麦趣尔（002719）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司从事的主要业务

一、乳制品行业

（一）行业基本情况

随着消费升级的到来和国民健康意识的日益普及，人均乳制品消费量逐渐提高，乳制品消费结构发生转变，消费者的多样需求为乳制品市场注入新的发展动力。2021年牛奶产量达3683.0万吨，同比增长7.1%；2021年中国乳品进口量达394.7万吨，同比增长18.5%。

（二）发展阶段

2019-2021年，国务院及各级政府部门发布多项政策，指出了发展饲草料生产、升级改造中小奶牛养殖场、加强奶牛基地建设、推进现代化农业经营和完善乳制品质量安全管理体系等要求，对中国奶业全产业链上中下游提出明确的升级方向，促进中国乳业规范化发展。

2021年中国乳业中游市场竞争格局

整体来看，中国乳制品市场已形成稳固的双寡头竞争格局，第二梯队则重点布局区域市场，第三梯队集中在单一省市经营。龙头企业和地方乳企互补的市场竞争格局将长期保持，稳定、高质、成本可控的奶源和营销渠道是未来乳制品竞争领先的关键。

（三）中国乳业发展趋势分析

1、企业兼并：乳企投资收购事件频发，乳制品市场竞争加剧

2021年以来，伊利股份（600887）战略入股澳优乳业，强化其在婴幼儿奶粉领域的市场竞争力；蒙牛收购妙可蓝多（600882），合并后整体乳酪业务跃居行业龙头。国内乳制品市场发展前景广阔，乳企通过投资或收购等方式，能丰富自身产品线，快速切入乳制品细分领域；或是扩大规模优势，业务合并后进一步提高市场占有率，企业兼并加剧了中国乳制品市场的竞争。

2、产业整合：资本布局乳业上游，企业自控奶源加强竞争力

“十四五规划”中明确提到，加强优质奶源基地建设，实施奶业振兴行动。国内以蒙牛、伊利为首的龙头企业，近几年密切布局牧业和奶源，新锐品牌如认养一头牛，在发展初期便将奶牛养殖视作首要战略。随着国内乳业市场规模不断扩大，产业整合为企业发展降本提效，成本可控、高品质、稳定供应的奶源将形成企业的护城河优势，是未来乳制品市场竞争领先的关键。

3、市场风口：乳制品消费结构改变，干乳制品市场增速高

近年来国内奶粉、奶酪、炼乳等干乳制品的产量与进口量持续增长，同比增速显著高于液态奶，在乳制品消费结构中的比重逐年上升。目前国内人均乳制品消费量对比欧美等发达国家仍有距离，乳制品消费结构以液态奶为主。随着消费者从“喝奶”向“吃奶”转变，对乳制品的消费频次和消费类型将逐渐增多，中国干乳制品市场将迎来高增速。

4、品类细分：产品创新加快细分赛道形成，满足消费者多样化需求

乳制品市场上奶酪棒、羊奶粉等新品类不断涌现，龙头企业与新锐品牌纷纷发力产品研发，各种创新产品的推出不仅丰富了消费者的选择，也加快了细分赛道的形成。当前我国乳制品市场主要定位为基础营养品，消费升级的到来和国民健康意识的日益普及，为乳制品市场注入新的发展动力，高端化、健康化、功能化的乳制品是未来的发展方向。

二、烘焙食品行业

（一）行业基本情况

随着我国人均消费水平的增长、餐饮消费结构的调整以及生活节奏的变化，具备营养健康、快捷多样等优点的烘焙食品在我国步入了快速增长的时期。

从供给层面上看，我国烘焙食品行业的生产规模持续扩大。我国糕点面包业规模以上企业营业收入由2016年的1129.81亿元增长至2020年的2081.17亿元，年复合增长率达到16.50%，预计2021年我国糕点面包业的规模达2424.57亿元。

从消费层面上看，烘焙零售市场增长迅速。2019年我国烘焙食品零售额达到2,317.13亿元，同比增长10.93%，预计2021年我国烘焙食品零售额达2885.88亿元。

（二）行业发展趋势

1、人均消费量偏低，提升空间巨大。

虽然近年来我国烘焙食品行业增长迅速，但人均消费水平与发达国家和地区还有较大差距，未来存在提升空间。并且未来随着消费升级，消费者对产品品质和消费体验的要求提高，单价提升也会带动烘焙行业规模的上涨。

2、年轻一代饮食习惯西化，推动烘焙行业发展。

目前，年轻一代不断追求丰富、方便、快捷的生活方式，餐饮习惯也逐步西化，进而推动了烘焙行业的发展。70后、80后、90后餐饮消费中，蛋糕甜品店订单占比分别为1%、7%、25%，年轻一代饮食西化的趋势已经出现。

3、安全、营养、健康以及现烤产品成为烘焙行业发展趋势。

根据调查，已经有93.83%的消费者关注食品安全问题，39.77%的消费者会主动获取食品安全知识，可见我国消费者已经具备一定的食品安全意识。同时，随着消费升级，健康饮食的观念已经深入人心。

4、烘焙食品种类、销售渠道不断多元化。

对于烘焙的产品种类来讲，随着我国消费者对烘焙食品的接受度不断上升，其对烘焙食品的需求也愈发的多元化。对于销售渠道来讲，首先，烘焙食品在主食消费中的渗透率不断上升，使餐饮、酒店等也开始提供烘焙产品，其次，随着“饮品+烘焙”模式的兴起，饮品店成为烘焙食品的重要销售渠道。

5、企业数量众多，市场集中度稳步上升。

虽然我国面积辽阔，区域发展不平衡，且烘焙行业受到配送半径的限制，企业数量众多的局面仍将长期存在，但随着消费者加大关注食品安全和产品质量问题，国家持续规范行业标准和监管力度，行业集中度未来将持续提高，龙头企业有望继续增加市场份额。

本公司为一家现代化食品加工企业，立足食品行业中高端领域，以乳制品、烘焙食品制造、分销及烘焙连锁门店为核心业态，并辅以节日食品、冷冻饮品等产品的研发、加工与销售。其中，乳制品包括灭菌乳、调制乳、含乳饮料和发酵乳四大系列产品；烘焙食品包括面包、蛋糕、中西式糕点、月饼等系列产品，形成乳制品和烘焙食品为主导的产品线格局，公司的烘焙连锁直营门店及加盟店覆盖新疆、浙江地区。

品牌运营情况

本公司目前从事业务从奶牛养殖深入产业链源头，利用新疆独特的地缘优势，布局第一产业；以新疆乳品工厂、烘焙工厂；宁波烘焙工厂、北京烘焙工厂，形成大三角的第二产业布局，为未来实现京津冀、江浙沪市场的快速突破夯实基础；以新疆42家烘焙连锁、宁波186家烘焙连锁为基础，打造“天山牧场.鲜奶烘焙”全新经营模式；通过一滴奶打通一二三产，实现产业的相互协同。

主要销售模式

公司目前主要销售模式为经销模式、直销模式、车销模式等，主要的销售渠道有KA卖场、经销商渠道、大客户销售渠道、线上020销售渠道、线下门店销售渠道。

经销模式

R适用不适用

食品制造业营业收入707,589,691.80元，营业成本580,590,161.74元，毛利率17.95%，营业收入比上年同期增长47.06%，营业成本比上年同期增长54.75%，毛利率比上年同期下降4.08%。乳制品营业收入489,830,686.24元，营业成本417,113,716.41元，毛利率14.85%，营业收入比上年同期增长70.85%，营业成本比上年同期增长72.84%，毛利率比上年同期下降0.98%。烘焙食品营业收入150,575,968.48元，营业成本114,985,425.02元，毛利率23.64%，营业收入比上年同期增长12.35%，营业成本比上年同期增长16.33%，毛利率比上年同期下降2.61%。节日产品营业收入23,222,520.65元，营业成本10,735,865.82元，毛利率53.77%，营业收入比上年同期增长29.42%，营业成本比上年同期增长44.43%，毛利率比上年同期下降4.81%。其他营业收入43,960,516.43元，营业成本37,755,154.49元，毛利率14.12%，营业收入比上年同期增长3.49%，营业成本比上年同期增长36.92%，毛利率比上年同期下降20.97%。疆内营业收入194,354,656.57元，营业成本168,559,535.04元，毛利率13.27%，营业收入比上年同期增长19.69%，营业成本比上年同期增长31.42%，毛利率比上年同期下降7.74%。疆外营业收入513,235,035.23元，营业成本412,030,626.69元，毛利率19.72%，营业收入比上年同期增长61.01%，营业成本比上年同期增长66.86%，毛利率比上年同期下降2.82%。

按产品分类：

按地区分类：

门店销售终端占比超过10%

R适用不适用

截至2022年6月30日本公司共拥有228家烘焙连锁门店，其中浙江地区186家烘焙连锁门店，新疆地区42家烘焙连锁门店。

线上直销销售

R适用不适用

线上主要销售乳制品、烘焙食品，主要销售平台为天猫，京东，淘宝。

占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%

适用R不适用

采购模式及采购内容

向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%

适用R不适用

主要外购原材料价格同比变动超过30%

适用R不适用

主要生产模式

（1）乳制品产品的生产模式

公司的乳制品加工厂采用“以销定产”的生产方式，销售部根据年度预算和产品实际销售情况，制定滚动的季度需求计划。计划运营部根据销售部的需求计划制定月度的采购计划及每周的生产计划，最后根据设备运转情况制定每日生产计划。

（2）烘焙食品的生产模式

烘焙食品是一种快速消费品，产品保鲜周期短，消费者对产品的新鲜度要求高，因此，公司采用“以销定产”的生产模式，根据市场需求灵活制定生产计划，确保产成品的低库存与高周转率，保证了产品的新鲜度。

公司采用中央工厂统一生产，食品加工厂统一配送冷冻面团、蛋糕胚等半成品，连锁店现场烘焙和半成品二次再加工相结合的生产模式。

（3）月饼的生产模式

作为一种节日性的消费品，月饼具有消费时段集中的特点，公司采用阶段性的集中生产模式。月饼每年的生产周期约为45-60天，主要集中在中秋节前1-2个月。公司根据当年的销售情况，结合销售计划和经销商的订单，安排下一年度生产计划。

在生产周期启动后，根据销售部门的后续订单数量的增加，生产部门会调整生产计划并完成排产和前期准备工作。

（4）西点和生日蛋糕的生产模式

西点及生日蛋糕保质期短，一般不超过48小时，通常采用“以销定产+随时增产”的生产模式。西点的原材料由加工中心统一配送，每天早上根据预估的销量提前生产部分产品，由于加工周期短，每天各店铺会依据各产品当天的销售情况随时增补产品。每天早上会提前加工制作一定数量的生日蛋糕以备出售，随后根据当天的订单量，由现场技师根据客户的个性化需求进行再生产。

委托加工生产

适用R不适用

营业成本的主要构成项目

产量与库存量

变动原因：1、报告期收入增长47.06%，销量、产量增长较快

2、由于销售退回纯牛奶影响销量、导致库存增加

二、核心竞争力分析 在生产方面，公司目前拥有乳制品生产线、烘焙食品生产线、速冻食品生产线、冷冻饮品生产线，形成了完整的生产布局。在销售方面，公司拥有覆盖全疆的乳制品销售网络，并与该地区的经销商、大型卖场和重点单位建立了长期稳定的合作关系。此外，公司烘焙连锁店覆盖新疆、浙江地区，乳制品、长保烘焙食品疆外经销商销售渠道日趋建立，公司线上电商平台也取得了突破性的增长。 创新是企业的灵魂，是企业发展壮大的不竭动力和重要法宝，公司技术中心是国家级企业技术中心，从创新机制、创新投入、创新条件、创新绩效四个方面，持续致力于创新能力建设，建立健全集决策咨询、创新管理、技术研发、支撑服务四位一体的技术创新组织体系，建立健全研发经费保障机制、激励机制以及创新制度体系。公司产品开发紧跟市场趋势，充分满足消费者对于“美味、健康、方便、愉悦”的消费诉求，通过市场和消费者体验驱动高品质新产品开发；公司来自新疆，扎根美丽富饶的天山北坡，自然资源丰富、天然、纯净，差异化产品特色浓郁、更安全；公司主营产品多元化，覆盖乳制品、烘焙食品、冷冻食品等，可有效优化产品结构和产品组合，并通过烘焙连锁窗口，更好满足市场和消费者需求。公司设立食品麦趣尔健康营养研究院保证国家企业技术中心各项研究成果及研发成果落地，加快公司产品研发的速度。 公司地处新疆天山北坡经济带，该经济带自然条件优越，交通便利。新疆是我国主要草原牧区之一，全区有天然草原0.57亿hm2，其中可利用面积0.48亿hm2，占全疆土地总面积的34.4%，占全国可利用草原面积的14.5%。天山区域日照时间更是长达16个小时，是名副其实的黄金牧场，具有奶牛养殖的良好基础，饲养水平较高，拥有全国较大的进口良种牛核心群，奶源品质在全国名列前茅。

三、公司面临的风险和应对措施 1、食品安全风险 乳制品行业生产链条长、管理环节多，公司仍无法完全避免因管理疏忽或不可预见原因导致产品质量问题发生，将对公司造成重大影响。如果本公司因产品质量发生问题，将会导致公司品牌信誉度下降，公司收入和净利润大幅下滑，并可能面临处罚或赔偿等情形，这将对本公司造成不利影响。若乳制品或烘焙食品行业的其他食品企业发生食品安全事件，也会对公司造成影响；若国家提高食品安全和食品质量检查标准，可能相应增加公司的生产成本。公司将严格执行国家食品安全标准，高度重视产品的质量控制，不断加强质量管理，通过统一的管理、严格的监控和先进的检测手段，优化生产流程并制定突发事件和防范风险发生的各种预案，进一步完善公司风险管理和内部控制管理，应对可能的风险。 2.奶牛养殖的防疫风险 奶牛易发生肢蹄病、口蹄疫、流感、乳房炎、子宫炎等多种疫病，这些疫病的爆发将严重影响牛奶的产量和质量，甚至可能导致奶牛大量死亡或被宰杀。公司正逐步建立各项卫生防疫规程，并通过采取隔离、消毒、分散饲养、疫苗注射等多种措施预防疫病的发生，公司养殖场远离人口密集区，周围数公里内没有其他养殖场，进一步降低了疾病传播的风险。 3、主要原材料价格波动风险 公司采购的原材料主要为原料奶、面粉、油脂、白糖、鸡蛋、各种包装材料等，其价格受当年的种植面积、养殖总量、市场供求以及国际期货市场价格等因素影响会产生价格波动。如果原材料价格上涨较大，将有可能对产品毛利率水平带来一定影响，进而影响公司经营业绩；公司采取公开招标采购大宗生产原材料、提高原材料利用率、更换包装材料品种等措施实现成本的有效控制，尽可能降低原材料价格上涨造成的不利影响。随着新冠疫情在全球的持续和反复，对生产型企业供应链造成不同程度的冲击，致使公司部分业务受到一定程度的影响，目前全球疫情形势仍不明朗，若国内疫情在公司业务覆盖区域出现局部阶段性反复，则可能对公司业务开展造成一定的不利影响。针对这一风险，公司将毫不松懈地做好疫情防控工作，严格执行各项防疫措施，确保公司生产经营有序进行。 4、关注新冠疫情的风险 5、行业竞争加剧及业态创新的风险 经过多年的发展，公司在行业内已具备一定的市场地位和品牌影响力，在区域范围内形成了一定规模优势，构建了较为完善的营销网络。在行业竞争日趋激烈的形势下，公司不断对业态进行创新，逐步尝试烘焙连锁加盟模式，但不排除在各项创新过程中存在走弯路及创新失败的风险，进而对公司业绩造成影响。

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