中国外运（601598）2022年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

（一）报告期内总体经营情况

2022年，受全球地缘政治冲突、通胀高企、需求疲软、能源供应短缺等影响，世界经济下行风险加大，全球贸易增长动能减弱。国内经济受多重超预期因素的反复冲击，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力持续演化，发展环境的复杂性、严峻性和不确定性上升。2022年上半年，全球海运和空运运价仍高位运行，下半年在全球海运集装箱贸易量下滑、全球航空货运需求下降和有效运力持续恢复的双向挤压下，全球海运运价急剧下滑，空运运价震荡下行，主要航线价格水平向2019年水平回归。

2022年对于中国物流行业是极具挑战的一年。面对各种风险挑战，公司在稳中求进中实现稳中向好。2022年，公司实现营业收入1,088.17亿元，稳住了千亿规模；归属于母公司净利润40.68亿元，同比增长9.55%，主要是因为公司深耕合同物流细分行业，创新服务模式，带动利润上升，以及美元兑人民币大幅升值导致汇兑收益增加。公司财务指标保持稳健，流动性充足。

1、持续优化业务和客户结构，提升经营质量

业务方面，公司持续优化业务结构，较之五年前合同物流业务发展规模显著增长，成为应对市场挑战的关键增长极，空运业务占比明显提升，海运业务经营质量稳步改善。公司整体业务结构更加均衡，抗风险能力加强，为公司稳健高质量发展奠定了良好的基础。客户方面，全面扩大战略客户和核心直接客户的合作规模，公司核心直接客户收入规模近500亿元，同比提升10%，占比明显提升。

2、聚焦“双链”“双循环”，产品通道和解决方案取得重点突破

水运方面，继续推进东南亚水运通道建设，相继开通了华南、华东、华中至东南亚集装箱水运通道，打造了日韩全链路产品，提升了长江内支线运输的规模化和集约化水平。

空运方面，在稳定欧美航线优势的基础上，推进在拉美等重点地区的市场拓展；公司全年共运营18条包机航线，稳定运营8条包机航线，实现可控运力22.8万吨，同比增长3.17%；持续开发跨境电商小包、FBA头程、海外仓等标准化产品和全链路产品。

陆运方面，基于自营常态化班列线路，公司积极打造中欧精品班列，建立了国际班列网络化、集约化、专业化发展的运营体系，国际班列累计发运近100万标准箱；2022年，新增6条自营班列线路，中欧班列全年发运28.15万标准箱，箱量同比增长27%，市场占有率提升2.4个百分点至17.6%；作为首批参与中老铁路的运营方之一，公司中老泰通道建设取得突破性进展，首次打通了中国－老挝－泰国铁路多式联运通道，先行开通中老泰冷链班列。2022年，铁路代理业务量同比上升21.3%，收入同比上升42.73%。

汽运方面，持续优化和推广汽车运输管理信息平台（SDCC系统），在线运力已达10万台；加强汽运通道的一体化精益运营，通过货源集约、整合运力、统一运营和统一调度，重点打造了22条优势货量线路。

多式联运方面，公司充分发挥全网运营优势，采用海空联运，港转港、陆转水等产品方式保障供应链畅通、安全和稳定。同时，公司“日韩－威海－欧亚四线四品海陆空联动国际多式联运”项目获评国家级示范工程。

合同物流深耕细分行业，加大智慧物流技术的应用，积极复制推广“3PL+4PL”，凝练行业解决方案、延伸服务链条，实现拓增量、提质效。j汽车行业瞄准入厂物流难点痛点，打造“循环取货+产前仓”服务模式，提升路径规划、货物追踪、仓库选址等专业能力，助力客户实现供应链成本降低。k医疗健康行业针对高精密度医疗设备跨境运输的物流需求，结合公司跨境通（002640）道、海外资源、运作能力等优势，打造“专有能力+全程可控”解决方案，助力客户节约运输成本，实现医疗设备跨境业务突破。l快消及零售行业针对客户日益增长的电商渠道销售需求，为客户制定基于“科技+BC同仓”的全渠道解决方案。m电子及高科技行业针对电子行业客户自动化的趋势，为客户提供自动化建设和运营过程中的专项提升方案，实现从规划到落地的闭环管理，助力客户实现自动化效能提升。2022年，合同物流实现收入和分部利润的双位数增长。

3、聚焦高质量发展，战略布局与资源配置进一步优化

公司把握东南亚发展机遇，加快海外网络布局，设立新加坡公司，完成越南、老挝等国重点口岸的网点布局，实现东盟国家级骨干物流网络的全覆盖；推进香港地区机构资源整合，开启了中国外运在港一体化运营。与此同时，国内积极布局长三角、环渤海、粤港澳大湾区、西部陆海新通道等战略区域，并参与国家物流枢纽建设。

4、聚焦数字化转型，开启科技赋能智慧物流新模式

以全面数字化转型为主线，推动业务重构与运营重塑。优化数字化转型的组织体系，进一步明确数字化转型的方向、目标和路径，启动客户体系及客户关系管理系统建设。公司主系统整合及能力建设不断加强，主系统覆盖主营业务收入超过65%。

重点打造赋能型创新体系，形成了以智能盘点装备、运输及调度优化算法、智能化关务共享单证服务等为代表的“数系列”“智系列”创新成果。运用“场景+科技”的模式，将科技与物流解决方案深度融合，加速分行业数智化解决方案的落地应用；构建“客户+科技”的模式，提升与客户的战略合作粘性，与重要客户共同打造新型履约交付中心；加强对前沿科技的持续投入，2022年开通了多条L4级高度自动驾驶线路，累计里程达30万公里。报告期内，中国外运共新获得专利22件（含发明专利15件）、软件著作权15件。

5、聚焦“双碳”战略，打造绿色物流

2022年，发布了中国外运“双碳”战略规划和绿色物流白皮书，积极参与绿色物流相关行业标准制定；启动了仓库清洁能源应用、氢能重卡、碳足迹计算器等“双碳”试点示范项目，积极推动减碳科技与业务的融合应用，持续形成绿色物流解决方案；设立了新能源科技合资公司，谋求绿色发展新机遇。

（二）分部经营及分部利润情况（其中分部利润为分部营业利润剔除对合联营企业的投资收益的影响）

专业物流2022年，本集团专业物流服务的对外营业额为274.54亿元，较上年的241.83亿元增长13.52%；分部利润为9.21亿元，较上年的8.25亿元增长11.71%；主要是因为公司深耕合同物流细分行业市场，做强做优存量业务，并不断开拓新业务，带动合同物流收入同比增长21.02亿元，增幅11.63%，分部利润同比增长0.89亿元，增幅13.76%。

代理及相关业务2022年，本集团代理及相关业务的对外营业额为694.86亿元，同比下降19.12%；分部利润为19.87亿元，同比下降9.16%；主要是因为海运运价同比下降，全球贸易需求减弱，海运代理业务量下降；且公司优化业务结构，减少部分利润率低的业务，导致海运代理收入和分部利润均同比下降；空运代理相关燃油成本以及因俄乌冲突产生的飞机绕行成本均同比上升，且包机补贴和空运运价同比下降，导致空运代理分部利润下降。

电商业务2022年，本集团电商业务的对外营业额为118.77亿元，同比下降16.67%；分部利润为1.77亿元，同比下降28.89%，主要是因为受欧盟税改及海外市场需求收缩等因素影响，电商物流出口货量降幅明显，同时，燃油成本及因俄乌冲突产生的飞机绕行成本上升、包机补贴和空运运价同比下降，导致跨境电商物流业务收入和分部利润下降。

（三）主要业务运营数据

2022年，公司合同物流4,133.7万吨，2021年3,829.8万吨；项目物流569.4万吨，2021年573.6万吨；化工物流368.2万吨，2021年338.2万吨；冷链物流97.7万吨，2021年102.7万吨。

2022年，公司海运代理1,302.3万标准箱，2021年1,388.6万标准箱；公司空运通道业务量78.1万吨（含跨境电商物流13.4万吨），2021年80.4万吨（含跨境电商物流17.0万吨）；铁路代理39.8万标准箱，2021年32.8万标准箱；船舶代理2,764.5万标准箱，2021年2,648.0万标准箱；库场站服务2,528.2万吨，2021年2,375.0万吨。

2022年，公司跨境电商物流31,071万票，2021年39,838万票；物流装备共享平台7.6万标准箱／天，2021年7.8万标准箱／天；物流电商平台104.3万标准箱，2021年136.6万标准箱。

二、报告期内公司所处行业情况

1、国际经济形势严峻复杂，国内经济发展持续恢复

2022年，受全球地缘政治冲突及通胀压力增加等因素影响，全球经济下行压力持续加大，经济增长明显放缓，世界银行预计全球经济增速将下降至4.1%，国际货币基金组织(IMF)预计全球经济增速为3.4%。国内经济受多重超预期因素的反复冲击，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力持续演化，发展环境的复杂性、严峻性和不确定性上升。2022年全年国内生产总值(GDP)121.02万亿元，按不变价格计算，比上年增长3%（上年同期为8.1%），保持稳步增长。外贸规模再创历史新高，结构不断优化，中国对外进出口总值达42.07万亿元，比上年增长7.7%（上年同期为21.4%），其中：出口23.97万亿元，增长10.5%；进口18.1万亿元，增长4.3%；分区域看，中国对东盟和“一带一路”沿线国家的进出口增速超过对外进出口总值的增速，占比有所加大；具体来看，中国对东盟、欧盟、美国分别进出口6.52万亿元、5.65万亿元和5.05万亿元，分别增长15%、5.6%和3.7%；对“一带一路”沿线国家进出口合计13.83万亿元，同比增长19.4%，占中国外贸总值的32.9%，提升3.2个百分点；对RCEP其他成员国进出口增长7.5%。2022年，海关监管进出口货运量481,715.2万吨，同比下降3.3%（上年同期为1.4%），其中进口309,706.9万吨，同比下降4.6%，出口172,008.3万吨，同比下降1.0%。

2、我国物流行业实现恢复性增长，发展质量稳步提升

面对复杂多变的外部环境，我国物流行业内驱动力增强，供应链一体化服务能力进一步优化，整个物流行业保持韧性恢复，发展质量稳步提升。2022年全国社会物流总额347.6万亿元，同比增长3.4%（上年同期为9.2%)；物流需求结构持续优化，工业物流需求总体稳定，电商物流需求实现较快发展，再生资源物流需求高速增长。2022年，全国物流业总收入12.7万亿元，同比增长4.7%（上年同期为15.1%），多式联运的加速推进、国际服务网络覆盖范围的持续扩大、物流领域智能化、自动化等关键技术的创新和应用等推动物流服务不断向高质量迈进。从物流行业景气水平来看，景气指数除4月份外，总体保持在48-50%区间，物流业景气水平整体趋缓。

3、国际海运市场需求减弱，运价水平持续回归

根据克拉克森数据，从需求端看，2022年，受国际政治经济形势的影响，全球贸易增速下滑，全球海运市场面临需求减弱的压力，2022年全球海运集装箱贸易量预计为2.01亿TEUS，同比下降3%。

从供给端看，2022年，全球集装箱船队总运力规模达到2,573.9万TEUS，同比增长4.1%，港口拥堵状况明显改善，全球主干航线综合准班率指数呈回升态势，已由2022年1月的24.09%上升至12月的43.73%（来自上海航运交易所数据），全球集装箱航线逐步回归原有布局。运价方面，中国出口集装箱运价综合指数(CCFI)上半年持续高位运行，下半年海运运力过剩，海运运价出现快速回落，从7月的3,240点下跌至12月的1,359点，已向2019年水平回归；各出口航线运价持续调整，均呈现不同程度的降幅；全年CCFI均值为2,792点，同比增长6.75%。

2022年，全国港口集装箱吞吐量为2.96亿标准箱，同比增长4.7%（上年同期为7%）；全国港口货物吞吐量156.85亿吨，同比增长0.9%（上年同期为6.8%），其中外贸货物吞吐量同比下滑1.9%。

4、全球空运市场需求下降，运价水平持续回落

根据国际航空运输协会(IATA)的数据，从需求端看，2022年受全球经济持续低迷、通货膨胀、消费能力等影响，全球航空货运需求整体呈现疲软的趋势，自2022年3月起，各月货运需求均低于2021年水平，2022年全球航空货运需求（按CTKs计）同比下降8.0%（其中国际需求下降8.2%），较2019年下降1.6%。从供给端看，客机的逐步复苏带来腹舱运力的持续增长，但专用货机随着需要的下降有所调整，2022年全球航空货运运力（按ACTKs计）同比增长3.0%（其中国际运力增长4.5%），较2019年下降8.2%（国际运力下降9.0%）。分区域来看，与2019年相比，受俄乌冲突等影响，亚太和欧洲航空公司表现较差，需求和运力均呈现较大下滑，北美航空公司需求和运力均保持增长态势。运价方面，下半年出口航空运价整体震荡下行，运价水平已向2019年水平回归。随着国内经济活动恢复常态化发展，国际航班恢复的进度会进一步加快，承运人、包机人等对货机运力的投放将更趋于理性，空运业务或将告别高毛利时期，运力市场将渐归常态。

根据中国民用航空局统计，2022年我国航空货运持续发力，稳步复苏，全行业货邮运输量607.6万吨，同比下降17%，恢复至2019年的80.7%；其中国际航线263.8万吨，同比下降1.1%。

5、中欧班列持续稳步增长，中老铁路释放活力

2022年，面对俄乌冲突和海运运价下跌冲击，中欧班列展现出了较强的发展韧劲，全国中欧班列开行16,562列、发送161.4万标准箱，同比分别增长9%、10%。国铁集团实施扩编增吨，中欧班列最大编组数提高到55辆，进一步提升中欧班列运输能力，推动口岸及后方通道扩能改造，主要口岸通行能力有效提升。中老铁路开通运营一周年货物运输强劲增长，开行跨境货物列车3,000列，跨境运输货值超130亿元，跨境货物列车由开通初期的日均2列增加到日均12列，为促进中老经济发展发挥了积极作用。

6、跨境电商市场规模持续扩张，增速放缓

根据网经社数据，2022上半年中国跨境电商市场规模达7.1万亿元，预计2022年市场规模将达15.7万亿元，同比增长6%（上年同期为13.6%）。2022年，整个跨境电商及物流行业遭遇倒春寒，受通胀高企，海外关税政策多变，海外查验监管更加频繁等影响，导致需求不畅，部分商品和物流线路甚至出现价格倒挂，在地缘冲突、通胀加剧等不利因素的影响下，出口及跨境电商增速均不可避免地出现了放缓迹象。跨境电商中长期仍然有广阔的发展空间，但未来走势将会比较理性。

三、报告期内公司从事的业务情况

（一）公司主营业务及其经营模式

本集团是中国领先的综合物流服务提供商和整合商，秉承“运万物、连世界、创生态，以物流成功推动产业进步”的企业使命，凭借完善的服务网络、丰富的物流资源、强大的专业物流能力与领先的供应链物流模式，为客户提供定制化的专业物流解决方案和一体化的全程供应链物流服务。

本集团的主营业务包括专业物流、代理及相关业务和电商业务三大板块。其中，专业物流是核心业务，聚焦高成长、高附加值的细分行业及其上下游，推动产业高质量发展；代理及相关业务是基石业务，为专业物流业务及跨境电商业务发展提供支撑；电商业务是公司的新兴业务，主要服务于快速发展的跨境电商客户，利用公司的可控运力优势和资源整合能力为客户提供跨境端到端服务，保障客户供应链高效稳定发展。

1.专业物流

中国外运根据客户的不同需求，为客户提供量身定制的、覆盖整个价值链的一体化物流解决方案并确保方案的顺利实施，包括合同物流、项目物流、化工物流、冷链物流以及其他专业物流服务。

合同物流基于长期的合作关系，为客户提供包括采购物流、生产物流、销售物流、逆向物流等供应链物流管理服务，同时还可提供物流方案设计咨询、供应链优化及供应链金融等增值服务。公司的合同物流业务按照目标行业进行管理，在消费品及零售、汽车及工业制造、电子及高科技、医疗健康等多个行业及领域具有领先的方案解决能力。公司已与境内外众多知名企业建立了良好的长期合作关系。合同物流受宏观经济和国内制造业、消费市场变化等因素的影响。

项目物流主要服务于出口项目，面向电力能源、石油化工、冶金矿业、基础设施、轨道车辆等行业的中国对外工程承包企业，提供工程设备及物资从中国到海外目的地的门到门、一站式物流解决方案设计及执行服务。服务内容包括但不限于提供物流方案设计、海运、空运、陆运、仓储、包装、报关报检、港口中转、大件运输、进出口政策咨询等。公司已在全球，特别是“一带一路”相关国家和地区操作了众多物流项目，具有丰富的项目经验。项目物流主要受中国对外承包工程以及世界各国及地区经济和政治、安全局势等因素的影响。

化工物流主要服务于精细化工行业客户，为客户提供供应链解决方案及物流服务，主要包括危险品及普通包装化工品的仓储、运输配送、国际货代和多式联运等。公司拥有集仓储、运输（含液体罐箱）、货代、多式联运及保税为一体的综合服务体系，形成聚焦华东、华北及西南区域，协同东北、华南社会资源的全网布局。化工物流除受化工行业景气度的影响外，也与行业政策及安全监管要求等密切相关。

冷链物流主要服务于品牌餐饮、零售商超、食品加工制造及流通企业、进出口贸易客户，为客户提供全程端到端一站式服务，主要包括冷链仓干配一体化业务、进出口国际供应链业务。公司已建立全国性的冷链物流网络布局，具有较强的“仓干配”综合性解决方案服务能力、全过程冷链温控与追踪和高标准冷库的设计、投资建设与运营管理能力。

公司专业物流的经营目标是向价值链整合转型。作为公司核心业务，专业物流将以“方案客户化、销售行业化、服务集成化、运营一体化”为目标，以解决方案带动全局，聚焦重点目标行业，做精做深产业链，服务纵向延伸，经验横向复制，形成在目标行业的专业能力和规模优势。

2.代理及相关业务

中国外运代理及相关业务主要包括海运代理、空运代理、铁路代理、船舶代理和库场站服务等服务。中国外运是中国最大的货运代理公司，拥有覆盖中国、辐射全球的庞大服务体系。

海运代理方面，中国外运主要为客户提供订舱、安排货物出运、提箱、装箱、仓储、集疏港、报关报检、分拨、派送等与水路运输相关的多环节物流服务。中国外运是世界领先的海运代理服务商之一，年处理海运集装箱量超过一千万标准箱，能提供中国各主要港口与全球各国家和地区之间的全程供应链物流服务。

空运代理方面，中国外运主要为客户提供提派、报关报检、仓储、包装、订舱及操作、航空干线运输代理和卡车转运等专业化空运货运代理服务。作为国内领先的空运货代企业，中国外运积累了丰富的操作经验，为保障供应链的稳定性，与国内外重点航空公司（如南航、汉莎、国航、ASL航空、阿特拉斯、海南航空等）、核心海外代理和国内物流服务商建立了稳定的战略合作关系。2022年，公司运营了18条定班包机线路，航线涉及欧洲线、美洲线、亚洲线等国家和地区，把控海外渠道，可为客户提供全程化、可视化、标准化的空运全供应链物流服务。

铁路代理方面，中国外运是国内领先的铁路货代服务商，可为客户提供散杂货和集装箱等多种方式的铁路代理服务和信息服务，包括国内铁路代理服务、国际铁路代理服务（含过境铁路代理服务）以及海铁联运在内的全程供应链服务。截至2022年12月31日，公司国际班列自营平台在长沙、沈阳、深圳、东莞、新乡、泉州、德阳等地累计开通线路50余条（其中周班常态化运行14条）；公司国际班列累计发运8,600余列，近100万标准箱，其中中欧班列超过7,300列，近83万标准箱。同时，参与中老泰通道建设，建立中老铁路双向运输及跨境转运、箱管等综合服务能力，完成中老泰铁路服务产品1.8万标准箱。

船舶代理方面，中国外运是中国领先的船舶代理服务公司，在中国沿海、沿江70多个口岸设有分支机构，并在香港特别行政区、日本、韩国、德国、泰国等地设立代表处，为船公司提供船舶进出港、单证、船舶供应及其他船舶在港口相关业务等服务。

库场站服务方面，中国外运为客户提供货物储存及装拆箱、货物装卸、发运、分拨配送等相关服务，中国外运拥有丰富的仓库和集装箱场站资源，并在广东、江苏、安徽及广西省拥有11个自营内河码头，是公司提供优质、高效的货运代理和综合物流服务的重要依托。

公司代理及相关业务主要受全球贸易情况、中国出口集装箱运价、中国港口集装箱吞吐量、航空货邮运输量以及市场供求关系等多种因素的影响。

公司代理及相关业务是业务发展的基石，将紧密围绕客户需求，强化客户驱动，注重价值创造和模式创新，延伸服务链条，深挖客户和供应商价值，推进平台化和产品化建设，逐步向全程供应链方向转型。

3.电商业务

中国外运电商业务包括跨境电商物流、物流电商平台和物流装备共享平台。跨境电商物流业务主要指为满足跨境电商客户的物流需求，通过整合干线和海外仓资源进行标准化产品的开发和设计，现已面向市场推出欧洲、美国、南美、日韩等国家和地区的电商小包产品和FBA头程产品，服务范围涵盖上门揽收、国内（保税）仓库管理、进出口清关、国际段运输、海外仓管理、末端配送等。跨境电商物流业务主要受跨境电商规模、海关政策等因素的影响。物流电商平台指公司通过统一在线物流电商平台－运易通向平台客户提供各种线上化公众服务和数字化全链路服务，其中公众服务涵盖运价查询、订单可视化追踪、在线支付等；全链路服务区域涵盖中日韩、东南亚等。物流装备共享平台指公司提供集装箱和移动冷库等物流设备租赁及追踪、监控服务。

公司将抓住物流电商和电商物流两条主线，以技术创新和商业模式创新整合内外部资源，在推动主营业务全面线上化的基础上，大力发展跨境电商业务，并积极探索物流电商平台模式；强化科技创新，推进产业链接。

四、报告期内核心竞争力分析

1.拥有完善的服务网络和丰富的物流资源

本集团拥有广泛而全面的国内服务网络和海外服务网络，国内服务网络覆盖全国32个省、自治区、直辖市及特别行政区，在国内拥有约1,300万平方米的土地资源、400余万平方米仓库、200余万平方米的场站、11个内河码头及4,400余米岸线资源并租赁运营近400万平方米仓库资源。本集团的自有海外网络已覆盖41个国家和地区，在全球拥有67个自营网点。此外，本集团与招商局集团旗下金融、贸易、园区开发、航运及遍布全球的港口业务板块实施产融结合与产产协同，为客户提供通达全球的物流服务。

2.拥有清晰明确的战略路径，搭建强客户、强产品、强运营的全网运营体系

公司持续推动“十四五”规划实施，做智慧物流的引领者、做供应链生态的构建者、做中国高质量物流产业的推动者。在战略引领下，全面深化战略客户合作，提升服务客户能力，促进产品通道建设与创新，启动全面数字化转型，进一步构建强客户、强产品、强运营的全网运营体系。持续完善海外布局，聚焦东南亚区域发展成立新加坡公司，实现东盟国家级骨干物流网络全覆盖。推动“群星计划”，进一步充实人才储备，重点加强对海外、创新型人才培养，推进人才交流及配套机制建设。

3.具有强大的专业物流方案解决能力

经过70余年在国际货代及综合物流领域的深耕与积淀，公司形成了强大的物流操作、协调及资源整合能力，在提高客户生产制造以及工程项目各个环节的货物、设备调配方面具有丰富的运营经验，能够将分散于全球的生产资源准时送达客户指定的地点。在运营层面，公司拥有经验丰富的行业团队以及熟悉各国进出口政策的境外团队，能够整合并协调遍布各个地区的物流资源，形成定制化全链路的物流解决方案，并进行一体化全网运营实施，涵盖各个复杂的物流环节。公司聚焦消费品及零售、汽车及工业制造、电子及高科技、医疗健康、工程能源、化工、冷链等重点产业，为众多行业龙头客户及其上下游客户提供量身定制的、覆盖整个价值链的一体化物流解决方案并确保顺利实施，并契合客户数字化转型需求，叠加公司现有数字化及自动化能力，提供高附加值服务，积累了丰富的行业化服务经验，在产业全价值链物流服务领域建立了行业领先优势，并为发挥央企担当推动物流业、制造业两业融合发展做出了积极的探索与贡献。

4.具有领先的供应链物流服务模式

中国外运根据行业发展趋势和客户需求变化，持续进行物流服务模式创新，加强产品研发与设计能力，强化通道能力建设，持续完善标准化的产品体系，改进产品运营方案，关注成本、效率、体验和服务形成解决方案，同时加强信息系统能力建设、通过数字化营销推广新产品，为国内及跨国企业提供端到端、一站式的全程供应链物流服务，快速、高效地满足客户的全方位物流需求。

5.具有领先的行业地位和良好的品牌形象，品牌客户与供应商资源深厚

本集团承载了七十多年的历史与经验，已在国内外物流行业中树立了良好的品牌知名度，并多次获得行业重要奖项。中国外运被中国物流与采购联合会评为AAAAA级物流企业，连续蝉联中国物流百强第一名、中国国际货运代理百强第一名，多次获评“中国最具竞争力（影响力）物流企业”。作为中国领先的第三方物流服务商，公司在客户和供应商方面均具有良好的口碑和形象。一方面，中国外运与众多国内知名企业以及跨国公司形成了长期、稳定的合作关系，获得了较高的客户认可度；另一方面，中国外运依托自身稳定的客户资源与强大的物流服务能力，与国际知名船公司、航空公司等众多供应商也保持了良好及稳定的合作伙伴关系。

6.持续加强创新科技的全场景应用，推进数字化转型与智慧物流发展

中国外运致力于推动公司数字化转型发展，大力发展智慧物流、绿色物流，打造赋能型创新体系，加快智慧物流规模化应用。依托丰富的综合物流场景与资源优势，公司积极开展“场景+科技”“客户+科技”的科技创新工作，不断加强数字化转型和科技赋能能力，基于人工智能、区块链、云计算、大数据、物联网等前沿技术，2022年形成了以智能盘点装备、运输及调度优化算法、智能化关务共享单证服务等为代表的“数系列”“智系列”创新成果并持续打造行业级智慧物流和绿色物流解决方案。报告期内，中国外运新获得专利22件（含发明专利15件）、软件著作权15件。截至报告期末，公司累计被授权专利数量106件（含发明专利20件）。

1）智能盘点装备视觉识别+仓储

技术特点：以视觉识别技术为核心，以AGV(Automated Guided Vehicle)为移动载体，以自动升降系统和柔性机械臂为支撑，可应用于多种货架类型。

业务价值：中国外运首台通过视觉识别技术进行自动化盘点的机器人已于2022年第三季度投入试点应用，使仓库盘点效率提升200%，库存信息可识读率提升至99.9%。该设备解决了传统仓库多行业、多业务场景下盘点人员工作量大、差错率高、时效性低、盘点成本高、存在安全风险等痛点问题，填补了该领域的空白，提高了盘点实时性、数字化和智能化水平，具有行业级的开拓性创新，并提升了客户的满意度，荣获客户2022年度“最佳创新应用奖”。

2）运输调度系统运筹优化+运输

技术特点：通过打造高效运筹优化算法，建立智能运输调度系统，针对公司服务的城市配送与干支线运输两大重要场景，为客户提供多维度、多目标、多场景的运输、配送任务分配以及路线规划建议，可配置包括控制策略、优化策略、参数设置策略等针对性的算法策略多达40多项。

业务价值：该系统已经完成单一客户成功试运行并将积极推广，在考虑多种业务约束条件的同时对全局统筹规划相关资源，能够满足不同的调度需求。同时，在保证服务水平的前提下，显著提高公司运营效率，有效降低运输调度岗位工作强度和物流运输成本，大幅提升运输时效和车辆利用率。系统上线后在计算效率及成本节降方面明显优于人工操作方式，获得了轮胎、快消及汽车行业客户的认可。

3）关务共享单证服务AI算法+关务

技术特点：通过多模态文档提取技术，将纸质单证或各种类型的单证文件内容自动转换为报关单数据，通过业务规则和历史数据挖掘进一步补全申报信息，建立端到端算法模型，以报关单草单为试点，提升数据准确性。

业务价值：该服务实现了报关单制作、审单、填报、状态查询等关务报单全程智能化操作，已经实现年处理单据量超过600万单，帮助关务中心制单效率较传统手工制单方式提升150%，并通过提供7*24小时服务，实现准时交付，提高操作准确率，提升用户体验，减少员工重复性操作。

4）混合运力车队自动驾驶+运输

技术特点：加强自控汽运运力运营管理信息化建设，旨在提升公司自有汽运运力的订单管理、结算管理、车队管理、车辆调度管理的线上化水平。同时，以合营公司“青骓”为统一平台，完成L2级（部分自动驾驶）智能卡车的改造工作，实现安全数字化管理；并持续提升L4级（高度自动驾驶）车辆规模的应用，推动“青骓”合资公司的发展运营。

业务价值：“青骓”于2022年4月正式投入运营以来，已经开通多条L4级自动驾驶线路。

2022年完成自动驾驶里程30万公里，创下中国干线物流行业L4级自动驾驶总里程、单条线路长度、线路总长度等多项行业记录。公司将全力推动支持“青骓”运营，在干线物流场景精准导入自动驾驶技术，以更安全、更稳定、更智能、更高效、更低碳的科技驱动的混合运力货运解决方案，帮助行业大客户提高其供应链的韧性与安全水平。此外，2022年中国外运与小马智行、三一集团签署战略联盟协议，与科技公司、主机厂共同探索自动驾驶多产业融合创新的“新模式”。

五、报告期内主要经营情况

（一）主营业务分析

1.利润表及现金流量表相关科目变动分析

营业收入、成本变动原因说明：主要因为公司优化业务结构，减少部分利润率较低的业务，同时全球贸易需求疲软，海运和空运运价同比下滑，导致公司收入同比下降。

销售费用变动原因说明：主要因为销售人员的人工成本增加。

管理费用变动原因说明：主要因为管理人员的人工成本增加。

财务费用变动原因说明：主要因为美元兑人民币大幅升值，本集团持有的美元净资产产生大额汇兑收益。

研发费用变动原因说明：主要因为公司为加快数字化建设，不断加大创新研发投入。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要因为公司不断加强应收账款的管理，现金流回款状况持续向好。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是因为报告期内收到合联营企业分红金额增加。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要因为报告期内偿还债务现金流出增加，以及分配中期股利的影响。

2.收入和成本分析

(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明：专业物流业务营业收入和营业成本同比增加主要是因为公司深耕合同物流细分行业市场，做强做优存量业务，并不断开拓新业务。

代理及相关业务营业收入和营业成本同比下降主要是因为海运和空运运价同比下降，全球贸易需求减弱，海运代理业务量下降，且公司主动优化业务结构，减少部分利润率较低的业务。

电商业务营业收入和营业成本同比下降主要是因为受欧盟税改及海外市场需求收缩等因素影响，电商出口货量降低明显，且空运运价同比下降。

其他说明：

(1)截至2022年12月31日止年度内，本公司的董事、监事、其紧密联系人士及任

何股东（据董事会所知拥有5%以上本公司股本的），并没有拥有本集团五大客户或五大供货商的任何权益。

(2)与客户的关系

本集团与公司主要客户建立长久良好合作关系，并遵循一般商业条款，与其他客户享有一致信贷条件。本集团对主要客户按照合同支付条款进行结算，结合对可回收金额的判断，对应收货款的余额采用按类似的信用风险特别划分组合的应收款项坏账准备计提。本集团及时对主要客户信息情况进行跟踪评估，促进与主要客户的沟通与关系。

(3)与供应商的关系

本集团一直以来致力按高质素、高诚信的标准选用供应商进行采购，并已建立有关程序，确保采购流程公开、公平及公正。为提升采购品质，本集团使用关键性评估及指引，以衡量及考虑供应商在劳工、健康和安全以及环境影响方面的可持续性。为有效地管理我们的供应商及减少潜在的供应商风险，本集团相关部门定期进行供应商表现评估，促进与供应商的沟通与关系。

3.现金流经营活动

截至2022年12月31日止年度，经营活动产生的现金流入净额为51.18亿元，较上年经营活动产营活动有关的现金流入较去年增加6.74亿元。

投资活动亿元，出售金融资产及持有金融资产期间收到现金0.10亿元，处置物业和机器设备收到2.75亿元，取得投资收益收到的现金23.51亿元，收到关联方等企业还款0.13亿元。

资产及持有金融资产期间收到现金0.48亿元，处置物业和机器设备收到2.25亿元，取得投资收益收到的现金16.52亿元，收到关联方企业还款0.14亿元。

筹资活动截至2022年12月31日止年度，筹资活动产生的现金流出净额为46.00亿元，主要包括新增各类借款所收到的现金23.77亿元，子公司吸收少数股东投资0.78亿元；部分由偿还各类借款支付现金32.44亿元，分配股利22.37亿元，其中子公司向少数股东分配股利1.57亿元，支付租赁租金8.34亿元所抵销。

截至2021年12月31日止年度，筹资活动产生的现金流出净额为16.09亿元，主要包括新增各类借款所收到的88.03亿元，子公司吸收少数股东投资0.81亿元；部分由偿还各类借款支付现金82.76亿元，偿付利息支付现金3.38亿元，分配股利13.67亿元，子公司向少数股东分配股利1.40亿元，支付租赁租金8.19亿元所抵销。

6.其他说明：

(1)税项

(2)所得税

本集团的所得税费用金额为9.57亿元，较上年8.00亿元同比增长19.70%。主要由于本集团本年经营业绩上涨导致所得税费用有所增长。

(3)固定资产

4)资本支出

截至2022年12月31日止年度，本集团资本支出为18.05亿元，主要包括8.64亿元用于建设基础设施、港口及码头设施和其他工程，2.52亿元用于购置土地及软件，6.84亿元用于购置机械设备、集装箱和车辆等资产，0.04亿元用于资产装修改良。

(5)证券投资

(6)或有负债和担保

于2022年12月31日，或有负债主要来自本集团在日常业务过程中产生的未决法律诉讼，金额为0.76亿元（于2021年12月31日为0.58亿元）。

(7)借款及债券

于2022年12月31日，本集团的借款总额为84.29亿元（于2021年12月31日：86.40亿元）。

其中11.87亿元以人民币结算，3.82亿元以美元结算及15.96亿元以欧元结算，52.63亿以港币结算，以上借款中24.99亿元为须于一年内偿还的银行借款。

于2022年12月31日，本集团的应付债券总额为40.64亿元（于2021年12月31日：40.63亿元）。以上债券中须于一年内偿还的债券有0.67亿元。

(8)银行贷款

(9)抵押及担保借款

(10)专项储备

本集团于2022年12月31日专项储备约为1.03亿元。

(11)可供分配储备

本公司于2022年12月31日的可供分配储备约为51.08亿元。

(12)资产负债比率

于2022年12月31日，本集团的资产负债比率为52.63%（于2021年12月31日为52.83%），该比率是通过将本集团于2022年12月31日的总负债除以总资产而得出的。

(13)重大诉讼及或有负债

(14)外币汇率风险

(15)政府补助

截至2022年12月31日止年度，本集团获得与收益相关的政府补助合计13.25亿元。

(16)养老金计划

所有本集团的全职员工均按国家政策参与政府制订的基本养老保险。于截至2022年12月31日止年度，本集团以当地规定的社会基本养老保险缴纳基数和比例，按月向当地社会基本养老保险经办机构缴纳养老保险费。职工退休后，当地人力资源和社会保障部门有责任向已退休员工支付社会基本养老金。本集团在职工提供服务的会计期间，将根据上述社保规定计算应缴纳的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。除上述每月缴存费用外，本集团不再承担进一步支付义务。相应的支出于发生时计入当期损益或相关资产的成本。此外，本集团建立了企业年金计划。企业年金所需费用由企业和职工个人共同缴纳。职工可以自愿选择加入或者不加入本集团企业年金计划。

本集团于截至2022年12月31日止年度企业年金费用总额约为2.03亿元（2021年：1.83亿元）。相应的支出于发生时计入当期损益或相关资产的成本中。

于2022年12月31日，本集团并无从退休金计划中没收供款。于截至2022年12月31日止年度，本集团概无任何设定受益计划。

(17)捐赠

本报告期内，本集团慈善和其他捐赠款支出总额约为1,346.37万元。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

（一）行业格局和趋势

全球宏观形势方面，国际货币基金组织2023年2月发布《世界经济展望》报告显示，预计2023年全球经济增长为2.9%，后续不确定性仍在加强。需求不足、通货膨胀、地缘政治冲突仍是全球经济贸易面临的普遍问题。

国内宏观形势方面，2023年中国经济仍然面临国内需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，但长期向好的基本面不变。2023年初，随着稳经济措施效应进一步显现和逐步恢复常态化等有利影响，中国综合PMI产出指数连续两个月上升，处于扩张区。2023年中国经济预期增长5%左右，但由于发达经济体内需放缓带来的影响，中国出口贸易面临较大压力。

物流行业方面，建设韧性供应链、发展智慧物流是行业关注焦点，物流行业竞争更加激烈。第一，受俄乌冲突、通货膨胀等多重因素影响，全球集装箱运输和航空货运需求疲软，预计2023年上半年集装箱运价、航空货运运价将面临持续下调的风险。第二，伴随“一带一路”、RCEP的深入推进，中国制造业品牌出海，使得战略客户更加关注全球供应链的稳定性和安全性，同时推动物流企业积极强化供应链各环节能力，主动提升整体供应链服务韧性。第三，国务院办公厅发布的《“十四五”现代物流发展规划》中，“将智慧物流作为推动物流高质量发展的重要抓手”，倡导加强物流数字基础设施建设，鼓励智慧物流技术与模式创新，拓展智慧物流商业化应用场景，促进自动化、无人化、智慧化物流技术装备以及自动感知、自动控制、智慧决策等智慧管理技术应用。第四，随着全球产业链重构与供应链重塑，以及中国物流市场将逐渐从量到质的增长模式转变，市场竞争加剧，物流行业整合重组加速，跨界整合也愈演愈烈。

综合以上趋势，物流行业机遇和挑战并存。中国外运作为领先的综合物流服务提供商和整合商，拥有广泛的国内外服务网络，将抓住产业链重构和供应链重塑的战略机遇，抓住科技创新和“双碳”的发展机遇，推进全面数字化转型和智慧物流建设，进一步加强海外网络布局优化，不断提升端到端全程供应链服务能力，为客户和股东创造价值，为保障全球产业链和供应链的畅通贡献力量。

（二）公司发展战略

作为招商局集团物流业务的统一运营平台和统一品牌，中国外运秉承保障供应链安全稳定，运万物、连世界、创生态，以物流成功推动产业进步的企业使命，确立了打造“世界一流智慧物流平台企业”的战略愿景。“十四五”期间，公司将坚持“质量第一、效益优先、规模适度”的发展理念，坚持以客户为中心，为客户提供端到端的全程供应链方案和服务，通过创新驱动和数字化赋能加快转型升级，增强市场竞争力，打造“整合、开放、共享、协同”的供应链物流生态圈，助力全球供应链稳定和国际国内双循环，实现高质量发展，力争实现物流业务在规模、效益、运管能力上达到世界一流水平的战略目标。同时，公司将持续关注市场和行业形势变化，动态调整完善具体战略策略与举措，增强战略落地能力。

（三）经营计划

国际环境不确定性加大，全球通胀仍处于高位，世界经济和贸易增长动能减弱，国内经济增长企稳向上，需求不足仍然是突出矛盾。IMF预计2023年和2024年全球经济增速分别为2.9%和3.1%，WTO预计2023年全球货物贸易量仅增长1%，国内生产总值预期增长5%左右。面对复杂多变的国内外形势，公司将坚持稳中求进工作总基调，以推进全面数字化转型为主线，聚焦“稳大盘、防风险，提质效、促增长，强运营、促转型，育人才、建梯队”四项重点，以真抓实干推动高质量发展，努力实现质的有效提升和量的合理增长。

1、稳大盘、防风险

第一，全力确保稳增长。一是抢抓市场，化市场存量为外运增量。一方面，通过不断深化与战略客户、核心客户的合作，挖掘现有客户的潜力，实现稳客户、稳业务量、稳市场份额。另一方面，加强对新客户、新领域、新区域的开发，积极拓展增量。抓住扩内需机遇，推动进口业务成为新的增长点；紧跟产业链重组、供应链重塑的步伐，全面提速合同物流业务的发展；持续增强海外能力，以新拓海外区域增量带动存量。二是抢抓资源，强能力。聚焦客户要求和产品通道建设，加强与头部企业合作，获取关键资源，进一步完善战略核心资源配置；强化公司协同作战能力，释放更大的内生效能，催生增量。

第二，居危思危防风险。进一步统筹发展与安全，提高风险预判能力，严密防范各类风险挑战，重点做好客户风险、财务风险、海外风险和安全风险的系统性管控。

2、提质效、促增长

第一，加强客户开拓，提升获客能力。提升战略客户的资源配置与统筹管理能力，建立以客户为中心的立体营销体系；组建新能源、绿能、医疗健康三大新兴产业项目组；充分发挥战略客户的示范效应，复制推广“4PL+3PL”业务模式，以客户关系管理(CRM)、控制塔、全球贸易合规解决方案(GTM)三大数字化项目带动服务模式升级，保障战略客户产业链供应链稳定，实现合作规模的增长。

第二，加强产品通道建设，提升核心竞争能力。水运方面，持续提升口岸的运营效率和集疏运能力，聚焦东南亚、日韩等重点地区，加强与船公司的合作，逐步形成自主可控的水运通道。

空运方面，继续围绕“货代+承运人”的发展模式，在巩固欧、美航线优势基础上，持续提升东南亚、中东、南美等地区的资源布局与能力建设，进一步稳固和提升空运市场份额。陆运方面，加强统一运营平台的建设，以中老泰通道和中欧通道为重点，强化核心资源配置，努力实现中欧班列发运量和市场份额双提升，中老班列力争实现常态化运营，并持续打造冷链班列产品。

汽运方面，围绕服务国内大循环，以汽运通道及合同物流全网运营能力构建为着力点，通过技术、模式优势整合社会运力资源，打造高效运输主干网络；实现SDCC系统汽运业务全覆盖。

第三，加快海外建设，提升海外交付能力。加强海外属地能力建设，加强产品通道建设以及与国内公司联动发展；捕捉新兴经济体、新兴区域以及第三国业务需求，持续拓展东南亚、中东等新兴市场，重点发展中老泰陆运通道、中南半岛跨境汽运通道；优化欧洲布局，加强与KLG的协同发展。

第四，强化科技赋能，提升智慧物流能力。一方面，持续优化科技创新管理机制，加快智慧物制定。

3、强运营、促转型

第一，聚焦重点场景和运营体系建设，完善转型方案及实施路径。第二，坚持“重塑运营、重构业务、重建组织、科技赋能”的数字化转型路径，以组织建设全面提升数字化转型的广度和深度。第三，加快推动数字化转型重点任务的落地以及配套的IT系统建设，重点启动客户管理体系规划及CRM二期系统的建设与实施，物流服务的产品体系与交付体系数字化转型建设项目，加快数字化产品体系和交付体系建设，全面提升数字化能力。

4、育人才、建梯队

把高质量发展的需求作为人才队伍建设的着力点，通过全面启动实施后备人才计划、持续加强双向轮岗交流工作、创新激励模式激发发展潜能、推动战略型中长期激励试点项目等措施，打造一支勇于和善于攻坚克难的高素质人才队伍。

受宏观经济、行业发展状况以及市场需求等不确定因素的影响，2023年预计实现营业收入1,065亿元，该数据不构成向投资者作出的业绩承诺或盈利预测。

七、可能面对的风险

结合实际管理现状，公司开展了2023年重大风险评估工作，风险评估结果显示，外部政治经济环境风险、市场变化和市场竞争风险、海外经营风险、科技创新风险、应收信用风险仍属于重要风险，体现了外部政治经济与市场环境形势依旧复杂多变不容乐观，以及中国外运向全面数字化转型的战略决策。

1.外部政治经济环境风险

国际政治局势动荡，俄乌冲突持续，中美贸易摩擦不断，外部环境错综复杂，市场波动性和不确定性进一步加大，可能对我国物流行业的整体发展和公司的经营业绩造成不利影响。

应对措施：公司聚焦产业链供应链的安全稳定和客户的供应链交付焦虑、国际化短板焦虑等痛点问题，从物流短交易向供应链端到端长交付的价值创造去探索实践；加强海外属地能力建设，结合落实产品通道建设要求，加强与国内业务联动发展。

2.市场变化和市场竞争风险

同行业产品和服务同质化程度较高，行业内竞争较为激烈，若公司未能根据市场变化及时调整经营策略，或未能通过提升服务质量、完善产品结构等方式实现差异化，可能面临核心竞争力不足，导致业务量及市场份额下降的风险。

应对措施：深化与战略客户、核心客户的合作，通过挖掘现有客户的潜力促进业务量的积极增长，通过加强对新客户、新领域、新区域的开发拓展增量；通过创新模式和提升能力形成新的竞争优势，聚焦客户要求和产品通道建设，加强与头部企业合作，同时强化协同作战能力，着力推动国内公司与境外公司，以及境外公司之间的协同与融合。

3.海外经营风险

全球化大背景下，受国际形势、贸易关系等诸多不可预测因素的影响，公司的海外项目可能面临地缘政治、环境和安全生产、营商环境及舆情等方面的风险，若公司无法采取有效措施应对，可能对海外业务开展产生不利影响。

应对措施：优化海外风险控制机制，加强内部管理，确定重点公司、重点业务、重点领域的关键风险管控措施，强化对重点国别和重点公司的检查，推进全球贸易合规与智慧关务解决方案建设，完善合规风险管控机制，落实管控环节的应对流程和责任人员，提升海外合规能力。

4.科技创新风险

创新与数字化体系建设不足、技术应用不实，创新机制与科技成果转化未能达到预期，可能导致公司总体、各业务板块不具备明显核心竞争力，影响公司数字化转型升级。

应对措施：公司持续优化科技创新管理机制，加快智慧物流规模化应用，形成更多的行业级科技解决方案。聚焦重点场景和运营体系完善数字化转型方案及实施路径，坚持“重塑运营、重构业务、重建组织、科技赋能”数字化转型路径，以组织建设全面提升数字化转型的广度和深度。

5.信用应收风险

随着外需减弱及国际产业链供应链供需回归常态，航运、港口和物流市场价格水平或将会持续回落，甚至可能出现价格大幅下降、供给过剩的情况，公司面临业务量及运价波动时客户经营恶化带来的应收账款回款风险，信用违约风险事件可能增加，若信用风险叠加或恶化，将影响公司经营效益的实现。

应对措施：公司持续健全信用风险管理相关制度，明确升级催收、债权保障措施等具体标准与要求；推进客户结构调整，加强从授信到回款全链条的体系化、信息化管理，密切跟踪履约过程风险，定期监测合同相对方资信情况，做好跟踪预警，加快客户回款效率，有效降低坏账风险。

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