北方稀土（600111）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

根据国民经济行业分类和中国证监会行业分类结果，公司属于制造业门类下的有色金属冶炼及压延加工业大类，属于稀土金属冶炼及压延加工业小类。报告期，公司所从事的主要业务、经营模式未发生重大变化。

（一）主要业务

公司坚持“做优做大稀土原料，做精做强稀土功能材料，做专做特终端应用产品”的发展思路，可生产各类稀土产品11个大类、50余种、近千个规格。公司产品主要分为稀土原料产品、稀土功能材料产品及部分稀土终端应用产品。其中，公司稀土原料产品包括稀土盐类、稀土氧化物及稀土金属，是下游稀土功能材料及新材料产品生产加工企业的主要生产原料；稀土功能材料产品包括稀土磁性材料、抛光材料、贮氢材料、催化材料，主要用于生产制造所属产业领域内的应用产品，如磁体、抛光粉（液）、镍氢电池、催化剂等；公司稀土终端应用产品主要为镍氢动力电池，并进军稀土永磁高效节能电机产业，积极开展市场推广应用。

主要产品一览表

（二）经营模式

公司坚持做优做大稀土原料基地，依靠控股股东包钢（集团）公司所掌控的白云鄂博稀土资源优势，采购其控股子公司包钢股份（600010）生产的稀土精矿，在国家稀土生产总量控制计划的指导下，将稀土精矿加工为混合碳酸稀土或者混合氯化稀土溶液，再由公司直属、控股公司将混合碳酸稀土分离为单一或混合稀土盐类、稀土氧化物及稀土金属产品。公司统一收购、统一销售以上稀土冶炼分离产品，同时发挥下属国贸公司以稀土贸易为核心的多元贸易业务增收创效。公司部分子公司通过向其他稀土企业采购稀土精矿、稀土氧化物以及利用稀土废料回收作为补充，生产加工稀土产品保证市场供应，稳定市场价格。

为提高稀土产品附加值，促进稀土元素平衡高值利用，推动稀土产业向下游高端高附加值领域延伸发展，做精做强稀土功能新材料产业，公司发挥稀土资源优势，以资本为纽带，通过独资设立、合资组建、并购重组等方式发展磁性材料、抛光材料、贮氢材料、催化材料等稀土功能材料产业，不断提高产业规模、发展质量和价值创造能力。公司所属稀土功能材料企业根据公司战略规划，通过采购加工稀土原料类产品，开发、生产、销售各自产业领域内的稀土功能材料产品。同时，公司结合资源特点及发展规划，调整优化产业布局，做专做特稀土终端应用产品，现拥有贮氢材料-镍氢动力电池、磁性材料-稀土永磁电机的稀土终端应用布局。

公司以下属稀土院为核心，发挥各类科研平台的人才、技术和创新优势，为产业运营发展提供技术支撑，不断提升产业链技术水平与研发能力，促进产、学、研、用一体化发展，巩固提升科研优势。公司通过坚持在原料保障、生产组织、成本管控、营销运作、科研支撑、管理协同、对标升级、资本运营、文化融合、体制机制创新等环节统筹规划、改革创新、协同运营、综合施策，持续增强产业上下游一体化发展的协同性和增值创效能力，产业融合发展带动产线优化、工艺革新、品质提升，为推动公司高质量发展注入源源不断的发展动能。

(三)行业情况

稀土行业整体运行情况。报告期，随着新能源汽车、永磁电机、风力发电等下游产业快速发展，稀土产品需求整体向好，产业结构持续优化，主要稀土企业加快扩能强链步伐，优化产业布局，加快优势资源整合与发展。为进一步规范行业运营，健全稀土产品定价机制，保障产业链供应链安全稳定，工信部约谈重点稀土企业，促进稀土产业持续健康发展；工信部、发改委等六部门联合发布《工业能效提升行动计划》，工业装备开启绿色升级、能效提升新阶段，主要稀土企业加快稀土磁性材料产业布局，加大对稀土永磁材料的推广应用力度，为稀土行业发展带来新机遇；推进行业上下游合作机制建设，强化目标导向和责任落实，发挥稀土大集团引领作用，落实国家稀土发展战略，保供稳价，稳定市场运行；开展环保督查，加强稀土行业环保整治力度；优化年度开采总量控制指标管理机制，科学调控稀土资源开采规模；深化供给侧结构性改革，严格市场准入，推进稀土资源整合，优化稀土资源配置，提升行业集中度；发改委下发《促进工业经济平稳增长的若干政策》，进一步减税降费，降低企业负担，改善营商环境，提升发展活力。随着法制化、市场化、国际化改革的不断深入，以及稀土行业诚信体系建设的积极推动，行业企业诚信自律、守法经营意识不断增强，私挖乱采、“黑稀土”生产得到进一步遏制，我国稀土行业管理和秩序治理整顿取得了良好效果，主要稀土企业经营业绩稳步增长，经营质量显著提升。

稀土开采、冶炼分离总量控制指标下达及分配情况。报告期至本报告披露日，工业和信息化部、自然资源部下达了2022年两批稀土开采、冶炼分离总量控制指标。相较上年两批指标，2022年两批稀土开采总量控制指标中，矿产品指标由16.8万吨增至21万吨，增加4.2万吨（均为轻稀土），增幅25%，中重稀土未变；公司获得分配量141650吨，占轻稀土指标总量的74.22%，占矿产品总量的67.45%。冶炼分离指标由16.2万吨增至20.2万吨，增幅24.69%，其中，公司获得分配量128934吨，占冶炼分离指标总量的63.83%。

2022年两批稀土开采、冶炼分离总量控制指标下达及分配情况如下：

主要稀土产品价格运行情况。报告期，受经济下行、疫情反复及宏观调控等因素影响，稀土市场波动明显。镧铈类产品供过于求加剧，价格持续低迷；镨钕类及镝铽等中重稀土产品价格整体先扬后抑，高位震荡。

注：主要稀土产品价格来源于亚洲金属网、瑞道金属网、我的钢铁、百川资讯、英国金属网五家网站均价。

2022年1-6月我国主要稀土氧化物平均价格对比

注：稀土价格指数走势图和2022年1-6月我国主要稀土氧化物平均价格对比来源于中国稀土行业协会。

稀土行业上市公司运行情况。根据“中国稀土”网站开发的表征我国稀土上市公司运行情况的“CRE指数”，报告期，国内稀土相关上市公司经营情况和资本市场表现好于上年同期。但受二季度疫情影响，CRE指数震荡运行，CRE指数上半年整体高于2021年水平。

稀土功能材料运行情况。根据中国稀土行业协会发布数据，报告期，受宏观经济环境及疫情影响，除稀土磁性材料和机动车尾气净化催化剂产量同比增长外，其余各类稀土功能材料产量同比有所下降，其中稀土抛光材料、石油催化裂化剂、长余辉荧光粉下降幅度较小，稀土储氢材料下降13.4％，LED荧光粉下降14.9％，三基色荧光粉下降13.9％。

2022年1-6月国内稀土功能材料产量统计表

注：本表源自中国稀土行业协会。

稀土产品进出口情况。根据中国海关发布的数据，报告期，我国共进口稀土矿、稀土氧化物、稀土合金及金属、稀土功能材料6.1531万吨，价值8.0782亿美元。其中，从美国、缅甸、越南、马来西亚等国进口稀土矿及未列明的稀土氧化物4.4413万吨，价值5.2735亿美元，数量和价值占比分别为72.2%和65.3%。进口镍氢电池1744余万个，价值1.1578亿美元。报告期合计进口稀土产品价值9.2360亿美元。

报告期，我国共出口稀土及其制品58343吨，同比增长13.1%，金额287264.2万美元，同比增长72.1%。其中出口稀土26235吨，同比增长10.1%，金额55159.3万美元，同比增长96.8%。

二、经营情况的讨论与分析

2022年，是迎接党的二十大胜利召开之年，也是公司大力推动“十四五”规划落地，巩固2021年经营成果的关键之年。报告期，受俄乌冲突及国内疫情反复等因素影响，我国经济下行压力加大，不确定不稳定因素增多。稀土市场运行整体呈先扬后抑走势。随着疫情防控取得积极成效，经济运行企稳回升，稀土企业经营质效得到改善。

为实现经营目标，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚定不移走以生态优先、绿色发展为导向的高质量发展新路子，克服不利因素影响，推进生产、改革、安全、环保等重点工作，实现疫情防控和生产经营“双胜利”，主要产品产量创多项历史记录，收入和利润取得历史同期最好成绩，实现“时间过半、任务超过半”，取得良好的经营业绩，为股东创造了价值。报告期，公司实现营业收入201.29亿元，同比增长36.74%；实现归属于上市公司股东净利润31.27亿元，同比增长53.60%；为完成全年生产经营目标打下了坚实的基础。

回顾报告期完成的主要工作和取得的成绩，主要体现在：

（一）统筹联动组产排产，安全环保平稳运行

公司统筹疫情防控与生产组织，扩产保供提效有机结合，优化上下游工序联动，推进工艺技术升级和设备改造，提升协同创效能力。争取并严格执行国家稀土总量控制指标，加强资源规范化管理，优化资源配置。优化组产排产，生产组织能力不断提升，稀土原料及功能材料产量创同期历史新高。推进废料加工产业布局，丰富资源获取渠道，强化资源掌控力。持续深化“四降两提”，进一步降低生产经营成本，提高资产运营效率。强化节能目标管理，推进高耗能设备淘汰，报告期累计淘汰高耗能落后设备190台，有效降低能耗成本，获评包头市2021年度“能（水）效对标”领跑企业，顺利通过国家节能标准化示范创建项目验收。

加快推进智慧安全绿色工厂建设，强化安全环保管理，加大安全费用投入力度。严格落实安全主体责任，成立安全管理部（环保管理部），建立安全工作例会制度，常态化开展安全督查检查，报告期未发生工亡、重伤、轻伤事故，安全形势整体平稳。加快环保项目建设，严格执行环保“三同时”制度，全面推进节能降碳，持续促进产业发展绿色化转型。保持废水零排放，在包头地区企业废气检测数据低于大气污染物特别排放限值，废渣全部实现安全存储或资源化利用。开展环保排查整治专项行动，顺利通过中央环保督察。

（二）产销联动稳定市场，创新营销保供稳价

公司坚持诚信守信、互利共赢的营销理念，不断创新营销模式，调整营销策略，拓展国内外市场，完善产品追溯管理及服务。履行行业头部企业责任，发挥稳市场、稳价格、稳预期作用，维护稀土行业产业链、供应链安全和健康可持续发展。对主要稀土产品实施“六统一”管理，推进产购销、交易平台管理和评价管理等多方面集中管控，提升资源掌控力。提升对营销业务的集团化管控，实施“研产销一体化”联动。强化销售与生产、技术对接，反馈客户需求，优化产品结构。调整镨钕产品销售账期，控制资金风险。充分发挥稀交所交易平台功能，构建稀土价格调节机制，推动具备条件的稀土中下游产品上线交易，促进稀土全产业链产品阳光销售。对标一流打造优质高端品牌，推进品牌体系建设，提高市场竞争力。

（三）扣网推进项目建设，合资合作有序落地

公司抢抓重点项目建设进度，提升产业绿色循环发展水平。启动天骄清美年产9000吨稀土抛光粉改（扩）建项目；有序推进绿色冶炼升级改造工程；完成甘肃稀土萃取线改造项目、淄博灵芝搬迁改造项目主体工程建设；高质量完成包头稀土博物馆建设，打造包头市稀土产业文化新地标。推动合资合作项目落地，加快推进产业“增链补链强链”。与青岛中加特合资设立新公司，建设稀土永磁高效电机项目，促进公司稀土镨钕产品向终端高附加值应用领域转化，延伸磁性材料产业链，增强稀土永磁体市场竞争力。子公司信丰新利收购东和磁业稀土废料资产，扩大公司废料回收产能。华星稀土吸收合并科日稀土，进一步强化资源整合力度，提高公司上游产业集中度和资产运营效率。加快生产现场自动化、智能化改造升级，加快构建集团信息化管控平台。推进操作岗位机器代人，有效提升关键工序数控化水平。冶炼分公司2#隧道窑、碳沉1#线自动称重、包装项目，华星稀土自动上料、卸料项目进入调试阶段；设备资产及工程项目系统平台、华美MES、供应链、智能仓储系统等信息系统建设进入前期准备阶段。

（四）技术创新驱动发展，科研协作深度融合

公司坚持科技创新发展理念，强化关键领域技术攻关能力，提升科研创新解决产业发展矛盾问题的工作力度。推进科技体制改革，提高科研成果转化能力，加大科研经费投入强度，创同期历史最高水平；提高科研经费使用效率，激发科研人员创新活力。围绕产业链部署创新链，技术研发取得新突破，获得专利授权36项，其中国际专利2项。永磁、贮氢、抛光材料领域三项创新项目获2022年自治区科技重大专项资金支持。磁性材料方面通过技术攻关，烧结钕铁硼辐射磁环最大磁能积、矫顽力显著提升；贮氢材料方面服务贮氢电池现场生产需求，加大技术支持力度；抛光材料方面成功合成分散性能好、粒度分布可控的氧化铈磨料，达到国内主流制备水平。科研立项取得新进展，科研立项82项，其中国家级6项，自治区级2项，包头市5项，启动科技成果验证、扩试项目20项。以满足生产一线技术需求为出发点，完成“白云鄂博稀土精矿绿色环保冶炼新工艺工业化试验”“氧化稀土焙烧工艺与设备研发及示范线建设”工艺设备考察及工艺方案设计等多项科研项目推进工作。深化与浙江大学、兰州大学等知名高校院所项目合作、平台共建、人才共育，构建企业牵头、高校支撑、产学研深度融合的创新联合体，共建高效协同创新生态。推动国家重点实验室优化重组，提升国家重点实验室承担国家任务的能力。承担内蒙古稀土新材料技术创新中心组建。加大人才引进培养力度，创造有利于科研人才引进的培养体制机制，建立健全以贡献度为导向的人才激励机制。鼓励科研人员、岗位专家加强对外交流学习，掌握科技前沿信息，更新知识结构，提升研发能力。

（五）国企改革纵深推进，对标一流提升管理

公司以对标一流为主线，深入落实“对标宝武能力提升系统工程”，细化对标、持续改进。以宝武“制度树”体系为参照，健全完善公司制度体系。推进国企改革，加快推进减亏治亏和压减层级。实施专业化整合，以事业部制为桥梁，加快构建基地化管理新模式，增强集团管控力。以磁性材料产业为试点，打造磁性材料事业部，推进磁材产业整合，提高资源配置效率和集中度。健全完善内控体系，完善法务、合规、风险三位一体管控体系，不断提升集团化管控水平。推进审计监督全覆盖，加大监督力度，强化监督整改，提高审计实效。完成董事、监事补选及高管聘任，调整董事会专门委员会成员；修（制）订公司章程等一揽子公司治理制度，健全完善公司治理制度体系，促进公司规范运作；全面落实公司及子公司董事会职权，加强董事会建设，提升集团治理效能。落实经营管理团队任期制契约化管理，增强发展内生动力。着力实施“人才强企工程”，深层次推进“三项制度”改革，加强干部队伍建设与管理，推进干部队伍年轻化，建立挂职交流常态化机制。深化薪酬制度改革，推进中长期激励机制建设，充分激发员工创新创造积极性。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

报告期，公司第八届董事会第八次会议及2021年度股东大会审议通过《关于与关联方内蒙古包钢钢联股份有限公司签订<稀土精矿供应合同>暨稀土精矿日常关联交易2021年度执行及2022年度预计的议案》。根据稀土市场产品价格情况，在综合考虑碳酸稀土市场价格，扣除碳酸稀土制造费用及行业平均利润，同时考虑加工收率及稀土精矿品质要求等因素基础上，经公司与包钢股份协商，稀土精矿价格自2022年1月1日起调整为不含税26,887.20元/吨（干量,REO=51%），REO每增减1%，不含税价格增减527.20元/吨（干量）,稀土精矿2022年交易总量不超过23万吨（干量,折REO=50%），2022年此项日常关联交易总金额预计不超过人民币70亿元（含税）。

三、可能面对的风险

1.产品价格风险

报告期，我国经济发展的内外部环境更趋复杂严峻，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力持续显现，加之国内疫情多点散发、俄乌冲突扰动全球经济，主要稀土产品价格受宏观经济及市场供需影响，在前期高位运行中积累了一定风险，存在调整下跌的可能性。

对策：公司将紧抓市场有利时机，加强市场预判研判，创新营销模式，调整销售结构，提高产品质量，积极拓展市场，扩大产品市场占有率，在保持和扩大镨钕类产品营销力度基础上，努力扩大镧铈类产品营销，努力克服不利因素，降低产品价格风险对公司的影响。

2.盈利能力下降风险

受生产所需原辅材料等大宗商品价格上涨、人工成本增加、环保投入加大、新冠肺炎疫情国内多点散发、地缘政治扰动增加不稳定不确定性等因素影响，公司成本压力增加，存在盈利能力下降风险。

对策：公司将统筹做好疫情防控与生产经营，持续深化“四降两提”工程，强化成本管控、管理提升及改革创新力度，对标一流升级工艺、技术、管理等要素指标，开源节流，努力消化不利因素对公司业绩的影响，确保风险可控。

四、报告期内核心竞争力分析

报告期，公司核心竞争力未发生重大变化。

（一）资源优势

公司控股股东包钢集团拥有全球最大的稀土矿--白云鄂博矿的独家开采权。控股股东以公司为平台发展稀土产业，开发利用稀土资源，将其资源优势转化为上市公司的产业发展优势，奠定了公司发展基础。控股股东下属子公司包钢股份排他性地向公司供应稀土精矿，为公司生产经营提供了原料保障。近年来，在国家稀土开采、生产总量控制计划指标分配中，公司获得的矿产品和冶炼分离产品指标分配量分别占据年度指标总量的50%以上，且轻稀土年度增量指标向公司集中配给，持续稳定的指标获得量巩固增强着公司资源优势和产业竞争力，凸显了公司行业地位和发展潜能。

（二）全产业链与规模优势

公司是我国最早建立并发展壮大的国有控股稀土企业。经过多年发展，公司在行业内率先发展成为集稀土冶炼分离、功能材料、应用产品、科研和贸易一体化的集团化上市公司，形成以稀土资源为基础、冶炼分离为核心、新材料领域建设为重点、终端应用为拓展方向的产业结构，并依托创新驱动发展战略持续促进产业结构调整和转型升级，实现稀土上中下游一体化发展，构筑了行业领先的全产业链竞争优势。

公司拥有下属分工明确、各具优势和特色的直属、控股、参股企业，资产规模和产业版图优化稳固，重点产业领域资源投入强度不断加大，产业结构与规模持续优化提升，成为全球最大的稀土企业集团和稀土产业基地，是我国稀土大集团之一，在我国稀土行业有着重要影响力。

（三）科研与技术优势

通过开发利用白云鄂博稀土资源，公司建立了层次分明、特长突出、契合公司发展需求的科研工作体系，并由此积累储备了公司雄厚的稀土科研、技术、人才等软硬件资源。公司下属的稀土院是全球最大的稀土专业科研院所，该院及依托该院组建的各类国家、自治区级重点技术中心、重点实验室、中试基地、院士工作站等科研创新平台，在国内外稀土基础前沿领域、新产品开发、新技术推广应用、检测分析、情报收集与应用等方面具有领先优势和协同科研竞争力。公司各子企业建立的技术（研发）中心，服务于公司基层生产与市场一线需要，是公司科技研发与技术创新的基础载体。以稀土研究院为核心、子公司研发平台为补充的协同科研体系，巩固和增强着公司科研与技术优势。

（四）政策和区位优势

国家始终高度重视对稀土资源的开发利用和保护。公司作为稀土行业龙头企业，在贯彻执行国家总量控制计划、推进供给侧结构性改革、改造淘汰落后产能、提升自主创新能力、加强环保治理与绿色低碳发展、延伸产业链、优化产业结构促进转型升级等方面备受国家关注和扶持。内蒙古自治区和包头市出台政策统筹规划、全方位多层次支持稀土全产业链特别是新材料等战略性新兴产业发展，积极推进区内稀土企业整合重组和转型升级，引导稀土产业向高端、高附加值领域发展，加快重点产业领域扩能提势，同时大力改善营商环境，为企业发展创造良好的营商环境。良好的政策环境赋予了公司政策优势。

公司住所地包头市依托白云鄂博丰富的矿产资源，经过多年的建设和发展，业已形成了一批涉及领域广阔、有一定竞争能力的稀土功能材料和稀土应用产品企业，先后在稀土选矿、冶炼、分离、新材料及应用等领域取得了一系列重大突破，已成为我国重要的稀土研发、生产、加工和应用基地。随着包头市不断改善营商环境，加大招商引资力度，稀土产业集聚和规模化程度不断提高，国内外知名稀土企业纷纷投资建厂，不断扩能提产优化布局，产业集群效应和规模优势明显，成为自治区承接国内外稀土中高端项目转移的重要基地。公司不仅靠近白云鄂博稀土矿产资源地，而且地处我国唯一以“稀土”命名的国家级高新技术产业开发区、我国稀土产业“硅谷”--包头国家稀土高新技术产业开发区。区内稀土产业链企业集聚，围绕产业布局衔接配套，新材料、新能源等高新技术企业蓬勃发展，特别是随着国家、自治区及包头市围绕稀土产业发展规划等政策陆续出台，稀土新材料及下游应用企业数量显著增多，产值规模日渐提升，产业配套衔接日趋紧密，为公司创造了良好的地域环境和外部发展条件，区位优势明显。

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