海航科技（600751）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）报告期内公司所处行业情况

2022年上半年，受全球经济发展放缓、欧美地区高通胀、局部地缘政治冲突以及国内疫情防控等因素影响，航运市场整体呈分化趋势，出现了集装箱运价下滑、油运偏强、干散货运价震荡的分化行情。其中，国际干散货航运市场上半年总体震荡上行，一季度处于季节性旺季抬升，二季度末有所走软。根据波罗的海航运交易所资料，2022年上半年BDI均值为2279点，较去年同期上涨1％。总体来看，中小型船市场表现优于大船市场。其中好望角型船(CAPESIZE180K)5条代表性航线平均租金水平为18,089美元/天，同比下跌24.7%；巴拿马型船(PANAMAX82K)5条代表性航线平均租金水平为24,876美元/天，同比上涨12.0%；超级大灵便型船(SUPRAMAX58K)10条代表性航线平均租金水平为26,983美元/天，同比上涨28.4%；小灵便型船(HANDYSIZE38K)7条代表性航线平均租金水平为25,782美元/天，同比上涨32.1%。

2022年下半年，预计国际干散货市场将继续受制于宏观经济层面和地缘政治冲突影响，但随着全球铁矿石、煤炭、粮食等货物需求的稳定增长，以及国内疫情逐步缓解，各项经济稳增长政策相继出台落地，对全球干散货航运市场前景仍保持谨慎乐观，预估干散货航运市场将继续保持高位震荡走势。

（二）报告期内公司主要业务

公司经营全球干散货航线运输，与国内外多家大型货主建立了合作关系，长期从事澳洲、巴西、美国、加拿大及印尼的干散货运输，主要运输货物为铁矿石、煤炭、粮食、钢材等。公司现运营好望角型散货船舶两艘，总运力35余万载重吨。主要运营航线有：澳洲-中国/东南亚、南美-中国/东南亚航线的铁矿运输；南美-中国、美湾/美西-中国航线的粮食运输；澳洲-中国/东南亚、澳洲-印度、印尼-中国航线的铝土矿运输。

二、经营情况的讨论与分析

报告期内，面对复杂严峻的全球政治经济形势、局部爆发的地缘政治冲突和持续反复的新冠疫情，公司董事会和管理层全力应对，公司生产经营稳步提升，主业重塑工作取得重要进展，资产规模逐步扩大，公司治理结构进一步完善。

（一）上半年公司保持持续盈利

2022年上半年，公司实现营业收入0.62亿元，同比减少99.96%，实现归属于上市公司股东的净利润1.66亿元，同比减少83.11%。截至2022年6月30日，公司总资产为107.32亿元，比上年度末减少13.01%；归属于上市公司的净资产为71.03亿元，比上年度末增加2.57%。上半年业绩下降的主要原因是公司2021年半年度报告包含英迈国际经营数据，而2022年半年度报告不再包含英迈国际的经营数据。

（二）散货船资产规模不断扩大

报告期内，公司完成七艘干散货船舶资产的购买合同签署。其中一艘已于2022年8月8日完成交付，预计2022年9月正式投入运营。购买其余六艘散货运输船舶资产草案的议案已分别于2022年6月30日、2022年8月15日，经公司第十一届第二次董事会、第十一届第三次董事会审议通过，尚需经公司2022年第四次临时股东大会审议批准，预计将于2022年年底前交付。全部交付完成后，公司自有运力将达到75万载重吨，船队将包括大灵便型干散货船六艘，好望角型干散货船两艘，巴拿马型干散货船一艘。多样化的船型将有助于公司更好地开展揽货业务，在经营策略上能够具备更多的选择，规避单一船型市场波动对公司运营产生风险，提升经营效益，确保上市公司持续健康发展。

（三）积极参与参股公司治理，保障公司利益

公司重要参股企业中合担保是国务院利用外资设立担保公司的试点项目，于2012年7月由国家发改委根据《国务院关于进一步做好利用外资工作的若干意见》推动成立。2012年至2021年，联合资信等国内主流评级机构连续九年授予中合担保AAA级主体信用等级。公司高度重视重要资产的管理，积极行使股东权利，合法合规参与中合担保经营决策，保障公司利益。

（四）其他业务情况

公司积极盘活存量物业资产，不断拓展房产租赁渠道，提高可租房产出租率，用以提升资产利用效率，增加公司收入。

（五）完善公司治理结构，规范公司运作

报告期内，公司严格按照法律法规的规定以及监管机构的要求，进一步完善公司治理结构，规范公司运作。2022年1月，公司2022年第一次临时股东大会审议通过了《关于修订<公司章程>的议案》。新修订的章程标志着公司完善法人治理结构迈出重要步伐，将党建与公司经营发展和改革创新的具体工作相结合，引领公司更好发展；2022年6月，经公司2022年第三次临时股东大会审议通过，选举确定了公司新一届董事会、监事会非职工监事成员。公司同日召开2022年第一次职工代表大会、第十一届董事会第一次会议和第十一届监事会第一次会议，选举了职工监事、新任董事长和监事会主席，并完成聘任公司高级管理人员的程序。本次换届工作的顺利完成，标志着公司治理结构取得了进一步完善。

（六）进一步健全安全生产责任体系

截至2022年6月30日，公司船队上半年累计安全航行36361海里，安全运营率100%。报告期内，公司完成安全生产管理领导机构人员调整及责任细化工作，同时针对业务发展及重点安全防控需求，成立海运业务安全管理工作组、疫情防控工作组，安全生产月活动工作组等负责专项安全管理工作。组织下发了自有物业安全管理办法、2022年度安全生产月活动方案，修订完善了船舶运营应急处置预案、疫情防控应急处置预案等相关制度文件。全力推进企业安全风险管控体系建设，进一步落实安全生产主体责任，推动公司安全生产形势持续稳定向好。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

公司于2022年5月31日召开第十届董事会第十九次会议，审议通过了《关于购买“万运”轮的议案》，同意公司或公司子公司以1,650万美元购买大灵便型干散货船“万运”轮（VANFORTUNE），2022年8月8日，公司正式完成“万运”轮的接船。根据船舶登记证书，船舶名称由“VANFORTUNE”（“万运”轮）变更为“AEVENUS”（“亚鹰金星”轮）。

2022年6月30日，公司召开第十一届董事会第二次会议审议通过《关于海航科技股份有限公司资产购买方案的议案》《关于<海航科技股份有限公司资产购买预案>及其摘要的议案》等相关议案。2022年8月15日，公司召开第十一届董事会第三次会议审议通过了《关于<海航科技股份有限公司资产购买报告书>（草案）及其摘要的议案》等相关议案。公司或公司子公司拟使用1.06亿美元（或等值人民币）自有资金，向香港万汇资源有限公司（VANHUIRESOURCES(HK)CO.,LIMITED）、万瑞航运有限公司（VANAUSPICIOUSLTD）、万福航运有限公司（VANDUFFYLIMITED）、万领航运有限公司（VANGENERALLIMITED）和万洲航运有限公司（VANCONTINENTLIMITED）购买六艘散货运输船舶（以下简称“本次交易”）。独立董事审核了本次交易相关文件，对本次交易事项进行书面认可，同意提交公司董事会审议，并对本次交易事项发表了独立董事意见。本次交易尚需经公司2022年第四次临时股东大会审议批准。

本次交易的六艘散货运输船舶预计将于2022年年底前交付，全部交付完成后，公司自有运力将达到75万载重吨，船队将包括大灵便型干散货船六艘，好望角型干散货船两艘，巴拿马型干散货船一艘。多样化的船型将有助于公司更好地开展揽货业务，在经营策略上能够具备更多的选择，规避单一船型市场波动对公司运营产生风险，提升经营效益，确保上市公司持续健康发展。

三、可能面对的风险

1.行业周期性波动风险

航运行业的景气程度与经济发展的周期性以及国家政策密切相关。疫情冲击下，全球经济增长仍面临不少风险，同时，世界经济还存在金融市场动荡和资本流动变化的风险，全球经济和中国经济发展面临诸多不确定因素。干散货船运主要为远洋运输，属于周期性行业，受全球经济周期影响较大，且市场波动较为剧烈。因此，经济发展的周期性、疫情因素、国家政策等其他各类因素引起的行业周期性波动可能导致干散货船运价的波动，将会对公司的收益带来一定程度的不确定性。

2.船舶安全营运风险

船舶在海上运行时存在发生搁浅、火灾、碰撞、沉船、海盗、环保事故等各种意外事故，以及遭遇恶劣天气、自然灾害的可能性，这些情况对船舶及船载货物造成损失。公司可能因此面临诉讼及赔偿的风险，船舶及货物也可能被扣押。公司船队规模扩张后，安全管理难度加大，进而增大了安全管理方面的风险。公司虽然已经通过积极投保尽可能地控制风险，但存在保险赔偿仍不能完全覆盖上述风险可能造成的损失的风险。

3.汇率波动的风险

公司航运业务的营业收入大部分来自于境外的单船公司，其记账本位币主要为美元，而公司合并报表的记账本位币为人民币。因此，人民币/美元的汇率变化，将导致公司合并报表的外币折算风险，对公司未来合并报表的盈利水平产生一定影响。同时，公司在全球范围内开展业务，在业务往来过程中，主要结算货币为美元或其他货币，因此，人民币/美元汇率的变动也将对公司部分业务收益产生影响。

4.资产购买被暂停、中止或取消的风险

公司或公司子公司拟使用1.06亿美元（或等值人民币）自有资金，向交易对方购买六艘散货运输船舶。截至本报告期末，交易各方正在持续推进资产置入工作。但存在交易未能获得交易各方有权机构审批、标的交割存在障碍、交易对方违约等导致资产购买被暂停、中止或取消的风险。

5.关联担保风险

受公司控股股东、间接控股股东破产重整有关事宜影响，公司此前为关联方提供的关联担保存在涉诉风险。公司管理层正积极与相关金融机构沟通谈判，全力降低关联潜在风险。

6.投资管理风险

公司所投项目的估值风险、被投资企业的经营风险、投资决策风险、信用风险、流动性风险以及非预期因素等所导致的投资收益波动或计提资产减值准备引起的利润波动，可能会对公司的盈利水平造成不利影响。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）公司在航运业务方面具有长久的经营历史

公司前身为“天津市海运股份有限公司”，自成立之初便立足航运，主营业务为国际近洋集装箱班轮运输、国内沿海集装箱班轮运输及船务代理和货运代理等，至今已有近30年的航运业务经营历史。2021年4月，公司以现金形式收购“丰收轮”、“喜悦轮”两艘17.6万吨级干散货船，重新组建航运业务部，再次切回航运市场。公司目前运营船舶航线十余条，均为公司业务团队在过去数十年中了解和熟悉的细分货品市场，并在一年多的运营中取得了优异的经营效益，为公司进一步做大做强航运业务奠定了坚实的基础。

（二）公司核心管理团队和业务骨干拥有丰富的海运业务运营和管理经验

公司主要管理团队拥有丰富的海运业务相关经历或物流集团管理背景，具备较强的市场意识和专业的海运业务运营和管理能力。另外公司配备核心业务骨干组建独立的海运业务部，在发展业务的同时，牢固树立人才引领发展战略理念，不断创新人才队伍建设工作，为公司发展奠定了坚实的人才基础。

（三）客户资源优势

公司具有优秀的营运水平和船舶管理长期安全记录，赢得了国内外大货主的信任，构筑了进一步发展的市场基础。并以长期合作协议、包运合同、中短期期租等方式与淡水河谷、宝钢、首钢、中钢、中粮、ADM、CARGILL、FMG、BHPB等主要客户保持着友好的合作关系。

（四）财务状况优势

面对复杂的外部经济环境，公司高度强化风险管理意识，保持良好的经营性现金流。截至2022年6月30日，公司资产负债率为33.82%，持有货币资金81.21亿元。公司健康稳健的财务指标以及良好的现金流水平，为公司重塑主业和日常经营创造了有利的发展条件，奠定了良好的基础。

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