卧龙电驱（600580）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明：

（一）主要业务

公司主营业务为电机及控制、电源电池、光伏储能等，其中电机及控制业务主要分为工业电机及驱动、日用电机及控制及电动交通。

（二）经营模式

1、采购模式

公司按照三级采购和四权分立，遵循定点、定价和定量、下单、支付四权分立的原则，规范供应商寻源管理，加强配额监控，规范支付，完善操作流程；进一步完善供应商管理体系，建立公平、公正、透明的供应商绩效评价标准，规范供应商准入与淘汰管理规则，持续优化供应商结构；以SRM为平台，推进采购业务流程标准化、业务数据的集成化、采购业务的透明化，逐步形成集成、协同、智慧的供应链管理体系；深入推进供应商信用管理，建立信用评价结果与业务挂钩的规则，规范采购合同，降低合作风险。

2、生产模式

顺应“区域一体化”趋势，调整全球生产布局。根据公司全球生产制造布局，结合本产品线的产品规划和产能规划，按照先进性与实用性并重的原则，按照“工厂规范化、精益化、数字化和智能化”路线图持续提升工厂整体管理水平，打造现场有序、交货及时、质量可靠、成本受控、管理规范的高端工厂，为客户提供满意的产品和服务。

对工厂进行分类管理，对于成熟工厂、新建工厂、独立工厂采取不同的管理模式，强化和提升工厂的自我管理能力，抓好OTD、质量、库存、成本、服务市场五项工厂核心指标，全面推进精益生产，推进QCC品管圈活动，通过建立和推广技师大师工作室，培养尽职、专业的员工和技工队伍，坚守安全和环保两条生命线。

3、营销模式

公司按照三个三分之一战略，在确保项目销售持续增长的前提下，迅速提升OEM销售能力，完善分销渠道建设，三措并举，扩大总体销售规模，提高市场占比。通过行业结构、客户结构的持续优化，推进公司战略业务占比和盈利能力的提升，确保销售业绩的可持续增长。同时，基于业务发展导向，持续优化销售激励政策，激发销售的市场攻击力与业务拓展力。营造“以奋斗者为荣”的工作氛围，树立“以业绩论英雄”的绩效导向，激励和鼓舞销售团队全力拼市场，打造高绩效的狼性营销团队。

4、研发模式

继续推动“技术强企”战略落地，加速向“技术领先型”企业转变。充分发挥“全球中央研究院、产品集团、制造工厂技术部门”三级研发体系的作用，在技术端打造集团可持续发展的强大引擎；以“数字化、智能化”推动电机与控制产品系统整合，为用户提供系统解决方案；以“新技术、新材料、新工艺应用”加大降本力度，以基础技术、关键工艺研究提升品质，提升现有产品的竞争力，确保主业稳定增长；通过高大上项目研发，在若干领域中取得领先优势，助力未来可持续增长；加速平台产品海外工厂落地的进程，实现全球技术整合。

（三）行业情况

电机作为机电能量转换的重要装置和电气传动的基础部件，广泛应用于工业、农业、国防、交通及家电等领域，不同的电机应着不同的功能要求而出现，在国民经济和社会发展中具有重要地位和作用。

1、工业电机及驱动

根据OMDIA市场数据，2021年全球中高压电机市场估计已达41.27亿美元的规模。按行业收入划分：石油天然气占比19%，电力发电占比19%和金属占比12%。按额定功率收入划分：1.6-7.4MW占比33%，501KW-1.5MW占比30%，201-500KW占比16%。随着上游石油和天然气资本支出的急剧下降以及全球范围的疫情防控形势仍然严峻，将进一步影响中高压电机的销量。

根据最新OMDIA市场数据，公司在全球中高压电机市场的占有率约为11%，位列全球第二。

根据OMDIA市场数据，电机是至关重要的工业产品，在许多垂直过程和离散市场中发挥着重要作用。一些常见用例包括大型货船的推进、石油和天然气的管道运输以及各种压缩应用。它们驱动的电机和系统占全球用电量的50%以上。2022年预测驱动因素主要为政府ESG政策、原材料价格、订单完成度及上海疫情等。

2、日用电机及控制

微特电机是设备自动化核心零部件，应用场景十分丰富。根据前瞻产业研究院的数据信息行业是微电机应用最多的场景，使用量占比达到29%；家用电器使用量占比达到26%；武器、航空、农业、轻纺、医疗、包装使用量占比综合为20%；汽车领域占比仅有13%。未来随着传统应用领域市场逐渐饱和，需求放缓，小微电机的主要增持动力有望来自于新能源汽车、可穿戴设备、机器人、无人机、智能家居等新兴领域。微特电机应用行业：

（1）暖通空调行业

据产业在线统计，2022年上半年全球空调的销量88,492.41万台，同比下滑1.68%，其中内销4,407.71万台，同比下滑1.2%，外销4,084.6万台，同比下滑2.2%。

空调行业自今年开年来，受到疫情反复、房地产不景气、地缘政治等因素影响，销量始终不及同期；全年来看，随着全球经济复苏，产品价格上涨等因素，暖通空调行业销售额稳步增长，产业在线预计2022年中国暖通空调行业销售额预计同比增长1.9%。

（2）洗衣机行业

2022年上半年消费信心下滑叠加疫情多点爆发，使得洗衣机市场表现不达预期；拉通全年来看，考虑到上半年促销节点表现平淡，加之用户端消费意愿谨慎，需求并未完全释放，因此预计下半年市场将会有所回暖。但受上半年市场表现拖累，全年预计微增0.1%。

2022年上半年总体洗衣机销售量为3,190.5万台，同比下滑10.4%，其中内销1,854.2万台，同比下滑9.2%，外销1,336.3万台，同比下滑14.2%。

（3）冰箱行业

回顾上半年冰箱市场的发展，一季度疫情反复在一定程度上抑制了消费者需求的释放，冰箱市场也因此销售惨淡，国内618大促，线上销售额同比超预期增长11.9%，但仍无法带动上半年的颓势，零售额456亿元，同比下降3.4%。

工信部和海关总署数据显示整个冰箱产业，上半年产量4,164.2万台，同比下降6.2％，出口3,126万台，同比降幅13.8%，冰箱市场长期处于高保有量状态，且产品同质化严重，技术迭代缓慢，需求以更新换代为主导的局面持续深化，需求释放不及预期，全年来看波动幅度较小，仍将是以稳定发展为主，预计下滑0.6%。

（4）小家电行业

对于小家电行业来说，“寄予厚望”的2022年已过去一半，半年度的答卷，“喜忧参半”。据奥维云网（AVC）全渠道推总数据显示2022上半年，厨房小家电（电饭煲、电磁炉、电压力锅、豆浆机、破壁机、搅拌机、榨汁机、电水壶、煎烤机（电饼铛、电热烧烤炉、多功能锅）、电蒸锅、电炖锅、养生壶、空气炸锅、台式单功能烤箱）零售额共计263.8亿元，同比下降4.9%；零售量11,136万台，同比下降13.2%。其中线上零售额共计193.7亿元，同比下降2.7%。

3、新能源汽车行业

从新能源市场整体来看，我国已经成为全球最大的新能源汽车市场，今年上半年新能源汽车产销量分别为266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍，市场占有率达21.6%。

二、报告期内核心竞争力分析

1、全球化管理优势

公司近年来逐步建立了具有全球化经营管控能力的管理团队，在成本控制、生产管理、销售渠道建设、财务管理等当面取得了较大的进步。整合和消化海外先进制造企业管理理念，实现公司治理结构的多元化，提升国内制造工厂的管理水平，获取管理协同效益。不断深化企业内部管理，增强经营主体单位的自主权，完善绩效考核体系，提升公司的经营活力，为公司保持行业竞争优势和未来持续快速发展提供重要保障。

2、领先的电机及控制业务

电机及控制业务是公司的关键核心业务。近年来公司并购了数家海外知名电机及控制类产品制造企业和国内大型电机龙头企业南阳防爆，在全球化制造布局和营销服务网络、销售规模、产品覆盖面、技术创新能力以及品牌影响力等方面均具有明显的行业竞争优势。通过对国外公司的品牌和技术优势与国内公司的制造成本优势的融合，公司的市场号召力得到了大幅提升，形成了对竞争对手的持续压迫。作为全球领先的电机及驱动类产品制造商，公司在高压驱动整体解决方案、新能源汽车驱动电机、高端和超高端家用电机、振动电机等领域已经逐步取得了行业的全球领导权。

3、完备的营销网络优势

公司已经建立了完备的全球性营销网络系统，在中国、亚太、欧洲、美洲等市场具有良好的品牌影响力和市场竞争力。公司由区域销售、行业销售和产品经理构建成的立体式的营销模式，对终端业主、主机厂以及设计院形成完美覆盖。线上销售平台和区域服务基地的联动，既扩大了公司在电机售后服务市场销售份额，又增加了在一次设备招标中的竞争能力。

4、研发和技术优势

公司分别在中国、欧洲、日本建立了电机与驱动控制的研发中心，并在上海成立中央研究院，对公司主导产品建立了统一的产品研发平台，致力于电机与控制技术领域的领先技术的研究和开发，拥有了一大批自主知识产权，在家用类电机及控制技术、大功率驱动控制技术、高效电机、永磁电机等领域的研究开发方面达到了国内领先水平，部分产品达到国际领先水平。

5、公认的品牌优势

公司拥有卧龙、南阳防爆等国内领先品牌，及国际百年知名品牌，如Brook Crompton（伯顿）、Morley（莫利）、Laurence Scott（劳伦斯）、Schorch（啸驰）、ATB（奥特彼）等，并获得GE（通用电气）10年的品牌使用权，在油气、石化、采矿、电力、核电、军工、水利及污水处理、家用电器、新能源汽车等细分领域的中高端市场中有较高的品牌美誉度。

三、经营情况的讨论与分析

报告期内，公司实现营业收入71.92亿元，同比增长6.64%；归属于母公司所有者的净利润4.99亿元，同比增长19.10%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.94亿元，同比增长12.75%。

一、继续聚焦“双碳经济和数字化转型”

报告期内，公司坚持科技创新，大力实施数字化转型，打造电机产业大脑。公司“电机产业大脑+未来工厂”获得浙江省改革突破奖，公司知名度、美誉度、影响力和综合实力不断提升。

二、继续聚焦战略大客户，开展“总对总”战略合作

报告期内，公司继续聚焦战略大客户，开展“总对总”战略合作，对外合作领域不断拓宽，合作层次不断提升。

三、继续践行“技术强企”理念

报告期内，公司继续践行“技术强企”理念，战略转型取得长足进步：公司研发部门加快产品升级换代步伐，陆续推出全系列高效电机，可满足各行业用户多应用场景、多工况灵活配置等需求；与此同时，公司聚焦客户应用场景，不断向客户推出系统解决方案。

下半年，面对依然存在诸多不确定因素的宏观经济环境，公司将紧紧围绕战略目标，牢牢抓住“3060双碳战略”和“数字化浪潮”背景下释放的需求，持续推进技术领先型企业建设，并持续优化公司内部管理。

一、高屋建瓴，稳扎稳打，确保技术领先型企业建设方案有效落地

公司将聚焦高效化、永磁化、电动化、清洁能源化，结合电力电子技术和工业互联技术提出系统解决方案，做到“三个率先”：要以新产品引领市场，率先在永磁电机领域走在最前；以新技术带动需求，率先在泛交通领域电动化方面走在最前；以新方案赋能客户，率先在石化、冶金、矿山等行业场景应用方面走在最前；并全力推进工业互联技术，使以电机全生命周期管理为核心的电机产业大脑成为全球最优平台。

二、精兵简政，优化结构，确保组织活力和经营活力竞相迸发

公司将继续保持“小集团、大事业部”的管理模式，并遵循“扁平化”和“去复杂化”的原则，对组织架构进行梳理与优化。以全球化的视野和胸襟，兼容并包、海纳百川，大力引进紧缺的、优秀的技术类、管理类以及其他各类人才。

公司已聘请知名咨询公司开展全面管理变革，重点将在公司治理及人力资源变革、销服变革、产品与技术竞争力提升改革和战略执行落地改革四个方面。

四、可能面对的风险

1、宏观经济风险

公司业务涉及电机及驱动控制类产品制造、电源制造等，其中大型驱动类产品下游行业如石化、煤炭、电力、水泥等基建相关行业受国家宏观经济发展形势和国际经济增长幅度影响较大。

倘若宏观经济环境发生不利变化，则将对公司下游相关行业的景气程度、企业的生产经营状况产生普遍影响，从而引起公司经营业绩的波动。

2、市场竞争风险

公司生产的微特电机和中小型电机所处行业相对较为分散、市场竞争比较激烈。由于行业准入门槛较大型电机来说相对较低，公司在国内的竞争对手较多。对生产和经营的精细管控能力直接决定了公司的市场竞争能力。公司的国外子公司的产品具有较高的品牌溢价，但是由于其市场涉及欧洲、美洲等许多国家，其市场竞争能力不可避免地受到不同的政治和经济环境的影响。

3、原材料价格波动风险

电机产品的主要原材料为铜材和钢材等，且原材料占成本的比重较大，国际大宗商品价格的波动会对公司经营业绩产生一定的影响。公司凭借其规模、市场地位等方面的优势，具有较强的采购议价能力，且很多产品的定价策略采取产品销售价格与主要原材料价格联动的方式，但不能排除主要原材料价格的大幅和持续波动对公司的生产经营产生负面影响。

4、汇率变动和国际贸易环境风险

公司国内生产企业开展的进出口贸易业务以美元、欧元为主要结算货币，存在人民币对外币汇率波动的不确定性。公司海外子公司的结算货币也受到美元、欧元、英镑等世界主要货币相互之间汇率波动的影响。在世界地缘政治和经济发展面临持续的不确定性的背景下，国际汇率波动幅度较以往更大，公司需要通过各种措施来减少汇率波动对公司经营业绩造成的风险。

5、人力资源风险

公司正稳步推进的全球化经营架构建设工作对具有跨国经营能力的高端管理、销售和技术人才具有强烈的需求。人才的储备和引进工作的开展情况会在一定程度上对公司的经营造成影响。

公司正通过大力推进国内外子公司的工作交流和全球化招聘方式来组建一支国际化管理队伍。

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