天邑股份（300504）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司从事的主要业务

　　1、公司主营业务及产品概况

　　公司立足于光通信和移动通信产业，长期致力于通信设备相关产品的研发、生产、销售及服务，主要为通信运营商提供宽带网络终端设备、通信网络物理连接与保护设备、移动通信网络优化系统设备及系统集成服务、热缩制品等四大系列产品。公司主要客户为中国电信（601728）、中国移动（600941）、中国联通，公司产品及服务广泛运用于通信网络的接入网和智能组网系统。报告期内，公司主营业务未发生重大变化，主营产品及其功能与应用如下：

　　2、公司的主要经营模式

　　公司的经营模式可从研发模式、采购模式、生产模式、销售模式四个角度进行介绍。

　　3、公司行业地位

　　公司成立以来坚持围绕光通信和无线通信技术的发展，致力成为“领先的光通信和无线通信产品及服务综合提供商”，成为光通信及无线通信行业的一流企业。在宽带网络终端领域公司已研发出XGPON、对称型XGSPON，以及10GEPON产品；同时积极响应客户需求，以丰富的终端产品研发经验出发，打造全方位的WiFi6路由解决方案，研发完成了AX1800、AX3000，AX5400等系列产品，产品研发及销售规模居行业中上游水平。报告期内孙公司成都飞邑科技有限公司业务团队搭建完毕，已开始进行业务拓展工作，后续将专注于C端市场，为家庭与中小企业提供网络与安防解决方案，拓宽和优化公司营销渠道。

　　经过多年的发展，公司的行业地位进一步凸显，历年来荣获：2019~2020年连续入选“中国光器件与辅助设备及原材料最具竞争力企业10强”、2017~2021年连续入选“中国通信业百强”或“中国通信技术服务商百强”企业名单、2017~2021年连续入选“四川制造业百强”企业名单、2021年入选“中国光传输网络接入设备最具竞争力企业10强”企业名单、2021年入围中国电信首批A级产品供应商名单。

　　2021年以来，工信部等多部委分别印发了《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》、《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》、《“十四五”信息通信行业发展规划》、《关于进一步加快推进高清超高清电视发展的意见》等多项旨在支持和促进通信行业发展的政策性文件。对我国“双千兆”网络基础设施建设、千兆光网覆盖率、千兆宽带用户数等一系列通信技术设施在“十四五”期间的建设目标给予了明确的指引；同时在网络具体应用层面，也提出了如基于无线通信技术的智慧家庭、智能安防、高清视频等具体的应用场景，从而进一步促进了终端用户对于高带宽、低延迟网络的需求，以及运营商对网络基础设施的建设动力。

　　2022年上半年，通信业发展质量进一步提升，电信业务收入保持增长，电信业务总量较快增长；5G和千兆光网等新型基础设施建设和应用加快推进，通信供给能力不断提升；云计算等新兴业务快速增长，行业发展新动能持续增强。

　　截至2022年6月末，我国5G基站总数达185.4万个，占移动基站总数的17.9%，占比较上年末提高3.6个百分点，其中1-6月份新建5G基站42.9万个。

　　截至2022年6月末，10GPON端口数达1103万个，比上年末净增318万个。三大运营商固网宽带接入用户总数达5.63亿户，比上年末净增2705万户。其中，100Mbps及以上接入速率的用户为5.27亿户，占总用户数的93.7%，占比较上年末提高0.6个百分点；1000Mbps及以上接入速率的用户为6111万户，比上年末净增2656万户。

　　截至2022年上半年，三大运营商发展物联网终端用户16.4亿户，比上年末净增2.4亿户，IPTV（网络电视）总用户数达3.66亿户，比上年末净增1785万户。

　　1、产品或业务适用的关键技术或性能指标情况

　　从事通信传输设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标

　　从事通信交换设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标

　　从事通信接入设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标

　　从事通信配套服务的关键技术或性能指标

　　2、公司生产经营和投资项目情况

　　变化情况

　　报告期内，电信行业固定资产投资同比增长24.6%，网络基础设施建设持续保持领先，千兆光网络建设发展进一步提速，公司产品订单饱满，宽带网络终端设备产量较上年同期增加40.49%，销量较上年同期增加27.80%，营业收入较上年同期增加43.56%。

　　3、通过招投标方式获得订单情况

　　注：上表只列示了宽带网络终端设备获取的订单数据，订单金额为不含税金额。

　　4、重大投资项目建设情况

二、核心竞争力分析 1、快速定制及持续投入的研发优势 报告期内，公司延续快速定制及持续投入的研发优势，在完成原有产品迭代更新的同时，根据不同客户的定制化需求，加速研发定制化新产品；积极围绕《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》、《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》、《“十四五”信息通信行业发展规划》等国家政策，进行技术储备和产品预研，增强公司核心竞争力。截止报告期末，公司累计获得授权专利259项，其中发明专利116项，实用新型专利110项，外观设计33项，计算机软件著作权32项。 2、营销和市场服务优势 稳定、优质的客户群体是公司持续、稳定发展的基本保障。公司自成立以来一直致力于服务通信运营商，已建立起一套较为完善、立体的营销服务网络，与运营商建立了持续、稳定的合作伙伴关系，连续多年成为国内通信运营商的主要供应商之一。目前，公司国内营销服务网络已覆盖全国31个省及直辖市，并与同行业公司进行合作，进一步深耕国内市场。同时采用多元化营销策略，加强行业技术交流和客户沟通，与相关产品及技术厂商、营销企业通力合作，寻求国际市场的开发机会。公司各部门与各服务网点立体交叉，迅速、准确地了解客户潜在需求，为客户提供售前、售中、售后技术支持和服务，使公司能在最短的时间内响应客户需求，为客户提供优质服务。 3、丰富的产品链优势 为满足运营商和其他市场客户对通信设备多品种、全功能及突岀个性化设计的需求，公司积极实施“宽产品线”和定制化策略，形成通信设备全系列产品“一站式”供应能力，目前公司的产品及服务已经广泛进入通信网络中的接入网和智能组网系统。同时，公司充分发挥核心科研技术队伍的创新才能，根据通信行业发展趋势研发新技术、开发新产品，在稳固原有产品链的同时，启动新一代产品的技术储备和预研，以巩固产品链多样化的优势。 4、供应链及成本优势 公司具有完善的供应链保障管理体系，将供应商管理、原材料备货、物料采购、物流、仓储等有机结合成一体，并制定了完善的管理流程来支撑管控，采用系统管理方法来确保整个供应链系统处于最流畅的运作状态；与供应商构建起了长期战略合作伙伴关系，具有优先使用核心原材料供应商新技术、新产品的机会；在出现供需关系不平衡的情况时，能得到供应商的大力支持。此外，由于地处西部，与同行业公司相比，公司的研发、管理和制造成本相对更低，在市场竞争中具有一定成本优势。

三、公司面临的风险和应对措施 1、客户集中于国内通信运营商的风险 公司立足于光通信产业和移动通信产业，客户主要为国内通信运营商，虽然报告期内来源于国内通信运营商的收入结构占比调整取得了一些成绩，但是对中国电信的收入仍较为集中，而且来源于非运营商的收入占比未明显增长，存在收入集中度较高的风险。由于运营商在国内电信产业链中处于核心和优势地位，其固定资产的投资额度决定了通信设备制造行业的需求量，营运模式的变化直接对设备和服务的需求产生影响，在一定程度上也间接影响着服务提供商和设备供应商的经营情况。如果公司未来不能及时适应和应对国内通信运营商投资、营运模式、产品需求等重大变化，也未能提高来源于非运营商的收入占比，公司的业绩将受到不利的影响。为此，公司将继续加强国内通信运营商客户尤其是移动、联通市场拓展，同时国内线下分销和线上直销团队已正式开始运营，公司多渠道、多方式进行市场的拓展，有利于降低客户集中于国内通信运营商的风险。 2、发行人参与招标但未中标或者中标率下降导致业绩波动的风险 通信运营商对通信设备及服务的采购主要采取招投标模式，运营商会根据市场环境和行业政策调整招投标的入围标准和条件。如果未来运营商客户考虑到经济形势、市场竞争、行业政策等多种因素改变对通信设备的投资与采购方式，而公司又未能及时作出调整以应对相关变化，出现未中标或者中标率下降的情形，则不排除公司在未来期间的经营业绩不能保持持续增长，或者出现大幅下滑，甚至可能出现当年营业利润比上年下滑50%以上的风险。为此，公司将继续围绕国内国际两个市场，加大营运商非集采产品、非营运商市场和产品的开拓力度，优化公司市场和产品结构，加强公司投标管理，以应对公司参与招标但未中标或者中标率下降导致业绩波动的风险。 3、技术研发及新产品开发风险 公司的发展与技术研发实力、新产品开发能力紧密相关。但由于电信行业需求更新换代速度快，新标准层出不穷，对技术要求越来越高，公司能否持续跟进国内外通信行业最新技术，把握住客户最新需求，开发出富有竞争力的新产品和提升综合方案解决能力，将直接影响本公司的持续竞争力与经营业绩。因此，公司将依托高素质的研发团队和灵活的新产品研发机制，持续进行研发投入，加强团队建设，坚持技术和产品创新，提升自主创新能力，力争发展一批具备自主核心知识产权的产品，提升公司核心竞争能力。 4、产品价格下降或波动的风险 通信设备制造行业属于充分竞争的行业，随着技术进步和生产成本的下降，主要产品价格呈下降趋势，若未来原材料等成本未与产品售价同步下降，而公司亦未能通过技术和产品创新、以及优化管理等方式降低其他成本，减少产品价格下降或波动带来的不利影响，则公司业绩可能受到不利影响。公司已充分意识到产品价格下降或波动对公司经营业绩带来的不利影响，公司一直通过加强公司内部管理，持续通过技术和产品创新，优化供应链，推进智能制造等降本增效措施，降低产品价格下降或波动带来的风险。 5、原材料采购构成及价格波动风险 公司实行“宽产品线”战略，产品种类较多，不同期间产品结构存在变化，不同期间公司原材料采购构成亦存在变化，使得公司面临一定的供应链管理风险。报告期内，公司直接原材料占主营业务成本的比例超过70%，直接原材料的相关变化对公司经营有显著影响，受疫情反复、供应关系不平衡的双重影响，公司包括芯片在内的主要原材料存在价格上涨、供应不及时的影响。公司未来将继续加强应急管理，完善供应链风险应对机制，加大国产化物资采购份额，拓宽采购渠道，确保货源稳定；借助数字化、信息化、网络化，做好市场行情分析，精确预判未来供需关系和采购周期，提前规划，做好物资采购与储备工作；采用新技术、新材料替代受疫情影响供应紧缺物资，规避风险，确保公司的物资供应能满足订单需求，降低原材料采购构成及价格波动风险。 6、存货余额较大的风险 公司主营业务模式会导致公司存货（特别是发出商品）规模较大。报告期内，公司存货余额较高、周转率较低，若公司不能有效的管理存货余额较大引起的资金占用压力和跌价损失，将给公司带来不利影响。公司以销定产，一直以来严格执行关于存货管理的相关制度，对存货进行有效的管控，并且持续通过拓宽融资渠道、加强流动资金管理等措施，防范和控制因存货余额较大带来的风险。 7、应收账款回收风险 随着规模的扩张，未来若公司不能有效控制或管理应收账款，将会造成应收账款的回收风险。目前公司的应收账款对象主要为国内知名通信运营商，有较强的经济实力，良好的信誉，公司采取了较为宽松的信用政策，但是为管控应收账款风险，公司内部制定了较为严格的销售管理制度和应收账款管理制度，在对销售过程进行管控的同时，加强应收账款回收考核，降低应收账款回收风险。 8、产品质量控制风险 以客户满意为中心，质量就是企业的生命。通信运营商非常注重所采购的通信设备产品的质量，一向将产品性能的稳定性和一致性作为考核供应商的关键指标之一。随着公司经营规模的持续扩大，如果产品出现质量问题，将影响公司在客户心目中的地位和声誉，进而对公司经营业绩产生不利影响。公司一直以来严格按照ISO质量标准要求从事生产经营活动，并且建立了从研发、采购、生产、销售、售后服务等全过程的质量管控制度和措施，同步导入ERP、PLM、MES等IT系统进行过程全生命周期的管控和质量追溯，有力保障公司产品质量，持续提升顾客满意度。 9、募集资金投资项目未顺利实施的风险 为更有利于公司募集资金投资项目的实施，符合公司整体规划和合理布局，更加充分地发挥公司现有资源的整合优势，公司对本次募集资金投资项目的实施地点进行变更和建设完成时间延期，募投项目在新的实施地点建成并顺利投产后，将有效帮助公司实现发展战略、扩大经营规模和提高经营业绩。但是募投项目实施过程中，仍可能存在因项目进度、市场环境、国家产业政策、行业竞争情况、技术进步等因素发生重大变化而影响项目的实施或经济效益。公司在实施募集资金拟投资项目过程中，将对募集资金拟投资项目进行更合理的规划和实施，以应对募集资金投资项目未顺利实施的风险。 10、公司快速发展引发的管理风险 随着公司的迅速发展，公司产品多元化、业务多元化的整体战略发展规划的逐步推进，公司的组织结构和管理体系也将日趋复杂，如果公司管理层不能及时提升管理水平，公司的经营也将可能受到不利的影响。公司将会根据实际经营情况和市场竞价格局，继续推进和完善管理体系，不断引入先进的管理理念，加强管理能力培训，持续人才引进，以适应公司的快速发展。

四、主营业务分析

　　概述

　　2022年上半年，我国电信业务总量同比增长22.7%，电信业务收入增长8.3%，电信固定资产投资1894亿元，同比增长24.6%，为拉动经济增长作出了积极贡献，通信网络基础设施建设持续保持领先，深入推进“双千兆”网络协同发展，千兆光网已经具备覆盖超过4亿户家庭的能力。同时，互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务成为电信业发展重要动力。

　　报告期内，通过公司管理层和全体员工的共同努力，公司实现营业收入154,643.15万元，同比增长40.07%，营业总成本121,396.42万元，同比增长41.81%，实现归母净利润13,891.76万元，同比增长52.07%，基本每股收益0.5154元。

　　1、持续研发投入，优化产品结构，提升公司盈利能力

　　面对新技术的快速发展和迭代，公司始终重视研发投入。2022年上半年公司持续不断加强研发力量，报告期内研发费用支出7,135.95万元，同比增长31.54%。同时积极响应客户需求，针对客户需求痛点进行新技术、新产品的开发，完成云电脑的研发，并且优化了WiFi无线路由器、网络高清摄像头（IPC）、智能门铃、FTTR等产品性能，进一步丰富了公司的产品线，优化了产品结构。

　　截止报告期末，公司累计获得授权专利259项，其中发明专利116项，实用新型专利110项，外观设计33项，计算机软件著作权32项。

　　2、不断拓展市场营销渠道，及时响应客户需求

　　报告期内，公司响应国家“双千兆”网络建设政策指引，积极拓宽销售渠道、优化客户结构，在中国移动市场拓展取得了较好的成果，以天邑自有品牌中选了中国移动集团的《中国移动2022年至2023年智能家庭网关产品紧急集中采购项目》、《中国移动2022年至2023年智能家庭网关产品集中采购（第一批次）（公开采购第一部分）》和江苏移动、广东移动公司的标案，为公司未来经营业绩及市场拓展带来了积极的促进作用；FTTR全屋光网解决方案中标成都电信的试点项目，代表公司的FTTR产品由研发转入到商业化销售的转变。报告期内，孙公司成都飞邑科技有限公司业务团队搭建完毕，已开始进行业务拓展工作，后续将专注于C端市场，为家庭与中小企业提供网络与安防解决方案，拓宽和优化公司营销渠道。

　　3、重视团队搭建，激励员工与公司共同发展

　　公司高度重视优秀团队的搭建和高、精、尖的专业人才的培养，不断尝试推行和优化有效的激励机制，运用创新思维理念，致力于建设高效的管理运营团队。报告期内，经过公司全体员工的共同努力，2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一期解除限售条件业绩目标达成，并于2022年7月4日完成了激励股份的解除限售并上市流通。

　　4、持续回馈股东

　　公司在立足经营发展的同时，持续回报投资者。报告期，公司提出2021年度利润分配方案为向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），发放现金红利5,461.82万元，该利润分配方案已于2022年6月实施完毕。

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