家家悦（603708）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　1、公司主要业务

　　公司主营业务为超市连锁经营，以综合超市、社区生鲜食品超市、乡村超市为主要业态，重点发展山东及周边河北、内蒙、北京、皖北、苏北市场，通过区域密集、城乡一体、多业态的网络布局，同时依托门店开展到家服务、到店自提等线上业务；经营品类突出日常生活所需的生鲜食品类商品，目标打造顾客回家吃饭最有价值的门店；为增强供应链能力，公司分区域建设了常温、冷链、生鲜加工、中央厨房一体化的供应链体系，具备农产品从基地采购、冷链仓储、生鲜加工、终端零售的全产业链运营能力，形成了较强的生鲜食品供应链体系，支撑超市业务持续稳定发展。

　　公司通过高效的供应链与不同业态、不同场景的结合，满足顾客对健康、品质、便利的消费需求，不断进行门店业态创新，推出折扣店、会员店等细分业态，持续推进数字化转型，为消费者提供更精准的服务，并探索发展供应链的社会化服务。报告期末公司直营连锁门店数量960家，其中综合超市248家、社区生鲜食品超市405家、乡村超市231家、百货店、便利店和宝宝悦等其他业态门店76家，加盟店32家。

　　2、经营模式

　　门店经营模式：公司门店商品销售模式，其中超市以自营为主，百货店以出租为主。超市占公司主营业务收入比超过90%，公司超市业态不断优化，突出生鲜食品经营，品类和距离更贴近消费者；在全渠道经营方面，公司依托区域密集的门店网络构建不同场景，线上线下（300959）联动互相引流，发展健康可持续的线上业务，为消费者提供到家、到店自提服务。

　　供应链模式：采购体系上，公司建立以“生鲜商品基地直供、杂货商品厂家直采”的总部集采模式为主，总部采购与区域采购相协调的采购体系，同时通过布局生鲜加工基地、中央厨房增强农产品的后标准化及工业化能力，建设全产业链的供应链；物流体系上，公司坚持以统一配送的模式为主，按照“发展连锁，物流先行”的理念，在连锁网络布局区域内，分区域建设一体化的物流中心，形成支撑门店、加盟商等供应链服务的立体式物流网络。

　　3、行业情况

　　国家统计局数据显示，2022年上半年GDP同比增长2.5%，社会消费品零售额同比下降0.7%；按零售业态分，2022年1-6月限额以上零售业单位中的超市和专业店商品零售额同比分别增长4.2%和2.8%，百货店、专卖店商品零售额同比分别下降8.4%和4.1%；2022年1-6月实物商品网上零售额增长5.6%，占社会消费品零售总额的比重为25.9%。2022年上半年，消费总体呈恢复态势，同时也面临宏观经济波动、居民收入增长放缓等因素影响，对零售企业的供应链能力、精细化运营能力、消费者洞察及服务能力等也带来挑战。

二、经营情况的讨论与分析

　　报告期内，公司实现营业总收入937,926.49万元，同比增长6.58%；归属于上市公司股东的净利润17,320.20万元，同比下降5.67%；归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润15,584.17万元，同比增长2.18%。公司营业总收入的增长，主要源于在公司可比门店营业收入同比相对稳定的情况下，报告期内门店数量比同期增加，以及公司线上营业收入同比较快增长。具体经营情况：

　　（一）坚持稳步发展

　　报告期内，公司聚焦山东、内蒙、河北、皖北、北京等重点区域，进一步优化网络布局，做深区域市场，在坚持稳步发展的同时，提高开店质量，抓好门店的业态升级和精准定位，利用供应链优势，优化商品结构，增强门店一日三餐类商品的服务功能，同时对因商圈变化、物业条件不足等因素影响预计未来业绩无法改善的门店主动优化。报告期内公司新开直营门店15家，闭店26家，报告期末公司直营门店总数960家，加盟店数量32处。

　　1、报告期末各业态直营门店分布情况

　　注：其他业态指百货店、便利店、宝宝悦、电器城、美食城等业态

　　上表中自有物业与租赁物业的门店数量合计为963家，与公司报告期末的门店数量960家存在差异，系因其中有3家门店的物业同时由自有物业和租赁物业组成，这3家门店在自有物业、租赁物业里重复统计。

　　2、2022年第二季度新开直营门店7家，具体明细：

　　3、2022年上半年签定协议的门店20处，具体情况：

　　4、各区域门店数量及主营业务收入变化

　　报告期内，山东其他地区因新增店部数量较多，主营业务收入增长较快。

　　5、开业两年以上门店业态同比分析

　　（二）线上线下融合

　　围绕顾客家庭生活对健康便利的需求，加强线上线下的融合互动，优化线上运营效率和购物体验，带动公司销售收入增长，并有效控制线上运营成本；报告期末公司通过美团、京东等第三方平台及家家悦优鲜平台提供到家服务的门店511家，比年初增加了60多家，同时依托密集的门店布局和社群资源，不断整合品牌资源，优化营销场景，通过线上订单、到店自提，增强线上线下的联动和导流；报告期末门店线上销售占比约4%，线上销售和订单量同比增长均超过了80%，到店自提业务的客流线下转化率不断提升。

　　（三）供应链能力

　　围绕着连锁网络布局，增强供应链协同服务能力，预计年底前济南商河智慧产业园一期项目主体完工，并部分投入使用；发挥物流和生鲜加工中心的优势，根据消费者一日三餐需求，加大生鲜加工品类的研发和推广，不断丰富即食、即热等各类预制菜商品，增强供应链服务门店的能力。

　　（四）保供稳价

　　2022年初，公司子公司河北家家悦供应链管理有限公司作为北京冬奥会和冬残奥会场馆餐饮服务单位之一，赛事期间进行物资的保障和运输，荣获“服务保障贡献集体”，发挥供应链优势为祖国奥运赛事的顺利举办贡献力量；今年以来，在各地新冠疫情突发期间，公司作为山东省生活必需品应急商品储备单位、威海市应急粮油储备基地，多方位全渠道组织货源，物流中心通宵达旦配送，门店端采取多种不同模式，确保了市民菜篮子、米袋子供应充足，保障物价稳定。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

　　宏观经济走势、新冠肺炎、新渠道等多种因素，会影响市场业绩走向以及顾客消费的需求，从而可能对零售行业业和公司经营业绩产生影响。

　　1、市场竞争的风险

　　新业态和新模式的不断发展变化，对零售行业带来新的思考及探讨，加剧了行业竞争。

　　2、新区域拓展及新项目投入的风险

　　公司连锁网络在新区域拓展的过程中，需要一定的培育期，同时需要在当地市场建立公司品牌的影响力；公司物流等基础设施建设以及新项目投入，相应增加资本性支出；以上对公司经营业绩的影响存在不确定性。

　　3、商誉减值的风险

　　由于市场变化及行业竞争的加剧，商誉所在资产组或资产组组合将会受宏观环境、行业竞争、实际经营状况及未来经营规划等因素的影响而变化，如出现未来业绩下滑且无法改善的情况，则公司可能存在商誉减值的风险，从而对公司当期损益造成不利影响。

四、报告期内核心竞争力分析

　　公司的连锁网络发展模式为区域密集立体化布局、多业态协同发展，并持续进行业态优化创新，主要区域的市场覆盖率高，渠道下沉至城市社区和乡村，同时依托密集的门店为顾客提供线上线下融合的服务，为百姓日常生活提供便利；公司已分区域建设了常温、生鲜冷链一体化的物流体系，并建立生鲜加工中心和中央厨房，提高生鲜初级产品、半成品及熟食产品的标准化，增强门店服务消费者一日三餐的能力，搭建了生鲜农产品全产业链的供应链平台，自有品牌销售占比在国内同行业处于前列；公司积极加大科技研发投入，推进数字化转型，以技术驱动提升供应链和门店效率，创新经营模式，为其他企业和加盟商等提供社会化的供应链输出服务。

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