宜华健康（000150）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处的行业情况

（一）行业基本情况

根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业为“卫生和社会工作”类下的卫生行业（Q83）。

党的十八大以来，我国卫生健康事业取得新的显著成绩，医疗卫生服务水平大幅提高。党的十九大作出了实施健康中国战略的重大决策部署，充分体现了对维护人民健康的坚定决心。为贯彻落实“健康中国”的全面建设，公司积极响应国家政策，医疗机构在做好日常医疗服务工作的同时，日益注重医疗卫生事业的社会公益属性，始终坚持常态化疫情防控和局部应急处置有机结合，积极满足群众的医疗服务需求。

目前我国已开启全面建设社会主义现代化国家新征程，人民群众多层次多样化健康需要、老龄化程度进一步加深，国内医疗服务、医疗后勤服务、养老服务需求持续快速增长。

（二）行业地位分析

公司是国内最早构建医疗后勤服务、医疗机构专业服务和养老社区专业服务的“三位一体”服务体系的企业之一。凭借产业协同的优势，搭建全国性医疗综合服务平台和连锁式养老服务社区，逐步形成全面融合的医养结合运营体系，同时延伸到医疗专业工程、健康护理及康复、互联网医疗等领域。

依托行业及团队经验，建立健全医院运营管理体系，对成本实施细化分类和管理等，逐步实现医院运行管理模式的创新，促使医院在现代化的社会环境和行业竞争中稳定发展。

（三）发展情况及未来发展趋势

1、优化多元办医格局，推进民办医疗协同发展。

我国民办医疗从实行个体行医合法化，到提倡多种形式办医，到医疗卫生领域股份制改制，再到民营医院分类管理和规范化发展，已走过了近40年历程。国务院办公厅及有关部门陆续出台《国务院办公厅关于支持社会力量提供多层次多样化医疗服务的意见》《关于促进社会办医持续健康规范发展的意见》等政策文件，倡导社会办医，鼓励民营资本进入基层医疗服务领域，且政策倾斜力度逐渐加大。

疫情常态化和行业政策的调整，都对医疗行业的发展格局带来了持续的影响。在医疗体系建设方面，将加快建设分级诊疗体系，积极发展医疗联合体。各地公立医院逐步突破发展瓶颈，陆续开始改建、扩建和新建医院院区，并充分发挥自身优势，开始通过托管、协作等多种合作方式整合下级地市医院，形成了较以往更加紧密的区域性医联体和医疗集团。2020年7月9日，国家卫生健康委、国家中医药管理局制定了《医疗联合体管理办法（试行）》，明确要求充分调动社会办医参与的积极性，鼓励社会力量办医疗机构按照自愿原则参加医联体。

在国家政策支持的背景下，公司全资子公司达孜赛勒康以政策为导向，清晰界定自身定位，在市场需求层面上深耕，完善医疗服务品类建设，提升服务品质。行业发展政策调整和发展格局变化，将为医院运营带来更多的机会与挑战。

2、构建智慧后勤，助力医院高质量发展

医院后勤管理是医院建设不可或缺的重要部分，是医院体系正常运行与健康发展的可靠支撑，共同建设高医疗质量、高素质管理的医院服务。

2021年10月14日，国家卫生健康委和国家中医药管理局联合印发《公立医院高质量发展促进行动（2021-2025年）》（以下简称《行动》），明确“十四五”时期公立医院高质量发展的8项具体行动。其中，第4项具体行动为建设“三位一体”智慧医院。

在具体要求方面，明确指出：将信息化作为医院基本建设的优先领域，建设电子病历、智慧服务、智慧管理“三位一体”的智慧医院信息系统，完善智慧医院分级评估顶层设计。

以信息化建设为核心的医院智慧后勤建设是现代医院管理的基本要求，是医院高质量发展的助推器。公司全资子公司众安康为国内医疗后勤综合服务行业的龙头企业，提高后勤服务信息化建设，推动智慧后勤建设，为医院提供高质量后勤服务。

3、中度老龄化下机遇与挑战并存

“十四五”期间，我国老年人口将超过3亿人，从轻度老龄化进入到中度老龄化阶段。政府高度重视和解决人口老龄化问题，积极发展老龄事业。人口老龄化对经济运行全领域、社会建设各环节、社会文化多方面乃至国家综合实力和国际竞争力都具有深远影响。

随着养老需求的日益旺盛，政策支持力度不断加大，养老市场蕴藏着巨大的机会。经济水平也明显提升，养老观念和消费方式会发生转变，人均预期寿命越来越长，养老服务需求会更加多元化。

2021年11月24日，《中共中央 国务院关于加强新时代老龄工作的意见》发布，其中包括8项24条内容，从健全养老服务体系、完善老年人健康支撑体系、促进老年人社会参与、着力构建老年友好型社会、积极培育银发经济、强化老龄工作保障6个方面提出具体要求。《意见》指出2022年年底前，建立老年人能力综合评估制度，评估结果在全国范围内实现跨部门互认；2025年，二级及以上综合性医院设立老年医学科的比例达到60%以上，老城区和已建成居住区结合城镇老旧小区改造、居住区建设补短板行动等补建一批养老服务设施，“一刻钟”居家养老服务圈逐步完善；2025年年底前，每个县（市、区、旗）有1所以上具有医养结合功能的县级特困人员供养服务机构。

在此背景下，国家出台相关监管政策，加强养老服务监管，促进养老行业规范。2020年12月21日，国务院办公厅发布《关于建立健全养老服务综合监管制度促进养老服务高质量发展的意见》，明确监管重点，从质量安全、从业人员、资金、运营秩序等全方面规范养老服务产业，加快形成高效规范、公平竞争的养老服务统一市场，建立健全养老服务综合监管制度。

2021年12月1日，民政部、住房和城乡建设部、市场监管总局联合发布《关于推进养老机构“双随机、一公开”监管的指导意见》，通过统一编制随机抽查事项清单、统一制定随机抽查工作规范等工作计划，实现“双随机、一公开”监管全覆盖、法治化、规范化、常态化。

我国老龄化程度进一步加深带来了巨大的养老需求市场，但同时在市场监管严格，行业规范化的要求下，公司全资子公司亲和源积极推动适老化社区建设；加快会员养老服务深层次、多元化发展，切实关注老年人的生理变化与心理需求，结合需求调整服务内容。

二、报告期内公司从事的主要业务

报告期内，公司以医疗机构运营及服务和养老社区运营及服务为主的两大业务核心，致力于构建全国性医疗综合服务平台和连锁式养老服务社区，逐步形成全面融合的医养结合运营体系，同时延伸到医疗专业工程、健康护理及康复、互联网医疗等领域，打造体系完整、协同高效的医疗及养老产业生态链。报告期内，公司的医疗机构投资及运营业务细分领域中的合作诊疗中心业务，因公司子公司将其与医院合作的肿瘤诊疗中心项目的资产及各项权益转让给公司债权方，已不涉及该项业务，其他业务具体构成情况如下：

1、医疗机构投资及运营业务

公司以全资子公司达孜赛勒康为依托开展医疗机构投资及运营业务。根据业务性质的不同，达孜赛勒康的业务可进一步细分为医院托管服务业务和医院投资运营业务，具体情况如下：

（1）医院托管服务业务

达孜赛勒康与有管理服务输入需求的医院建立合作关系，基于自身在医疗行业的管理经验和人才团队为合作医院提供全方位的托管服务。通过向医院输出先进的医院管理理念和优质的医疗资源，全面提高医院的管理能力、经营效率和医疗水平。达孜赛勒康根据提供的服务内容和医院规模的大小，按照医院收入的一定比例提取托管费。

（2）医院投资与运营业务

达孜赛勒康依托在医疗产业领域的经验与资源，投资营利性医院，直接参与医院的运营管理业务，医院的收入来源为门诊收入、住院收入和药品收入等，达孜赛勒康作为医院股东，其收益来源主要为医院的经营利润。

2、养老社区投资及运营业务

公司以全资子公司亲和源为依托开展养老社区投资及运营业务。亲和源主要从事会员制养老社区的投资与运营和向入住会员提供养老服务，目前运营多个养老社区，覆盖城市包括上海、杭州、嘉兴、青岛、三亚等地。业务开展情况如下：

（1）养老社区投资与运营

通过自建或租赁房产的方式建设和运营养老社区，并向客户出售养老社区会员卡，客户购买会员卡后获得养老俱乐部会员资格和入住养老社区的权利。根据会员权利和服务标准的不同将产品进行分类，并根据会员卡类别的不同按照对应的政策确认收入。

（2）会员养老服务

在会员入住亲和源养老社区后，每年向会员收取服务年费。亲和源为会员提供全面的康复诊疗和日常照护服务，并首创“生活、快乐、健康”三位一体的秘书服务模式，为客户提供高品质、有尊严、有意义的全方位养老服务。

3、医疗后勤服务业务

公司以全资子公司众安康为依托开展医疗后勤服务业务。众安康是国内医疗后勤服务行业的“一体化非诊疗”专业服务提供商，致力于打造“专业化、一体化”的医疗机构非诊疗支持保障服务体系，为各类医疗机构提供包括物业管理服务、医疗辅助服务、餐饮服务、商业服务、特约服务等在内的医疗后勤服务。

4、医疗专业工程业务

医疗专业工程业务是众安康在医疗后勤服务业务基础上进行的横向拓展。医疗专业工程提供的主要产品及服务主要包括为洁净手术室、ICU、NICU、化验室、医用气体工程等医疗专业工程的建设提供“设计+施工+产品+服务”的一站式服务，具体包括医疗专业工程专业化设计、气体管道布线规划、施工组织设计、装饰施工、产品设计、设备配套、系统集成、系统运维等。

三、核心竞争力分析

1、渠道和网络优势

公司目前是国内服务网络最广的医疗综合后勤服务提供商之一，为全国大中型综合医院提供全方位非诊疗综合服务；公司已直接控制或间接控制（含托管）的医院共12家。管理的医疗床位近5000张、护理床位超过1800张；公司目前运营多个养老社区，覆盖城市包括上海、杭州、嘉兴、青岛、三亚等地，拥有的中高端养老公寓近2000套。

2、产业协同优势

公司依托上市公司平台和医疗及养老业务团队丰富的产业投资经验，现已成功确立以医疗机构运营及服务和养老社区运营及服务为主的两大业务核心，构建全国性医疗综合服务平台和连锁式养老服务社区，逐步形成全面融合的医养结合运营体系，同时延伸到医疗专业工程、健康护理及康复、互联网医疗等领域。公司通过全面的产业整合，使各业务板块释放协同效应，进一步提升各板块业务的经营成效、降低各板块的运营成本，提升了上市公司的整体竞争力。

3、品牌影响力优势

众安康是国内医疗后勤综合服务的领先品牌，在行业内拥有良好的声誉，创造了行业领先的“众安康模式”。亲和源同样是国内养老行业的领先品牌，其会员制养老模式在国内拥有良好的口碑，亲和源养老社区的运作模式在国内处于领先水平。

4、行业经验和团队优势

公司子公司众安康是国内医疗后勤综合服务行业的龙头企业，积极引入科学管理和服务模式，通过专业化、标准化、规模化经营，形成了全方位一体化的医院后勤服务体系和医疗专业工程整体解决方案，拥有丰富的经营管理经验和行业合作资源，同时拥有一支非常专业化的管理运营和技术团队。

公司子公司达孜赛勒康的核心运营团队在医院经营管理方积累了丰富的运营和管理经验，项目收入和效益领先行业平均水平。

公司子公司亲和源早在2006年已进入养老行业，在积累十多年养老产业运营经验的同时，培养了一批非常优秀和专业的养老运营团队，他们在养老项目的落地选址、规划设计、商业模式等诸多方面都具有非常丰富的行业经验和专业的判断力。这些丰富的行业经验和优秀的专业化团队都构成了公司的核心竞争优势。

四、主营业务分析

1、概述

2021年，因国内外经济下行及新冠疫情持续双重影响，公司的医疗后勤服务板块、医疗板块、养老板块受到不同程度的影响和冲击。面对公司流动资金紧张、有息债务逾期等不利影响，公司董事会积极开展各项应对措施，严格按照制定的目标计划，通过处置抵消资产、与资产管理公司达成债务重组等方式，减轻偿债压力、降低公司负债率。同时，加强对各个子公司的管理，着重强化人力资源管理、物资采购及重点项目运营等重点环节，逐步降低资金运营成本，提振公司经营业绩。

报告期内，公司实现营业收入133,440.73万元，同比下降14.55%，实现归属于上市公司股东的净利润-68,195.93万元，同比下降9.97%，实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润-59,671.19万元，同比下降5.74%。

报告期内，公司围绕以医疗机构运营及服务、养老社区运营及服务、医疗后勤服务三大业务核心，具体经营情况如下：

（一）落实各地防疫政策，主抓内部管理，提升医院管理水平

2021年，国内疫情仍有多地多点多源散发的态势，且具有突发性。子公司达孜赛勒康医疗投资管理有限公司（以下简称“达孜赛勒康”）下属部分控股医院及众安康后勤集团有限公司（以下简称“众安康”）提供后勤服务的部分医院受当地政府防疫政策要求，关停部分科室，同时，派遣多支医疗团队援助疫情高爆发的地区，为抗疫履行公司相应的社会责任。但因关停部分科室，也对公司医疗板块的收入造成较大影响，经营成本逐步加大。

为提升医院在疫情下能保持稳定、持续地发展，达孜赛勒康管理团队给予高度重视，报告期内，组织财务部、审计部、法务部对下属医院进行审查、调研，保证医院的规范经营，并结合经营情况与医院管理层签署目标责任书。同时，对于经营未达预期的医院，达孜赛勒康派驻有医疗管理经验的高管进入医院，主抓医院经营，加强学科建设，稳步提升医院业绩。

（二）丰富营销手段，提升服务深化及管理工作，保证会员生活服务质量

受新冠疫情影响，报告期内，公司子公司亲和源集团有限公司（以下简称“亲和源”）的会员卡销售受到一定程度影响。亲和源及时调整了营销战略，确定各项目全年销售指标，并依据指标要求各项目制定全年营销计划，全年工作按照计划逐步开展。对于重大节点，从集团营销部角度给予指导、协助以及资源的有效支持。同时，积极开展与建信养老金集团、农商行等金融新产品的合作研发，继续深耕和发挥养老规划师对营销工作的推动。

报告期内，亲和源各运营项目稳步运行，集团从整体的运营管控中对各项目运营管理提供及时的支持和协调，提升服务深化及管理工作，优化各运营项目的内部管理机制。对各项目的权益人管理与VIP会员管理及服务进行升级。对旅居管理、体验活动策划及实施、对各项目的满意度要求提出标准化制定等。安全责任事故为零，持续维持会员高分的满意度。各运营项目所在社区，面对随时可能发生的新冠疫情，亲和源向各运营项目负责人强调，保障所有入住老人的健康、安全和生活需要，各项目从人员配备和物资调配等方面着手，第一时间建立各项目紧急预案，妥善安排防疫物资采购、代购物代配药、物理空间消毒、安保系统、保洁系统、老人和员工外地返回后的居家隔离、每日体温测量（并对有特殊情况的会员陪同安排就医）、各风险地区人员排查等工作。对服务商资源的调动及时到位，从餐饮、食材、物业、医疗等各方面，积极保障和维持会员生活供给。通过全面的防控工作，所有运营项目平顺度过疫情防控，并且形成现阶段的常态化防控模式。同时在疫情期间延伸出许多增值服务，员工成立义工小组，在服务限制外尽可能的帮助会员解决实际困难，突出公寓社区型养老模式的特色和优点，居家隔离空间相对独立、社区各项配套和秘书式服务资源调动方便、配合民政和社区疫情管控措施到位、会员活动空间不受限制、社区内相对安全，生活节奏保持均衡。

（三）做好成本管控，加速工程项目回款，做好医疗后勤项目续签工作

报告期内，公司子公司众安康对公司内部重点开展降低管理成本工作，做好对财务资金支付的统筹管理，强化成本管控意识，坚持每月对每个项目的经营数据状况进行分析，对人力成本、物资耗材成本、其它经营管理成本进行重点监控，及时发现问题，提醒和帮助项目加以改进。

持续加强盘活医疗工程项目，积极解决工程项目所涉及的诉讼纠纷，多方联系新的投资方，并与当地政府保持持续有效沟通，对已停工的项目落实条件尽快开工，争取项目尽快完工、结算，加速工程项目现金回款。报告期内，因众安康部分银行账户被冻结，导致未能参与部分医疗后勤项目的招投标，同时，报告期内面临多个医疗后勤项目到期的情形，部分后勤服务项目在报告期内因服务到期而终止。众安康重点开展现有核心医疗后勤项目的帮扶工作，在此基础上，积极与各医院做好沟通，对服务合同到期的医疗后勤项目续签工作进行落实。

（四）加强内部管理，推动债务重组，降低公司负债率

报告期内，公司根据经营管理的需求对公司组织架构进行优化，对公司内控制度进行全面的修订，规范各下属子公司业务审批流程，全面提升公司整体管理的运行效率，加大对各下属子公司及分支机构的预算管理和资金管理，强化动态管控，各部门严格按照各项规章制度执行，确保公司规范运作。公司积极与资产管理公司协商，由资产管理公司帮助公司，推动公司债务重组，缓解公司资金压力和经营压力。

五、公司未来发展的展望

（一）公司所处行业的发展趋势和市场竞争格局

1、居民健康管理及保健意识提高，医疗服务市场需求增加

医疗服务行业作为抗经济周期的消费性行业，在健康需求增进、人口老龄化以及医疗改革政策的共同影响下，有着广阔的发展空间。随着国民经济的持续增长、医疗保险体系的完善、居民可支配收入进一步提高以及新冠疫情的影响，居民对生活品质与健康的关注也与日俱增，自我医疗保健意识正逐渐加强，我国医疗市场需求迅速增长。

根据《2020年我国卫生健康事业发展统计公报》显示，2020年全国卫生总费用预计达72,306.4亿元，其中：政府卫生支出21,998.3亿元（占30.4%），社会卫生支出30,252.8亿元（占41.8%），个人卫生支出20,055.3亿元（占27.7%）。人均卫生总费用5,146.4元，卫生总费用占GDP百分比为7.12%。2010年全国卫生总费用19,980.4亿元，其中：政府卫生支出5,732.5亿元（占28.7%），社会卫生支出7,196.6亿元（占36.0%），个人卫生支出7,051.3亿元（占35.3%）。人均卫生费用1,490.1元，卫生总费用占GDP百分比为4.98%。数据显示，全国卫生总费用较10年前增长262%，个人卫生支出占比由10年前的35.3%下降到27.7%。

公报同样显示，2020年医院次均门诊费用324.4元；人均住院费用10,619.2元，而这两项指标，在2010年，分别为166.8元和6,193.9元。由此可知，与2010年相比次均门诊费用及人均住院费用均大幅上涨。在国家大力推进“健康中国”及居民健康理念转变的背景下，中国医疗服务市场未来发展空间可观，医疗机构运营服务前景广阔。

2、推进多元办医，医疗服务行业发展空间大

国家大力推动医疗服务行业改革进程，限制公立医院不合理扩张，鼓励社会办医，支持民营医院的发展，国内医疗机构在政策导向下逐步向市场化运作转变。在国家政策鼓励及推动下，社会办医的政策环境进一步改善，社会资本积极介入医疗服务领域，参与投资的医疗机构数量增长迅速，经营和服务能力也得到了进一步提升，在满足人民群众多样化的医疗需求方面发挥着不可替代的作用。随着医疗改革的不断推进，民营医院发展的空间越来越大。

3、老龄化程度进一步加深，“银发经济”蓬勃发展

近年来，我国人口老龄化程度快速上升。截止2020年底，我国60岁以上老年人口数量约为26,402万人，比重高达18.7%。国务院2017年1月印发的《国家人口发展规划(2016-2030年)》提到，2030年60岁以上老人占比将到达25%左右。中国加快进入到老龄化社会，提供了庞大的潜在老年消费市场。据相关学者研究表明，中国城市45%的老年人拥有储蓄存款，老年人存款余额2016年超过17万亿元，人均存款将近8万元。初步统计2020年老年人的退休金总额超过7万亿元。2016年，中国老年康养产业市场消费需求在5万亿元以上。2016年为老年人康养生活提供的产品在5,000亿至7,000亿元，需求持续旺盛，但有效供给不足。随着康养产业的供给不断增加，2030年中国老年康养产业市场消费需求将达到20万亿元左右。

（二）公司发展战略

未来，公司将结合国家政策，继续聚焦医疗产业及养老产业的投资、运营及服务两大业务核心板块，围绕医疗机构运营、养老社区运营、医疗后勤服务等领域，整合国内优质的医疗和养老资源，逐步构建以用户为核心、医疗机构和养老社区为载体、大数据为基础、智慧医疗为方向的医疗健康产业生态圈，最终使公司成为体系完整、协同高效的医疗及养老产业平台型上市公司。同时，努力提升公司经营业绩，寻求资产管理公司的帮助与支持，缓解公司资金压力和经营压力，公司在医疗健康、养老服务需求方面提供高质量的产品和服务，推动公司在医疗养老产业领域做深做广，实现公司更加持续和稳定的发展。

（三）2022年重点工作

2022年，公司董事会将结合公司中长期发展战略规划以及内外部环境，围绕医疗机构运营及服务、养老社区运营及服务、医疗后勤及服务三大业务核心，重点做好以下几个方面的工作：

1、落实各子公司目标责任，提振公司经营业绩

（1）医院运营板块：2021年受新冠疫情持续影响，达孜赛勒康下属非营利性医院改制进程未达预期，重点医院年内未能顺利完成非改营工作，对2021年医院运营板块产生影响。2022年，达孜赛勒康根据公司年度工作计划，已制定较完善的改制进度安排，确保年内完成旗下非营利性医院改制为营利性医院的进程。

所属各医院普遍存在医保未及时回款情况，各医院均为所在地抗击新冠疫情工作中的主力军，为所在地政府作出较大贡献，藉此良好医政关系，加强与所在当地政府协调和沟通，逐步加快医保款的回流，将医保欠款降至合理范围内。

根据旗下各医院近五年的经营核心指标，结合所在不同区域特点和自身科室特色，制定2022年度经营规划，并据此给旗下各医院下发的目标责任书。充分发挥达孜赛勒康医疗行业平台的专业团队和管控经验，以季度为周期，定期督导各医院经营情况，派驻专业人员现场查摆问题和规划解决办法，加强成本管控，完善学科建设，寻找互联网医院、线上诊疗等新的增收手段，共同提振公司经营业绩。

（2）养老运营板块：亲和源所处行业受新冠疫情持续影响较大，营利能力不及预期。2022年在继续加强疫情防控基础上，进一步梳理工作流程，做到精准提升养老社区服务质量，同时，调整营销策略，发力自媒体推广手段，通过线上线下（300959）双渠道宣传“亲和源”品牌，提升品牌知名度及影响力。加大力度研究国家近期颁布关于养老行业的新政策，积极拓宽思路，利用行业政策的红利提升发展。

（3）医疗后勤板块：受新冠疫情持续和行业竞争加剧双重影响，2021年众安康整体经营情况不理想，出现业务人才流失、部分后勤项目断档等不利情况。2022年众安康将首先解决基本户被冻结影响项目投标问题，确保医疗后勤项目的新签和续签工作。对于存量项目，在协助甲方做好抗疫和院感工作基础上，落实目标责任制，众安康通过加强对项目责任人的考核管理，加大项目成本管控，减少不必要支出，加强对一线员工队伍的培训工作，本着一切对业主负责的工作态度，逐步提升服务质量。众安康管理层团队将加大人才引进的工作力度，通过打造强有力的专业团队，逐步收回脱离合作项目，积极拓展新项目，扩大市场占有率，提升公司收入水平。

2、加强公司内部控制建设，全面提升规范运作水平

2022年度，公司在内控工作上，以风险化解、资产清收处置为主线，坚持合规经营、严控风险的核心指导思想，在查找现有内控工作薄弱环节的基础上，把内部控制和风险管理贯穿整个业务开展过程中，通过全流程的合规风险识别、评估、监测、报告和管理，从源头治理，把控合规风险。

（1）加强内控合规制度建设和内部控制状况的自我评估，着力查找当前规章制度之间衔接不顺，职能不清和过度控制等问题和薄弱环节而产生的合规风险点，及时监督整改，做到边查边改，进一步完善合规基本管理制度，并加强上述制度之间的衔接性、落实情况的自查和不断调适，形成“发现—反馈—整改—提升”的良性循环工作机制。

（2）加强各项业务的内控管理排查力度，对规章制度与业务流程的合法合规性、业务关键环节与关键岗位的合规风险防范、控制与纠正等方面进行自查、检查，并就排查情况形成报告，评价内部控制的有效性，及时发现风险敞口并制定整改措施，切实整改落实到位。

3、加强与资产管理公司合作，缓解经营压力和资金压力

目前公司因宏观政策紧缩、金融机构抽贷等原因，负债率偏高，流动性趋于紧张，逾期债务多。面对可能出现的财务风险，管理层积极联系资产管理公司协助公司与各金融机构解决债务逾期的问题，并通过与资产管理公司进行债务重组，取得债务本金和利息的部分豁免和到期日顺延，一方面降低公司负债率，另一方面缓解公司短期偿债压力，将对公司的损益将产生积极的影响。

（四）、公司可能存在的风险及应对措施

1、疫情风险

新冠疫情对医院的公共卫生应急和管理能力提出了最为严峻的挑战，疫情常态化期间，由于新冠病毒不断变异，境外病例输入，国内疫情仍有多地多点多源散发的态势，且具有突发性。子公司达孜赛勒康下属部分控股医院及众安康提供后勤服务的部分医院受当地政府防疫政策要求，关停部分科室，对公司医疗板块的收入造成一定的影响。

面对防疫的严峻态势，各子公司全面落实属地政府疫情防控部署要求，积极配合相关部门防疫工作，协助实现动态清零。压紧压实子公司防疫责任，制定完善的疫情防控应急预案，强化宣传引导防疫工作，从而降低突发公共卫生事件等不可抗力因素的影响。

2、收购整合风险

公司完成了对众安康、达孜赛勒康和亲和源三家公司的收购，众安康、达孜赛勒康和亲和源均保持其经营实体存续并主要依托原管理团队运营。为提高收购质效，公司将集中对众安康、达孜赛勒康、亲和源在财务管理、经营管理、业务拓展等方面进行优化融合。公司最终能否与众安康、达孜赛勒康、亲和源顺利实现整合目标具有不确定性，提请投资者注意收购整合风险。

公司制定并逐步开展资产及业务整合，财务体系整合、公司治理和运营安排整合等一系列整合措施，充分利用众安康、达孜赛勒康、亲和源在医疗后勤、医疗运营、养老运营等方面进行资源整合，力争发挥协同效应。

3、人力资源风险

人才是医疗健康及养老行业生存和发展的基础，是参与市场竞争的动力和根源，核心员工的专业能力能够创造更高的价值，从而推动医疗健康及养老业务快速良性的发展。然而，随着时代的发展和行业发展格局的变化，专业人才尤其是社会办医机构优秀人才的流动日益频繁。

公司积极推进下属子公司建立健全符合本地域客观情况的激励和分配制度，进一步加强对员工的培训以提升能力和发挥潜力，加强子公司文化建设以增强凝聚力，努力提升员工满意度，强化人才对公司的忠诚度，从而留住和引进优秀人才。

4、政策风险

医疗健康与养老产业属于政府高度管制行业，受各级政府的卫生行政主管部门、民政行政主管部门以及食品及药品监督管理部门等行业主管部门的监管，各级主管部门均制定了有关政策。政府各项政策的出台，一方面积极推动了医疗健康和养老行业的快速发展，另一方面也对行业提出了更高的标准和要求。公司目前经营均严格按照行业主管部门的要求进行规范运营，但行业标准或政策导向变化，仍然有可能影响公司的经营效益。

公司将根据行业法律法规和标准及时调整内部管理制度的制定与修订，不断规范企业内部管理，持续夯实企业核心竞争力，最大限度确保公司从容应对行业和市场环境的变化。

5、财务成本高风险

近年来，公司主要通过债务性融资筹集资金，为前一阶段公司业务规模的持续扩张，提供了有力的资金支持。该融资策略导致公司资产负债率持续偏高，短期偿债压力偏大，与此同时，公司的财务成本增加，一定程度上侵蚀公司利润水平。由于受新冠疫情及宏观经济环境影响，公司流动性资金较为紧张，2020年陆续出现部分有息负债逾期，导致公司财务费用逐期增高。

管理层积极联系资产管理公司协助公司与各金融机构解决债务逾期的问题，并通过与资产管理公司进行债务重组，取得债务本金和利息的部分豁免，降低公司负债率，缓解公司资金压力。

6、退市风险

根据公司《2021年年度报告》，公司2021年经审计的净资产为-41088.72万元。此外，鹏盛会计事务所（特殊普通合伙）对公司2021年度财务报表出具了无法表示意见的审计报告。

前述事项触及《深圳证券交易所股票上市规则（2022修订）》（以下简称“《股票上市规则》”）第9.3.1条第（二）项“最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值”和第（三）项“最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告”的规定，公司股票交易将被深圳证券交易所实施退市风险警示。

根据《深圳证券交易所股票上市规则》第9.3.11规定：“上市公司因触及本规则第9.3.1条第一款第（一）项至第（三）项情形其股票交易被实施退市风险警示后，首个会计年度出现下列情形之一的，本所决定终止其股票上市交易：

（1）、经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或者追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于1亿元；

（2）、经审计的期末净资产为负值，或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值；

（3）、财务会计报告被出具保留意见、无法表示意见或者否定意见的审计报告；

（4）、未在法定期限内披露过半数董事保证真实、准确、完整的年度报告；

（5）、虽符合第9.3.7条的规定，但未在规定期限内向本所申请撤销退市风险警示；

（6）、因不符合第9.3.7条的规定，其撤销退市风险警示申请未被本所审核同意。

公司追溯重述导致出现本规则第9.3.1条第一款第（一）项、第（二）项情形，或者因触及第9.3.1条第一款第（四）项情形其股票交易被实施退市风险警示后，出现前款第（四）项至第（六）项情形或者实际触及退市风险警示指标相应年度的次一年度出现前款第（一）项至第（三）项情形的，本所决定终止其股票上市交易。”

若公司2023年度出现上述情形，深交所将决定公司股票终止上市。

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