道明光学（002632）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司从事的主要业务

公司从事的主要业务在报告期内无重大变化。

报告期内，公司实现营业总收入592,519,163.96元，同比下滑4.44%；实现归属于上市公司股东的净利润63,624,626.16元，同比下滑20.77%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润53,250,409.49元，同比下滑27.51%。主要系原材料价格等成本上涨以及车牌膜、华威光学膜等产品销售下滑综合导致产品毛利率下滑所致。各业务板块报告期内工作进展如下：

（一）、公司业务板块进展

2022年上半年公司反光材料各业务板块在国内人、车、路各方面主要围绕提升市场份额加快国产替代，同时公司加大海外市场拓展。车牌膜在国内市场份额趋于稳定后重点拓展海外市场，报告期内国际营销部销售人员勇于走出国门，取得车牌海外市场突破，上半年已成功进入俄罗斯前三大车牌供应商，并在沙特车贴市场全面铺开品牌推广。应海外客户对环保需求，公司已针对性开发可再生资源反光布，目前已在各大检测机构验证测试，有望打开反光布海外新市场。报告期内，公司外销营业收入达1.62亿，较上年同期增长14.79%；铝塑膜方面新增扩产3500万平铝塑膜产能目前已进入手机终端客户验证通过，进入到手机终端电芯领域，受上半年消费电子需求影响未释放产能，同时，三季度已通过下游动力客户验证，目前已经开始小批量供应，未来将随着客户需求的增加有望加大铝塑膜销售；PC、PMMA薄膜生产线持续为公司反光材料生产原材料，逐步实现微棱镜反光膜原材料的全面替代；PC/PMMA复合板材现已成功进入国内背盖知名企业供应链体系逐步稳定合作。公司保持第一赛道稳定发展的同时，加快突破第二赛道新材料领域市场拐点，将进一步促进公司在新材料薄膜领域内的发展。

（二）加强研发投入，持续技术创新

2022上半年，在研发平台建设方面，继续夯实浙江省反光材料工程技术中心和和浙江省功能薄膜材料研究院平台的建设，加大人才引进和培养的力度，发挥平台的项目孵化和开发能力。积极推动杭州研究院的建设，现已进入最后收尾阶段，预计将在四季度达使用状态，公司进一步完善研究院的未来发展战略，积极布局人才团队引进工作，研究院将着眼于超精密光学器件设计、先进光电显示功能材料等前沿性技术做基础研究。

在研发项目方面，反光材料板块继续深入完善微棱镜型反光膜的部分分支产品的光学性能、产品适用性的提升，开发可喷绘、耐冲压等新型应用的产品，拓宽产品的应用场景。同时，完成了耐候荧光户外贴膜、高亮度玻璃微珠型黑色车牌级反光膜、超耐工业洗涤反光布等产品的开发和技术迭代；铝塑复合膜产品方面，重点针对储能、动力类的应用展开开发，在产品可靠性、成本控制等方面取得了较大的改善，在乘用车用电池客户端的验证也取得了阶段性的进展，目前产品已逐步导入主流供应链；高分子材料方面，针对阻燃型PC/PMMA复合板材、超薄PMMA薄膜等项目进行了深入开发，目前基础物性评估基本完成，将进入试生产阶段；按计划有序推进浙江省重点研发计划项目“可折叠手机盖板用光学级无色透明聚酰亚胺基膜的研发和产业化”的研发工作，完成小批量制膜验证，在力学性能、耐温性、透光率、黄度指数、抗弯折性等关键性能方面均已符合预期目标。

（三）对外担保及对外提供财务资助进展

公司于2021年3月24日召开的第五届董事会第五次会议审议通过《关于公司及全资子公司为安防小微园项目的购房客户固定资产构建贷款提供阶段性担保共同追加担保额度的议案》，同意公司及全资子公司道明科创实业拟为购买道明安防小微园工业厂房的所有购房客户固定资产购建贷款提供阶段性担保，在原来50,000万元额度基础上再追加不超过人民币20,000万元担保额度。截止至2022年6月30日，公司对外担保余额为53,754.53万元，其中追加了本公司承担连带责任的担保余额为7,817万元。

全资子公司道明科创实业于2020年11月2日存在对鲲鹏建设集团有限公司浙江永康分公司提供财务资助800万元已于2021年3月24日召开的第五届董事会第五次会议和第五届监事会第五次会议审议通过进行了补充确认。

公司在竣工验收日期内，财务部门核实一直按照合同约定的已完成工程量的75%支付。因施工方已明确存在竣工延期以及公司对总产值的偏差，为保证公司利益，在2021年9月完成预验收后，未进一步支付工程款。2022年1月，因当地政府协调施工方和农民工工资问题，要求公司按照预验收后需支付到合同约定的比例。经协调，明确要求保证上市公司股东利益扣下800万对外借款本金，公司财务部门已于2022年1月17日扣下对外借款本金后支付剩余工程款项，剩余利息将于未来支付工程进度款中及时抵扣。2022年1月17日至2022年6月30日期间，公司因与施工方之间的诉讼纠纷，并未向鲲鹏建设支付下一笔工程进度款，截止目前借款利息尚未抵扣。

（四）道明安防小微园一、二期项目进展情况：

小微园一期、二期项目均已完成竣工验收程序，目前办理备案流程中。截止报告期末，公司签订厂房销售合同面积262,793平方米，合同金额112,467万元，回款金额111,711万元。截止报告期末，道明科创为购房客户固定资产购建贷款提供阶段性担保为64,084万元，对外担保余额为53,754.53万元。

截止2022年6月30日。

备注：小微园上述一二期总投资均未包含销售、管理、财务费用。

报告期内，公司正积极与相关政府部门推进小微园相关产权分割政策，以便于尽快实现依照相关约定履行交付分割义务，以及推进其他可能的有效解决方案。

同时，2020年2月3日，道明科创实业与鲲鹏建设签订《建设工程施工合同》，由被告鲲鹏建设承建原告道明安防产业园建设项目一期A地块16幢五层厂房的建设工程项目。合同约定的计划开工日期为2020年2月11日(实际开工日期为2020年2月21日)，计划竣工时间是2021年1月6日。因施工方在约定计划竣工时间内未完成竣工验收，从而造成建设单位道明科创实业未能在合同约定时间即2021年8月31日前向小微园业主交付，造成已购企业主可能存在向建设单位道明科创实业要求支付违约金的情况，公司认为鲲鹏建设的行为已严重违反了施工合同的约定，给公司造成了损失，损害了公司的合法权益，因此建设单位道明科创实业已于2022年1月向法院提起诉讼，要求施工单位支付逾期违约金及追索相应损失包括但不限于已购企业主向建设单位道明科创实业要求支付的违约金。

2022年3月，公司收到浙江省永康市人民法院发来的《民事反诉状》、《传票》相关法律文书。上述案件被告平安建设集团有限公司向浙江省永康市人民法院提起反诉，请求判令道明科创公司支付工程款5,372.06万元并支付利息。

2022年5月11日，平安建设向浙江省永康市人民法院提起反诉请求后提出财产保全申请，故公司全资子公司道明科创实业在浙江永康农村商业银行股份有限公司城西支行开立的账户被永康市人民法院冻结资金55,178,488.67元。目前该案件仍在审理中。

二、核心竞争力分析

报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。包括：产能规模优势和品牌优势、技术创新和雄厚研发实力优势、市场规模及销售团队优势、原料采购及研发优势、强化运营管理竞争力等方面。报告期内不断巩固原有竞争优势。下面就技术研发和原料采购、生产规模优势取得的最新进展如下：

（一）报告期内，公司及子公司新增多项专利。报告期内，道明光电共获得授权专利5项，其中：发明专利2项、实用新型专利3项；龙游道明共获得授权专利8项，其中：发明专利3项、实用新型专利5项；华威新材料

共获得授权专利10项，其中：发明专利4项、实用新型专利6项；道明超导共获得授权实用新型专利1项。报告期内新增如下：

（二）原料采购

公司的高性能合成树脂胶水、离型纸、PC/PMMA复合薄膜、玻璃微珠等部分重要原材料均采用自主研发和生产模式，年产12,000万平方米离型材料生产线和15,000吨高性能树脂生产线平稳运行，6000吨玻璃微珠、PC/PMMA复合薄膜逐步量产，具有良好的成本优势，匹配性更优，产品品质具备极强竞争力。公司通过参与部分上游行业产品的生产，对原材料市场价格变化具有更敏锐的反应能力，减少上游原材料价格的波动对产品成本的影响，避免原材料供应的突发性短缺的瓶颈。同时，随着PC/PMMA复合薄膜、玻璃微珠的进一步量产，将有效降低公司成本和提高品质管控，进一步保证反光材料产品维持近几年的高毛利。

（三）六大生产基地+杭州研究院

公司目前拥有六大生产基地，分别位于浙江龙游、浙江永康、江苏常州和广东惠州。位于龙游的龙游道明，占地245亩，主营玻璃微珠型反光膜、反光布的生产以及反光服装、反光制品的生产、加工，建设有省级反光材料工程技术中心，是目前国内乃至亚洲最大的反光材料生产基地；同样位于龙游的道明新材料占地135亩，主要生产各种离型纸、离型膜，这两年除满足自身原材料所需外，还实现对外销售给胶黏剂行业和电子封装行业形成新的收入来源；位于永康的道明光电占地120亩，是微纳米棱镜型反光材料、锂电池软包装膜、PC/PMMA复合板材等新型光电薄膜材料生产、研发的基地，其中微棱镜型反光膜的产能设计达1000万平方米，年产锂电复合铝塑膜1500万平方米，光学级PC/PMMA共挤薄膜/薄片产能达1000万平方米，是目前国内装备最先进，工艺路线最成熟的微棱镜型反光膜生产基地；同样位于永康的清溪老厂主要为锂电池软包装膜扩产及石墨烯膜生产基地，建设有年产3500万平方米锂离子电池封装用铝塑复合膜生产线和年产100万平方米石墨烯膜生产线；位于常州的华威新材料专门生产增光膜、复合膜、装饰膜、量子膜等为LCD液晶显示器配套的背光膜材及组件；2021年惠州骏通搬入华南营运中心，公司反光材料和消费电子材料将通过惠州华南运营中心进行配套裁切加工，满足日益增长的需求以及弥补其他材料在该区域的市场空缺，丰富公司产品结构，为公司提供了新的利润增长点。

六大生产基地从上游原材料到下游全系列应用前后一体化发展，打造国内领先的微纳米棱镜型和玻璃微珠型反光材料供应商的同时，进一步加大新型功能性薄膜的开发力度，使公司逐渐转型为综合型功能性膜材料生产企业。

道明企业研究院落户在杭州高新技术产业开发区，该研究院占地面积超6万平方米，建成后总建筑面积13.5万平方米，2021年度已完成主体建设，建设方面目前已进入最后收尾阶段，预计可在今年四季度达到可启用状态，正式使用后将为用户提供更为优质的产品和解决方案，并为公司新一轮快速发展贡献更大的力量。

三、公司面临的风险和应对措施

（一）经营管理风险

近年来，公司不断拓展业务，并通过投资设立国内外子公司扩大全国市场规模；同时，2017年完成华威新材料的100%股权收购，公司资产和业务规模不断得到快速扩张，进而对公司经营管理、市场开拓和定价能力提出更高的要求，同时也增加了管理和运作的复杂程度。尤其近两年海外疫情未得到有效控制，产品出口和原材料采购均受一定程度的影响，若疫情造成全球经济持续回落，将对公司出口业绩和海外子公司经营都会存在不利影响。近年来，公司虽然已根据实际情况建立起一套完整的内部控制制度，但是随着公司业务的不断拓展和规模扩张，公司将面临管理模式、人才储备、技术创新及市场开拓等多方面的挑战。如果公司管理水平和人才储备不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织架构和管理模式未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，将难以保证公司管理水平与经营规模同步增长，使公司面临一定的管理风险。公司未来仍将不断加大对信息化平台的建设，提升公司经营及管理效率。

（二）原材料价格波动的风险

公司原材料主要为化工类产品，细分类别繁多。受市场因素影响，相关原辅材料价格波动频繁，尽管单一原材料价格的波动对企业盈利能力的影响较为有限，但如果未来受疫情、国内外经济形势、通货膨胀、供求情况等多方面因素影响，若多项主要原辅材料采购价格持续波动，且公司产品售价无法及时进行相应调整，将对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性，进而影响公司经营业绩。公司将密切关注经济形势的变化，跟踪主要原料的市场价格走势，采取多方比价、批量采购等措施合理安排库存，尽量稳定原料采购价格，及时调整产品的销售价格，一定程度上可以缓解原材料价格上涨带来的风险。同时，公司目前正积极推进部分主要产品的原材料国产化工作。

（三）应收账款风险

目前公司反光材料业务客户大多数属于中小型客户，应收账款单个客户余额数总体较低，主要采用赊销的方式。随着公司产品结构化的调整，新客户的增加，公司应收账款规模相应增长。近几年，随着公司拓展海外业务，海外应收账款规模可能保持在较高水平，并影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量。目前，海外子公司存在应收货款超500万美元，存在因货款无法收回的坏账风险以及新兴国家货币升值带来的汇兑风险。未来公司将加强赊销和欠账的监控及催收，加强控制海外子公司所对应客户的应收账款，鼓励采用款到发货模式，并建立客户信用评估体系，针对不同信用等级客户给予不同的账期。

（四）汇率波动风险

公司海外业务中，日常经营涉及到外汇收支，若在此期间，国际外汇市场出现剧烈波动，将对公司的经营造成一定影响。公司财务部门将密切关注国际金融市场动态和外汇市场走势，在进行原材料、设备进口采购和出口销售时，尽可能选择对公司相对有利的外汇结算方式和币种。公司已继续开展远期结售汇业务和外汇套期保值业务，规避外汇市场的风险，防范汇率大幅波动对公司造成的不良影响。

（五）安防小微园产权分割政策未能落实及未能及时交付违约风险

小微园相关政策一直处于探索过程，如出现譬如小微园入园政策、产权分割政策、按揭政策的变化或落实问题，也可能会对本项目销售产生不利影响，亦可能造成公司违约。如因产权分割政策仍未落实或不明确等原因致使公司无法依约办理不动产权证的，公司可能因此承担相关责任，对公司名誉及股价亦可能造成影响。截止报告期末，道明科创为购房客户固定资产购建贷款提供阶段性担保为64,084万元，对外担保余额为53,754.53万元；截止本公告披露日，控股股东质押股份数量占其一致行动人所持股份比例为45.95%。

2020年2月3日，公司小微园项目实施主体道明科创实业与鲲鹏建设签订《建设工程施工合同》，由被告鲲鹏建设承建原告道明安防产业园建设项目一期A地块16幢五层厂房的建设工程项目。合同约定的计划开工日期为2020年2月11日(实际开工日期为2020年2月21日)，计划竣工时间是2021年1月6日，计划工期总日历天数330天。该项目于2022年才完成竣工验收程序，目前仍在办理备案流程中，从而造成建设单位道明科创实业未能在合同约定时间即2021年8月31日前向小微园业主交付，造成已购部分企业向建设单位道明科创实业要求支付违约金的情况。公司认为鲲鹏建设的行为已严重违反了施工合同的约定，给公司造成了损失，损害了公司的合法权益，因此公司于2022年1月向法院提起诉讼。目前，该诉讼案件正处于法院受理审判当中，建设单位将根据法律法规等相关规定要求施工单位支付逾期违约金、追索相应损失包括但不限于已购企业主向建设单位道明科创实业要求支付的违约金。

（六）市场竞争风险

随着反光材料行业的市场化和充分竞争，公司产品在市场上面临国际和国内同行的竞争。公司通过自主研发、自我创新和经验积累，掌握了玻璃微珠型反光材料的核心技术，在国内达到全行业领先水平；从而在市场竞争中获得较大优势，具备较强市场竞争力，凭借技术实力、资金优势，在竞争中处于先发地位。但随着注册制的实施，国内反光材料同行借助资本市场启动融资扩大反光材料应用领域，行业竞争逐步加剧。国内的竞争对手也可能通过资本融资后加大研发投入、扩大产能等方式参与市场竞争。如果市场竞争加剧，可能导致供给过剩、产品价格下降，进而导致行业毛利率下降。如果公司无法采取积极、有效的策略成功应对，则公司可能出现产品竞争力下降，从而导致收入下滑、毛利率下降，经营业绩可能受到不利影响。

目前公司反光材料上游原材料全面实现国产化，核心材料实现自产，下游横跨道路安全防护、个人安全防护、车辆安全防护三大应用领域，并不断开拓新的民用市场。公司将充分发挥前后一体化的核心优势，并加大研发创新能力，保持公司反光材料龙头地位。

同时，全资子公司常州华威新材料有限公司主要产品原为LCD用多功能复合型增亮膜卷材及光学膜片材（合成液晶模组光学膜片）。这几年光学显示行业在国家政策支持和市场需求带动下，带动显示用光学膜快速发展的同时，所处的显示行业存在技术路径、潜在竞争者、竞争者及其主要产品、替代品方面都发生了显著变化，导致行业竞争加剧。OLED、MicroLED等无须背光能柔性甚至可以卷曲折叠的显示屏不断蚕食LCD显示市场，使LCD显示应用向传统中低端的电视和电脑桌面显示及笔记本电脑显示集中，手机和平板及高端电视逐步被新型的显示技术OLED、MicroLED取代。以及量子点、Mini-LED等新型显示技术渗透率提升、并随着液晶显示轻薄化发展，主要产品增光膜逐步被复合膜替代，常州华威新增的两条复合膜生产线产能尚未得到全面释放，没有及时调整产品结构或产能规模不及竞争对手，存在预期不达标或无法适应行业竞争环境的风险。公司目前正积极加快复合膜的产能释放以及完成量子点膜原材料国产化以及新品研发，拓宽华威产品群。

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