罗牛山（000735）2022年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况

　　（一）所处行业发展情况

　　今年以来，尽管面对内外部阶段性、突发性因素冲击，但是我国经济在较短时间内实现了企稳回升，展现出了经济的强大韧性和巨大潜力。随着经济形势的发展、养猪行业的进步和政策的有序引导，生猪养殖方式不断向规模化、集约化方向发展，散户养殖主体在持续退出，规模化养殖主体的市场占有率逐步提升。规模化养殖的优势日益明显，抗风险能力更强，养殖方式更加环保，成本更具有优势。

　　1、生猪养殖和屠宰加工业务

　　（1）生猪养殖

　　2022年度，在政策方面，地方生猪补贴政策释放“稳产保供”的信号，多次猪肉收储在一定程度上提振了市场信心，但猪价在2022年上半年大部分时间都未能摆脱周期下行的大趋势，叠加国际地缘冲突加剧了玉米等饲料原材料价格上涨，全行业都承受较大的经营压力，生猪出栏量虽然较往年同期增长，但增速放缓。根据农业农村部的统计数据，国内能繁母猪存栏量在4月末下降到近一年以来的最低点。随着生猪市场价格跌至成本线下，产能去化进入尾声，价格有所恢复上涨，产能随后逐步重启。2022年下半年，猪价起伏波动很大，其中7月和10月的阶段性上涨表现较为显眼。但价格上涨推动养殖户压栏和二次育肥，导致养殖端集中出栏，12月底行业形成高供给的局面，叠加消费市场低迷，猪价承压，下跌到阶段性低点。

　　二元母猪与仔猪价格 外三元仔猪价格

　　截至2022年，全国生猪出栏量近7亿头，同比上涨4.3%，全国生猪存栏4.53亿头，同比增长0.7%，其中，能繁母猪存栏量为4390万头，同比增长1.4%。

　　2017年至2022年中国生猪存栏、出栏情况图

　　全国现货玉米价格 全国现货豆粕价格

　　（2）屠宰加工

　　屠宰产业的上游为规模养殖场、个体养殖户和生猪采集商组成。由于我国生猪养殖以中小规模猪场为主，区域分布分散，生猪流通主要通过生猪采集商完成。屠宰产业链的中游主要由屠宰场和猪肉品牌商组成，下游主要由批发商和零售渠道组成。1998年国务院颁布《生猪屠宰管理条例》，开始规范生猪屠宰行为。2016年-2017年间全国范围内严厉打击私屠滥宰乱象。2018年，正式启动核发屠宰行业排污许可证，生猪屠宰行业按照规模不同实行差异化管理。所有这些有利于国内屠宰行业低效产能出清，行业整合加快，定点屠宰产量占比不断提升。但是，总体上目前我国屠宰行业集中度仍处于较低水平，为7%左右，参照其他可比国家，集中度提升空间存在。

　　2022年度整体餐饮消费较弱，根据统计局公布的社会消费品零售总额的餐饮业数据，全国餐饮终端的消费需求减弱，屠宰率及开工率处于历史较低水平。

　　2、冷链业务

　　近年来，政府发布并实施了一系列政策促进物流行业发展，在产业升级方面，注重将高标仓等仓储设施建设与互联网相结合，促进仓储业转型升级，引导仓储企业向一体化综合物流服务商转型，提升仓储设施的效用。2022年上半年，商务部等8部门发布《关于加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系有关工作的通知》，再次强调补齐冷链短板，提升冷链流通率。《冷链物流分类与基本要求》、《食品冷链物流交接规范》与《药品冷链物流运作规范》三项国家标准宣贯活动在线上举办，宣告正式实施 3大冷链标准。同时，国家发展改革委下达2022年城乡冷链和国家物流枢纽建设专项中央预算内投资14亿元，重点支持建设服务于肉类屠宰加工及流通的冷链物流设施项目（不含屠宰加工线等生产设施），公共冷库新建、改扩建、智能化改造及相关配套设施项目，以及已纳入年度建设名单的国家物流枢纽、国家骨干冷链物流基地内的公共性、基础性设施补短板项目。

　　2022年7月，海南省发改委出台《海南省进一步降低物流成本实施方案（2022-2025年）》，指出海南省将通过土地政策、财政政策、融资政策支持物流枢纽、港口和机场设施改善，完成数字化物流服务体系框架搭建，基本建成面向国内国际“两个市场”和“国家大仓库”。

　　3、房地产业务

　　2022年上半年，商品住房销售额为5.77万亿元，同比下跌31.80%。70个城市商品住宅销售价格环比下跌的态势已持续10个月。针对房地产市场需求偏弱、预期不稳的状态，政府部门密集出台了宽松性房地产市场政策，持续释放积极政策信号。中央层面继续坚持“房住不炒”的房地产调控总基调不变；围绕稳地价、稳房价、稳预期的房地产调控目标，探索新的发展模式，坚持租购并举；在加快发展住房租赁市场和推进保障性住房市场的同时，支持房企和居民住房消费的合理融资需求，有力有效地防范化解房企债务风险，保障交房稳定市场，“因城施策”促进房地产业良性循环和健康发展。

　　4、教育服务业务

　　“十四五”以来，追求高质量发展的新经济格局对中国产业结构升级调整提出了更高要求，行业边界不断被打破，不同领域的知识和技能日益交叉融合，各类企业对混合型、创新型、高技能型人才的需求量持续增加。行业政策方面，2019年，国务院办公厅印发《职业技能提升行动方案（2019－2021年）》，明确了职业技能提升行动要作为重要民生工程；2021年，国务院印发的《“十四五”规划纲要和2035远景目标纲要》提出，健全终身技能培训制度，持续大规模开展职业技能培训，同年印发的《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》明确提出，将推动技能型社会建设，提升技术技能人才社会地位。

　　2022年是职业教育提质培优、改革攻坚的关键年。国务院在12月14日发布《扩大内需战略规划纲要（2022-2035 年）》，提出“支持和规范民办教育发展，全面规范校外教育培训行为，稳步推进民办教育分类管理改革，开展高水平中外合作办学”，将扶持民办教育的政策纳入了扩大内需战略中，扩大了应用型本科学校在职教高考中的招生规模，制定了支持职业教育的金融、财政、土地、信用、就业和收入分配等激励政策的具体举措”等，在顶层设计、宏观政策层面为职教行业派发了“定心丸”。

　　（二）市场地位

　　公司是海南省农业龙头企业和农业产业化国家重点龙头企业，经过数十年规模化猪场管理的实践，积累了丰富的养殖管理经验，公司在全国畜牧业率先通过 ISO9001质量体系和ISO14001环境体系认证，并先后通过无公害产品认证、出境动物养殖企业注册和供港注册认证、HACCP认证，拥有国家级、省级牲猪活体储备资质，承担国家级、省级、市级冻肉储备任务。先后获得国家级生猪核心育种场、农业部无公害农产品产地与产品、国家级生猪活体储备基地场、海南省五好畜产品、名牌农产品等称号。

　　（三）主要的业绩驱动因素

　　2022年度，公司实现营业收入288,233.46万元，同比增长53.99%；实现归属于母公司净利润8,923.10万元，同比增长121.11%。影响业绩变动的主要原因是生猪产能逐步释放，商品猪出栏数量增加，且下半年生猪销售价格总体上较去年同期上涨，生猪板块利润较上年同期增加。而且公司开发的罗牛山广场一期部分楼栋达到合同约定的交付条件，满足会计准则规定的收入确认条件，部分房地产项目结转利润所致。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中畜禽水产养殖业的披露要求

　　报告期内，公司主要业务集中在四大业务板块生猪养殖和屠宰加工业务、冷链业务、房地产业务和教育服务业务，生猪养殖和屠宰加工业务为公司的战略核心业务和主要收入利润来源，公司聚焦生猪产业链，公司经营模式未发生重大变化。经过多年发展，公司已建立集良种繁育、商品猪养殖、饲料生产加工、生猪防疫、屠宰加工、冷链物流、环保利用、科研推广、食品检疫等体系建设为生猪“一体化产业链”布局。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　公司的核心竞争力主要体现在于形成了较为完善的生猪“全产业链”经营模式，各板块联动大大增强了公司的抗风险能力和成本优势。公司力图在规模化养殖的基础上向专业化、产业化转型，进一步增强核心竞争力，具体如下：

　　1、良种繁育优势

　　种猪繁育属于生猪养殖产业链中技术门槛最高的产品，具有高附加值、需求稳定和市场波动风险小等多个特点。公司经过20多年的发展，拥有了一支由行业专家带队，研发骨干组成的高素质人才队伍，是国内知名的丹系种猪繁育企业。公司生猪体系齐全，具有完整的曾祖代-祖代-父母代-商品代生猪金字塔繁殖体系。通过多年投入和技术积累，并且根据养殖户反馈情况不断进行品种改良，公司研发和生产的种猪在产仔率、瘦肉率、饲料转化率等指标上均有良好表现。

　　2、产业链配套优势

　　公司是海南省最大规模、配套产业体系最完备的畜牧业龙头企业，建立了从上游饲料营养、兽医兽药、中游种猪繁育、生猪养殖到下游屠宰加工、销售及生猪防疫、冷链物流、环保利用、食品检疫等配套的一体化生猪养殖产业链。公司从产业源头建立起安全追踪体系，及时规避养殖过程中可能出现的疾病风险，有效控制养殖过程中对激素和抗生素的使用，保障出栏商品猪的质量、降低养殖成本。同时，公司拥有海口市A级屠宰场，并已建成海南省规格最高、技术最先进的农产品加工产业园，养殖和屠宰垂直协同的模式极大增强了企业对市场的风险调控能力。

　　3、节能环保优势

　　公司始终把环境保护和节能减排作为履行社会责任的一项长期战略性工作，自2002年以来，公司连续被评为农业产业化国家级重点龙头企业，罗牛山畜牧系统在全国率先通过ISO9001质量体系和ISO14001环境体系认证，并先后通过无公害产品认证、国家级生猪活体储备基地场评定、出境动物养殖企业注册和供港注册认证、HACCP认证，在海南至全国畜牧行业起到了示范带动作用。公司现有猪场及新建项目均采用生态化循环技术，持续创新节能环保技术，提升环保标准，有效降低由于使用常规设备带来的大量电力消耗，减轻环境污染。随着国家实施节能减排的工作力度加大，公司的节能环保优势将益发凸显。

　　4、现代化猪舍及自动化养殖设备优势

　　公司五万头以上规模厂均采用全封闭建设工艺，配置自动喂料和自动清粪设备，能自主调节猪舍温度、湿度等。通过建设自动化水平较高的养殖设备和技术可以有效降低人力成本。现代化猪舍为生猪提供最佳生长环境，结合现代生物防疫技术，可以提升生猪健康水平，稳定生产业绩。

　　5、经营管理优势

　　公司是国内较早的生猪规模化养殖实践者，拥有专业经营人才团队，并不断充实专业技术队伍，完善公司培训体系，为公司持续发展和做大做强提供了有力的软实力支撑。公司近年来全面推行规范化、标准化管理，不断优化流程，严格管控各项成本，有效提升了管理效率。

　　6、人才储备优势

　　公司十分重视产学研合作，与海南职业技术学院联合开展畜牧兽医专业现代学徒制人才培养，形成技术生源储备及技术人才支持，同时与学校深度合作技术科研课题，并专项提供业务指导和技术支持。公司引进行业内专业人才及技术骨干，打造专业人才团队，持续储备优秀后备干部，助推公司战略落地。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　报告期内，公司实现营业收入28.82亿元，同比增长53.99%；实现营业成本24.09亿元，同比增长34.44%；实现净利润1.14亿元，同比增长126.28%；实现归属于上市公司股东的净利润0.89亿元，同比增长121.11%；实现经营活动产生的现金流量净额5.74亿元，同比下降51.62%。

五、公司未来发展的展望

　　2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，是实施“十四五”规划承前启后的关键一年，是为全面建设社会主义现代化国家奠定基础的重要一年。好风凭借力，公司将加快生猪养殖产业的全面发展，稳步推进房地产开发业务，巩固发展职业教育。充分利用海南省自贸港的政策优势，在保证2023年度主要经营目标实现的同时，培育更多经济增长动力源，为股东创造更大的价值。

　　1、聚焦生猪产业链：公司在生猪养殖行业深耕三十余年，经历数轮猪周期，积累了宝贵的养殖技能和发展经验，生猪产业已成为公司的主航道业务。在当前非瘟疫情防控常态化的环境下，畜牧板块将聚焦主业主责，持续提升疫病防控水平，加强猪群健康管理，巩固现有生物安全和养殖水平。根据每个养殖场的情况制定免疫和保健方案，一场一测，提升公司未来可持续高质量发展水平。根据生产经营计划，增加自繁自养生猪产能。同时继续通过改善提升精细化管理水平，优化养殖成绩，巩固公司在生猪养殖领域的差异化竞争优势。未来，公司一方面将积极推动瘦肉型生猪养殖技术升级，进一步夯实育种、饲料、兽药、环保、品控等十大配套体系，持续保持公司在海南省的畜牧行业地位；另一方面，公司将积极开拓猪肉深加工的产业合作，发展终端市场，扩大公司产品的影响力和美誉度。

　　2、发挥产业优势持续降本增效：报告期内，饲料价格的波动和生猪市场持续走低给公司经营造成了影响。随着文昌青牧原和儋州青牧原两家饲料加工厂开业投产，改变了公司代加工饲料的历史局面。公司未来将依托已形成的产业基础和快速拓展的市场份额，将饲料板块与养殖板块联动，降低饲料采购成本，并通过改良饲料配方，从而实现减少饲料蛋白质添加，提高饲料利用率。跟踪饲料和兽药的采购、采样检测，跟踪采购和到货的及时率和合格率，及时处理质量反馈问题。同时，提高生产、人资、财务的协同，降低仔猪生产成本、肥猪公斤增重成本，从而提升头均盈利能力。

　　3、计划加快发展肉制品加工：为完善生猪产业链的一体化战略，丰富产品销售结构，努力降低猪价周期对经营业绩的影响，进一步推进产品销售的全国化，公司未来将通过挖掘潜能、延揽人才和机制创新等方式，努力加快发展肉食加工业务，积极探寻预制菜业务发展。

　　4、深化地方品种繁育保种工作：公司目前正在进行海南黑猪的繁育和研发，经过不断探索尝试，公司已建立起一套严格的养殖技术管理体系，并通过自育自繁优化能繁母猪结构（品种、胎龄等）、适当降低存栏规模，保障生产效率的最大化。未来，公司将着眼于海南黑猪品种的长期发展，集中资金和技术优势发展海南黑猪，进一步提高黑猪的瘦肉率、生长速度和饲料利用率，助推海南黑猪产肉增效，打造具有海南特色的地方猪品牌。并且依托技术人员和专业院校的研发能力，研究涵盖饲料营养、生猪养殖、育种技术研究、疫病防控研究、安全猪肉产品研发等每一个环节，在饲喂技术、营养与饲料、靶向营养调控三大方面加大研发投入，以此增强猪肉的品质和风味，满足日益多元化的市场需求。

　　5、加强数智化运营支撑能力的建设：公司将逐步完善数智化信息系统，将结合新一代数字化技术进行企业数字化转型的统一规划和顶层设计，加速公司数智化、数字化工作的推进。以企业业务数字化管理能力提升为目标，对IAAS、PAAS、SAAS等系统进行统一规划，进一步完善以企业价值链协同及产业价值链协同，以及关键业务运行数据的实时在线可视化。并通过跟踪、收集与分析全产业链流程的核心业务数据，构建企业业务端到端的一体化、高协同的业务和产业生态平台，实现业务在线化、数据场景化，助力企业实现生产作业标准化、业务管控智能化、管理决策智慧化的发展，进一步提升企业系统的抗风险性和安全性。

　　6、探索新市场机会，提升品牌形象：公司目前产品和市场大部分在海南省内，公司在总部层面实行品牌统一管理，未来将在B端市场和C端市场进一步细分客户需求，并通过多渠道开拓不同消费场景的市场和客户，并与客户建立长期信赖的合作伙伴关系，加强客户粘性，进一步在品牌力、产品力和渠道力上掌握公司定价权，巩固产品竞争门槛。

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