泰达股份（000652）2022年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况

报告期内，公司的主要业务集中在四大产业领域：生态环保、区域开发、能源贸易和股权投资，其中生态环保为公司核心主业。

（一）生态环保产业

1.公司所属泰达环保为固废处理及生物质能利用领域

在中央政府的关注和政策推动下，固废处理及发电行业得到高速发展。“碳达峰、碳中和”成为新一轮国家战略、未来“双碳”目标的实现也必将推动高质量发展和全面现代化战略布局以及“无废城市”试点方案取得实质性进展等，必将对经济社会产生深远影响。

2022年是“十四五”规划关键之年，也是考验接踵而至的一年。固废处理产业步入 3.0时代后，各细分领域开始百花齐放，伴随垃圾分类为指引的各类固体废弃物的细分处理进一步受到行业关注，传统的垃圾焚烧市场稳中存变，新兴细分领域迎来蓬勃发展，产业格局悄然迎来变化。从具体市场来看，随着国内垃圾焚烧处理市场增长进入平稳期，海外市场需求、产业链上下游领域的市场需求正在被持续发掘，行业龙头正努力通过市场开拓、投资并购等方式开拓海外市场，同时整合产业链上下游领域。

在“碳达峰、碳中和”目标提出后中央陆续发布重点领域和行业碳达峰实施方案和支撑措施，构建起“1+N”政策体系。2022年 2月国务院办公厅转发国家发改委等部门《关于加快推进城镇环境基础设施建设指导意见的通知》，同月国家发改委、国家能源局联合发布的《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和措施的意见》， 2022年6月发改委等九部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》《国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》《关于推进国家生态工业示范区碳达峰碳中和相关工作的通知》《关于做好“十四五”园区循环化改造工作有关事项的通知》，从顶层设计上要求全行业有力有序有效做好碳达峰工作。2022年11月国家住城建部办公厅发布的《关于开展城市园林绿化垃圾处理和资源化利用试点工作的通知》，同月国家发展改革委、住房城乡建设部、生态环境部、财政部及中国人民银行联合发布的《关于加强县级地区生活垃圾焚烧处理设施建设的指导意见》等相关文件，明确提出“稳步发展生物质发电，优化生物质发电开发布局，稳步发展城镇生活垃圾焚烧发电，有序发展农林生物质发电和沼气发电”、“通过开展城市园林绿化垃圾处理和资源化利用试点，力争用两年左右时间，深入探索提高城市园林绿化垃圾处理和资源化利用水平的方法和举措，在部分城市建立园林绿化垃圾处理和资源化利用体系，形成一批可复制可推广的经验，推进城市园林绿化高质量发展”、“健全城乡统筹的生活垃圾分类和处理体系，加快补齐县级地区生活垃圾焚烧处理设施短板，提升环境基础设施建设水平，推进城乡人居环境整治，提升生态环境质量和环境治理能力”。随着国家相关政策的相继出台，固废处理及生物质能利用行业和市场得到进一步规范化发展，固废减量化和循环利用水平将得到进一步提高。

（1）生活垃圾焚烧发电

生活垃圾是城镇主要固体废弃物，生活垃圾无害化处理设施是城市不可缺少的市政基础设施。伴随着人们生活水平的不断提升和生活垃圾热值的不断提高，处理技术从初期的堆肥和卫生填埋为主，已经被焚烧发电所替代。由于具有无害化、减量化、资源化的特点，特别是近年来，政府连续发布一系列利好政策，使垃圾发电在项目投资、建设、质量控制和运营管理等方面有了具体的政策和法律依据。《全国“十四五”城镇生活垃圾处理设施发展规划》提出到2025年底，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日左右，城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右的主要目标。2022年底，我国城镇生活垃圾城镇处理能力已经达到95万吨/日，城市焚烧占比77.25%，已超过规划中提出的65%目标。

2022年国内垃圾焚烧项目累计新增处理规模5.75万吨/日，相比2020年增加的12.7万吨/日、2021年增加的7.43万吨/日，分别减少了 6.95万吨/日（54.72%）、1.68万吨/日（22.61%）。自从 2019-2020年国内垃圾焚烧达到最大峰值之后，2021、2022年已经连续两年同比下滑，新增项目及处理规模将逐年放缓。生活垃圾焚烧发电行业市场发展呈现以下特点：第一，垃圾焚烧处理规模主要集中在行业内头部企业及多强并进的局面已然形成，行业集中度越来越高。

第二，“焚烧+”协同处置各种污染物已成趋势。随着垃圾焚烧发电行业新增项目放缓，行业已逐步进入运营为王的阶段，存量项目的高效运营已成为行业企业的关注重点，同时，由于“焚烧+”协同处置各种污染物的协同效果突出，能够获得更多的补贴收益，实现降本增效，“焚烧+”的协同处置模式也更多受到行业企业的青睐。

第三，不少垃圾焚烧发电头部企业将目光瞄准海外市场，努力推进“走出去”国家战略布局，在“一带一路”政策的引领下，海外市场将成为垃圾焚烧发电行业的新战场。

第四，碳资产的管理成为行业企业落实国家双碳战略重要手段。垃圾焚烧的处理方式能够通过避免垃圾填埋产生的甲烷气体及化石燃料的替代从而实现温室气体减排，随着全国碳排放权交易市场的建立以及国家加快推动温室气体自愿减排交易市场建设的预期，行业企业将更多的从自身建设及营运的垃圾焚烧发电项目里开发碳资产、管理碳资产。

泰达环保是国内最早从事生活垃圾焚烧发电的企业之一，历经20余年的市场拓展和建设运营，公司的生态环保项目已遍布国内多个省市，已投入商业运营的垃圾焚烧发电项目14个，在建项目4个。

（2）秸秆焚烧发电

秸秆是一种具有多用途的可再生生物资源，具有较好的经济、生态和社会效益。秸秆焚烧发电，是以农作物秸秆为主要燃料的一种发电方式，农村每年产生大量农作物秸秆，除少部分可以粉碎还田和生产饲料外，大部分堆弃田间地头，既污染环境也是资源浪费。未来三五年，电价国补退坡对秸秆发电企业利润将产生影响，细分行业将进入新一轮洗牌整合，通过对外供热、供汽的生物质秸秆热电联产的项目将保持良好运营状态。

公司依据国家相关产业政策有序发展农作物秸秆焚烧发电业务，投资盈利能力较强的秸秆焚烧发电项目，因地制宜优化项目布局。目前，泰达环保已投产秸秆焚烧发电项目1个，投资建设秸秆焚烧热电联产项目1个；另泰达城市环境投资建设秸秆焚烧发电项目1个。

（3）餐厨污泥协同处置

我国餐厨垃圾处理行业起步较晚，餐厨处理市场整体处于产业发展初期，随着餐厨资源化、无害化的推进及在国家鼓励推进固废循环产业园发展模式的背景下，餐厨垃圾逐渐形成定点收集、统一运输、集中处置的模式。商业运作模式以PPP中的BOT为主要模式。结合循环产业园区的建设，不少产业园正在打造以焚烧生活垃圾为主，协同处置城市一般固体废弃物为辅，以垃圾焚烧为立足点，实施横向、纵向产业链延伸。

泰达环保也正在依托生活垃圾焚烧发电项目，不断推动实现餐厨/厨余垃圾、污泥等多种有机固废协同处理。截至2022年底，泰达环保拥有餐厨污泥协同处置项目4个。其中，黄山泰达环保和黄山泰达通源两个项目位列国家试点的50个固废循环经济产业园示范项目之内。

（4）热电联产

国务院《2030年前碳达峰行动方案》提出了推进热电联产的相关指示精神，为清洁能源热电联产奠定了良好政策基础。

泰达环保现有热电联产项目 3个，同时在其他具备热电联产项目所在地，深入推进投运生物质发电项目热电联产技术改造，实现项目经济效益的提升。

（5）生活垃圾卫生填埋场

2020年 7月，国家发改委等三部门联合发布《城镇生活垃圾分类和处理设施补短板强弱项实施方案》中提到“生活垃圾日清运量超过 300吨的地区，要加快发展以焚烧为主的垃圾处理方式，适度超前建设与生活垃圾清运量相适应的焚烧处理设施，到2023年基本实现原生生活垃圾‘零填埋’”，“原则上地级以上城市以及具备焚烧处理能力的县（市、区），不再新建原生生活垃圾填埋场，现有生活垃圾填埋场主要作为垃圾无害化处理的应急保障设施使用”。报告期内，泰达环保运营的生活垃圾填埋场1座，主要用于政府应急和处理焚烧飞灰，其余垃圾填埋场均已关闭。

2. 公司所属泰达洁净属过滤材料领域

2022年受地缘政治动荡、原材料成本高等因素影响，非织造布行业依然处于调整阶段。据中国产业用纺织品行业协会初步统计，2022年我国非织造布产量约835万吨，同比增长1.8%，行业的营业收入与利润总额分别同比下降0.7%和24.9%。

（1）熔喷非织造布应用领域——医用卫生防护材料市场

根据中国产业用纺织品行业协会的统计，2022年样本企业的产能利用率超过70%的比重达到73.2%，非织造布企业的产能利用率较上半年有所好转。国家统计局数据显示，2022年，产业用纺织品行业工业增加值增速为3.9%，产业用纺织品纤维加工量达到 1,960万吨，同比增长1.1%；作为产业用纺织品的主要原材料，我国非织造布的产量为835万吨，同比增长1.8%。2021年非织造布、医疗卫生用纺织品企业受市场需求下降和2020年高基数影响出现降低，到2022年，过滤材料占比42.2%，绝缘材料占比15.4%，吸附剂材料占比15.1%，口罩滤材为10%。总体而言，口罩滤材下游口罩市场仍有强劲需求，但受到口罩生产企业库存管理，行业企业产能扩张的影响，产品利润受到抑制。虽然在中国市场，熔喷生产商已经饱和，但对产品始终如一的质量和实现更好的可回收性、可持续性的需求将继续为具有前瞻性的熔喷生产商创造机会。

（2）熔喷非织造布应用领域——空气滤材市场

随着环保标准及民众对洁净空气需求的提升，空气净化材料使用周期缩短、更换频次增加。此外，商业楼宇新风系统、洁净厂房净化系统、汽车滤清器、机器进气净化系统等快速发展，使得下游空气滤材市场的需求仍然保持增长趋势。从消费市场和生产厂商分布看，空气过滤材料消费市场的主要集中在人口密集、经济发达的地区；生产厂商主要集中在京津、长三角、珠三角等地区；从市场占有率来看，3M、Hollingsworth & Vose、TORAY等国外知名企业，以其品牌和技术优势，占据着高端过滤材料的多数市场份额；从技术发展趋势看，密度渐变大容尘量粗效滤、覆膜表层高效滤料、熔喷纤维滤料将成为空气净化材料今后创新与发展的重点。

（3）熔喷非织造布应用领域——液体滤材市场

液体滤材市场在污水处理、饮用水净化和海水净化、食品、石油冶炼、化工、医疗等领域有重要的作用，与传统机织过滤材料相比，非织造材料和膜材料凭借其出色的过滤性能在液体过滤中的应用越来越广泛。海外过滤材料及其制品市场中，欧美等发达国家的大型先进过滤材料及其制品生产商，经营时间较长，品牌认可度较高。国际知名厂商如爱美克（AAF）、康菲尔（Camfil）、3M等厂商，依靠资金、技术、人才等优势，已形成跨国跨地区的大规模专业化生产集团，在过滤材料及其制品行业竞争优势明显。

（4）熔喷非织造布应用领域——保暖及吸音隔热市场

保暖吸音隔热材料具有吸音降噪，耐温阻燃，轻质环保，防水防潮，柔软，蓬松，吸油等优良特性，被广泛应用于航天、轻轨、动车、汽车内外饰、军需用品（军用棉袄、棉被等）、鞋子（登山鞋）、防寒服、保暖手套、口罩、复合面料、医疗卫生、家居、KTV娱乐场所、机械设备以及电子家电设备等众多领域。目前一般通过纤维结构改性、复合工艺等技术来生产高效非织造保暖吸音材料。近些年来，随着汽车工业快速发展，该类材料功能性强，材质轻，有利于降低车辆的燃油量而越来越受到关注。核心厂商主要包括瑞士EMS—CHE、MIE、美国3M公司、和德国Wcrke、日本尼桑等。

公司所属泰达洁净现拥有8条熔喷生产线，其中6条为进口设备，在业内设备先进性和技术领先性方面一直拼搏奋进，保持领先地位。

3. 公司所属碳资产管理公司属碳资产管理领域

碳资产管理行业随着“双碳”战略目标的制定和企业纷纷谋求低碳转型而愈发受到重视。普华永道发布的《碳资产白皮书》指出，未来，全国碳市场扩大行业范围后，预计年覆盖碳排放量将超过50亿吨。按照交易量占配额5%~10%、交易价格60~75元每吨估计，现货市场交易规模可达到150亿~375亿元。如果考虑期货和衍生品，交易金额将大幅提升，有望达到 3,000亿元。当前碳资产管理行业还处于萌芽阶段，一方面政策尚不完善；另一方面，大多数企业尚未意识到“碳中和”会对其自身产生何种影响，尤其在碳资产方面，领先布局企业较少，即使有一定参与的企业也多采用传统咨询模式。

公司所属泰达碳资产管理公司成立于2023年 1月11日，是一家从事碳资产管理的创新型公司，业务涵盖低碳履约服务、碳资产（配额、CER、CCER和VER等）开发、管理和营销、碳交易及咨询服务、碳金融产品（包括碳债券、碳质押、碳借贷、碳托管、碳期货等）开发、温室气体排放统计、能源管理体系、低碳规划、绿色服务（包括绿证、绿色工厂、绿色供应链和绿色园区、绿色发展基金等）、前瞻性研究、企业咨询和教育培训、数字平台建设等。

（二）区域开发产业

2022年，我国宏观经济面临下行压力，叠加中长期住房需求动能释放减弱，房地产行业面临的挑战前所未有。2022年年初以来，需求端政策及信贷环境不断优化，监管部门多次出台利好政策，从支持需求端到支持企业端，政策力度不断加大，同时也为地方因城施策释放空间，但购房者收入预期、置业信心修复仍需时间。2022年11月，央行和银保监会联合发布 254号文《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，涉及保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置、依法保障住房金融消费者合法权益、阶段性调整部分金融管理政策、加大住房租赁金融支持力度等6方面，共计16条具体举措。

2022年12月，中央经济工作会议文件表示“房地产是国民经济的支柱产业”，要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，推动房地产业向新发展模式平稳过度。总体来看，2023年房地产行业向好发展的总基调已经确定，市场回升预期进一步强化、支持居民合理购房需求、房地产发展新模式等将成为未来行业发展的重要方向。

（三）能源贸易产业

有色金属是典型的周期性行业，是国家重要的基础产业，与交通、建筑、电力、机械制造、电子电器等行业密切相关，其产品价格随国内外宏观经济波动呈周期性变动。十四五规划显示中国仍保持中高速增长，作为全球最大的有色金属需求国仍将保持较好的需求增速，为有色金属整体表现打入强心针。近年来，我国大力发展清洁能源、光伏、风能等产业，显著拉升了对有色金属的需求。2022年，全球主要大宗商品普遍经历了剧烈波动的一年。突发地缘冲突，通胀高居不下，以及美联储的连续7次加息，均扰动着大宗商品的价格。从经营类别来看，2022年铜价冲高回落；锌在周期环境下供需双弱，锌价螺旋下挫。随着我国深入落实碳达峰、碳中和目标要求以及《“十四五”可再生能源发展规划》，大力发展非化石能源，着力培育能源新产业（300832）新模式，持续优化能源结构，加快能源绿色低碳转型背景下，新能源产业的发展将极大地推进铜、铝、锌的需求。机构预计，到2026年全球光伏建设耗铜量114-138万吨，年复合增长率11%-15%；2026年全球新能源汽车销量将达到2,250万辆，对应耗铜量约为186.8万吨；预计新能源汽车充电桩耗铜量约为11.5万吨，两者合计为198.3万吨，年均复合增长率30%。在铝方面，2021-2025年汽车的年用铝需求增量约为 50万吨。光伏板块对于铝的消费拉动，将在2025年达到580万吨。

公司所属泰达能源主营业务为有色金属贸易，拥有二十多年的行业经验，拥有相对稳定的国内外上下游客户资源。近年来，公司不断增加业务品种和采购范围，加强人才引进、健全内控制度、规范各种管理，使得公司在同行业领域的竞争能力得到不断提高。

二、报告期内公司从事的主要业务

报告期内，公司主要经营模式、从事主要业务未发生重大变化。

（一）生态环保产业

公司生态环保产业主要涉及控股子公司泰达环保、全资子公司泰达洁净以及泰达碳资产管理公司。

报告期内，泰达环保主要从事固废处理及生物质能利用，包括生活垃圾焚烧发电及卫生填埋，农林秸秆焚烧发电，餐厨/厨余垃圾、污泥协同处理及热电联产等资源循环利用相关业务，业务覆盖国内华东、华北、东北、西北、中南、西南等区域。同时，泰达环保将在“十四五”阶段持续打造和完善覆盖循环经济产业园模式，纵向延伸城乡生活垃圾收储运、大件垃圾处理、建筑垃圾处理、危废处理及粪污处理等综合固废的收运、处理和回收业务体系，不断完善固废产业链，促进无废城市和循环经济建设，努力打造以生活垃圾处理为主业、深耕固体废弃物领域的“大环保”处理生态链创新型公司。

2022年泰达环保所处环保行业国内发展总体平稳，以垃圾焚烧为代表的固废处置行业保持了较好的发展势头。

泰达洁净是国内最早涉足熔喷材料生产厂家之一，是以熔喷技术为核心，专业生产空气过滤材料、液体过滤材料、服装保暖材料、吸音隔热材料的专业制造商。

泰达碳资产管理公司是由公司全资成立的从事碳资产管理的创新型公司。

1.主要业务

公司生态环保产业主要从事生活垃圾焚烧发电及卫生填埋、餐厨、污泥处理和生物质能发电等资源循环利用相关业务，业务覆盖国内津、冀、鲁、辽、苏、皖、黔、湘、蒙等主要省市，业已实现9省15市的全国布局。公司现有26个项目，其中已投入商业运营项目20个，在建项目6个。分别为垃圾焚烧发电项目18个、垃圾卫生填埋项目1个、生物质秸秆热电联产项目3个、污泥及餐厨协同处置项目4个。此外，公司设有研发中心（天津渤海环保工程有限公司），负责城市大宗固体废物的处理处置和垃圾焚烧电厂的清洁生产（烟气脱硝、飞灰处理、碳捕捉等）等环保技术和设备的研发工作。

公司洁净过滤材料产业主要从事医疗卫生防护材料、空气过滤材料、液体过滤材料、保暖及隔音材料等的研发、生产和销售。泰达碳资产管理公司业务涵盖低碳履约服务、碳资产（配额、CER、CCER和VER等）开发、管理和营销、碳交易及咨询服务、碳金融产品（包括碳债券、碳质押、碳借贷、碳托管、碳期货等）开发、温室气体排放统计、能源管理体系、低碳规划、绿色服务（包括绿证、绿色工厂、绿色供应链和绿色园区、绿色发展基金等）、前瞻性研究、企业咨询和教育培训、数字平台建设等。

2.主要产品及其用途

泰达环保从事生活垃圾焚烧发电及卫生填埋、餐厨、污泥处理和生物质能发电等资源循环利用相关业务，其中生活垃圾焚烧和秸秆焚烧产生电力可并入国家电网，产生的热能作为清洁能源可对外销售。

（1）生活垃圾焚烧发电项目

与当地政府签订特许经营权协议，在约定服务期内，为所在城市或地区政府提供垃圾“三化”处理服务，是进一步提升城乡垃圾统筹处理水平和完善城市功能的重要基础设施之一，是建设资源节约型和环境友好型城市重要基础设施之一。

（2）秸秆焚烧发电项目

秸秆焚烧发电项目一般设计为热电联产项目，主要利用当地农林废弃物焚烧产生的热能上网发电，同时对外供热，避免当地农林废弃物随意丢弃、露天焚烧等对环境造成污染，符合国家产业政策。

（3）污泥、餐厨处理项目

依托垃圾焚烧发电项目，对污泥、餐厨进行协同处置，有效解决了城市污泥的二次污染问题及餐厨垃圾、农贸市场有机易腐垃圾的处置问题，有效杜绝“泔水猪”、“地沟油”等社会问题的发生，实现了污泥、餐厨垃圾“减量化、资源化、无害化”处理，为保障当地人民身体健康及改善城市环境做出贡献。

（4）热电联产项目

秸秆焚烧发电项目一般设计为热电联产项目，项目因地制宜开展余热利用，例如利用焚烧余热代替化石燃料进行供热，既节约能源又减少环境污染。

（5）垃圾卫生填埋

垃圾卫生填埋场作为垃圾焚烧发电项目的配套工程，是飞灰处置及一般不可焚烧固废填埋的场所，也可作为垃圾应急填埋场备用，防患于未然。

泰达洁净从事包括医疗卫生防护材料、液体过滤材料、保暖及隔音材料和空气过滤材料等生产销售。

（1）医疗卫生防护材料

泰达洁净生产的口罩滤材广泛应用于电子、食品、制药、医院等行业，具有阻力低、效率高等特点。产品可满足欧盟、美国NIOSH、日本MOL、韩国及我国各种口罩标准要求，产品分为欧盟FFP系列、美国N系列、日标DS系列、我国KN系列、KP系列、医疗卫生TDK系列、儿童TDKE系列等各种级别、各种要求的劳保防尘口罩及器具。

（2）液体过滤材料

液体过滤材料广泛应用于生物制药、食品饮料、酿酒、水处理、化工以及电子电力等行业，具有耐酸碱，耐腐蚀和无毒害等特点，泰达洁净生产的最新型液体滤材由熔喷超细纤维制成，纤维直径低至 300纳米，具有孔隙率大、粒子截流精度高、通量大、使用寿命长的特性，并已获得美国FDA、SGS、天津市疾病预防控制中心和国家海洋标准计量中心等国内外多家权威检测机构的检测认证。

近年来，泰达洁净延伸开发出PBT耐高温高孔隙率燃油过滤材料系列熔喷产品，由超细聚酯纤维热熔缠结制成，超细纤维依靠自身粘合和缠结,形成空间随机杂乱三维微孔结构,且径向纤维呈梯度变化，可制成不同滤径的产品，打破多年来国外技术壁垒，实现国产替代。

（3）保暖及隔音材料

双组份保暖材料主要应用于服装、帐篷、鞋帽、户外用品等领域。该材料具有轻薄柔暖、蓬松抗压、抗霉防螨等优良特性，赢得了市场广泛认可。隔音材料主要应用于汽车、高速列车等关键位置的吸音隔热，具有高降噪、高热阻、低吸湿率、重量轻、安全无VOC挥发等优良特性。

（4）空气过滤材料

空气过滤材料广泛应用于医院、电子、生物制药、化纤等行业，可制成各类暖通空调用过滤器产品，具有低阻、高效、容尘量大的优良特性。中效（F5-F9）滤材由于采用熔喷双组份结构，相比传统过滤材料容尘量更大、阻力更低，符合欧洲最新标准，消电后仍保持良好过滤效率。公司与欧洲客户共同开发的玉米纤维/丙纶熔喷双组份空气滤材已在国外获得了专利，大幅提高了材料可降解度，符合全球低碳环保趋势要求。

泰达洁净多年来致力于节能环保型空气过滤材料开发与研究，将企业多年的空滤行业历史积淀与行业新技术、新理念充分结合，开发一系列新型过滤材料。将熔喷、驻极、复合技术融为一体，打造高精端深层过滤滤材的材料。初效空气滤材具有低阻、高效、容尘量大的优良特性；中效滤材采用了双组份结构，其容尘大、阻力低的特性更为优越，符合欧标“EN779:2012”的要求；熔喷复合HEPA级滤材替代玻纤滤材被广泛应用于医院、电子、生物制药、化纤等行业空气净化。公司研发的 HEPA级吸尘器专用滤材由于使用了独特的熔喷超细纤维及驻极技术，可以达到更高的过滤效率，已通过美国“IBR”公司DEHS检测介质的检测，达到美国IEST RP CC001.5标准。

3.主要经营模式

泰达环保生活垃圾焚烧发电、餐厨、污泥项目主要以公开竞标方式获取特许经营权，在约定服务期内，提供无害化处理服务，通过政府支付补贴费和余热发电上网获得收入；秸秆焚烧发电项目主要通过地方政府招商、许可等方式取得，收入主要依靠上网发电和出售蒸汽。

泰达洁净采用“研发+生产+销售”的经营模式，可满足客户不同领域的需求。

泰达碳资产公司报告期内尚未正式注册成立，于2023年1月11日完成注册。

报告期内主要经营模式均未发生重大变化。

4.报告期内业务情况

报告期，泰达环保实现营业收入18.89亿元，净利润2.49亿元。

运营项目方面，新签约投建项目进展提速，年度内昌邑项目完成并网，青龙项目完成首车垃圾进厂，洞口项目完成垃圾仓封顶。截止2022年末，泰达环保投产项目及在建项目共计26个，包括垃圾焚烧发电项目18个（双港垃圾焚烧发电项目、宝坻生活垃圾焚烧发电项目（一期、二期）、武清生活垃圾焚烧发电项目、扬州生活垃圾焚烧发电项目（一期、二期、三期）、黄山生活垃圾焚烧发电项目（一期、二期）、大连生活垃圾焚烧处理项目、遵化生活垃圾焚烧发电项目、冀州生活垃圾焚烧发电项目、安丘垃圾焚烧发电项目、遵义生活垃圾焚烧发电项目、高邮生活垃圾焚烧发电项目、昌邑生活垃圾焚烧发电项目、洞口生活垃圾焚烧发电项目、青龙生活垃圾焚烧发电项目、思南生活垃圾焚烧发电项目），秸秆焚烧项目3个（故城秸秆焚烧发电项目、遵化秸秆焚烧发电项目、呼和浩特市土默特左旗生物质能热电联产项目），卫生填埋项目1个（扬州赵庄垃圾卫生填埋项目），餐厨污泥处理项目4个（高邮餐厨垃圾处理项目、高邮污泥处理项目、宝坻餐厨/厨余垃圾处理项目、黄山餐厨垃圾及污泥处理项目）。垃圾焚烧发电项目日处理能力提升至 12,410吨；累计处理生活垃圾392.22万吨，同比增长32.95%；处理秸秆34.2万吨，同比增加11.18%；发电量16.58亿度，同比增加34.25%；上网电量13.67亿度，同比增加31.44%。截止披露日，新增中标项目3个，新增项目日垃圾处理规模1,300吨。项目拓展方面，中标思南县生活垃圾焚烧发电项目，签约内蒙古呼市生物质秸秆发电项目，紧密跟进贵州省、河北省、辽宁省、云南省等地区固废处理项目。同时，按“西进战略”向陕西、内蒙古等省、自治区挺近。与呼和浩特市政府签署生物质（农林）热电联产等多个项目的战略合作协议，将成为泰达环保发展的新引擎。另外采用多渠道市场手段，对市场潜在优质项目采用市场化手段进行收购。

技术创新方面，“双碳”研究和技术研发方面，泰达环保持续深入推进“双碳”工作，自2021年泰达环保与天津大学成立“天津大学-泰达环保联合研究中心”以来，合作开展了“垃圾焚烧二次污染物净化及碳减排技术开发”技术研发，目前正在烟气净化、飞灰处理、碳中和技术等方向开展研究工作。其中，在碳中和技术——基于固体吸收剂/吸附剂、微藻吸收的CO2捕集技术开发方面，2022年度取得一定进展，实验室正在进行CO2吸收材料及工艺过程优化。

泰达洁净实现销售收入10,806.11万元，实现净利润116.24万元。

报告期内，泰达洁净加速推进研发进程，转化科技成果，加强与天津科技大学、天津工业大学、天津体育学院、北京化工大学等高校合作，开展汽车材料的创新开发。以市场需求为导向，整合熔喷工艺与高端后处理技术，拓展产品应用领域，与世界五百强企业开展PBT系列过滤材料战略性合作研发项目，将技术运用到汽车材料中并于 2022年完成产业化实施，扩宽了产品应用领域，实现了熔喷材料在高端油过滤领域的应用，为拓展汽车过滤市场打下坚实基础。PBT高孔隙率燃油过滤材料实现国产化，打破此类材料多年来技术壁垒，目前该系列产品已实施产业化，实现了科技成果的成功转化。发挥“泰达芯”技术优势，不断丰富口罩系列产品，推出故宫文创系列口罩；推出“泰达童芯”口罩，进一步降低呼吸阻抗，降低儿童心肺负担；与天津体育学院产学研融合开发运动口罩，填补同类产品市场空白，为运动健儿和轻运动职业群体提供专业的呼吸防护和心肺保护。

2022年泰达洁净荣获“中国纺织工业联合会产品开发贡献奖”、2022年度中国产业用纺织品行业绿色工厂示范企业和培育企业、天津市百强瞪羚企业等多项荣誉称号，获得天津市第二十八届企业管理现代化创新成果一等奖，通过2022年中国产业用纺织品行业企业AAA信用评价复审，完成《呼吸器聚丙烯熔喷法非织造布》《工业过滤用非织造布》《运动口罩》团体标准编制与发布。

（二）区域开发产业

1.主要业务

公司区域开发产业主要涉及全资子公司扬州万运和控股子公司南京新城。

区域开发坚持一二级联动开发模式。一级开发为土地整理及市政配套建设，主要项目集中在江苏等地；二级开发包括住宅、商业综合体等项目，主要项目主要集中在江苏、辽宁等地，江苏扬州地区布局为住宅和商业综合体项目开发，辽宁大连布局为综合型产业园区项目开发。

2.主要产品及用途

主要产品包括：土地整理及市政配套建设服务、住宅建设与销售、商业综合体开发与运营等，主要用于满足城市发展需求及提高城市居民生活质量。

3.主要经营模式

一级开发方面，公司深度介入区域规划和开发运营，参与扬州广陵新城一级开发项目，主导进行土地整理及市政配套建设，将符合条件的土地移交给国土部门进行挂牌出让，根据土地出让收益相应确认收入；另外，按计划推进政府回购资产的代建工作。二级开发方面，公司坚持以利润为导向的发展目标，充分依托一级开发优势，把握二级开发项目节奏，有效控制投资规模，最大化项目收益。在做精做优项目开发的同时，实现从外延扩张向内涵增长转变，形成可复制、可循环发展的运营模式。

报告期内主要经营模式均未发生重大变化。

4.报告期内业务情况

报告期内，深耕现有区域开发业务，加强现有项目销售和资金回流，整合优质资源。一级土地开发方面，扬州广陵新城项目上市并成交土地两宗，分别为地块GZ371和GZ435；二级开发方面，大连北方生态慧谷项目签约销售额1,314万元，句容泰达青筑项目签约销售额 622万元。报告期内扬州Y-MSD工程审计核对工作已全面完成，并于2023年2月完成财务结算审计工作；自持商业与万达商业集团签订商业合作合同。

（三）能源贸易产业

能源贸易产业主要以有色金属、石油化工贸易和有色金属仓储服务为主营业务，主要企业是泰达能源。

泰达能源主要经营品种有电解铜、氧化铝、铝锭、锌精矿、锌锭等有色金属，燃料油、聚乙烯、聚丙烯、苯酚类等石化产品。采购分国内采购和进口采购两大类，销售客户主要集中在国内。公司立足天津，多点布局，辐射全国。

1. 主要业务

主要业务为有色金属及其矿产、黑色金属及相关矿产、化工产品贸易，并通过全资子公司开展有色金属、黑色金属的仓储服务。

2. 主要产品及用途

控股子公司泰达能源主要贸易产品为电解铜、铝锭、锌锭等有色金属及矿产，带钢、锰矿、硅锰合金等黑色金属，燃料油、聚乙烯、聚丙烯、苯酚类等化工产品；并在天津、青海等地设有有色金属仓储基地，服务各大金属企业。

公司经营的有色金属、化工原料经下游生产企业加工成相应的金属、塑料、纺织产品，广泛应用于社会经济各领域。

3.主要经营模式

根据对产品市场预判和年度任务预算目标，以及同销售客户的长单谈判结果，集中统一管控采购、销售工作。泰达能源有色金属、化工产品贸易、金属产品仓储服务三大业务板块，主要以实力强、口碑好的大中型供应商和客户为主。采购以内贸与进口相结合，长期合作与机遇型采购相结合。销售市场主要集中在国内，主要服务长期合作的大中型客户，销售网络分布在上海、河南、广东、北京、浙江、河北等地区。

（1）采购模式

公司采购分为进口和国内采购两种模式。贯彻价格优先、质量优先、供货能力优先的采购原则，坚持询比价、长单或框架协议采购模式。

（2）销售模式

公司实施大客户销售战略，以稳定的产品质量和快速供货能力与一大批客户建立长期合作关系。公司定价策略为参考上海有色金属网、国内外期货以及现货市场同类产品价格的同时，结合自身品牌、产品品质、客户群体等因素进行综合定价。

报告期内主要经营模式均未发生重大变化。

4. 报告期内业务情况

能源贸易板块，受外部经济环境影响，业务受到一定程度影响，实现营业收入166.25亿元，净利润2,341.49万元。

（四）股权投资产业

股权投资产业主要参股渤海证券、北方信托、天津银行、北京和谐成长投资中心（有限合伙）等企业。

公司售电业务情况

报告期内，公司在天津市津南区、宝坻区、武清区发电 33,758.42万度，上网电量27,694.42万度；江苏省扬州市、高邮市发电43,633.05万度，上网电量35,498.28万度；安徽省黄山市发电13,160.65万度，上网电量10,869.68万度；辽宁省大连市发电20,605.86万度，上网电量17,231.28万度；河北省遵化市、衡水市发电32,717.57万度，上网电量27,859.51万度；山东省安丘市、昌邑市发电8,829.44万度，上网电量6,714.04万度；贵州省遵义市发电13,068.00万度，上网电量10,772.69万度。河北省秦皇岛市、湖南省邵阳市的生活垃圾焚烧发电项目仍处于设备调试试运行阶段，思南生活垃圾焚烧发电项目内蒙古呼和浩特市土默特左旗生物质能热电联产项目仍处于建设前期准备阶段，外购电量468.35万度。

涉及到新能源发电业务

生物质发电主要包括农林生物质发电、垃圾焚烧发电。目前，泰达环保已运行的有15个项目属于生物质能发电，其中包括14个垃圾焚烧发电项目和1个故城秸秆发电项目。泰达环保及其子公司累计实现生物质能发电165,772.99万度，上网电量136,639.90万度。同时，还有6个扩建及新建项目（4个垃圾焚烧发电项目、2个秸秆焚烧项目）以及正在进行的“垃圾处理衍生二次污染物净化及碳减排技术开发”项目开展分布式光伏发电实验。

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求

（一）与房地产行业相关的宏观经济形势、行业政策环境的变化情况，上市公司主要项目所在城市的行业发展现状及政策情况

2022年度，受宏观环境影响及市场信心不足等因素制约，房地产行业在低谷徘徊。随着中央和地方政府对房地产的支持政策出台，行业政策环境有所好转，但客户信心尚有待恢复。年末岁初，中央经济工作会议定调2023年经济发展“稳字当头，稳中求进”，为房地产发展奠定良好的发展契机。

2022年，扬州房地产政策针对限购、限贷、限售、公积金、购房补贴等政策做出边际调整，“控涨抑跌”，市场政策环境得到进一步改善。扬州土地市场全年受经济下行等多方面影响，市场热度较近几年有明显下跌，上半年政府推地量较少，下半年因财政压力供地激增，但总体成交多以本土房企以及政府平台底价获取为主。商品住宅市场整体同比量价齐跌，库存面积持续积压，去化周期有所上升，市场内部分化明显。受整体经济形势影响，市场流动性弱，导致需求端疲软，后续市场逐步企稳，呈现低位平稳状态。扬州项目地处扬州东区广陵新城核心区域，区位优势明显，随着配套不断完善，区域综合价值不断提升。

2022年，南京楼市政策频出，主基调为“放松”，包括限购放松、限售放松、限贷放松等政策，此外信贷环境也逐步触底。政府推地倾向性以主城优质地块为主，同时持续优化土拍规则，拿地条件边际放松。商品住宅市场整体延续去年以来的下行压力，市场需求和购买力不足；市场供求和成交都没有明显转暖的迹象，整体市场相较往年均表现低迷。作为南京都市圈构建重要城市之一的句容，2022年在政府力推宁句一体化的背景下，积极出台相关政策，包括全面取消外地户籍限购、降低首套住房首付比例并一次性给予80%契税补贴等政策，对于恢复南京人及外地人在句容购房的合理需求，促进房地产业良性循环，起到重要的作用。

2022年在“稳地价、稳房价、稳预期”政策大前提下，大连也积极响应和落实因城施策新政。2022年5月20日，大连市发布《关于促进我市房地产业健康发展和良性循环的通知》，从保障刚性和改善性住房需求、满足合理售房需求、满足合理购房信贷需求等方面对政策措施进行调整完善，支持刚性和改善性住房需求，促进大连市房地产市场平稳健康发展；同时土地出让出现了招标、降低保证金、联合投标等一系列的优化措施，积极促进开发企业拿地，在大环境影响下，全年土地供销仍旧大幅收缩，并出现多幅地块流标现象。商品房销售全年价量齐跌，第二、四季度受当期政策利好导向略有回暖，年底销量缓慢攀升；受市场预期、收入预期等多重因素影响，观望情绪以及市场悲观情绪依旧存在，市场需求端购买力仍显不足，下半年存在以价换量的市场销售策略，随着政策面的宽松以及经济形势的好转，未来有望缓慢恢复市场信心。

（二）上市公司主要经营模式、经营项目业态，主要项目所在城市的房地产销售情况，上市公司市场地位及竞争优势，面临的主要风险及应对措施

1. 主要经营模式、经营项目业态

2. 主要项目所在城市的房地产销售情况

2022年，扬州房地产政策仍保持平稳的调控态势，市场整体稳中略降，全年成交出让涉宅用地与2021年持平；土地成交面积和总出让金额较近几年有明显下降，楼面均价也有所下降。扬州新房房价呈现“两级拉扯”趋势，一方面高价盘涌现，另一方面，部分楼盘优惠力度加大，项目亏本跑量，新房实际成交均价相比2021年降幅明显，市场内部分化明显。扬州楼市进入平稳调整期。12月经济逐步恢复，新供货量入市，扬州市场下一年有望逐步恢复。

2022年，受全国市场环境影响，南京土拍市场整体表现低迷，整体溢价率较低。尽管成交规模较去年有所下降，但在全国范围内比较南京土地出让规模仍位居前列。南京商品住宅全年成交量高位回落，从季度表现来看，一季度是全年成交高峰，四季度伴随着政府托底能力减弱，市场筑底逐步显现；虽然成交量下降，但成交均价却呈现较明显的涨幅， 100-120平方米改善型产品成为市场主流。与南京相邻的句容市，2022年市场行情依旧低位徘徊，土地成交规模较去年有所下滑，均以底价成交；商品住宅市场，保持低价换量策略，个别项目跑赢市场。

2022年，大连涉宅用地主力成交集中在上半年的3月份和下半年的 12月份，成交总额近63亿元，成交规模以及成交金额均表现为大幅下跌，土地流拍频繁。2022年大连发布了一系列的楼市新政，但从市场整体销售来看，大连2022年表现不温不火，观望情绪以及市场悲观情绪依旧存在，供销动力不足，下半年存在以价换量的市场销售策略，随着政策面的宽松以及经济环境的好转，未来有望缓慢恢复市场信心。

3.竞争优势

公司项目所涉及区域的城市级别、经济发展水平均较好，城市发展具有一定潜力，为项目营造了较好的外部环境。目前公司项目所在地包括扬州、句容、大连等地。其中扬州和句容都属于南京都市圈，其与南京经济发展、房地产市场息息相关，尤其是句容房地产市场严重依赖于南京市场，南京是全国GDP总量排名前十的城市，是东部地区重要的中心城市，近年来，南京市人口和经济集聚力不断提高，经济与产业结构不断优化，人均地区生产总值居全国同类城市前列，综合实力稳步提升；大连是计划单列市，二线城市之列，是北方沿海的重要城市，也是中国东部沿海重要的经济、贸易、港口、工业、旅游城市。

公司具有较好的公信力，在目前项目所在地深耕多年，已积累了良好的口碑，树立起较好的品牌形象；同时，公司具有一级开发和二级开发的丰富经验，拥有项目全流程开发管理体系和完整的开发团队。良好的品牌形象、丰富的经验、健全的开发制度和团队，都是公司面临市场竞争的内在优势。

4. 面临的主要风险及应对措施

可能面临的主要风险：公司区域开发业务面临着外部宏观经济环境变化、房地产政策调整和行业发展阶段变化的风险。宏观经济方面，世界经济增长低迷，国际经贸摩擦加剧，国内经济下行压力加大，2022年全年社会消费品零售总额恢复不及预期，基建投资对固定资产投资增长贡献较少，房地产投资延续低迷态势；政策方面，政策从供需两端不断加大支持力度， 2022年年末房企融资端信贷、债券、股权“三箭齐发”对市场信心有一定提振，购房者置业情绪有所好转，但整体预期仍偏弱，尚需过渡周期；房地产行业方面，行业已从高速发展周期逐步过渡到长周期稳定发展阶段。

应对措施：公司将密切关注房地产行业政策调整和外部环境变化，适时把握政策放松周期带来的市场机会。一方面，公司将尽快推进收尾项目的结算与清盘工作，加速项目去化，强化资金回笼；另一方面，同时对存量资产创新运作方式，通过合理有效的运营提升资产价值。

（1）泰达Y-MSD项目一期已完成项目结算审计工作。泰达Y-MSD项目二期地块因规划指标及竞拍条件调整，公司根据合同条款与扬州广陵新区政府商讨一期项目结算回款以及二期合同条款变更事宜。

（2）宝华文化发展有限公司的宝华项目计划分3期开发建设，目前已经建设1期商业街及2期喜舍，项目3期公司所属企业宝华文化发展有限公司以住宅用地拍得该土地，后政府告知该土地未履行公益林地变性手续属林地性质，且政府尚未对该土地性质予以调整，故未能继续建设项目三期。目前，已经形成初步解决方案。

1 注：2022年，客户根据合同协商退回137.52平方米，该部分被退回销售金额为168万元。

1.大连北方生态慧谷2023年计划

（1）B地块二期住宅及公建清盘。

（2）A1-A3地块力争完成整体动迁工作，实现开盘销售。

2.句容泰达青筑2023年计划

完成个别项目尾盘及车位的整体清盘及完成土增税清算。

3.泰达Y-MSD 2023年计划

推进项目回购款收回工作，做好自持商业部分的运营管理。

4.扬州泰达2023年计划

加快一级开发回款结算和应收未收款催收。

向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保

截至2022年12月31日，南京新城为大连泰达慧谷购房客户提供的担保余额为 88.50万元，为句容泰达青筑购房客户提供的担保余额为3,415.20万元。

三、核心竞争力分析

（一）成熟的品牌优势

泰达股份依托“泰达”品牌优势，秉承“诚信、专业、唯实、人本、创新”的经营理念，坚持创新运营理念和经营模式，影响力日益提升的“泰达”品牌形象是公司核心竞争力的主要来源，为公司在各领域的竞争奠定了坚实的品牌基础。

（二）清晰的战略定位

公司坚持以“实业投资运营平台、先进核心技术赋能者、国资资本运作领先者”为发展定位，“十四五”期间，公司将按照上市公司作为“资源集聚平台、机制创新平台、资金来源平台”的定位，充分把握战略性新兴产业发展机遇，集中优势资源深耕生态环保主业，按照“同心多元”的基本原则，围绕大环保、新能源、新材料三大细分方向，进一步谋划打造泰达环保、泰达洁净、碳资产管理公司、国华泰达、泰达环卫及泰达污水六个投资平台，全面加快绿色低碳转型升级，持续加强战略性新兴产业绿色转型的产业平台建设，通过技术创新驱动产业提质、资源集聚激发产业活力、产融结合促进产业增长，加快做大做强做优战略性新兴产业集群，推动实现公司高质量发展。

（三）丰富的运营经验

公司所属泰达环保已经通过BOT、PPP等方式取得了国内多个垃圾焚烧发电项目的特许经营权，项目有所在地政府授予的特许经营权，是该产业持续运营模式的重要契约安排。培养了一大批专业技术人员，形成了一套成功的运营经验，使垃圾发电项目在安全、环保、长周期运行、设备完好率、垃圾处理量、发电量等方面处于同行业先进水平，与此同时各项目公司重视人才发展，储备了一批专业人才队伍。公司所属泰达洁净长期致力于熔喷非织造布相关技术领域研发，双组份熔喷驻极非织造布的关键技术及其产品开发、超细孔径高性能液体滤材及其基材开发、耐高温PBT滤材的开发、HEPA级滤材的开发、高容尘过滤材料开发、PLA可降解熔喷滤材开发等，自2009年被认定为国家高新技术企业，截止目前均通过了复审和再认定。在有色金属仓储服务方面，公司控股子公司泰达能源以金属及矿产贸易为主，在有色金属贸易领域建立了集采购、仓储、销售于一体的完整产业链，经过多年运营，拥有相对稳定的客户资源，形成了一套丰富的运营经验。

（四）专业的工艺技术

公司所属泰达环保依托自己的技术研发中心，围绕固废处理设施研制开发了多项自主知识产权技术设备，服务生活垃圾焚烧发电厂的自动擦窗机、高效除臭系统、飞灰螯合固化设备、稳定成熟的烟气处理系统等均已成功应用在多个焚烧发电处理项目。近期开发的集国内最新技术集成一体的“SNCR（PNCR）+石灰浆旋转喷雾反应塔+消石灰喷射+活性炭喷射+袋式除尘器+（SCR）”处理工艺，应用在项目中，检测的各项污染物排放指标均能满足国家相关标准要求，重要指标排放达到或优于欧盟2000标准。

公司所属泰达洁净是国内早期生产熔喷无纺布材料的厂家之一，现拥有八条熔喷生产线。该公司通过了LRQA（原劳氏）公司的ISO-9001质量体系认证，拥有用于新品研发、产品过程控制、成品检验的各种先进检测仪器。其主要产品包括：医疗卫生防护材料、液体过滤材料、保暖及隔音材料和空气过滤材料等，其中口罩过滤材料可满足美国、欧盟等地区的口罩标准要求；液体过滤材料已获得美国FDA、SGS、天津市疾病预防控制中心和国家海洋标准计量中心等权威检测机构的检测认证；空气过滤材料已通过美国IBR公司使用DEHS检测介质的检测，达到美标、欧标的HEPA级标准要求。

（五）领先的研发能力

公司在技术研发方面积极进取，拥有自己的研发中心，科技人员占比近7.21%。2022年投入研发费用约3,096万元。截至2022年，泰达环保及所属公司累计授权专利222项，其中发明专利21项，实用新型专利198项，软件著作权3项。截至2022年，泰达洁净累计拥有1项外观专利、7项发明专利、20项实用新型专利，15项软件著作权。在空气滤材生产具有独特工艺，是《日常防护型口罩技术规范》GB/T32610标准的主要编制单位，作为主要编制单位参与制定《民用卫生口罩标准》；作为唯一一家材料生产企业参与编制中国儿童口罩的国家标准《儿童口罩技术规范》（标准号：GB/T38880-2020），研制出专用于儿童的“泰达童芯”口罩滤材，其低阻高效功能尤其适合为儿童降低心肺负担，为儿童带来了更安全更专业的呼吸防护。泰达洁净曾获一项国家科技进步二等奖、两项天津市科技进步一等奖，被行业评定为“中国熔喷非织造新材料研发基地”。

公司所属泰达碳资产脱胎于泰达股份所属泰达环保研发中心，其在十五年前就已经着手双碳相关领域的工作，在方法学开发、碳咨询、碳资产开发等方面有丰富的经验及专业的技术团队，申请了垃圾焚烧发电CDM方法学，并通过联合国专家认证及成功注册，累计完成6个CDM项目的批准，5个CDM项目的注册和1个CCER项目的批准、核证和签发，并实现了CCER碳交易收入等，并与天津大学开展垃圾焚烧烟气二氧化碳捕集技术的研发工作，在CDM方法学上的经验及人才积累。

四、主营业务分析

1、概述

报告期内，公司整体实现营业收入2,025,139.96万元，同比下降4.45%，营业成本1,888,085.53万元，同比下降5.76%；研发费用3,096.29万元，同比上升31.84%；营业利润44,090.58万元，同比增加9.83%，归属上市公司股东净利润17,817.49万元，同比下降28.76%。经营活动产生的现金流量净额为22,180.04万元，同比增加124.04%，投资活动产生的现金流量净额为-87,077.91万元，同比增加16.13%。各业务板块的经营概述如下：

（1）生态环保

2022年，泰达环保实现营业收入18.89亿元，净利润2.49亿元。报告期内，泰达环保2021年投产项目均全年运营，昌邑市生活垃圾焚烧发电项目进入试运营。同时，从2022年1月1日起，泰达环保开始执行《企业会计准则解释第15号》，对试运营销售相关收入、成本确认损益，导致2022年度泰达环保运营服务营业收入、营业成本有所增加。此外，报告期内泰达环保PPP项目建设投入较上期有所减少，导致建造收入、建造成本下降。PPP项目建设投入形成的金融资产部分产生经营活动现金流出较上期下降，经营活动净现金流增加。

2022年，泰达洁净实现营业收入1.08亿元，实现净利润116.24万元。报告期内，泰达洁净行业产能仍处于过剩状态，市场竞争加剧，其中医疗卫生用产品价格持续下降，新应用领域拓展尚未成熟。

（2）区域开发

报告期内，受宏观经济形势及部分竣工项目销售已完成等因素的影响，区域开发板块总营业收入整体略有下降，总营业成本亦有所降低。2022年南京新城总营业收入13.56亿元，同比下降5.57%，总营业成本9.17亿元，同比下降21.82%。

扬州万运营业收入2.59亿元，同比增长11.48%，实现净利润6,731.75万元，较上年同期基本持平。

（3）能源贸易

报告期内，受俄乌冲突和宏观经济的影响，2022年上半年，业务工作遇到严峻挑战；下半年，积极研判市场形势，在严格控制风险的前提下抢抓机遇，大力拓展市场。所属企业泰达能源全年实现营业收入 166.25 亿元，较上年同期基本持平。

此外，因美元持续加息，人民币加速贬值 ，财务费用有所增加。报告期内，实现净利润2,341.49万元，同比下降26.85%。

（4）股权投资

报告期内，公司累计收到参股公司渤海证券、泰达股权投资基金和北京和谐成长投资中心（有限合伙）等的分红款共计1,886.43万元。公司参股的渤海证券已于2023年3月1日获得上海证券交易所正式受理首次公开发行股票的申请材料。

五、公司未来发展的展望

2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是“十四五规划”中期承前启后之年。公司要把握时代趋势，抢抓政策机遇，提前谋划，利用自身资源禀赋，推动经济运行“质”与“量”的双提升，努力实现公司高质量发展。

（一）未来发展展望

1.生态环保产业

生态环保产业作为泰达股份主营主业，从单一的生活垃圾焚烧发电向以生活垃圾焚烧发电为主的固体废弃物综合处理发生了转变，横向拓展农林废弃物、市政污泥、餐厨垃圾和医疗危废等固体废弃物综合处理业务，经营模式从以单一的生活垃圾焚烧发电为主向循环经济产业园、餐厨垃圾、医疗垃圾、危险废弃物、垃圾分类收集运输等固废全产业链方向发展，形成固废综合处理全产业链战略布局。

当前，泰达环保核心主业——垃圾焚烧发电行业已相对成熟，行业集中度高，增量市场空间减少，“十四五”期间，市场将日趋饱和、竞争将日益激烈。

未来三年是“十四五”关键的三年，“大环保”产业方向将在夯实项目建设、人才体系、资金筹划、安全运营和环保达标等工作的基础上，锚定“双碳”目标，以推动高质量发展为主题，充分发挥企业在垃圾发电行业的既有优势，以现有垃圾焚烧发电、秸秆发电、餐厨污泥处理等项目为基础，不断完善固废产业链，扩展环卫一体化、污水处理等其他细分领域，准抓“碳资产”先行优势，推进“大环保”产业体系全面升级。

2.区域开发产业

区域开发产业要加快转型。一级开发方面，加快现有项目中土地上市工作，实现一级土地开发收益最大化；二级开发方面，不断加强现有项目销售和资金回流，提升项目收益。

3.能源贸易产业

能源贸易产业在着力开拓石化产品、有色金属等主营业务产品市场的同时，不断深耕仓储服务业务，持续扩大与各大央企、国企的合作，在开放中共进，在合作中共嬴。不断开拓新的业务增长点，促进经营模式、品类多元化，力争市场份额，不断推进供应链管理创新与变革。

4.股权投资产业

持续助推参股企业渤海证券实现IPO发行等。

（二）2023年经营计划

1.坚持党的领导，从严治党推动从严治企

持续深入学习贯彻党的二十大精神。把学习宣传贯彻落实党的二十大精神作为当前和今后一个时期的首要政治任务，切实加强组织领导，层层落实责任，将二十大精神与公司经营实际紧密结合，抢抓国家战略窗口期。

持续推进党的领导与公司治理有机融合。严格落实“第一议题”制度，严格落实《法人治理主体“1+3”权责表》，规范前置程序，厘清职责边界，发挥党委领导作用，把方向、管大局、促落实，把党的领导融入公司治理各环节，真正把制度优势转化为改革发展新动能。

大力推动基层党建提质增效。结合年度组织工作要点，深入实施“国企党建质量工程”。坚持党管干部和党管人才原则，选优配强各级领导班子，加强干部队伍梯队建设，从严从实加强干部监督管理。

2.坚持战略引领，“双轮驱动”主业提质增效

坚持双碳绿色产业道路，聚焦聚力生态环保主责主业，加快推进重点项目开发拓展速度。

大环保方面，着力加快在建、筹建项目进度，严控投资成本，确保工程质量和建设安全；深入挖掘潜在目标项目，加大新项目拓展力度，重点投资垃圾发电、秸秆发电、医废、危废、餐厨污泥等领域。重点跟进进入采购阶段的投标项目，拓展投资渠道，加大收并购业务推进力度。同时找准机会，适时开拓海外市场，结合国家一带一路战略，对东南亚、非洲等政治稳定、经济基础好的国家，建立长期合作关系。加快推进环卫一体化项目落地，以做大做强为目标，不断围绕垃圾焚烧发电核心工艺，从补链、强链、固链多个维度，打造全产业链环保产业集团。进军污水处理行业，进一步拓展大环保产业链，通过收、并购污水处理项目，快速打开污水处理产业新局面。加大技术研发力度，依托与天津大学环境学院成立“研究中心”，利用天津大学环境学院现有科研成果，针对垃圾焚烧产生的烟气、废水、危废和碳捕捉、碳中和等，共同开发相应的新技术或新产品，增强核心竞争力。

新能源方面，加速推进泰达股份与国华能源投资有限公司合作，利用各地垃圾焚烧场站和泰达洁净厂房进行分布式光伏布局。现阶段，新能源产业相关项目已蓄势待发，逐步在全国各地落地光伏项目，目前拟在天津、河北、新疆等地开展业务；远期，筹划泰达海洋城、航母城新能源项目。推动境外工业园区能源管理业务，拟融入“一带一路”，开发中埃泰达苏伊士经贸合作区新能源项目。与国华投资在“生物质发电+光伏风电”产业协同方面持续发力，并围绕双方在绿电入津、氢能应用等方面做中长期战略布局。

新材料方面，调整产品结构，完成生产线改造，提高产能，推动高附加值产品生产工序优化、实现集成化。深化大客户定制化产品研发项目的产业化和业务拓展，汽车滤清器产品继续开拓市场。加速推动木浆熔喷项目论证立项并落地实施。结合国家战略发展方向，锚定泰达新材料研究院确立的产业领域，深化开发可降解材料市场，年内在新产品项目取得阶段性进展。

碳资产管理方面，碳资产管理公司要做好政策预判、绿证咨询、产业布局，同时利用现有CCER碳交易基础，积极参与CCER碳交易、绿电交易，有效利用碳资产金融属性，在碳减排和推进“碳中和”进程中，整合行业创新，做好全局预判，提供包括CCER排放管理、交易管理、低碳技术、绿色金融、节能增益等落实国家双碳战略专业服务，助力实现碳中和目标早日达成。

3.做好顶层设计，着力提高存量资产效率

推动扬州万运与政府签订回购款支付协议，加快应收账款的收回；和万达合作商业项目2023年内全面重新开业运营。大连泰达慧谷项目继续紧盯政府拆迁进度，积极盘活土地资源，同时与政府保持密切沟通，寻求在生态环保板块开辟新合作领域的可能。同时持续推进区域开发房地产板块资产出让，提高存量资产使用效率。

4.抢抓政策窗口，持续创新优化融资结构

坚持融资创新，持续优化融资结构与流动性管理。丰富融资手段，多渠道拓宽融资路径，抢抓政策窗口期，力争取得突破。探索在垃圾发电等领域的REITs发行。把握市场与绿色金融等政策机遇，研究碳交易和绿证交易，提高碳资产金融属性，加快推进碳资产变现。

5.坚持齐抓共管，深化资产盘活四项工作

公司本部与各所属企业、资产管理部与各业务主管部门要加强协同协作，坚持齐抓共管，有效盘活闲置房产，提高资产使用效率。统筹协调、督促落实，全方位提质增效。

6.坚持深化改革，推动改革创新走深走实

坚持以改革促发展，继续推动三项制度改革不断走向深入、落到实处，始终坚持高标准严要求不放松，通过持续深化改革，改出新活力、改出高效率、改出好机制，充分激发队伍活力，释放改革红利。持续深化所属企业制度创新，带动决策机制与生产经营方式优化。继续推动科技体制机制改革，有序推进创新攻关的“揭榜挂帅”机制，强化科技创新源头供给，深化产学研结合。加强改革系统集成和有效运用，持续完善公司治理，健全市场化经营机制，全面激发企业活力与动力。

7.强化内部管理，促进公司运行提质增效

要严格落实国资监管和上市公司监管规则，持续强化内部管理。在“风险管控质量工程”专项工作的基础上，加强内控、合规、审计工作联动，不断健全以战略为指引、风险为导向、监督为保障的内部控制体系。围绕公司战略实施数字信息化转型，重点加快产业数字化实施力度，提升实体产业信息化管理水平，促进公司各业务领域制度建设和流程优化，提升管理能力和运行效率。牢固树立全员提质增效理念，激发全员提质增效活力，建立全面成本管理机制，严控公司各类成本，加强全面预算管控，为实现公司高质量发展夯实基础。

8.严守安全底线，保驾护航公司经营发展

压紧压实责任，深入贯彻落实安全生产十五条措施。统筹推进当前安全生产、应急管理等重点工作，在贯彻执行十五条措施上下真功、出真招、见真章，聚焦重点领域，深入开展安全生产隐患排查整治。进一步健全安全生产责任体系，推动全面排查整治，不设禁区、不留空白。在新形势的防控中，主动应对“乙类乙管”新要求，做好口罩、熔喷布等物资的生产供应，全力保障生产正常运转，公司平稳运行。

（三）可能面对的风险及应对措施

1.生态环保产业

垃圾焚烧发电：

可能面临的风险：

生态环保产业主要面临市场逐步饱和以及行业政策变化带来的风险。经过多年的发展，垃圾焚烧发电行业已相对成熟，“十四五”期间，市场将日趋饱和，增量市场空间将逐步减少，未来如何实现优质项目拓展落地是行业企业面临的问题，同时考虑到近年全国多地大力推进无害化垃圾处理设施的新建投运，部分地区垃圾焚烧发电项目将面临存量项目垃圾处理量下降的风险；此外，财政部、国家发改委、国家能源局联合发布《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》，明确生物质发电项目在未超过项目全生命周期合理利用小时数时，纳入可再生能源发电补贴清单范围的项目按可再生能源发电项目当年实际发电量给予补贴，超过全生命周期补贴电量部分，不再享受中央财政补贴资金，按照规定纳入可再生能源发电补贴清单范围的生物质发电项目自并网之日起满15年后，无论项目是否达到全生命周期补贴电量，不再享受中央财政补贴资金。该政策的出台，对行业企业的盈利能力以及现金流量产生一定的影响。

应对措施：

公司将从以下几点继续做大做强生态环保产业：首先，公司要从关注“量”的合理增长转向关注“质”的有效提升，统筹分析项目所在区域的经济环境、区位优势及实现产业协同的可行性，不断优化产业布局，完善产业链条，按照国家政策开拓思路，大力推进其他一般固废、生物质废弃物协同处置、热电联产等经营模式，同时向产业前端主动布局，拓展城乡生活垃圾收运一体化领域，积极打造固废处理循环产业体系；优化改造工艺设备，加强全厂设备协同优化，提升发电效率、降低能耗，通过精细化管理提高系统稳定性，实现存量项目提质增效；做好迎接CCER重启的各项准备工作，密切跟踪政策动态、掌握市场先机，提前谋划有关项目碳减排量“摸底”工作，根据政策变化及时调整项目开发计划，实现运营项目利润增厚。

洁净材料：

可能面临的风险：

洁净材料相关行业主要面临技术快速迭代、行业标准体系不完善和专业人才缺乏等带来的风险。近年来，熔喷非织造技术发展迅速，可用于熔喷的各种原材料不断涌现，熔喷生产工艺技术也在快速迭代,本领域存在未来发生重大技术进步致使现有企业主要生产工艺、技术和专用设备降低市场竞争力的风险；熔喷布应用十分广泛，但目前尚未形成完善的与产品相关的技术标准，导致市场上相关产品质量良莠不齐，市场秩序相对混乱，行业技术标准的不完善给产品质量控制、企业合法权益的维护等方面带来一定程度的风险；目前，国内现阶段行业专业人才比较匮乏，培养行业优秀专业人才所需的周期较长，从业人员知识结构更新慢，难以适应当前行业快速发展的需求，存在专业人才的供给不足制约企业甚至行业发展的风险。

应对措施：

公司将加大“泰达芯”品牌建设力度，保持行业领先态势，继续推进体系化建设，加大研发投入，加快自主创新，实现产业链上下游融合创新、产学研融合创新，加速产品升级及换代，锚定世界500强客户，提高单一产品规模效益，在产品生命周期内搭建绿色供应链，研发绿色环保产品，采用绿色工艺技术，引进自动化节能设备，在行业内树立绿色制造的标杆；积极搭建科技研发平台，构建以企业为主体、高校院所为依托、产学研相结合的技术创新体系，着力解决制约制造业创新的突出问题，从整体上提高自主创新能力；打造智能化工厂提升企业核心竞争力，综合应用数字化、网络化技术，将设备与工艺设计系统、和其他管理系统的信息进行集成，形成综合信息流的自动化集成制造系统。利用先进的信息化、物联网和软件技术，对产品全流程的参数进行智能化采集和汇总，利用无纸化、可视化、信息化的集成打造企业核心竞争力；加快博士后工作站建设，通过与院校合作，定向引进高层次人才进站，完善技术人才培养体系，助力公司新材料领域项目落地与产业化应用，保证企业的高质量发展。

2.区域开发产业

可能面临的主要风险：

区域开发产业面临宏观经济环境、房地产政策调控及国内房地产行业自身变更等相关风险。宏观经济方面，世界经济增长低迷，国际经贸摩擦加剧，国内经济下行压力加大，社会消费品零售总额恢复不及预期，基建投资对固定资产投资增长贡献较少，房地产投资延续低迷态势；政策方面，中央加强预期引导，探索新的发展模式，2022年多地多方位多条调控政策的出台，2022年年末房企融资端信贷、债券、股权“三箭齐发”对市场信心有一定提振，购房者置业情绪有所好转，但整体预期仍偏弱，尚需过渡周期；房地产行业方面，房地产行业已经从高速发展周期逐步过渡到长周期稳定发展的阶段的调整期。

应对措施：

公司将密切关注房地产行业政策调整和外部环境变化，适时把握政策放松周期带来的市场机会。一方面，公司将尽快推进收尾项目的结算与清盘工作，加速项目去化，强化资金回笼，另一方面对存量资产创新运作方式，通过合理有效的运营提升资产价值。

3.能源贸易产业

可能面临的风险：

能源贸易产业主要是面临产品市场价格波动、外汇汇率波动和不可控突发因素的等风险。能源贸易产业主要产品为铜、铝、锌等有色金属，由于相关资源开采及冶炼成本变动相对较小，公司利润及利润率与商品价格走势密切相关，若未来相关产品价格波动太大，将对公司的经营业绩产生影响；同时，公司进口业务涉及主要结算货币为美元，如果未来外币汇率波动出现不确定性，将带来汇率风险；不可控的突发因素可能会对全球供应链带来实质性影响，增加进出口业务的交易风险。

应对措施：

在防范商品的市场价格波动的风险，泰达能源将进一步提高市场分析、研判能力，通过点价、快进快出“以销定采”合理调整库存水平、同步锁定上下游价格等方式降低市场风险；同时，公司还将通过进一步拓展市场，以规模效应降低成本，从而提高抵御市场价格波动风险的综合能力。在防范外汇汇率波动风险方面，泰达能源密切关注国际形势和外汇走势，制定严格的风控制度，谨慎选择和利用货币远期合约，弱化和降低外汇汇率波动对公司业绩的负面影响，增加套期保值手段防范价格风险。面对不可控突发因素的风险，公司将高度关注此类突发性事件的动向，主动做好基础底线工作筹划，研究对经济环境和产品市场的影响程度，主动应对和防范，最大限度降低或减少对公司正常经营的影响。

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