爱建集团（600643）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　（一）报告期内公司所处行业情况

　　根据公司的战略定位，公司致力于成为一家以金融业为主体、专注于提供财富管理和资产管理综合服务的成长性上市公司。围绕该战略定位，并结合自身特点与优势，公司下属爱建信托公司、爱建租赁公司、华瑞租赁公司、爱建资产公司、爱建产业公司、爱建资本公司、爱建基金销售公司、爱建香港公司、爱建保理公司等子公司围绕相应主业开展业务。报告期内公司主要业务包括信托、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等。

　　1、信托行业

　　根据目前掌握的最新行业数据，2022年1季度，宏观经济仍面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，同时受疫情冲击、俄乌冲突和美联储加息等因素影响，经济下行压力进一步加大。面对复杂多变的外部环境，信托业以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持“稳字当头、稳中求进”的工作总基调，行业资本实力稳中有升，信托资产规模稳中承压，信托资产结构稳中向优，但经营业绩有一定程度下滑。信托业未来仍需加大转型力度，在稳定经济增长、支持资本市场、防控金融风险、促进共同富裕等方面进一步发挥信托功能，把握发展机遇。

　　信托资产规模稳中承压，信托资产结构稳中向优。根据信托业协会公布的数据显示，截至2022年1季度末，信托资产规模余额为20.16万亿元，同比减少0.22万亿元，降幅为1.06%；环比减少0.39万亿元，降幅为1.89%；与2017年末的历史峰值相比，下降了23.18%。行业管理的信托资产规模并未延续2021年末的回升态势，出现了小幅回落。尽管1季度信托资产规模承受了一定的下降压力，但从信托资产来源、信托资产功能、资金信托投向、资金运用方式等方面来看，信托资产的结构处在持续优化调整的过程中。

　　经营业绩面临下行压力。2022年1季度，信托行业的经营业绩面临一定的下行压力，营业收入、利润总额与人均利润同比均明显下滑。1季度，信托业共实现经营收入205.15亿元，同比下降28.25%；实现利润总额为123.84亿元，同比下降31.42%；实现人均净利润42.72万元，同比下降29.50%。

　　2、融资租赁行业

　　2022年以来，国家不断出台政策促进融资租赁行业的发展，对于融资租赁的功能逐渐明确，对融资租赁业的监管不断趋严，融资租赁行业迎来统一监管、统一登记、加速出清、转型优化的关键时期，进入了融资租赁3.0时代，挑战与机遇并存。

　　根据中国租赁联盟和智研咨询整理的数据显示，2021年下半年，中国融资租赁业继续处于调整状态，和2021年6月底相比，企业数量、注册资金数量、业务总量都呈下降情况。截至2021年底，全国融资租赁企业总数约为11917家，较2021年6月末的12159家减少了242家。从业务总量看，截至2021年底，全国融资租赁合同余额约为62100亿元，比2021年6月末的63030亿元减少约930亿元，下降1.48%。

　　3、资产管理与财富管理

　　2018年开始实施的《资管新规》重塑了中国资管行业，也是资管行业发展的“加速器”。3年过渡期在2021年底到期，2022年是大资管时代的新起点。资管行业逐步进入到统一监管的实质化阶段，市场竞争将从牌照竞争向能力竞争转变，从同质化竞争向差异化竞争转变，各类资管机构不仅需要直面原有的同业竞争，也需要直面其他领域的资管机构竞争。同时，资管新规打破了很多资管行业原有的业务模式，诸如结构化设计、资金池模式、刚性兑付模式、非标投资模式等，部分原有资管业务模式将无法持续，加强主动管理、回归资管业务本源是必然的转型方向。

　　根据中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2022年一季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约66.24万亿元。其中公募基金规模23.90万亿元，证券公司及其子公司私募资产管理业务规模8.64万亿元，基金管理公司及其子公司私募资产管理业务规模7.52万亿元，基金公司管理的养老金规模3.73万亿元，期货公司及其子公司私募资产管理业务规模约3175亿元，私募基金规模19.65万亿元，资产支持专项计划规模2.28万亿元。

　　4.私募股权投资

　　整体来看，复杂的国际环境、充满不确定性的全球经济，以及北京、上海等地疫情反复，机构募资环境进一步恶劣、活跃度明显下降。很多投资人长期处于观望状态，出手变得越来越谨慎，中国股权投资市场节奏明显放缓。

　　根据投中研究院的数据显示，募资市场方面，2022上半年新成立基金4683支，同比2021年上半年增加33%，而募集规模仅为2282亿美元，同比小幅下降；机构活跃度降低，产业母基金、政府引导基金在近期国家及各地方政府的政策扶持和市场驱动下，数量稳步增加。投资市场方面，2022上半年中国VC/PE市场投资数量3792起，同比小幅提升，环比下降近五成；市场交易规模共计803亿美元，同比下降17%。早期投资交易数量尤为突出，大批的基金仍主要流向稳妥的优质项目，反而上市前和扩张中项目难以收获资本的扶持；51%的头部机构资金流向45%的项目；早期投资与前两年相比大幅度提升，VC机构正在加速占领市场；硬科技、高端制造、医药领域尤为火热；头部机构在热门赛道中表现尤为活跃，14%的头部机构在热门领域中出手次数均在三成以上。

　　（二）报告期内公司从事的主营业务情况

　　1、信托业务

　　爱建信托公司作为公司主要的子公司之一经营信托业务，报告期内的主要经营模式包括信托业务和固有业务。

　　信托业务是指公司作为受托人，按照委托人意愿，以公司的名义为委托人的利益对受托的货币资金或其他财产进行管理或处分，并从中收取手续费的业务。报告期内，公司的信托业务主要包括融资类信托、投资类信托、事务管理类信托等。

　　固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务，主要包括但不限于存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资等。报告期内，公司的固有业务主要包括固有资金贷款以及金融产品投资、金融股权投资等投资业务。

　　2、融资租赁业务

　　爱建租赁公司和华瑞租赁公司是公司开展融资租赁业务的两家子公司，报告期内的主要经营模式包括经营性租赁、融资性售后回租等。

　　其中，爱建租赁公司以城市公用、医疗健康、民生文化、交建物流、机械化工等特定市场租赁业务作为重点发展领域；华瑞租赁公司以飞机、备用发动机等租赁业务作为重点发展领域。

　　3、资产管理与财富管理

　　爱建资产公司、爱建产业公司、爱建基金销售公司作为公司下属的三家子公司，分别主要经营不动产投资与资产管理、实业资产管理、基金销售。在不动产投资与资产管理方面，主要形成投融资业务、管理服务业务、地产基金业务等业务模式；在实业资产管理方面，主要包括经营物业管理、相关实业资产管理；在基金销售与财富管理方面，主要包括基金销售。

　　4、私募股权投资

　　爱建资本公司作为公司主要的子公司之一经营私募股权投资业务，包括股权直投模式和私募基金模式。股权直投模式是以公司固有资金投资于未上市企业的股权，私募基金模式是通过私募方式向基金出资人募集资金，将募集的资金投资于企业的股权，两种方式均最终通过股权的增值为公司及投资人赚取投资收益。

二、经营情况的讨论与分析

　　业务经营方面：

　　2022年，是爱建集团发展中承前启后的重要年度。年初，集团对今年疫情复杂多变、全球加息通胀等可能性进行充分预判，确定“调结构，谋发展，稳中求进”的年度经营管理工作主基调。上半年，集团以王均金董事长“一二三四五（002195）”方法论为指导，面对全员长时间封控、房地产金融领域风险加大、宏观经济形势严峻等重大挑战，坚决贯彻疫情防控和经营管理“两手抓，两手都要硬”原则，团结一致、勇毅前行，在居家办公期间努力保持经营管理不断不乱，协力推进年度重点工作有序开展，并为下半年工作和年度目标任务的实现进行了谋划和准备。今年上半年，公司实现营业总收入17.27亿元，净利润5.59亿元，总资产达到273.35亿元，净资产达到125.90亿元。

　　上半年，公司面对复杂严峻的宏观经济形势，坚持抗疫和经营两手抓两手硬，加快培育创新业务，以推进新旧发展动能转换，大力深化创新转型，推动经营效能优化。

　　爱建信托公司聚焦标品业务，把握家族信托行业机会，推进创新转型。一是标品业务方面，实现了业务团队和运营团队的整合，分散化布局和碎片化管理的局面彻底扭转，有效提升资产管理产能与组合管理的投资效率。标品募集快速增长，标品存续规模不断扩大。同时，加强投研价值输出，客户互动提高粘性；持续尽调私募管理机构，构建资管业务生态圈。二是家办业务方面，加快“跑马圈地”，聚焦于慈善信托、助残服务信托、股权家族信托及标准化家族信托等方面，扩大客户与业务规模，拓展圈层客户。进一步扩大金融生态圈建设，与保险、证券、三方财富、家办等建立合作关系。上半年实现净利润5.10亿元。

　　爱建租赁公司推进“轻资产、高周转”战略升级，积极布局“四新一绿”行业领域，开发“专精特新”企业。一是上半年已起租项目中，“四新”方向投放金额占比过半，绿色金融概念项目投放占比13.0%。二是加强“专精特新”客群开发，并实施投放占比17.8%。三是推进轻资产业务，关注头部商租以及部分地方国企商租，已与数家同业企业形成稳定业务合作。上半年实现净利润8,547.99万元，同比增长25.29%。

　　华瑞租赁公司落实完成上半年度转租赁业务租金调整安排的计划，保障存量转租赁业务有序推进。开展存量飞机资产负债情况的优化管理研究，分析存量飞机资产特性并筛选适合开展飞机资产交易的标的。同时，积极落实上半年国家和地方税务优惠政策。上半年实现净利润4,516.42万元。

　　爱建香港公司在持续做好存量项目管理的同时，拓展与内外部机构的合作，确定跨境贸易、君信合作美元基金、申万香港合作证券承销等重点业务方向，寻求银行贷款解决资金瓶颈。

　　爱建资产公司面对疫情冲击，坚持抗疫，保障经营，顶住压力做好疫情防控和日常服务；其他项目继续做好存量管理及处置工作。

　　君信资本公司继续专注医疗健康和信息技术两个主赛道，迄今已上市6个项目，今年上半年，有纳芯微、三维天地（301159）等两个项目上市。

　　内部管理方面：

　　2022年上半年，公司在完善治理结构、构建有效风控机制、协同及数字化建设助力降本增效及加强党建和群团工作等方面取得了积极进展。

　　一、以董监事会换届为契机，深入完善治理结构

　　1、依法合规推进董事会、监事会换届的相关工作。梳理监管要求，明确各项规则流程，草拟董监事会换届程序流程，确保重点环节有序；同时按照规范要求逐步推进换届相关工作，做好主要股东方沟通协调工作，为董监事会换届工作做好各项准备。公司于2022年8月1日、8月17日分别召开八届21次董事会议、2022年第一次临时股东大会，审议通过公司董监事会换届报告，选举产生第九届董事会、监事会，保障公司治理结构的持续稳定。

　　2、持续加强公司治理专项工作，健全完善公司治理内部制度规范。及时组织学习研究证监会、上交所等监管部门新修订的正式法规规定，积极参与相关线上专门培训；梳理对照公司现有相关规定，做好《公司章程》、三会议事规则等修订初稿的准备。同时，关注公司内控制度建设，持续做好公司治理相关问题的自查整改。

　　二、构建有效风控机制，把牢风控和资产质量关

　　1、全面落实风控合规系列制度，构建有效的风险管理机制。一是构建并推进风险前瞻性研究、敏感性分析、主动性防御、针对性化解为重点的“四性”管理机制落地。二是加强集团流动性风险管理，子公司制定行动方案，强化对项目的风险预警管理。三是加强集中度风险管控，子公司建立健全集中度风险管理体系，制定或完善涵盖集中度管理要求的风险政策。四是制定风险事项责任最终鉴定指导意见，并抓好落实。五是根据全辖各子公司风险管理和资产质量现状，制定子公司分类风险管理方案。

　　2、积极推进独立审批人机制落地，进一步实现风控合规集约共享。以强调专业专注为原则继续开展独立审批人遴选，拟定《投融资委员会独立审批工作流程细则（试行）》，与相关金融机构交流独立审批工作经验，为后续独立审批人培训及正式运作做好准备。

　　三、围绕协同和数字化建设，降本增效提升能力

　　1、进一步深化爱建系统全面协同工作，营造经营生态圈。一是持续推进经营生态圈建设工作，深化协同。二是组织召开集团公司投融资委员会会议，审议相关议案。三是持续做好爱建系统投资企业整合及管理，在研判风险管理、资产质量及发展趋势的基础上，推进子公司资源统筹配置。

　　2、围绕降本增效，深入挖潜，继续做好税收筹划工作。优化集团公司及各子公司财务报表，持续加强成本统筹管理。

　　3、以“数字化、线上化”促进降本增效和业务竞争力提升。爱建信托标品投研一体化系统的投前管理、投后管理和基金池模块试运行，财富账户2.0完成设计和开发，数字集控中心升级3.0版本。爱建租赁调整爱建保理信息系统托管，落实各项信息化举措确保封控期间公司经营稳健推进，完成公司E签宝在线签约及用印系统部署和实施，启动并推进资金管理系统建设。

　　4、加强人才梯队建设，进一步完善激励约束机制。一是落实集团年度重点工作的考核。二是改进绩效考核办法，优化考核方案。三是改进薪酬管理，优化人力成本，完成子公司2022年度人力成本分析报告，进一步优化主要子公司人力成本预算可行性评估模型。四是拟订人才梯队建设指导意见，持续推进储备人才“远航计划”，探索远程内训模式。五是做好经营班子及中层干部的充实调整工作。

　　5、进一步增强集团资金管理能力，做好流动性管理工作。一是合理提用银行授信，增强资金管理能力。二是统筹并协助子公司做好各项融资工作。三是增强集团资金管理能力，有效配置资金使用，支持子公司业务开拓对资金的需求。四是在疫情特殊时期，做好集团整体资金流动性安排，同时完成2021年度差异化分红相关工作。

　　6、以重点工作推进情况跟踪反馈为抓手，畅通政令，提升效能。一是制定《上海爱建集团股份有限公司2022年度重点工作分解表》。二是协调推进集团年度重点工作进度跟踪流程的上报工作，定期编制《2022年爱建集团重点工作进度跟踪汇总表》，助力各项工作有序推进。三是针对各类经营管理类工作会议上公司领导明确要求推进落实的事项，加强日常动态督办，及时汇总进展情况。

　　7、聚焦重点业务领域管控及资产质量，加强队伍建设、审计整改等工作。一是围绕重要业务领域和风险防控重点，完成多项专项审计及经济责任审计。二是对审计揭示问题，督促相关责任方制定整改计划，同时对每季度末的推进情况开展整改回访，持续跟踪整改进落实情况。

　　四、发挥党建引领作用，提升企业文化软实力

　　1、坚定“跟党走”的信念，秉承“爱国建设”精神。一是加强思想政治理论学习，以奋进姿态迎接党的二十大胜利召开。二是积极筹备爱建主要创办人刘靖基诞辰120周年纪念活动，传承弘扬“爱国建设”精神。三是深入宣贯王均金董事长“一二三四五”方法论和爱建讲话精神，传承接力“爱国建设”事业。

　　2、全力组织参与抗击疫情，坚决打赢大上海保卫战。一是迅速部署，党政领导狠抓落实抗疫。二是广泛号召，爱建同仁贡献抗疫力量。三是积极宣传，努力提升爱建品牌形象。

　　3、锻造优秀党员干部队伍，培育德才兼备干部人才。一是重视党员干部队伍建设，制订《爱建集团党委2021年度党员领导干部民主生活会实施方案》。二是积极培育优秀干部人才，充分发挥公司党员干部“一岗双责、一岗多职、交叉兼职”的优势特点。

　　4、提升企业形象，传承弘扬爱建特色企业文化。一是组织撰写爱建主要创办人刘靖基相关重要文章。二是编辑《我们一起进取》《爱建这十年》等书籍。三是继续推进爱建口述历史整理工作，形成资料成果。四是以微信号、报纸、杂志等平台，做好爱建抗疫宣传。

　　5、完善大党建工作格局。一是高质量打造基层党组织，确保基层党建工作落地见效。二是常抓反腐倡廉工作，强化金融风险防控。三是凝聚群团力量，促进非公企业统战工作。

　　下半年，世界经济局势依然复杂和严峻，高通胀仍将持续，经济增长可能失速，美联储持续加息预期强烈，疫情影响仍然很大。上述因素的叠加，将对我国经济运行产生较大干扰。根据对宏观形势、行业走势、监管要求的综合研判，从爱建集团自身特点和发展方位出发，下半年，爱建集团要继续紧紧围绕“调结构，谋发展，稳中求进”的经营管理工作主基调，持续推进并完成好年度重点工作和经营管理目标任务。同时，还应继续重视疫情防控和经营管理工作“两手抓、两手硬”。

　　公司将按照年初确定的各项目标任务继续大力推进以下五大方面工作：一是以董监事会换届为契机，深入完善治理结构。二是坚持稳健发展经营方略，加快业务创新转型。三是构建有效风控机制，把牢风控和资产质量关。四是围绕协同和数字化建设，降本增效提升能力。五是发挥党建引领作用，提升企业文化软实力。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

　　2022上半年，全球经济形势复杂动荡，除新冠疫情影响仍在延续外，地缘政治冲突愈演愈烈，全球供应链紧张局势进一步恶化，多重因素叠加导致各国通胀水平高企。受全球经济下行影响，中国经济面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”的下行压力。

　　在此严峻形势下，公司将持续研判国内外经济政治形势及行业政策导向，及时完善集团风险偏好，坚守合规底线，通过不断深化风险的前瞻性研究、敏感性分析、主动性防范、针对性化解的“四性”管理机制，严把项目准入、加强集中度及流动性等风险监测、推进风险项目化解，始终维持公司整体风险稳健可控，穿越地产金融风险周期，为公司高质量发展保驾护航。

四、报告期内核心竞争力分析

　　公司具有自身特点的核心竞争力，主要体现在以下几方面：

　　1、综合型

　　根据公司的业务架构，公司已开展信托、证券、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等综合金融及类金融业务，同时将根据公司发展的现实需要，布局和发展其他金融及类金融业务。能够覆盖各类型目标客户和服务群体，满足不同层次客户的金融需求，为客户提供综合型、一体化的综合性金融服务，凸显公司的综合服务能力和价值创造能力。

　　2、协同性

　　公司积极推动不同业务板块之间的衔接、支撑和互补作用，促使爱建整体效益与客户价值的最大化。公司内部协同主要以提升客户价值为服务宗旨，通过各子公司在相关业务上的互补性合作实施，协同的意识已深入贯穿各子公司的经营工作中。

　　3、体制机制优势

　　公司顺利回归民营体制后，体制机制优势逐渐凸显，公司的经营理念与发展策略更加灵活，创新动力与创新能力进一步提升。公司探索并实践在资源配置、业务开发、项目审批、激励约束、容错性等方面建立适合子公司创新转型的体制机制。同时，积极提高运用信息科技、云计算、区块链等时代先进技术及理念，创新工作方法，整合集团资源，发挥各板块功能，持续适应新时代发展的新要求。

　　4、品牌与客户基础

　　爱建集团作为中国改革开放后首家民营企业，在公司40余年的发展历程中，始终得到上海历届政府和股东的关心和支持，并得到工商联和社会各界人士的广泛关注。历经40余年的积累和发展，公司一直注重加强合规和诚信文化建设，坚持走规范健康持续的发展之路，不断提高公司的企业形象和社会地位，已经拥有较强的品牌影响力和一定规模的忠实客户群，公司价值得到进一步彰显。

　　5、区域优势及集团整体上市优势

　　公司地处上海国际金融中心，从上海的发展规划、区域国际化程度、金融业发展和资本市场的完善程度等方面来看，公司作为一家上海本地企业，具有非常明显的区域优势；同时，作为一家集团整体上市的上市公司，公司旗下拥有信托、证券、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等多个金融及类金融板块，公司将借助以上优势积极推进资本扩张能力、品牌影响力、业务创新能力和金融资源整合能力。

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