乐凯新材（300446）2022年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求

一、公司所处行业格局及前景

（一）信息防伪材料方面

信息防伪材料是通过在材料生产过程中添加某种成分或结构,使产品结构中显现出一种或多种独有特性或特征的技术，从而使得材料具有较可靠的防伪特性，可与电子技术、自动识别技术等结合，广泛应用于商业零售、交通、金融、社保等领域。公司信息防伪材料产品主要包括热敏磁票、磁条产品以及INS工艺汽车内饰膜产品。

1、磁条行业发展状况及趋势：

磁条产品主要应用于商业零售、交通、银行业、社保等领域。从世界范围来看，磁条市场的竞争格局基本形成，磁条行业中有四大磁条生产商发展时间较长，在全球的多个国家和地区具有研发中心和生产基地，拥有国际化的管理、营销团队，国际化程度较高，竞争力较强，占据较大的市场份额，尤其在金融市场银行卡社保卡领域中优势明显，乐凯新材是其中之一。

中国人民银行于2011年3月发布《中国人民银行关于推进金融IC卡应用工作的意见》，自2015年1月1日起，在经济发达地区和重点合作行业领域，商业银行发行的、以人民币为结算账户的银行卡应为金融IC卡。截至目前，国内绝大多数银行卡采用IC芯片与磁条并存的方式。随着EMV迁移和数字支付的进一步实施，国内磁条需求预计将呈现逐渐下降趋势。

作为国内最大的磁条生产商，公司目前与国内主要银行卡和社保卡制卡公司保持着良好的合作关系，同时公司将加大国际市场开发力度，预计未来磁条销量基本保持稳定。

2、热敏磁票行业发展状况及趋势：

公司热敏磁票产品主要应用于交通领域，为我国铁路客运自动售检票系统提供票务支持，产品全部销往国铁集团下属印刷企业。2020年6月，我国铁路客运系统电子客票推广普及，仅保留热敏磁票作为报销凭证使用，导致热敏磁票产品需求大幅下降。

作为国内最大的热敏磁票生产商，公司与国铁集团所属印刷企业保持着良好的合作关系。2022年度，公司热敏磁票实现营业收入2,218.04万元，较2021年度增长41.64%。

3、汽车内饰膜行业

汽车内饰膜是汽车内饰表面处理工艺中用到的膜材料总称，应用于方向盘、中控仪表板、空调出风口、门饰板扶手、控制面板等部位，主要起到内饰表面图案、纹理和保护等功能。目前，汽车内饰表面处理工艺主要包括IMD、INS、IML和TOM四大工艺，其中以INS工艺为主，占据约一半的市场份额。

据中国汽车工业协会统计，2022年中国汽车销量完成2,686.4万辆，同比增长2.1%。预计2023年汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势，呈现3%左右增长。据国内汽车行业分析，汽车消费趋向于改善升级，国产品牌经济型轿车在丰富配置多样性、个性化方面的竞争经进一步促进INS工艺的应用，未来几年INS膜的需求将不断扩大。据富士经济预测，2025年汽车内饰膜全球市场规模为7.635亿美元，其中汽车用INS膜为4.48亿美元。

截至目前，公司INS工艺汽车内饰膜正处于客户认证和市场推广阶段。目前，公司正积极开展重大

资产重组项目，发行股份收购航天能源和航天模塑100%股份并募集配套资金。

（二）电子功能材料方面

电子功能材料系在声、光、电、磁、热及化学性能上有特殊效能的，应用于电子行业的功能性材料，涉及光电显示、半导体、集成电路等领域。公司面向市场推出了FPC用电磁波屏蔽膜和压力测试膜产品，正在研发感光干膜和导电胶膜产品。

1、FPC用电磁波屏蔽膜和导电胶膜行业发展状况及趋势

电磁波屏蔽膜产品是一种应用于柔性电路板（FPC）的新型电子材料贴膜，其通过特殊材料制成的屏蔽体，能将电磁波限定在一定的范围内，使其电磁辐射受到抑制或衰减，从而有效阻断电磁干扰。应用终端为消费电子（智能手机、平板电脑）、汽车电子、通信设备等。

导电胶膜产品是通过热压工艺将线路板和补强板连接的一种无铅连接材料，在元件与线路板之间提供了可靠的机械连接和电气连接，具有比较高的物理性能。主要应用在智能手机、平板电脑等消费电子的照相模组、液晶模组、指纹识别等元件与FPC连接区域。

（1）FPC简介

FPC是FlexiblePrintedCircuit的简称，又称柔性印制线路板、柔性电路板，是用柔性的绝缘基材制成的印制电路板，具有配线密度高、重量轻、厚度薄、弯折性好的特点。使用FPC可大大缩小电子产品的体积，符合电子产品向高密度、小型化、高可靠性发展的方向。因此，FPC在手机线路板、LCD模组、高像素摄像头、汽车电子、游戏机等领域或产品上得到了广泛的应用。

（2）FPC用电磁波屏蔽膜和导电胶膜市场规模预测

据Prismark统计，2020年全球FPC行业产值规模达到124.83亿美元，预计未来5年以年化4.2%的速度保持增长，至2025年有望达到154亿美元。未来随着消费电子产品、汽车电子产品、通信设备等行业规模的扩大、终端设备技术持续革新以及相关电子产品向轻薄化、小型化、轻量化方向发展，FPC的市场需求将维持一定的增长速度，用于FPC的电磁防护膜和导电胶膜的市场需求规模也将会逐步扩大。

2、压力测试膜行业发展状况及趋势

（1）压力测试膜简介

压力测试膜，也称“压感纸”、“压感膜”，是一种可以精确地测量压力、压力分布和压力平衡的膜材料。可广泛应用于汽车产业、半导体行业、电子电路产业、机械设备生产与检测等领域的压力测量测试方面，属于生产过程中的消耗性材料。

（2）压力测试膜市场规模预测

从行业发展角度来看，压力测试膜是一种可以测试压力并进行深度分析的产品，其应用方面，结果较为精确。在汽车、电子电子、设备制造及检修等多个领域获得了广泛的应用。据调查，2021年国际主要压力测试膜供应商产品销售量约为88万盒，其中中国市场销售量为37万盒，占其销售总量的比重约为42.05%。

随着国内经济的稳步发展及产业结构的深入调整的推进，汽车、半导体、电子电路以及机械设备生产与检测等行业逐步进入稳定发展和产业结构调整阶段，企业不断提升其生产技术水平，提高产品质量，其在研发、检测等方面的投入也逐渐增加，进一步拉动国内上述产业中压力测试膜产品的消费。未来，我国压力测试膜市场仍有非常大的发展前景。

3、感光干膜行业

（1）感光干膜简介

感光干膜（以下简称“干膜”）在涂状中是相对湿膜（Wet film）而言的，干膜是一种高分子的化合物，它通过紫外线的照射后能够产生一种聚合反应，形成一种稳定的物质附着于板面，从而达到阻挡电镀和蚀刻的功能，主要应用在印刷线路板（PCB）领域。

（2）PCB简介

PCB是PrintedCircuitBoard的简称，又称印制电路板、印刷线路板，是组装电子零件用的基板，是在通用基材上按预定设计形成点间连接及印制元件的印制板，在电子产品中起到电流导通与信号传送的作用,是电子元器件实现电气相互连接功能的重要载体，广泛应用于消费电子（智能手机、平板电脑）、汽车电子、通信设备和工控医疗等领域。

（3）感光干膜市场规模预测

2020年全球抗蚀干膜出货量为11.26亿平方米，同比增长3.59%。2016-2020年复合增长率为4.4%，预计2023年全球抗蚀干膜出货量为13.05亿平方米。

未来随着消费电子产品、汽车电子产品、通信设备和工控医疗等行业规模的扩大，终端设备技术持续革新，PCB市场需求将维持一定的增长速度。随着PCB市场发展，用于PCB的感光干膜具有良好市场前景。

截至目前，公司电磁波屏蔽膜和压力测试膜正处于市场拓展阶段，其中公司压力测试膜产品主要应用于液晶显示、电子制造服务（EMS）等电子电器行业，正在进一步开发压力测试膜系列产品，拓展汽车产业、半导体、机械设备生产与测试行业。公司感光干膜产品完成新产线全流程试验，导电胶膜产品完成了涂布工艺研究，样品均得到客户认证。

（三）精细化工材料方面

1、抗老化剂产品简介

公司控股子公司精细化工材料主要是通过有机合成工艺制备的抗老化助剂，包括光稳定剂产品、抗氧化剂产品，是橡胶、塑料、涂料、胶黏剂、化纤、润滑油行业所需的主要中间材料以及消费品市场的主要原材料来源之一，能有效解决因光照、冷热、风雨等自然因素侵袭而出现的制品褪色、变色、龟裂、强度下降等一系列问题。由于抗老化剂的难以替代性，其应用范围不断向纵深扩张。

随着国内外乙烯和丙烯产能产量持续增长，预计未来塑料、橡胶等化工品产量将继续扩张，为抗老化剂带来持续市场增量。抗老化剂新应用领域的渗透率还有望提升。在化纤领域，当前应用的主要下游是氨纶、尼龙等小品种，未来随着消费升级，在涤纶等大品种中的应用能有所提升；在农业薄膜领域，当前抗老化剂的渗透率仍偏低，未来有望随着产业升级大幅提升。综合考虑行业的自然领域增长以及在新领域的渗透率提升，预计行业增速有望保持稳定增长。

截止目前，公司精细化工材料主要为抗老化功能助剂，广泛应用于橡胶、塑料、涂料、胶黏剂、化纤、润滑油等高分子材料领域。产品定位中高端应用市场，主要销往欧洲、美洲、中东等海外市场。

2022年度受产线调试优化、欧洲市场需求下降等多重因素影响，以功能助剂为主的精细化工材料销售收入较上年同期下降10.79%。公司控股子公司乐凯化学已完成新产线试车调试阶段工作，2023年产销规模将得到有效提升，同时乐凯化学正加快精细化工材料新产品研发和产业化进程，积极筹划助剂扩产项目建设，新项目涵盖有NOR系列高端光稳定剂、紫外线吸收剂兼阻燃剂、抗氧剂等产品，可按客户需求，提供助剂包等产品和服务。

二、公司报告期内经营情况

在公司董事会的领导下，报告期内，面对持续动荡的国际形势和严重的通胀压力，公司持续深化战略部署，坚持技术创新，加快新产业（300832）基地建设与投产进度，深入实施降本增效，强化质量管理，在巩固壮大信息防伪材料产品市场地位的同时，加大压力测试膜、电磁波屏蔽膜等电子功能材料产品市场开发力度，加快INS工艺汽车内饰膜、感光干膜等新产品研发上市进度，开发光稳定剂为主的精细化工材料新市场，深化公司治理与规范运作，解除退市风险警示和其他风险警示，筹划实施重大资产重组，持续提高公司核心竞争力。

（一）开展重大资产重组

报告期内，公司积极落实战略规划部署，筹划实施重大资产重组项目，拟发行股份购买川南航天能源科技有限公司及成都航天模塑股份有限公司100%股份，同时向包括航投控股在内的不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金。公司董事会、股东大会分别审议通过了《关于〈保定乐凯新材料股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）〉及其摘要的议案》等议案。

截至目前，该交易事项正处于深交所上市审核中心审核阶段。重组后上市公司将进军油气设备和汽车零部件优质赛道，大幅提升营业收入、盈利能力及资产规模，提高上市公司抗风险能力。

（二）加大市场拓展力度

报告期内，公司持续巩固磁条产品市场地位，积极拓展国际市场；保持与国铁集团所属印刷企业良好合作关系。公司信息防伪材料实现销售收入7,577.80万元，与去年同期相比增长38.56%。

公司持续加大拓展FPC用电磁波屏蔽膜、压力测试膜等电子功能材料市场，取得进一步突破。公司电子功能材料实现销售收入3,973.68万元，与去年同期相比增长5.8%。

公司控股子公司乐凯化学以光稳定剂和抗氧化剂为主的精细化学品主要销往欧洲市场。报告期内，乐凯化学在持续保持与原有客户稳定合作关系的同时，大力开发国外新兴市场及国内下游客户，但受欧洲市场需求下降等因素影响，公司精细化工材料实现销售收入5,428.34万元，与去年同期相比下降10.79%。

（三）加快新产业基地建设

报告期内，公司持续推动沧州乐凯化学和四川乐凯新材两大产业基地项目建设，提高公司精细化工材料和电子功能材料产能，拓展公司发展空间。

沧州乐凯化学“新型橡塑助剂产业化基地（一期）”项目调试优化效果显著，产效明显提升，新产线主要产品实现稳定生产，产品性能指标达到国际先进水平，继续保持细分市场领先优势；四川乐凯新材“电子材料研发及产业基地（一期）项目”开始调整生产设备和产品工艺，新产线汽车内饰膜产品和感光干膜产品完成全流程试验，样品得到客户认可。为进一步打通新产品配套产业链，提高产品核心竞争力，加快INS汽车内饰膜产品市场拓展，四川乐凯新材新建汽车内饰件生产线，将业务拓展至汽车零部件行业。该生产线预计投资950万元，满产后可年产汽车内饰件40万套。

（四）加快新产品研发进度

报告期内，公司以创新为驱动，持续加大研发投入，引进成熟人才，扩充研发队伍，优化研发资源配置，提高研发效率，加快新产品研发上市进度。报告期内，公司研发投入2380.38万元，同比下降25.35%，占营业收入的14.02%。截止报告期末，公司共取得各种专利56项，其中发明专利41项（含7个国外专利），实用新型专利15项。

公司信息防伪材料、电子功能材料、精细化工材料等研发项目稳步推进，压力测试膜、FPC用电磁波屏蔽膜等上市产品开展系列化产品研发，持续完善生产工艺，成品率大幅提高；INS汽车内饰膜、感光干膜和导电胶膜新产品研发上市进度进一步加快，样品得到客户认可；光稳定剂系列化产品配方和工艺研究持续推进，部分产品完成放量试验，部分样品已送客户试用，反馈效果良好。

（五）持续实施降本增效

报告期内，公司持续坚持降本增效，进一步强化成本费用观念。建立成本费用监控体系和运行机制，成本费用率和期间费用率大幅下降；实施设备改造、错峰用电、采购预判等多种方式，降低能源和采购成本；处置闲置资产，出租闲置区域，盘活公司资产使用效率，增加公司收入和效益；持续提高信息化水平，推进精细化管理，结合市场需求，合理规划生产进度、库存与生产的关系，降低存货量，提高资金使用效率。

公司进一步强化产品质量管理，前移质量管控关口，践行靶心管理，优化生产流程，信息防伪材料和电子功能材料主营产品成品率大幅提高，精细化工材料主要产品实现新产线稳定生产，产品质量达标；强化质量管理体系与管理、工艺深度融合，控股子公司乐凯化学和全资子公司四川乐凯分别完成质量体系取证，有力支撑生产经营。

二、报告期内公司从事的主要业务

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求主要原材料的采购模式

原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因

主要原材料价格较上一报告期无重大变化。

主要能源类型发生重大变化的原因

本公司能源类型主要为：蒸汽、电、天然气、水，报告期内未发生重大变化。

报告期内，子公司四川乐凯新材有限公司获得“乐凯新材电子材料研发及产业基地改扩建项目”的环评批复文件，文件号眉市环建函[2022]67号，增加感光干膜和汽车内饰膜产品产能。

报告期内上市公司出现非正常停产情形

报告期内，控股子公司乐凯化学沧州厂区于2022年3月17日至4月12日有序停工停产27天；公司保定厂区于2022年4月25日至5月6日有序停工停产11天。

相关批复、许可、资质及有效期的情况

报告期内，子公司乐凯化学材料有限公司组织完成“乐凯化学新型橡塑助剂产业化基地（一期）项目”的自主验收工作。公司保定厂区《排污许可证》处于有效期内，有效期限至2024年1月10日，编号为911306057713196269001X；公司控股子公司乐凯化学《排污许可证》处于有效期内，证书有效期至2026年7月11日，编号为91130931MA09HWBQ8A。

三、核心竞争力分析

公司作为国家高新技术企业，一直以来高度重视产品研发的投入以及自身研发综合实力的提高。公司核心设备、基础工艺和产品均自主开发，并拥有自主知识产权。公司主持或参与制定了国家标准1项，行业标准4项，是中国磁记录行业协会秘书处的承担单位。近年来，公司持续加大研发投入力度，提升科技创新能力，通过引进成熟人才，建立起技术力量雄厚的研发与生产技术团队。报告期内，公司获评河北省“专精特新”中小企业，压力测试膜获评河北省制造业“单项冠军”产品荣誉称号。截至目前，公司共取得各种专利56项，其中，国内发明专利34项目，国外专利7项，实用新型专利15项；已取得新产品相关的国内发明专利17项，国外专利7项，实用新型专利8项；乐凯化学发明专利8项。公司本部一直从事功能性膜材料的开发和生产，拥有完备的研发体系和质量管理体系，依托多年的信息防伪材料研发和生产经验，通过对现有信息防伪材料核心技术的升级、嫁接、组合开发了INS汽车内饰膜、电磁波屏蔽膜、压力测试膜、感光干膜、导电胶膜等多种新产品，打造了研发生产功能性膜材料的核心技术，包括：真空蒸镀技术、精细分散技术、精密涂布技术以及微胶囊制备和高性能材料的合成技术。公司核心设备、基础工艺和产品均自主开发，并拥有自主知识产权。

公司新增控股子公司乐凯化学一直从事橡塑抗老剂等精细化工材料的开发和生产，具有多年的研发生产和管理经验，在工艺技术和市场准入方面具有明显的竞争优势。乐凯化学拥有先进的生产线及生产工艺，确保生产工艺稳定性和安全性，主导产品工艺指标达国际先进水平；公司注重环保治理，主导产品实现工艺废水零排放，部分产品中采用水性合成工艺，实现过程和产品的低VOC排放，同时为下游用户提供高环保等级的原材料；主导产品已完成欧盟 Reach法规注册，具备欧盟市场准入资格，抗老化剂系列产品远销海外十几个国家和地区，并且与终端用户建立起稳固直销关系，客户资源相对稳定。

四、主营业务分析

信息防伪材料生产量较同期增加38.75%，主要原因为本报告期信息防伪材料销量本年较上年同比增长19.21%，为满足市场需要，保证供货，本报告期生产量增加。

信息防伪材料库存量较同期下降69.11%，主要原因为本报告期热敏磁票持续销售，消化库存。

电子功能材料销售量较同期下降43.77%，主要原因为本报告期公司对电子功能材料进行产品结构调整，单价高、销量占比低的产品销量较上年增长；单价低、销量占比高产品销量较同期下降，导致电子功能材料销售收入较去年同期增长5.8%，但是销量同比下降。

电子功能材料生产量较同期下降47.83%，主要原因为本报告期电子功能材料销量下降。

电子功能材料库存量较同期下降47.21%，主要原因为本报告期电子功能材料产、销量下降。

精细化工材料生产量较同期增加79.73%，主要原因为本报告期子公司产线正式投产，产能增加。

精细化工材料库存量较同期增加92.62%，主要原因为本报告期子公司产线正式投产，产能增加，为保证供货，储备库存。

本报告期信息防伪材料销量及收入较去年同期增长，导致营业成本及其占比增长。

本报告期电子功能材料销量及收入较去年同期增长，导致营业成本及其占比增长。

本报告期精细化工材料销量及收入较去年同期下降，导致营业成本及其占比下降。

报告期内，公司不存在单个客户销售比例超过总额50%的情况，也不存在严重依赖于少数客户的情况；捷德（中国）科技有限公司黄石分公司为公司报告期内前五名客户中的新增客户。

报告期内，公司不存在单个供应商采购比例超过总额50%的情况，也不存在严重依赖于少数供应商的情况；甘肃西晟镍业有限公司、深圳市嘉睿源科技有限公司、国网河北省电力有限公司保定供电分公司为公司报告期内前五名供应商中的新增供应商；供应商3公司名称进行工商登记变更，此次名称变更不影响与我公司业务交易实质，变更前后为同一家公司。

报告期内，公司前五名供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方未在主要供应商中直接或间接拥有权益。

报告期内公司电子功能材料、信息防伪材料、精细化工材料三大产业同步发展，营业收入较上年同期增长10.91%。

部分研发项目转入产业化生产经营阶段，相应研发费用减少；同时，公司出于精益化管理要求，进一步优化研发资源配置，提高研发效率，在确保各研发项目顺利开展的同时，研发投入较去年同期下降。

1、经营活动现金流入较去年减少，主要原因系本期回款减少。

2、经营活动现金流出较去年增加，主要原因系购买商品支付的现金增加。

3、投资活动现金流入较去年减少，主要原因系本期现金管理到期额及投资收益减少。

4、投资活动现金流出较去年减少，主要原因系本期现金管理金额减少。

5、筹资活动现金流入较去年减少，主要原因系本期银行借款减少。

6、筹资活动现金流出较去年减少，主要原因系本期支付借款利息减少。

五、公司未来发展的展望

一、公司发展战略

公司将以技术创新为引领，集聚优秀人才，通过产品市场和资本市场的共同发展，相互促进，发展成为以电子功能材料和精细化工材料等新型材料为支柱的细分新材料行业领导者和系统服务商。

一是坚持以创新为驱动，继续打造更加完善的技术创新体系，提高科技创新能力，提高可持续发展的核心竞争力，加快四川眉山电子材料研发及产业基地项目和沧州临港经济开发区橡塑助剂产业化基地项目两大产业基地建设，加快新产品研发和上市进度，实现公司产品结构从信息防伪材料为主向电子功能材料和生物化工材料两大业务板块转型。

二是借力资本市场，在公司战略规划产业方向进行横向整合和上下游产业链延伸，以及跨行业收购新兴行业的优质资产，实现业务多元化和公司快速发展的新突破。

二、2023年经营规划

（一）加快推进重大资产重组，提高公司核心竞争力和抗风险能力

根据公司战略目标和发展规划，加快推进发行股份购买资产并募集配套资金的项目进展，力争早日通过证监会注册或核准，完成资产交割，择机启动配套资金募集工作。通过资产重组，上市公司将进入油气设备领域和汽车零部件领域，成为复合型、应用型、技术型装备制造类企业，进一步的丰富与提升客户资源和产品结构，显著增强上市公司核心竞争力和抗风险能力。

（二）加快新产品研发上市进度，提高公司可持续竞争力

提高研发效率，加快新产品研发上市进度，实现公司产品结构从信息防伪材料为主向电子功能材料和精细化工材料两大业务板块转型，提高公司可持续发展的竞争力，实现公司整体战略规划。运用研发管理工具，提升研发管理的规范性、系统性，提高研发效率；持续加强研发团队建设，转变研发管理观念，制定新举措，加强研发人员与市场对接力度，加快新产品研发上市进度；加快新产品产业化和上市进度，优化资源配置，突破产业化瓶颈，加大电子功能材料和精细化工材料新产品新业务的研发投入，电子屏蔽膜、压力测试膜和精细化工材料系列化新产品实现上市销售，INS工艺汽车内饰膜和感光干膜完成新产线产业化研究，实现批量销售。

（三）加快发展与管理融合，实现运营体制升级

根据重大资产重组进展，按照上市公司治理要求对标的公司进行管理，将其纳入上市公司的整体管理体系，在上市公司整体经营目标和战略规划下，在业务、资产、财务、人员和机构等方面对标的公司进行逐步整合，制订统一发展规划，促进业务有效融合，优化资源配置，提高经营效率和效益，提升上市公司整体盈利能力。重组完成后，公司将整合优质资源，基于现有的信息防伪材料、电子功能材料和精细化工材料，依托航天先进制造技术，进入油气设备领域和汽车零部件领域，丰富公司产品系列，提升上市公司的盈利能力。同时，公司INS工艺汽车内饰膜新产品可以借助标的公司航天模塑的工艺技术优势和客户资源，迅速拓展该产品在下游汽车领域的应用。

（四）提升精细化管理水平，助推保障要素升级

质量管控关口前移，强化原材料质量管理，监控关键原材料和浆料性能批次一致性和质量状态，确保从源头满足产品质量要求；持续提高产品质量，优化主营产品生产模式及管控精度，提高成品率；建立新产品新产线质量监控指标，优化生产工艺，稳定工艺流程，提升新产品新产线质量水平；多举措细化成本管控，以全面预算为引领，以事前算盈为抓手，以成本信息化为手段，建立产品成本管控模型，完善成本核算体系，进一步降低成本费用率，持续实施采购节能降本，产品质量提升增效。

（五）加快产业基地投产达产，提高公司发展潜力

加快四川乐凯新材“电子材料研发及产业基地（一期）项目”新产线生产设备和产品工艺调整，集中力量解决影响产线达产、产品质量的关键问题；不断增强四川乐凯新材独立经营意识，完善管理制度和操作流程，健全安全体系，开展全面预算管理，完成项目验收和年度经营目标。消除沧州乐凯化学“乐凯新型橡塑助剂产业化基地项目（一期）”新产线堵点难点，提高自控水平，保证生产运行及产品质量稳定，实现达产增效；完成一期项目验收，全力推进二期项目开工建设。

（六）加强基础管理，提升全层级管理效率

根据公司战略发展规划，持续完善管理模式，加强本部及子公司目标管理和过程管控，协调资源配置，确保年度计划分解落地，支撑经营发展；面对公司转型发展新形势，提升成本管控能力，促进成本费用观念转变，实现降本增效目标；协调本部职能部门与子公司各业务部门管理职责对接，优化管控流程，提升管理效率；持续加强人才队伍建设，完善现有激励制度，以制度建设为牵引，激发员工动力、活力，进一步增强人力资源管理的系统性，集聚优秀人才，为公司持续、快速发展提供创新动力（300152）。

2023年，在董事会全体董事的共同努力下，公司将持续加大研发投入，加快新产品研发上市进度，加快新产品达产见效，加快产品结构调整；持续推进资产重组项目进展，顺利完成资产交割，实现与标的公司融合发展，为公司、为股东创造更大的价值！

六、与金融工具相关的风险

本公司的主要金融工具包括货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收款、其他流动资产、交易性金融资产、应付票据、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负债、长期借款及租赁负债。各项金融工具的详细情况已于相关附注内披露。与这些金融工具有关的风险，以及本公司为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本公司管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。

1、风险管理目标和政策

本公司的金融工具导致的主要风险是信用风险、流动性风险、市场风险（包括汇率风险、利率风险和商品价格风险）。

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本公司财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本公司已制定风险管理政策以辨别和分析本公司所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本公司的风险水平。本公司会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本公司经营活动的改变。本公司的内部审计部门也定期或随机检查内部控制系统的执行是否符合风险管理政策。

（1）信用风险

信用风险，是指交易对手未能履行合同义务而导致本公司产生财务损失的风险。

本公司对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款、应收票据、应收账款、其他应收款等。

本公司银行存款主要存放于国有银行和其它大中型上市银行、财务公司等金融机构，本公司预期银行存款不存在重大的信用风险。

对于应收票据、应收账款和其他应收款，本公司设定相关政策以控制信用风险敞口。本公司基于对客户的财务状况、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。本公司会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，本公司会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本公司的整体信用风险在可控的范围内。

本公司应收账款中，前五大客户的应收账款占本公司应收账款总额的38.69%（2021年：37.92%）；本公司其他应收款中，欠款金额前五大公司的其他应收款占本公司其他应收款总额的94.58%（2021年：88.81%）。

（2）流动性风险

流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产结算的义务时遇到资金短缺的风险。

管理流动风险时，本公司保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足本公司经营需要，并降低现金流量波动的影响。本公司管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议。同时从主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。

本公司通过经营业务产生的资金及银行及其他借款来筹措营运资金。于2022年12月31日，本公司无尚未使用的银行借款额度。

（3）市场风险

金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括利率风险、汇率风险和其他价格风险。

汇率风险汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。汇率风险可源于以记账本位币之外的外币进行计价的金融工具。

本公司的主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算。但本公司已确认的外币资产和负债及未来的外币交易（外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元、欧元、英镑）依然存在外汇风险。本公司密切关注汇率变动对本公司汇率风险的影响。本公司管理层负责监控汇率风险，并将于需要时考虑对冲重大汇率风险。

于2022年12月31日，假设人民币对美元贬值或升值2%，而其他因素保持不变，则会导致本公司股东权益及净利润均增加或减少约252,504.01元（2021年12月31日：约358,465.31元）。假设人民币对欧元贬值或升值2%，而其他因素保持不变，则会导致本公司股东权益及净利润均增加或减少约34,002.29元（2021年12月31日：约41,850.45元）。假设人民币对英镑贬值或升值2%，而其他因素保持不变，则会导致本公司股东权益及净利润均增加或减少约4,866.62元（2021年12月31日：约18,513.41元）。

其他价格风险其他价格风险，是指汇率风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险，无论这些变动是由于与单项金融工具或其发行方有关的因素而引起的，还是由于与市场内交易的所有类似金融工具有关的因素而引起的。其他价格风险可源于商品价格、股票市场指数、权益工具价格以及其他风险变量的变化本公司持有的分类为交易性金融资产、其他非流动金融资产及其他权益工具投资的上市权益工具投资在资产负债表日以公允价值计量。因此，本公司承担着证券市场变动的风险。

本公司密切关注价格变动对本公司权益证券投资价格风险的影响。本公司目前并未采取任何措施规避其他价格风险。但管理层负责监控其他价格风险，并将于需要时考虑采取持有多种权益证券组合的方式降低权益证券投资的价格风险。

2、资本管理

本公司资本管理政策的目标是为了保障本公司能够持续经营，从而为股东提供回报，并使其他利益相关者获益，同时维持最佳的资本结构以降低资本成本。

为了维持或调整资本结构，本公司可能会调整融资方式、调整支付给股东的股利金额、向股东返还资本、发行新股与其他权益工具或出售资产以减低债务。

本公司以资产负债率（即总负债除以总资产）为基础对资本结构进行监控。

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