金健米业2022年半年度董事会经营评述

2022-08-19 18:16:04 来源：同花顺金融研究中心

金健米业（600127）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　（一）所属行业发展情况说明及所处行业地位

　　1、粮油行业

　　大米：2022年上半年，由于新冠疫情的持续，叠加乌克兰危机爆发，国际粮食价格剧烈波动，经历持续大幅上涨后于6月末出现急速回落，国际粮食产消存均小幅增加，国际大宗商品运价下行。其中，大米价格也呈现先上涨后回落的走势。6月末泰国和越南大米价格与年初相比分别上涨7.3%和5.5%，而与3月末相比，分别为持平和上涨1.2%。目前来看，我国大米加工行业仍存在“行业门槛低、中小企业数量众多、品牌效益不明显”等情况，导致大米产品同质化严重，产品结构单一，大米加工企业之间的竞争持续加剧。但随着国内大米消费结构的升级，居民消费能力的提升和消费习惯的改变，大米加工行业有望向品牌化、规模化、产品多样化方向发展。报告期内，大米供应总体充裕，但是因受国内新冠疫情等因素的影响，市场消费需求有所疲软，压缩了大米加工企业的利润空间，发展压力较大。

　　（数据来源广东省粮食和物资储备局、芝加哥期货交易所）

　　面条：我国现代挂面产业经过数十年的发展，已形成一个相对成熟的市场，机械自动化生产取代了早期的手工制作，并向智能化制造方向发展。随着居民生活水平的提高，消费者对挂面的营养健康也越来越重视，挂面的功能已从单纯果腹、方便的快捷食品，发展成快捷、营养、健康、美味兼顾的主食产品。经过多年发展，挂面行业目前已经处于相对成熟的发展阶段,且市场规模处于整体增长的趋势。同时，为应对消费升级，满足消费者的各种需求，挂面产品也在呈现健康化、营养化、功能化、便捷化的发展趋势。

　　植物油：报告期内，受国际形势、新冠疫情、能源危机的影响，食用油原料价格持续在高位运行，食用植物油的成本不断上升。其中，2022年菜油价格震荡偏强后创下新高，后高位回落，截止到2022年6月30日，全国菜油现货价格为12,607元/吨，较2022年初的12,480元/吨上涨127元/吨，涨幅为1.02%；2022年上半年豆油价格呈逐步上升的趋势，国内豆油现货一口价随盘面波动，上半年国内油厂一级豆油现货主流报价区间为9,707-12,783元/吨，均价参考11,290元/吨，同比去年半年均价9,319元/吨，上涨1,971元/吨，涨幅为21.15%。同时，从下游需求端来看，国内新冠疫情频发，餐饮业受到严重冲击，消费者需求疲软，食用植物油加工企业受成本上涨和需求疲软两方面的影响，利润空间进一步被压缩。虽然食用植物油行业目前面临着增速放缓的压力，但从中长期来看，随着政策的引导、国际局势的变化、消费结构的升级，食用植物油行业发展趋势将向“四化”阶段，即“品牌化”、“小包装化”、“高端化”和“细分化”发展。（数据来源于和讯网、Mysteel数据）

　　公司在粮油食品行业所处的行业地位：中国粮油行业正从小规模分散经营向品牌集约经营过渡，目前已形成中粮、金龙鱼（300999）等大品牌主导，地方品牌强势崛起的格局，金健粮油品牌在全国拥有较高的知名度，目前正处于由区域性粮油品牌向全国性粮油品牌成长的过渡阶段，虽与中粮、金龙鱼等大品牌比有一定差距，但公司正在通过做深做透核心市场，攻坚战略市场，拓展潜力市场，线上线下（300959）互融的发展策略，向“把公司打造成为中国卓越的粮油食品产业集团”目标奋进。

　　2、农产品贸易行业

　　报告期内，受俄乌战争的影响，一季度国际农产品价格急剧飙升，一度达到历史最高值，但随着美元持续加息和缩表等政策以及需求下降的影响，农产品价格内外倒挂，风险剧增。具体到农产品品种来看，稻谷、小麦、玉米三大主粮价格稳中有涨，大豆和食用植物油受国际大豆供给偏紧、乌克兰葵花籽油出口受阻、投机资本炒作等因素的影响价格走势偏强。2022年1-6月，我国农产品进出口额1,616.8亿美元，同比增10.4%。其中，出口471.4亿美元，增长22.8%；进口1,145.4亿美元，增长6.0%；贸易逆差674.0亿美元，减少3.3%。随着中国农产品进口需求逐步扩大，国内外大中型农产品贸易及加工企业近年来纷纷战略布局中国农产品上下游市场，抢占粮源和主要市场，农产品贸易竞争十分激烈。（数据来源：中国农业农村部）

　　公司在农产品贸易行业所处的行业地位：公司农产品贸易业务与中粮等全国大型粮油贸易企业相比仍有较大差距，但公司是湖南省有影响力的谷物和粮食贸易企业。

　　3、乳品行业

　　近年来，国家政府部门陆续颁布了一系列涉及乳制品的法律法规及产业政策，对规范乳制品行业标准、保障产品质量安全、鼓励乳制品行业发展与创新发挥着重要作用，我国乳制品行业在国家奶业振兴战略的指导下取得了成绩显著的发展，乳制品产量稳步提升。2022年1-6月，全国规模以上乳制品制造企业产量达到1,510.9万吨，同比增长1.0%。同时，在国家政策支持、居民消费模式改变的情况下，中国乳业开展品牌升级、创新升级、产业链升级的跨越式发展，更注重奶源建设、产品研发、营销渠道建设。乳制品企业已经进入奶源、产品、渠道全产业链竞争的时期。（数据来源：中商产业研究院）公司在乳品行业所处的地位：公司乳业公司属于区域型液态奶生产企业，主要经营鲜奶。由于鲜奶受保质期、运输条件和运输半径限制，公司乳业与伊利、蒙牛等全国大型乳品企业不在一个矩阵，但公司乳业依靠特色产品和学校等特通渠道抢占部分市场份额，在湖南本地液态鲜奶中处于领先地位。

　　（二）公司主要业务及产品

　　公司以优质粮油、新型健康食品开发、生产、销售为主，旗下有全资或控股子公司20家，主要涉及米、面、油、奶、休闲食品、农产品贸易等产业。报告期内，公司从事的主营业务未发生重大变化。

　　公司主要产品有大米、面粉、面条、植物油、牛奶等。其中，粮油板块和乳业板块的核心单品列示如下：

　　（三）公司经营模式：

　　1、粮油行业

　　公司的粮油食品加工产业主要包括大米加工业务、面制品加工业务和植物油加工业务。

　　在粮油原料采购方面，公司制定了规范的大宗原辅材料采购工作流程，各相关产业均设立了专门部门及专业人员，积极拓展采购渠道，按照“合理库存、滚动采购”的原则，在确保质量的基础上，尽可能降低采购成本。公司根据生产经营情况及采购物料的类型，主要开展季节性挂牌收购、订单收购、询价采购三种粮油原料采购模式。目前，公司用于大米加工的水稻及大米，主要来源地为湖南、湖北、江西及东北三省，其中小部分进口大米主要来源地为泰国、柬埔寨、巴基斯坦；用于面制品加工的小麦面粉主要来源地为河南；用于植物油加工的油菜籽主要来源于湖南、湖北，成品油主要来源地为华东区和华南区的主要炼油企业及油脂贸易商。

　　在粮油生产加工方面，公司拥有良好的原粮与产品储存条件，并采用先进的设备与自动化包装、科学的产品配方、严格的检测程序来保障产品的质量与品质。其中，大米生产加工业务主要是将采购的稻谷或白米通过清理、砻谷、碾米、抛光、色选、包装等技术流程生产出包装大米；植物油加工业务主要是采购原料油及油菜籽后，通过原材料压榨、浸出，原料油精炼、灌装等生产技术流程，最终制成成品食用植物油对外销售；面制品加工业务生产量相对较小，主要是以面条面粉的生产加工为主。

　　在粮油产品销售方面，公司粮油产品按品类（即籼米<含泰米等进口米>、东北粳米、面制品、植物油）由米面油相关专业子公司依靠经销商渠道进行自主销售，实行产销一体化。同时，子公司湖南乐米乐公司主要负责粮油产品在新零售平台的销售，子公司营销公司主要负责粮油产品在KA及团购特通渠道的销售。至此，公司粮油产品形成以传统经销商和KA系统为主、新零售为发展重点、特通渠道为辅，线上与线下互融的复合式多渠道销售模式。其中，经销商渠道主要采取先款后货模式进行结算，特渠、团购、KA卖场则按合同账期结算回款。公司依据《经销商管理办法》等规定，明确规定了经销商选择、调整、取缔相关原则，同时，对经销商进行管理、考核与激励，与经销商签订合同，指定经销区域与经销品类，每年与经销商确定年度目标任务与促销资源支持等。同时，公司还派出业务员对经销商进行具体业务管理与指导、提供服务与工作协调。

　　公司粮油产品主要在湖南、湖北、江西、西藏等地区销售。公司现有“金健”主品牌，“乐米乐”、“麦王”、“百味美”、“合口味”、“大通湖”等副品牌。公司产品依托金健品牌优势，大力拓展餐饮渠道，中桶油已做到湖南领先，餐饮米也在快速跟进。

　　（2）农产品贸易行业

　　公司农产品贸易业务的经营模式主要有租赁库自营贸易、港口中转贸易和网拍粮贸易三种模式。

　　①租赁库自营贸易：公司在粮食主产区租赁仓库，利用产区资源自行采购或者委托当地粮库进行收购、存储。租赁库点主要分布于辽宁、黑龙江、吉林和湖南等，该业务模式的品种主要是玉米、小麦、稻谷。公司派驻相关人员对租赁仓库存放原粮进行扦样、质检、检斤、结算、入库，并对仓库存货进行24小时监管。采购有两种模式，一是产区收购，即当地粮商将原粮送到租赁库，公司按内部制定的收储流程和收购价格做好原粮抽样、质检、入库、结算等工作；二是粮食贸易商按采购合同约定，将原粮送至租赁库，验收合格后办理入库及结算。销售有两种模式，一是在采购后依据市场行情寻找客户进行销售；二是以销定采，在采购前已与客户签订销售合同，以此锁定贸易利润、规避市场风险。

　　②港口中转贸易：因港口有便利的交通优势，已成为国内粮食主要集散地、中转站，利于公司贸易业务的发展。公司从粮食贸易商采购，其货物存放于港内库，采购方式为装车船或到港结算，销售方式为港口自提平仓或运输到目的地港口销售（运输以外包物流方式进行）。该业务模式的品种主要以玉米、小麦、豆粕为主。目前，港口中转贸易业务主要集中在锦州港（600190）、鲅鱼圈港、上海港、南通港、广东港、天津港（600717）、长沙港等。

　　③网拍粮贸易：该业务模式主要在国家粮食交易平台竞拍采购原粮，品种主要为玉米、稻谷、小麦。公司经过对近期拟竞拍农产品价格走势的判断，按照网拍粮业务流程竞买之后，再由公司通过业务渠道进行销售，销售方以玉米深加工企业、饲料厂、米厂等客户为主。

　　（3）乳品行业

　　公司控股子公司乳业公司采用“牧场+工厂+市场”的经营模式，建立了从奶牛养殖、乳品加工到冷链配送销售全过程的质量监控溯源体系。目前，公司拥有的2个规模化奶牛养殖场，对奶牛采取集约化全舍饲的饲养方式，实行管道式全封闭机械挤奶。乳业公司每日从牧场运送原奶至工厂加工，公司现有巴氏奶和常温奶2个乳品加工车间，生产系统有低温奶和常温奶两大系列9条自动化生产线，生产巴氏杀菌乳、灭菌乳、发酵乳、调制乳、含乳饮料等5大类40余种产品。每日液态奶生产量可达180吨。乳品加工采用先进工艺和设备，实行CIP自动清洗、巴氏杀菌、超高温瞬时灭菌、全封闭自动灌装等全过程无污染作业。

　　公司以自有牧场奶源优势为依托，以湖南省市场为主，重点推广销售低温牛奶产品，辅以常温牛奶产品销售。销售模式主要采取经销模式，经销商均采取合同管理，合同中约定销售任务、销售管理、销售奖励等事宜。销售渠道有学生奶渠道、订户（社区自动取奶机）渠道、流通零售渠道、酒餐渠道、电商渠道等等。从区域销售额度占比来看，常德地区销售额约占73%，长沙地区约占14%，湘西北地区约占11%。

二、经营情况的讨论与分析

　　报告期内，面对国际局势引发的大宗农产品急剧波动行情、因疫情等多重因素导致的疲软消费市场等复杂局面，公司在董事会的领导决策下，紧紧围绕公司制定的年度经营预算目标，上下同心、积极应对，通过实施一系列的经营举措，全力推进公司各产业的可持续发展。

　　（一）2022年上半年主要经营情况分析

　　公司2022年1-6月的营业收入为33.03亿元，同比增长0.52%；公司归属于上市公司股东的净利润为-1,856万元，同比下降252.43%，报告期内业绩亏损的主要原因系本期粮油原材料采购成本持续上涨，粮油产品的终端市场销售价格未能实现同步上涨，从而导致销售毛利率下降，毛利额同比减少3,954万元。

　　（二）2022年半年度主要推进的重点工作

　　1、发动销售攻坚，全力稳定市场。一是出台攻坚稳市方案，加大对经销商的政策激励和优化服务力度，进一步巩固与夯实传统经销商渠道，确保厂商一心，迎难而上。二是持续加强对核心市场的深耕，通过开展商超、流通网点形象提质和社区促销推广活动等，持续提升金健产品的终端影响，有效夯实市场基础。三是全力开展节假日产品促销活动。抢抓春节、元旦、“五一”、端午等节假日消费回暖的有利时机，积极制定产品促销攻坚方案，加大产品促销力度，促进终端动销。四是组织开展销售攻坚劳动竞赛，全力提升营销人员业务技能，形成全司上下关注营销、重视营销的浓厚氛围。

　　2、多方扩充渠道，加快渠道转型。一是加大了线下空白市场和网点开发力度。尤其是加大新客户、新网点开发力度，进一步巩固了公司传统线下渠道网络。二是持续推进新零售业务开拓工作。受行业监管政策日益严格、平台补贴全面收缩以及内部规范性调整等因素影响，公司进一步深化与“兴盛优选”等相关新零售社区团购平台的合作，基本完成了以湖南为核心，面向全国的市场布局。三是积极拓展了团购、特渠、抖音直播等新的渠道，并取得一定进展。如营销公司成功开发了湖南省全省建行系统、教育系统、中石油系统等团购客户，乐米乐公司全面启动了“全国美菜”、“快驴”等线上餐饮TOB渠道的销售；面制品公司开通了“抖音”专卖店，有效夯实并进一步丰富完善了公司营销网络体系。

　　3、抓好品牌宣传，扩大市场影响。一是全面落实“金健杯”长沙第二届中老年春晚系列宣传活动，进行了多场社区公益推广、硬广投放、抖音话题引流、带货直播等“线上+线下”宣传推广，全方位宣传了金健品牌。二是持续推进《“金健杯”老爸老妈拿手菜》活动，在核心销售区域长沙，开展了多场大型社区推广活动。三是精心组织参加了2022年湖南省第三届油菜花节，公司米面油乳产品亮相鼎城区国家现代农业产业园特展区和湖南油脂加工企业产品展区，金健品牌及优质产品随着活动宣传进行了良好的传播。

　　4、聚焦降本挖潜，着力提升效益。2022年以来，公司积极推行降本挖潜的各项工作举措，一是强化原辅材料采购管理。督导产业公司全面落实原辅材料采购降本增效行动计划，引导和要求供应商主动降低供应价格，确保了主要包装材料（纸箱、编织袋、塑料袋）降价幅度在2%-5%，预计年可节约采购成本146万元。二是强化费用开支管控。进一步加强全面预算管理，严格控制预算外开支，切实规范费用报销审批流程，有效减少相关费用支出。三是严格项目招投标管理和日常督导。对乳业公司第五牧场改扩建工程、新中意公司果冻杀菌装置技术改造等重点项目实施重点管控，严格按照有关规定实施项目招投标，强化询价比价，在确保项目质量的前提下有效降低中标价格。同时，对项目建设实行全过程督导，确保项目按时按质推进。

　　5、严格监督管控，确保质量安全。在安全生产方面，通过层层签订安全生产责任状，制定落实年度安全生产工作计划，强化安全生产领导责任制，积极开展安全生产月活动，开展工伤预防与消防知识专题培训，进行地震疏散演练及有限空间事故应急演练，确保了安全生产的运转平稳。在产品质量方面，通过制订下达各产业年度质量控制目标，重点强化产品相关风险指标的管控，加强对合作生产厂的指导、服务与监督，开展常态化质量自查和飞检，确保了产品质量的良好控制。上半年，公司未发生一起重大产品质量问题，职能部门抽查合格率100%。

　　6、推进治理创建，完善内部管理。报告期内，公司积极参与了湖南省国资委国有企业公司治理示范企业创建活动，并成功入选了国有企业公司治理示范创建企业名单。随后，公司根据公司治理示范企业创建的工作要求，结合公司实际，制定出台了《金健米业公司治理示范企业创建工作方案》，为达到切实提升公司治理能力和治理水平，推动公司高质量发展的目的，目前正在分阶段、分重点地推进公司及子公司的治理创建工作。此外，公司根据相关部门法规的修订情况以及生产经营实际，进一步修订完善或新制定了部分内控管理制度，同时加强日常的内控监督检查，切实有效地提升了公司内部管理水平。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

　　1、食品安全风险。由于公司粮油产业涉及面广且产业链长，在生产加工过程中存在不可控因素。虽然公司产品质量监管日益严格，但公司不排除因其他不可预计的因素或不可抗力，而发生产品质量问题，并因此产生赔偿风险，从而对公司的信誉和公司产品的销售产生重大不利影响。对此，公司一直将产品质量和食品安全作为生产经营工作中的重中之重，根据国家法律法规及市场监督管理部门的规章制度要求，建立了覆盖产品生产全过程的食品安全管理体系，通过了ISO9001质量管理体系和ISO22000食品安全管理体系的认证，对每个生产基地配备专职质量控制人员、市场安排专职质量监督人员，从而达到对采购、生产、储存、运输、销售等环节的食品安全实施有效管控的目标。同时，强化源头管理、过程管理、应急管理和危机处置，通过执行《产品标识和可追溯管理制度》、《不合格品控制程序》等系列质量管理制度，使产品质量和食品安全全过程受控并可追溯。公司将全面对标、吸收、融合世界先进管理标准体系，持续完善以风险评估为基础的食品安全预防管理机制，进一步强化员工质量意识，提升质量管理水平，创新质量管理手段，严管严控质量安全风险。

　　2、宏观环境风险。公司所处的农产品加工与贸易行业易受宏观政策环境影响，目前国际环境变幻莫测，相关不利因素可能会对国内产业格局带来深远影响，给农产品加工与贸易行业带来阵痛。同时，2022年新冠病毒肺炎疫情在持续蔓延，海外疫情尚未得到有效控制，对粮油谷物原料价格、进出口品质保障和物流运输带来较大不确定因素。对此，公司将积极关注外部环境变化，及时调整相关生产经营措施，有效规避外部环境带来的经营风险。

　　3、行业竞争风险。随着国民经济的发展，粮油加工行业在国家政策的推动下和市场消费需求的变动下不断转型升级。原材料的成本控制、消费者消费趋势的变化、产品的市场定位、同行同品类的定价情况、区域经济发展情况，都促使各粮油企业竞争加剧。因此，各对标企业在激烈争夺优质原粮油等资源的同时，也深化了消费市场的战略布局，积极抢占市场份额，从源头到终端步步为赢。公司所涉及的产业较多但规模不大，这种小而全的产业格局，导致公司在竞争中处于不利地位，产业盈利空间有限。同时，在后疫情时代新冠疫情随时突发的情况下，大众消费需求有所疲软，加之粮油产品品牌日益增多，消费者选择余地变大，公司粮油产品面临的市场竞争压力加剧。公司需进一步聚焦粮油主业的发展，扩大生产规模，掌握优质原粮油资源，完善和加强产品线的布局，同时适应市场环境的变化，加强销售模式的改变、开拓多样营销渠道，抢占市场份额，增强抗市场风险能力。

　　4、成本上升风险。受国家产业政策、国际政治经济形势、国内国际市场价格等因素的影响，粮油原材料成本会随之波动。报告期内，面粉、原料油、生奶、奶粉等主要原材料价格同比上涨10%-20%。同时，受燃油、天然气等能源价格上涨因素影响，公司包装物及配送成本等也呈现一定幅度增长，导致生产成本急剧上升，而粮油产品受到国家相关政策的调控，产品销售价格难以随之同步增长，毛利空间被压缩。同时，由于南方稻区特定的地域条件使得优质稻基地建设受限，气候条件不确定性加剧了基地建设的难度，消耗了企业的较大成本，导致优质原粮收购成本上升。公司对内要进一步强化成本管理，通过成本性态分析对所有成本进行有效监控，最大限度降低产品成本，同时调整产品结构，积极开发新品以及做大业务规模来提升企业效益。

　　5、渠道风险。公司粮油产品的销售一直偏重于传统的营销渠道，但由于居民消费习惯改变和社区电商兴起，公司主品牌粮油产品销售所依赖的传统渠道面临较大冲击，导致公司主品牌产品传统渠道销售呈现下滑态势。对此，公司将继续稳定线下传统渠道，从消费者需求和供给服务方式两方面出发，适应市场新需求，紧随顾客消费习惯转变，匹配不同的产品，并在产品供给方面达到配送快速化，售点多样化，管理数字化的效果，使产品、渠道、消费者相互匹配。另外，公司在专注传统渠道基础巩固的同时，也在有效拓展多元化销售渠道，包括电商平台、“兴盛优选”新零售平台等，但由于新零售渠道和传统渠道的重合率比较高，两者可能会带来融合风险。公司将继续加强新客户、新网点、新渠道的开发，在精耕现有销售渠道、夯实核心销售网点的同时，紧跟新型渠道的发展趋势，极力探索新型渠道，拓展与其它新零售平台和电商平台的合作，实现总体销量的突破。

四、报告期内核心竞争力分析

　　1、科技优势。公司拥有“企业博士后科研工作站”、“省级技术中心”、“国家稻谷加工技术研发分中心”和“湖南省稻米深加工工程技术中心”等四大科研平台，先后承担了20多项国家级、省级“九五”至“十三五”重大科研项目及863计划项目，获得国家级科技进步二等奖5项、省级科技进步奖5项。报告期内，公司获得《一种用于果冻生产的灌装装置》、《一种用于罐装糖果的包装装置》、《一种用于储存糖果的存储装置》等3个发明专利授权书；参与了国家重点研发计划专项项目-粮油质量安全溯源控制体系构建与应用示范等一批国家、省、市重大科研项目的研究开发。同时组织开展了公司2022年第1次内部技术创新项目的立项评审，对公司粮油和乳制品等相关产业进行了工艺升级和产品创新提质。

　　2、市场优势。公司构筑了面向全国的复合式、多渠道的营销网络平台。报告期内，公司加大了线下空白市场和网点开发力度，强化了对经销商的服务优化和政策激励，较好的巩固了传统线下渠道网路；持续做好新零售业务开拓工作，进一步深化与兴盛优选等相关社区团购平台的合作，基本完成了以湖南为核心，面向全国的市场布局。此外，公司加大了团购、特渠、抖音直播等开发力度，在新渠道的拓展上取得了一定进展，营销网络体系得以进一步完善。

　　3、品牌优势。公司是“国家首批农业产业化重点龙头企业”、“全国优秀食品工业企业”、“中国主食加工示范企业”、“全国绿色工厂”、“好粮油行动省级示范企业”，在国内拥有较高的品牌知名度。报告期内，公司积极推进了“金健杯”长沙第二届中老年春晚系列宣传活动、“金健杯”老爸老妈拿手菜活动，进行了多场社区推广、硬广投放、晚会节目直播宣传、抖音话题引流、带货直播等线上线下联动的宣传推广，全方位向广大消费者推介了金健品牌及金健产品，进一步提升了公司品牌的影响力。

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