航民股份（600987）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　公司是一家专注于在“穿着和佩戴”方面改善人们生活品质，满足人类穿戴舒适漂亮的美好愿望，聚焦“纺织印染+黄金饰品”双主业发展，并以热电、织造、非织造布生产、工业用水、污水处理、海运物流及印染机械相配套的公司。

　　（一）公司所从事的印染业务及行业情况说明

　　1、印染业务行业情况说明

　　自古至今，纺织（印染）业是民生产业，是与技术和文化结合最紧密的行业之一。印染作为纺织业的重要组成部分，是赋予纺织面料功能、提升纺织品档次、提高附加值的重要环节。整体看，我国印染产业主要集中在“上下游产业链配套、专业市场比较发达、水资源较为丰沛、环境承载能力较强”的浙江、江苏、福建、广东、山东等东部沿海五省，印染布产量占比超过95%以上，生产地域虽集中，但单家企业市场占有份额较低的特点明显，位列行业前两位的企业产量占比不足7%，行业集中度提升尚有空间。当前，印染行业在资源环境严约束下，绿色转型加快落，与数字经济深度融合，发展更多依靠技术创新驱动，正在向“科技、时尚、绿色”实现转型与提升，企业发展面临良好机遇。各级政府相继出台政策，鼓励和支持龙头企业发挥其在研发力量、装备技术、管控水平、中高端产品开发生产等方面的示范带动作用，行业通过技改创新、减排降碳、智能制造、并购整合、产业转移、深度参与全球化，实现结构调整和持续升级，使印染产业在促进纺织行业成为“国民经济与社会发展的支柱产业、解决民生与美化生活的基础产业、国际合作与融合发展的优势产业”进程中，作用更加明显。

　　根据中国印染行业协会统计数据显示，2022年1-5月，印染行业经济运行压力依然较大，但疫情对行业的不利影响正在逐步好转，印染行业产业链供应链堵点卡点问题基本得到解决，行业稳步向好的积极因素在不断积累。2022年1-5月，1684家规模以上印染企业印染布产量221.35亿米，同比降低4.67%；规模以上印染企业营业收入1222.86亿元，同比增长12.22%；实现利润总额43.55亿元，同比增长7.18%；销售利润率3.56%，同比下滑0.17个百分点；完成出口交货值165.16亿元，同比增长11.24%；亏损户数为588户，亏损面34.92%；亏损企业亏损总额15.35亿元，同比增长42.24%。另根据中国海关统计数据，2022年1-5月，印染八大类产品出口数量123.41亿米，同比增长10.71%。在国际市场对我国印染产品需求增长的拉动下，行业出口保持了较好的增长态势。疫情影响下，终端消费不振是印染布产量降幅扩大的主要原因。生产经营成本高涨是印染企业面临的另一困难，今年以来，天然气、蒸汽、电力等能源价格，棉纱、液碱等原材料价格及物流运输成本等明显上涨，企业利润空间受到挤压。

　　6月制造业PMI重返扩张区间，印染行业经济运行持续向好的积极因素在不断积累。但同时行业平稳健康发展仍面临诸多考验，一方面，国际局势动荡不安，全球经济增长放缓，滞胀风险明显上升，国际环境依然复杂严峻；另一方面，国内需求不足和成本高企问题仍然是行业面临的现实压力。

　　2、公司印染业务情况

　　公司印染业主要从事各种中高档棉、麻、T/C、涤棉、涤毛及各种化纤织物或交织混纺布的染色、印花和后整理加工，年加工规模为10.2亿米，“飞航”牌印染品已通过ISO9001、ISO14001、Oeko-tex standard100、清洁生产审核等认证，使公司成为国内服装优质品牌以及国际品牌的合格供应商。公司多年来被评为中国印染行业“二十强”企业。公司印染业务实行“代加工”的经营模式，即销售商购买坯布，然后在印染企业下订单进行染色及后整理，采用该经营模式的印染企业只收取加工费。区别于自营模式的印染企业，即印染企业自身购买坯布，再进行加工处理后销售。与自营模式相比，公司采用代加工的经营模式，在降低库存风险、较快回笼账款、加速资金周转、规避汇率波动、快速响应客户需求等方面，具有相对优势。

　　报告期内，公司印染企业面对内需消费疲软、生产成本高涨的经营压力，紧抓销售龙头，调优产品外拓市场，加强精细化管理，对标对表内挖潜力，实现印染业务收入198958.68万元，比上年同期增长28.69%；完成利润总额22274.86万元，比上年同期增长7%；销售利润率11.20%。

　　（二）公司所从事的黄金饰品业务及行业情况说明

　　1、黄金饰品行业情况说明

　　目前，我国黄金珠宝首饰行业呈现区域性分布的特点，形成了以广东、浙江、山东等地区为代表的产业集群发展格局，这些地区凭借资源、政策、区位、消费水平较高等优势，积极发展黄金珠宝首饰特色经济及产业，培育了一批黄金珠宝首饰行业龙头企业，如公司的黄金首饰加工量位居华东地区第一、全国前三名。同时，黄金珠宝首饰企业的运营模式也呈现多元化发展和创新，逐渐发展成为“以生产、加工为主的黄金珠宝首饰加工企业，以品牌、渠道建设和运营为主的黄金珠宝首饰零售企业”构成的市场格局。受我国人均可支配收入持续提高、支持三胎生育、婚庆市场的持续繁荣、消费群体年轻化以及三四线城市消费升级等影响，我国黄金珠宝首饰消费需求将会不断释放。

　　根据中国黄金（600916）协会统计数据显示，2022年一季度，全国黄金实际消费量260.26吨，与2021年同期相比下降9.69%。其中：黄金首饰168.86吨，同比下降0.19%；金条及金币69.62吨，同比下降27.71%；工业及其他用金21.78吨，同比下降4.10%。受益于消费需求释放，又恰逢春节、元宵节、情人节购物热潮，1-2月黄金首饰消费保持强势，但随着3月份黄金价格的上涨及国内部分地区发生聚集性疫情，黄金首饰消费受到较大冲击，一季度整体消费被拉低。

　　根据Metals Focus信息，4月份继续受疫情冲击，市况进一步走弱，国家统计局发布的数据显示，该月中国金银珠宝类零售额同比下降26.7%，降幅仅次于汽车行业零售总额，位居第二。随着很多城市的疫情防控措施开始放松，购物中心的人流量上升，从5月中旬起，中国黄金首饰零售销量逐步回升。不过由于担忧新冠疫情相关的负面影响、居民可支配收入下降、消费者信心疲弱等不利因素，首饰零售商仍对补充库存持谨慎态度。

　　2、公司黄金饰品业务情况

　　公司黄金饰品业务，从事黄金饰品的设计、研发、生产、批发及品牌建设，年产能为80吨。子公司航民百泰是上海黄金交易所首批综合类会员、国家首饰专业标准化技术委员会委员、中国黄金协会会员单位，先后获得“中国黄金首饰加工量十大企业”、“中国珠宝首饰驰名品牌”、“创建中国珠宝品牌优秀企业”、“中国珠宝玉石首饰行业科技创新优秀企业”等荣誉称号，“航民首饰”注册商标被认定为中国驰名商标，生产的“航民首饰”黄金饰品被认定为浙江名牌产品。航民百泰产品质量在行业内拥有较高的美誉度，长期为多家国内知名黄金珠宝首饰品牌商提供优质的黄金饰品加工服务，在做大做强黄金饰品加工业务的同时，公司积极发展旗下自有品牌、全国驰名商标“航民首饰”，在激烈的市场竞争中坚持创新求发展。黄金饰品销售业务模式以“加工+批发”为主，在加工业务模式下，黄金原料由客户提供，航民百泰按照客户的需求生产产品，根据工艺复杂程度收取相应加工费；在批发业务模式下，航民百泰以自购黄金原料生产黄金饰品，批发销售时，依据“黄金基准价+加工费”的定价原则进行销售。

　　报告期内，公司黄金首饰企业努力克服长三角等地区疫情突发、物流受阻、消费者购买力陡降等带来的经营压力，积极开发新品、开源节流、降本增效，实现黄金饰品销售量23.13吨，同比下降23.18%；营业收入215500.42万元，比上年同期增长下降18.23%；完成利润总额4011.73万元，比上年同期下降19.84%。

　　报告期内，公司其他行业企业努力稳健运营，与主体产业实现良好协同。

二、经营情况的讨论与分析

　　上半年国内外环境复杂性、不确定性加剧，多重风险交织叠加，国内经济下行压力加大，企业经营面临的困难和挑战显著增加。上海等地多点散发疫情造成供应链、物流运输等连接不畅，影响企业正常生产，疫情冲击下的内需市场消费需求疲软。石油、天然气、煤炭、蒸汽、电力等能源价格，助剂、液碱等原材料价格及物流运输成本等明显上涨，叠加人工、环保治理成本上涨及海外订单转移等因素，公司承受着国内需求不足和成本高企的经营压力。面对严峻复杂的形势，公司全体员工按照“稳中求进、进中求好、好中求优”的总基调，紧紧围绕全年奋斗目标，全力拓展市场、控本降费、加强管理、提质创效，经济效益保持稳定。报告期内，公司实现营业收入436999.72万元(合并报表），同比下降3.88%；实现营业利润36652.92万元，比上年同期增长2.65％；实现归属于母公司所有者的净利润27593.68万元，比上年同期增长2.84％；实现每股收益0.263元，比上年同期增长6.05%。

　　主要措施是：

　　项目建设稳步推进。印染企业稳步推进数字化车间改造，实施ERP企业管理系统、MES制造执行系统、智能化仓储物流系统等，不断丰富数字化应用场景，助力企业增效。航民股份印染分公司南边厂房改造已经结顶。航民热电高温高压热电联产机组升级改造工作进展顺利，已经完成近半工程量。小城热电和航民热电烟气脱白工程改造总工程量已大部分完成。航民百泰黄金饰品时尚产业园二期建设已经结顶。

　　技改创新取得进展。各印染企业从产品定位、成本控制和工序平衡上寻找突破口，进行产品工艺革新和设备的节能技术改造，最大限度减低能耗、提升质量、稳定产量。非织造布加紧进行高附加值产品研发，成功开发了阻燃纤维汽车内饰材料。航民百泰获得国家知识产权局授予11项专利，参与起草的《古法金镶嵌钻石饰品》团体标准正式发布，金银首饰制作“失蜡法”技艺被萧山区人民政府列为第八批萧山区非物质文化遗产代表性项目。

　　精益管理不断加强。坚持走内涵发展之路，加强精细化管理，提高管控能力，推动企业大系统不断升级。

　　下半年形势和主要工作打算：

　　下半年，公司发展、经营所面临的内外部形势依然复杂严峻。国际上传统安全和非传统安全风险相互叠加，世界经济不稳定、不确定、不平衡点突出。国内发展仍然面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。面对困难挑战和艰巨繁重任务，我们要坚定信心，瞄准产业“绿色、科技、时尚”方向，依托公司总体资产质量优良的基础，推动公司发展再上新台阶。

　　下半年着重把握好以下工作。全面落实防疫要求，拓市场、抓销售、保生产、稳经营。黄金饰品时尚产业园二期建设，航民热电高温高压热电联产机组升级改造主体工程，航民股份印染分公司南边厂房改造，两家热电企业烟气脱白工程，均要求年底尽可能竣工。顺应数字化和智能化发展趋势，因地制宜、由点到面有序推进数字化、智能化车间建设。坚持走节约集约内涵式发展道路，最大限度地挖掘内部潜力空间。聚焦聚力“两手抓”，坚持安全生产、环境保护两手都要硬。杜绝麻痹思想，科学精准做好疫情防控工作。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

　　今后，公司发展面临挑战和压力，主要是政策环境和能耗控制约束越来越多，人才梯度建设依然滞后，企业之间、车间部门之间经营管理水平差距尚大，新的战略性产业还没有培育出来。从公司两大主业所对应的行业看，印染业发展还将面临对外贸易摩擦、生态环境刚性约束、市场同质化竞争等诸多挑战。黄金饰品业因金价波动，购买力不足，造成消费需求疲弱。另外，新冠肺炎疫情影响企业正常生产经营的风险，依然存在；国内劳动成本呈上升的趋势，劳动密集型行业的用工问题和挑战越发凸显；海运公司虽然经营有所好转，但由于航运业是典型的强周期行业，企业经营与经济形势密切相关。

　　风险应对措施：新常态下，面对新情况、新矛盾、新问题，公司将进一步转变观念、调整思路，积极主动应对，制订优结构、强机制、稳经营、提效益的策略，保持战略定力，聚焦主要矛盾，厚植核心优势，补齐关键短板，努力打造新兴产业新动能，增强机遇意识、发展意识、忧患意识、改革意识，牢牢把握工作的主动权。

四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）公司印染业核心竞争力分析

　　作为全国印染行业龙头企业之一，公司在染整技术、清洁低碳、循环经济、快速响应和公司品牌等方面具有较强的优势。

　　1、染整技术优势

　　染整工艺技术是决定面料品质、功能性能的关键因素。对于印染行业来讲，坯布种类繁多、内部组织结构复杂，染料、助剂性能和功能性差异较大，不同客户对纺织品面料染色和功能性需求各异，导致了印染配方种类较多，印染工艺复杂。公司根据客户受托加工坯布的品种和特点，严格筛选控制染料、助剂品质，合理确定工艺技术流程，制定相应的印染配方及工艺技术参数，以满足客户对纺织品面料的染色和功能性需求。公司已经在新型纺织面料、多组分纤维面料和功能性面料的印染方面，积累了丰富的染整工艺技术，确保了较高的染色一次成功率，纺织品面料的色泽、匀染性、色牢度、缩水率等方面均达到较高水平，能够有效满足客户对纺织品面料防水、防油、防污、阻燃、抗静电等特定功能以及多功能复合需求。公司（母公司）及控股子公司美时达印染、达美染整、澳美印染、钱江染整被认定为浙江省高新技术企业。

　　2、清洁低碳生产优势

　　公司按照清洁生产、节能减排的要求，依托科技创新，注重从产品结构和工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头和过程控制，以中水回用、废气污水余热回收等手段实现节能减排，提高三废末端治理水平，保障环境绩效。“印染废水烟气脱硫改造工程”被评为2010年国家重点环境保护实用技术示范工程。钱江印染、热电废水废气综合循环治理工程列入2016年国家重点环境保护实用技术示范工程名录。“钱江染整、热电污染协同控制技术及工程应用”荣获2017年度环境保护科学技术奖二等奖，鉴定已达到国际先进水平。公司作为起草单位之一的国家标准《温室气体排放核算与报告要求第12部分：纺织服装企业》正式发布。

　　3、循环经济优势

　　公司目前已形成了以印染为主业，热电、织造、非织造、海运、印染机械配套发展的稳健高效产业链，推进资源集约利用，发展循环经济。如印染配套的热电业务，使公司生产可以不受热力不足影响，实现印染定型机供热系统油改汽。配套的水处理设施有助于降低取水、用水成本。采用印染废水对热电燃煤锅炉烟气脱硫，有效降低公司脱硫运行费用。

　　4、快速响应优势

　　市场上，采用委托加工模式印染面料的坯布商占多数，由于其采购面料时资金占用大，对印染生产周期极为敏感。针对订单“多品种、小批量、定制化”的特点，公司依托染整工艺技术优势，通过深化“两化”（工业化和信息化）融合，推进印染企业数字化改造，打造智能化柔性生产线，在确保满足客户的各类功能性需求的同时缩短了产品交付期，提高了公司的竞争力。

　　5、公司品牌优势

　　公司旗下的“飞航”牌多种纤维混纺面料、高纺真面料、印花面料、非织造布等在市场上享有较高的知名度，产品畅销中国，并出口到东南亚、中东、北美、欧盟和港澳台等国家和地区。公司以贯标与认证为抓手，以品质和服务为保障，进入ZARA、M＆S、Wal-Mart、VF等多家国际知名品牌的全球采购供应链体系。美时达印染成为中国印染行业首家通过出口欧盟碳足迹（低碳节能）认证的企业。公司被授予中国印染行业协会“十佳企业”、“中国印染企业30强”等荣誉称号。

　　（二）公司黄金饰品业核心竞争力分析

　　作为全国黄金饰品行业龙头企业之一，公司黄金饰品业务经过多年来的经营积累与不断摸索、成长，形成了品牌知名度较高、区域竞争优势明显、客户资源丰富、生产制造能力及研发设计能力突出、融资能力较强等核心竞争力。

　　1、品牌知名度较高

　　公司多年来始终坚持“用真心、做好金”的品牌承诺，倾力打造黄金饰品精品品牌，产品以“品质纯、款式新、工艺精”著称，“航民首饰”注册商标被认定为中国驰名商标，生产的“航民首饰”黄金饰品被认定为浙江名牌产品。航民百泰是国家首饰专业标准化技术委员会委员。

　　2、区域竞争优势明显

　　公司植根华东地区市场，利用其作为国内人均收入增长、城镇化发展、消费升级等较为领先的区位优势，牢牢把握区域独特的人文精神和历史底蕴，深刻理解区域消费者的审美观，设计风格贴合当地消费者需求，积累了一大批合作时间超过十余年的客户，具有明显的区域优势。

　　3、客户资源丰富

　　经过多年经营发展，公司客户储备范围较广，除江浙沪地区长期合作客户外，其业务覆盖地区还包括东北、华北、华南、华中、西南、西北等地区。公司客户类型较为多元化，既包括国内知名黄金珠宝首饰品牌商、跨区域零售珠宝店，也包括区域性珠宝行等。受益于优质的产品及服务质量、新颖且多样的设计款式，标的公司存量客户稳定性较高。如公司长期为多家国内知名黄金珠宝首饰品牌商提供优质的黄金饰品加工服务。

　　4、生产制造能力处于行业领先地位

　　在生产制造方面，注重工艺质量控制、标准化操作和“工匠”精神培养。为保证产品质量，不断建立健全质量控制体系，涵盖设计、采购、生产、销售等环节的质量控制文件，并通过ISO9001国际质量体系认证、测量管理体系认证、标准化良好行为AAA级认证。能够根据行业及市场需求不断提升和改进工艺水平，并逐步用高效率机械化加工替代了部分手工加工程序，提升了黄金饰品的生产效率及产品质量。在手工加工流程方面，已培育了一批工艺精湛的员工队伍，优良的工艺技术为产品创新奠定了基础。

　　5、研发设计能力突出

　　根据市场需求及偏好，设计研发出传统、时尚系列黄金饰品，年可达数千余款，上述饰品充分融合了传统文化与现代审美倾向，能够满足市场多样化需求和消费者个性化情感表达诉求，客户黏性得以进一步增强。此外，自主研发和外购了全自动冷焊制管机、自动化八轴车花机、自动圆珠及橄榄珠磨砂机、珠链自动化生产线等多项行业领先生产设备，同时拥有钨钢游芯模拉管应用技术、钢模水溶蜡技术、精工手工雕刻技术以及玲珑金和炫舞金等工艺技术，并均应用于生产实践，有效提升了生产经营机械化、自动化程度。

　　6、融资能力较强

　　由于本行业产品的原材料为单位价值较高的黄金等，采购成本非常高。黄金珠宝首饰企业成立初期需要高额的资金投入，包括建立完善的供应链体系，树立自身的品牌形象，投资线下销售渠道等。为支持企业进一步发展壮大，人才培养也需要企业投入大量的资金。公司作为黄金饰品行业龙头企业之一，融资信用较好，能够紧密与银行的合作开展租赁黄金业务，上市公司平台也为黄金饰品业务发展提供了较好的融资渠道。

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