苏利股份（603585）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　1.农药

　　农药是重要的农业生产资料和救灾物资。随着人口的增加和人们对生活水平要求的不断提高，保障农产品供给成为了当前农业生产关注的重要问题，而农药的使用是提高农作物生产产量、改善农产品质量的重要途径。(1)自2017年6月1日起实施的修订后的《农药管理条例》，对进一步加强农药行业的管理，为保障农产品质量安全，推动建设资源节约、环境友好的现代农业，提供了坚实有力的法律依据。(2)2020年3月，国务院发布《农作物病虫害防治条例》，防治农作物病虫害，保障国家粮食安全和农产品质量安全，保护生态环境，促进农业可持续发展。根据《农作物病虫害防治条例》等法律法规，为加强农作物病虫害专业化防治服务组织管理，规范农作物病虫害专业化防治服务行为，农业农村部组织制定了《农作物病虫害专业化防治服务管理办法》。(3)2020年3月17日国家财政部、国家税务总局发布公告，自2020年3月20日起，将植物生长调节剂等380项产品出口退税率提高至9%，据农业农村部农药检定所统计，本次调整涉及农药进出口商品编码(10位码)214个，其中原药类192个、制剂类22个;涉及监管的农药原药370个，按13%征税的出口退税率调整为13%;涉及杀虫剂、杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂、杀鼠剂等全部的农药制剂，按13%征税的出口退税率调整为13%，按9%征税的出口退税率调整为9%。本次调整提高了农药行业的整体出口退税税率，有利于稳定农药出口贸易发展，有利于推动农药制剂的出口、创建中国农药品牌，并拉动农药助剂、包装、印刷等相关行业的发展。农药制剂出口退税从9%退6%调整为9%退9%，与农药原药的出口退税一致，有利于制剂出口，产业向下游衍生，提高中国农药的整体竞争力。(4)2020年6月8日，中华人民共和国农业农村部发布第269号公告，就不在我国境内使用的出口农药(简称“仅限出口农药”)产品登记办法发布，仅限出口农药指我国境内的农药生产企业生产的不在我国境内使用,专供出口至境外的农药，消除了因各国政策法规差异引起的产品规格差异对农药出口的影响，将对我国农药出口起到刺激和提振作用。（5）2020年8月，农业农村部与生态环境部联合发布《农药包装废弃物回收处理管理办法》，旨在防治农药包装废弃物污染，保障公众健康和保护生态环境。（6）2020年9月，农业农村部农药管理司发布《关于推进实施农药登记审批绿色通道管理措施》的通知，在确保产品高效安全的前提下，加快生物农药、高毒农药替代产品、特色小宗作物用药登记审批进程，促进农药高质量发展和绿色发展。（7）为推进农药产业高质量发展，2022年1月29日农业农村部会同国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家粮食和物资储备局、国家林草局发布了《“十四五”全国农药产业发展规划》，《规划》提出，到2025年，农药产业体系更趋完善，产业结构更趋合理，对农业生产的支撑作用持续增强，绿色发展和高质量发展水平不断提升。推进农药生产企业兼并重组、转型升级、做大做强，培育一批竞争力强的大中型生产企业，并全面提升农药监管服务能力和水平。《规划》强调，“十四五”时期，围绕农药产业发展的新目标，着力构建现代农药生产体系、经营服务体系、安全使用体系、监督管理体系、研发创新体系。优化生产布局、提高产业集中度、调整产品结构、推行绿色清洁生产。强化信息化数字化、强化风险监测评估、强化检验检测支撑、完善技术标准体系，建立农药研发创新体系。加强绿色农药研发、加强创制能力建设、完善创新机制。（8）2022年3月25日农业农村部发布542号公告，发布《转基因耐除草剂作物用目标除草剂登记资料要求》，该资料要求的发布，加速了耐除草剂转基因作物在我国的推广，从而推动一些除草剂品种的销量的增加，有利于农药行业的整体发展。

　　2.阻燃剂

　　为适应防火安全标准提高的需求，阻燃剂技术在近几年得到快速发展，应用领域不断拓展，新型、高效、环保的阻燃剂产品不断推出，市场用量也呈现持续增长趋势，市场规模日益扩大。2018年5月发布的新国标GB17761-2018《电动自行车安全技术规范》，增加了防火性能、阻燃性能等要求。2020年3月，财政部和税务总局发布《财政部、税务总局关于提高部分产品出口退税率的公告》，将瓷制卫生器具等1084项产品出口退税率提高至13%，公司主要产品十溴二苯乙烷也在其中。本次出口退税率的提高，在一定程度上增强了公司后期该产品在国际市场的成本竞争优势。中国5G产业新基建将给供应链上游新材料产业带来新机遇，如5G使用的高频PCB电路板以及光纤光缆均有阻燃等级要求，其中高端部分使用十溴二苯乙烷等溴系列阻燃剂。近年来，随着新能源汽车的爆发增长态势，阻燃材料的应用和需求更加广泛，尤其是在充电桩以及电池部件等塑料件，国内知名企业都有各自明确的阻燃性能要求，其中低烟无卤部分采用三聚氰胺聚磷酸盐等磷氮系列阻燃剂。

　　（一）公司主要业务

　　公司主要业务包括农药、阻燃剂及其他精细化工产品的研发、生产和销售。

　　农药类产品主要包括百菌清原药、嘧菌酯原药、农药制剂及其他农药类产品。其他农药产品主要包括除虫脲、氟啶胺、氟酰胺、霜脲氰等农药原药，以及四氯-2-氰基吡啶、四氯对苯二甲腈等农药中间体。

　　阻燃剂类产品包括十溴二苯乙烷、溴化聚苯乙烯及阻燃母粒和其他阻燃剂类产品。其他阻燃剂类产品主要包括三聚氰胺聚磷酸盐及二苯基乙烷中间体等。

　　其他精细化工产品类主要为氢溴酸、医药中间体等产品。

　　（二）经营模式

　　1．采购模式

　　公司原材料采用直接采购模式。大部分主要原辅材料直接向生产厂商采购，少部分原辅材料向经销商采购。公司拥有健全的采购质量管理体系和原材料检验、检测和验证制度，建立了稳定的主要原辅材料供应渠道。

　　2．生产模式

　　公司主要产品的生产环节都在公司及子公司实施。公司根据销售订单和实际库存情况制定产品生产计划，并在满足客户订单和安全库存的前提下依托自身生产能力自主生产。根据国家法规和具体情况，制定了安全生产管理制度、产品质量检测制度等内部管理制度，并在生产过程中严格予以执行。

　　3．销售模式

　　公司采取以直销为主、经销为辅的销售模式。

二、经营情况的讨论与分析

　　2022上半年，国际环境更趋复杂严峻，受国际争端、国内疫情多点散发等因素冲击，经济运行出现一定程度波动。随着高效统筹疫情防控与经济社会发展成效不断显现，稳增长政策全面发力，国内经济已转入修复轨道，但不平衡性仍然突出，总体上呈现“供强需弱”、“基建强消费弱”的特征。

　　伴随着“双碳”政策的持续推进以及环保政策的日趋严格，化工行业作为承接上游生产和下游消费的中间环节，一方面将迎来能源变革带来的上游生产端的重塑，另一方面将受益于下游新能源领域的发展带来的需求端增长。在新能源大背景下，“双碳”+环保政策或将不断压缩高耗能化工产业供给，产业链上的中小公司或将在成本压力下被迫出清。因此，公司必须在提升自身管理水平、强化管控效果的基础上，加大安全、环保和能耗控制等方面的改进、提升和运行成本投入，才能保障生产经营的整体安全稳定。

　　报告期，在公司管理层和全体员工的共同努力下，基本完成董事会下达的各项年度预算和重点工作任务，盈利能力稳步回升。在经营状况稳定向好的基础上，管理层继续秉持董事会制定的聚焦主业、提升企业核心竞争力、推动企业高质量发展的战略导向，采用积极灵活的融资方式，稳步推进建设投资项目，开拓及维护重点市场和客户、搭建和完善主要产品体系、加强研发队伍建设，提升研发能力。报告期经营状况及重点工作的汇报具体如下：

　　1、报告期，实现合并营业收入16.43亿元，同比增长68.68%；实现归属于上市公司股东的净利润1.99亿元，同比增长105.44%。合并营业收入和净利润实现双增长，主要原因如下：

　　（1）因能源双控政策导致原材料价格上涨的影响持续到了今年上半年，主要产品嘧菌酯原药、十溴二苯乙烷及氢溴酸的销售价格较同期增长明显。

　　（2）嘧菌酯原药、百菌清原药以及阻燃剂十溴二苯乙烷生产稳定，随着与战略客户的进一步深度合作，主要产品嘧菌酯原药、百菌清原药的销售数量较同期增长明显。

　　（3）全资子公司苏利制药不断开拓市场，提升产销规模，保持业务增长态势。

　　2、百力化学溴化聚苯乙烯生产线已交付使用，随着该项目生产和盈利能力的逐步释放，将会在完善产品结构、开拓阻燃剂应用新市场、提高盈利能力等方面给公司带来助力。

　　3、苏利宁夏一期项目已全面开工建设，按预定计划有效推进。公司为配套该项目建设发行的可转换公司债券已完成募集并投入使用。项目建设过程中，公司会把保证施工质量和安全放在第一位，并把投资成本控制、建设进度管理、资金合理调度和使用等作为建设期管理工作的重点，将充分发挥专业团队和人员的管理能力，高质高效地完成一期项目建设，尽快实现投产达效。

　　4、为提升核心竞争力，积极响应国家科技体制改革的政策导向，公司深入研究行业发展前沿方向，结合行业趋势、产品特点和战略规划，搭建国内领先的研发中心并培养专业性更强的研发人员。另外，管理层将积极通过产学研合作、企业交流等方式，不断提升公司研发能力和研发效率。公司也会在国家颁布实施的创新激励政策指导下，培育壮大企业发展新动能，创造更高的经济效益。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

　　1.安全、环保风险

　　公司自成立以来一直注重安全和环境保护及治理工作，推行清洁生产，推进三废减量化。公司通过了ISO14001环境管理体系国际认证和OHSAS18001职业健康安全管理体系认证，为进一步提升公司安全和环境保护管理水平提供了组织和制度保障。随着国家对安全环保的要求越来越严格及社会对安全和环境保护意识的不断增强，对现有法律法规会进行不断的补充和完善，安全环保的要求和标准也日益提高。公司可能存在由于不能及时达到国家最新安全和环保要求，或者发生安全或环保事故而被有关安全或生态环境部门处罚，进而对生产经营造成不利影响的风险。公司将持续加大安全环保投入，严格执行排污治理标准，由此可能导致公司生产经营成本的提高，从而影响公司的经营业绩水平。

　　此外，由于国内疫情仍在反复，因疫情防控临时措施导致的物流运输限制，可能造成原材料无法在预定时间到达生产厂区；以及因各地能源管控政策导致的上游供应商限产或暂时停产，可能造成原材料突发的供应量不足或中断，从而导致突发的生产中止，以及因突然停产引发的安全环保风险。公司将增加有持续供应能力的备选供应商，加大安全库存数量并做好保供的预备方案，以降低因物流等因素对安全生产造成的突发影响。

　　2.主要产品价格变动风险

　　主要产品嘧菌酯原药和十溴二苯乙烷的销售价格在报告期出现了明显的增长，但7月份以来受下游市场影响价格有所回落。作为上述产品的主要生产企业，国内外供需市场的所有波动都可能会对公司的生产经营活动产成影响。如果下游市场持续疲软、市场供需关系失衡、国际贸易环境、部分国家和区域产品登记政策调整以及气候变化等调整，相关主要产品的销售价格或受到不利影响，从而在一定程度上影响公司的经营业绩。公司将督促营销团队重点关注主要产品及市场的变动趋势，及时调整应对策略，合理控制风险。

　　3.原材料价格变动风险

　　基于行业特点，各主要产品生产成本中的原材料所占比例较高，原材料价格波动是影响公司产品生产及销售成本变动的主要原因，也是影响经营业绩的重要原因。公司将会继续关注国际大宗商品的市场变化以及国家产业和经济政策的调整，做好原材料市场的跟踪分析，拓宽市场供应渠道，提高主要原料的安全库存量，合理控制原辅材料采购成本，保持产品的市场竞争力。

　　4.汇率变动风险

　　公司部分主要原材料为境外采购，部分产品境外销售占比较高，且相关业务的结算货币均为美元。若人民币与美元汇率发生大幅变动，且相关变动不能及时传导至下游，则可能会导致盈利能力下降。公司将继续通过加强外汇资金管理、开展外汇套期保值业务等各项措施，合理控制汇率变动风险。

　　5.所得税政策风险

　　报告期内，子公司百力化学依法享受与高新技术企业相关的所得税税收优惠政策。若国家的相关税收政策法规发生变化，或者公司在税收优惠期满后未能取得后续的税收优惠，相关优惠政策的变化将会对经营业绩产生影响。

　　6.项目建设投资所导致的资金风险和投资完成后利润下滑风险

　　报告期，苏利宁夏一期项目及大连永达苏利一期项目均已进入全面安装阶段，给公司带来一定的资金压力。并且，项目建设完成后是否达到预期收益也还存在不确定性。为合理控制和规避风险，公司将不断完善治理和集团化管理架构体系，严格做好投资管理，合理控制投资规模。在保证募集资金安全及合规使用的基础上，提高建设管理和建设资金使用效率、合理控制建设周期，加快项目推进，争取尽早发挥经济效益。

四、报告期内核心竞争力分析

　　1、市场优势

　　（1）客户资源优势

　　公司长期从事农药、阻燃剂及其他精细化工产品的研发、生产与销售。经过多年的经营，凭借持续的研发投入、严格的质量控制、有效的品牌建设，公司主要产品的质量一直位于行业领先水平，并籍此与众多知名客户建立了长期稳定的战略合作关系。公司主要客户也大多在其所处的行业领域处于市场领先地位，需求量稳定，保证了公司产品销售的稳定与增长。

　　（2）品牌影响力优势

　　公司是国内主要的杀菌剂农药生产企业，“苏利”品牌拥有多年历史。在农药行业积累了较高知名度和品牌美誉度，并得到国内外知名客户的普遍认可。公司“苏利”品牌荣膺2009年-2010年度江苏省出口名牌、2017-2019年度江苏省重点培育和发展的国际知名品牌，2020-2022年度江苏省重点培育和发展的国际知名品牌。“苏利”商标于2011年5月被国家商标总局认定为中国驰名商标。子公司苏利化学被工业和信息化部认定为品牌培育试点企业和工业品牌培育示范企业，百菌清系列产品2016年获得“江苏省名牌产品”称号，子公司百力化学BAILLY牌十溴二苯乙烷系列阻燃剂获得2015年泰州市名牌产品。

　　2、技术优势

　　技术研发是公司生存发展的基础，更是公司作为国内领先的农药和阻燃剂生产商的重要保障，百力化学为经江苏省科技厅认定的高新技术企业，苏利化学已提交高新技术企业复审材料。公司设有江苏省企业院士工作站、江苏省气相氯化工程技术研究中心，连续多年被评为江苏省民营科技企业，承担并实施了多项科技型中小企业技术创新基金项目及国家火炬计划项目，是由中国石油和化学工业联合会授予的阻燃材料产业技术创新战略联盟副理事长单位，是中国化学（601117）品安全协会第四届理事会理事单位。2012年至2022年连续被中国农药工业协会评选为中国农药百强企业，是中国农药工业协会理事会常务理事单位，并被工业和信息化部认定为品牌培育试点企业和工业品牌培育示范企业。苏利化学设有江苏省环保新型农药制剂工程技术研究中心、江苏省企业认定技术中心。2019年百菌清原药及氟啶胺原药、2020年除虫脲原药、2021年嘧菌酯原药分别获得世界粮农组织(FAO)国际标准等同认定。“基于环保型阻燃高分子材料制造及应用关键技术”获得2019年度中国石油和化学工业科学技术进步三等奖，百菌清相关专利获得第十一届无锡市专利奖金奖，四氯-2-氰基吡啶产品的相关专利获第十二届无锡市专利奖银奖，嘧菌酯产品相关中间体的合成技术专利获第一届泰州市专利奖优秀奖，“果蔬作物灰霉病菌和菌核病菌抗药性及治理关键技术”获得2020年中国产学研合作创新与促进奖产学研合作创新成果奖一等奖、江苏省科学技术进步二等奖，通过江苏省工业和信息化厅的复核认定，认定为江苏省小巨人企业（制造业）2020-2022年。公司多年坚持对主要产品研发进行持续投入，目前主要产品在相关市场长期处于领先地位。尤其在农药制剂产品的剂型开发、配方筛选以及阻燃剂复配剂型的开发等方面有较明显的优势。公司管理层将持续按照董事会制定的战略发展方向，保证公司各主要产品在技术研发方面的高效投入，以增强企业技术储备能力和发展动力。

　　3、产品优势

　　（1）产品质量优势

　　公司严格按照ISO9001质量认证体系运行的要求进行质量管理，并积极推进绩效管理体系，将全面质量管理理念覆盖至从市场调查、试产、制造、仓储、销售到售后服务的各个环节。公司的技术中心具有较高的研发实力和检测水平，为公司产品品质提供了有力保障。公司先后通过了ISO9001:2008国际质量认证、ISO14001:2004环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系等各项管理体系认证，主要产品符合欧盟ROHS指令的环保要求。公司产品的质量得到下游客户的普遍认可，在行业内具有很强的质量竞争优势。为了契合新能源大背景趋势及“双碳”目标，公司按照T/JSCIA1-2020《化工行业整合型管理体系要求》、GB/T23331-2020/ISO5001:2018《能源管理体系要求及使用指南》、RB/T114-2014《能源管理体系纯碱、焦化、橡胶制品、制药等化工企业认证要求》标准，根据能源管理体系的要求，高度重视能源管理并制定了一系列节能降耗的措施，将于今年四季度进行能源体系的评审。

　　（2）产业链优势

　　公司是国内外领先的农药原药百菌清和嘧菌酯以及阻燃剂十溴二苯乙烷的生产企业，公司各主要产品都有较为完善的中间体自我配套供给能力，这对公司保持高效率生产、保证生产系统和产品质量的稳定以及增强市场竞争力都提供了有效保障。2022上半年度，公司管理层努力落实董事会制定的发展战略规划，持续加大农药原药及制剂下游市场拓展的研发投入和生产技术提升，吸引了客户的高度关注。百力化学是阻燃剂十溴二苯乙烷国内生产企业中少数配套自产中间体二苯基乙烷的企业，其生产的二苯基乙烷质量一直处于行业领先水平，可以充分满足现有十溴二苯乙烷生产及后续发展的需求。公司发行可转换公司债券建设的苏利宁夏一期项目中，4，6-二氯嘧啶和苯并呋喃酮项目有利于提升嘧菌酯原药的中间体自主配套能力，具备产业链优势。同时，苏利宁夏取得废盐综合利用离子膜制碱装置项目批复，符合资源化的环保管理要求，为进一步夯实供应链及打下更坚实的基础。

　　公司完善的产业链提高了生产系统内部一体化的快速响应速度，有利于控制原料质量，从而保障产品质量，降低生产成本。公司后期将依托自身的产业链优势，提高资源有效利用率，降低中间产品流转成本、销售费用，提升综合盈利能力。

　　4、管理优势

　　公司自成立之初就始终注重人才培养，目前已通过自主培养和外部引进的方式培育了一大批经营管理和技术研发人才。经过多年发展，公司已经拥有一支具备国际视野的研发、管理和市场人才团队，具备参与国际竞争的丰富经验。公司获评2021年度高层次人才项目奖以及最佳聚才单位的奖项。公司管理团队的主要成员都是在行业内从业多年，既是农药或阻燃剂行业的技术专家，又具有行业经营管理经验以及海外销售能力。

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