众源新材（603527）2022年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

　　（一）报告期内公司总体经营情况

　　报告期内，公司共实现营业收入712,942.22万元，同比增长了5.16%；归属于上市公司股东的净利润14,040.57万元，同比增长了2.08%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12,791.64万元，同比减少了1.56%。

　　截至2022年12月31日，公司资产总额216,621.27万元，同比增长了12.82%；归属于上市公司股东的净资产115,238.80万元，同比增长了9.24%；基本每股收益为0.58元/股，同比增长了3.57%；加权平均净资产收益率为12.77%，同比减少了0.99个百分点。

　　公司以新材料业务和新能源业务为发展方向，以辅助业务作为辅助与补充，三驾马车齐头并进，助力公司做大做强。

　　1、新材料业务

　　（1）铜板带

　　2022年度，公司铜板带产量109,651吨，销量110,015吨。

　　公司产品广泛应用于电力行业（如干式变压器、电力电缆等）、电子信息行业（如电子电器、复合材料、引线框架等）、通信行业（如射频线缆等）、家电行业（如热交换设备等）等。

　　（2）压延铜箔

　　2022年度，公司压延铜箔产量2,898吨，销量2,943吨。

　　公司的压延铜箔产品主要应用于LED、印刷线路板、新能源软连接、板式热换器、背胶铜箔等。目前压延铜箔产品的加工厚度已达到9微米。

　　2、新能源业务

　　（1）动力电池金属结构件

　　公司控股子公司众源新能源主要产品为新能源汽车电池包托盘，现有年产能为30万件，目前正在产能爬坡和积极开拓市场。

　　（2）电池铝箔

　　目前项目已经开工建设，预计2023年底竣工投产。

　　（3）储能项目

　　公司与关联方共同投资设立了深圳众源新能科技有限公司，其主要业务是EPC及后期的运营、维护。目前正在积极拓展相关业务。

　　3、辅助业务

　　洛阳铜研是一家专业致力于智能设备及高端装备研发制造的设备制造商，其团队拥有较强的研发能力。洛阳铜研与公司合作研发的铜箔轧机等生产设备，已经得到市场的认可，开始对外销售。

　　哈船材料在安徽省明光市设立了1个生产基地，年产能5万吨，其试生产方案现已通过现场审查，其主要产品是防腐材料和保温材料，其中防腐材料相关产品可适用于重防腐环境，防腐材料主要可应用于造船、化工、军工、桥梁等领域。

　　（二）技术研发工作

　　公司的技术研发中心致力于产品研发、技术创新以及产业升级等多个方面的工作。在过去一年中，技术研发团队持续以创新为驱动，不断探索和拓展技术领域，并取得了一系列的成果。这些成果不仅提升了公司产品的品质、性能和竞争力，还扩展了产品的应用场景。未来，我们将继续坚持创新驱动，不断提高技术研发能力和水平，为公司的发展注入更多的动力和活力。

　　截至报告期末，新材料业务方面，公司及子公司永杰铜业共拥有18项发明专利，85项实用新型专利；新能源业务方面，众源新能源拥有10项实用新型专利；辅助业务方面，哈船材料拥有发明专利4项。

　　（三）市场拓展方面

　　在过去的一年中，公司始终坚持以市场为导向，紧密结合公司战略目标和市场需求，开展各项市场拓展工作，取得了一定的成果。

　　公司通过客户走访、市场需求调查、行业趋势分析和竞争对手研究等工作为公司提供科学可靠的市场信息和数据支持。同时，公司还建立了完善的客户管理体系，通过对客户关系的建立、维护和发展等多方面的精细化管理，实现了客户分类管理，并为每一类客户实施不同的营销策略和服务。通过加强与客户的沟通和互动，了解客户需求和反馈，持续改进服务质量，提供更全面、更优质的个性化产品和服务，不断提高客户满意度。

　　（四）生产管理方面

　　2022年，公司持续优化生产流程，进一步规范生产过程，并大力开展培训，提高员工的技能水平和素质，强化对生产操作的精细管理，促进生产管理的规范化、制度化、标准化。一方面，公司通过各种方式加强了员工质量意识教育，向员工传递质量管理理念和技能，提高员工的质量意识和责任心。另一方面，公司积极做好质量信息反馈的总结和整改工作，深入分析和探讨质量问题，并及时采取措施予以整改，确保整改落实到位、见到实效。此外，公司加强了能源利用率的管理，降低了生产成本，提高了生产效率和产品质量，实现了产能和生产效益的最大化。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司业务属于“C32有色金属冶炼和压延加工业”；根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司业务属于“C3251铜压延加工”。

　　经过多年的发展，我国铜加工行业规模已居世界前列，近年来总体呈现稳定增长态势。根据中国有色金属加工工业协会网站显示，2022年，中国铜加工材综合产量为2,025万吨，比上年增长1.8%，其中紫铜带产量为92万吨，比上年增长13.6%，压延铜箔产量为1.5万吨，比上年增长36.4%。

　　伴随数字化进程的加快和新能源汽车、智能制造等行业的兴起，以及电气、通讯等传统产业的改造升级，我国铜基材料将逐渐向高端产品领域过渡，高精度、高导电率的铜板带及铜带箔产品的需求将迎来新一轮的增长。国家《“十四五”原材料工业发展规划》明确指出，做精下游高端材料、促进产业供给高端化、加快产业绿色化等成为我国原材料工业现阶段的发展方向。

　　行业格局方面，经过近几年的发展，国内铜加工企业逐步向规模化、专业化方向发展，铜加工行业集中度进一步提高，规模化的优势日益突出，特别是龙头企业，在技术革新上不断努力，生产技术和设备升级迅速，产品质量和生产效率持续提高，给规模较小、工艺先进程度相对较低的小型企业带来了更大的生存压力。同时，国际铜价大起大落也给这部分企业带来了更大的资金压力，进一步加速了我国铜加工产业向规模化和专业化升级的进程。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　（一）主要业务

　　公司自成立以来，主要从事紫铜带箔材的研发、生产和销售业务。公司立足于有色金属压延加工业，经过多年的技术积累，掌握了紫铜带箔材产品生产关键环节的技术工艺，已经成为国内紫铜带箔材细分行业经营规模较大、技术实力较为领先的主要企业之一。公司以电解铜等为原材料，经过十余年发展，利用自主研发的多项专利技术、生产工艺组织生产，紫铜带箔材产品的生产能力得到了显著提升，能够向客户提供多品种、多规格的紫铜带箔材系列产品。由于紫铜带箔材具有含铜量高、导电及导热性好等特性，公司产品广泛应用于变压器、电力电缆、通信电缆、散热器、换热器、电子电器和新能源等领域。

　　（二）经营模式

　　公司采用“原材料价格+加工费”的定价模式，主要原材料为电解铜，其价格随市场波动，加工费则由公司根据客户需求、市场供求关系、产品规格、工艺复杂性等因素与客户协商确定。生产和采购则一般采用“以销定产、以产定购”的模式。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　1、技术优势

　　公司始终坚持“以市场为导向、以研发为驱动”的经营理念，紧跟市场趋势进行前瞻性研发，以技术优势获得竞争优势。公司所掌握的紫铜带箔材研发和生产的核心技术，一方面为公司节省了大量固定资产投资成本，另一方面为公司不断研制高精尖产品、拓展高利润率市场提供技术支撑。

　　2、产品优势

　　公司自成立以来，一直专注于新产品的研发和生产，经过十余年的研发和积累，公司形成了涵盖多个牌号、数十个品种、上千种规格的铜带箔材产品系列。公司不仅为不同应用领域的下游客户带来性价比较高的产品解决方案，还协助客户共同开发新产品，为其提供个性化产品解决方案。此外，公司紧随市场变动趋势，利用自身技术积累的优势，不断进行技术创新、开发顺应市场发展趋势的新产品，拓展高利润率市场。

　　3、生产优势

　　公司拥有的专业生产技术和生产经验，以及经过公司专门技术改造升级的生产设备，可以保证下游客户高频次、个性化订单得以及时消化，为客户提高其生产效率、提升其市场竞争力提供有力支持。公司科学合理地组织人员进行研发和生产，充分利用生产设备的自动化、智能化能力，精心设计每一道生产工艺流程，并利用掌握的核心技术，持续进行技术改造，优化产品生产工艺，缩短产品的开发和生产流程。公司运用科学的管理方法，统筹安排生产计划，灵活调配产能，缩短生产周期，满足客户的需求。

　　4、成本优势

　　公司通过自主研发的各项专利技术，对现有的生产设备进行持续的技术改造和工艺优化，既满足了客户对高端产品的需求，也能够降低产品成本。

　　5、规模优势

　　公司自成立以来，一直专注于紫铜带箔材的研发、生产和销售，经过十余年发展，公司紫铜带箔材产品生产能力由设立之初的0.6万吨/年，逐步增加至目前的10万吨/年。目前，公司已成为国内紫铜板带箔材细分行业经营规模较大、技术实力领先的企业，具备了规模经济效应。

　　6、营销优势

　　公司自建销售网络，在铜带箔材各主要消费地区配备专业的营销团队。公司立足安徽，在全国建立多个办事处，业务范围涵盖华东、华南、西南、华中、华北、东北等大区的多个省、直辖市和自治区，同时积极拓展国际市场。公司主要采取直接销售的方式进行产品的销售，通过持续周到的贴身服务，既能有效建立和巩固长期稳定的客户关系，又能深度开拓和发展高端客户市场，实现公司产品结构升级，从而为公司实现效益最大化奠定坚实基础。

　　7、品牌优势

　　公司自成立以来，专注于紫铜带箔材的研发、生产和销售，为下游各行业的客户提供高品质的产品和优质的服务。经过十余年的发展，公司紫铜带箔材产品在下游客户中树立了良好口碑，并获得芜湖经济技术开发区2021年度工业企业30强、2022安徽省民营企业营收百强、2022年度SMM铜板带加工企业优质供应商十强等多项由政府部门、行业协会等颁发的荣誉。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　报告期内，公司共实现营业收入712,942.22万元，同比增长了5.16%；归属于上市公司股东的净利润14,040.57万元，同比增长了2.08%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12,791.64万元，同比减少了1.56%。

　　截至2022年12月31日，公司资产总额216,621.27万元，同比增长了12.82%；归属于上市公司股东的净资产115,238.80万元，同比增长了9.24%；基本每股收益为0.58元/股，同比增长了3.57%；加权平均净资产收益率为12.77%，同比减少了0.99个百分点。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　铜板带箔材具有良好的导电性、导热性、耐腐蚀性和延展性等一系列优异特性，是国民经济众多行业的重要材料，广泛应用于电子电气、电力、新能源、通讯、轻工、机械制造、家用电器、汽车、建筑、国防、交通运输等行业。铜板带箔材其中的紫铜板带箔材更是因其良好的导电性和导热性，不可替代地运用于对导电、导热要求更高的电子电气、新能源、通讯、家用电器等行业。随着国民经济的快速发展，结合国内外对环保节能的要求日益提高，高导电导热性能的紫铜板带箔的需求日益增长。

　　经过多年的快速发展，我国已成为世界上重要的铜板带箔材生产、消费和贸易大国。近年来，面对复杂多变的国内外宏观经济形势和发展环境，铜加工产业积极推进转方式、调结构、促转型，保持了行业的持续快速发展。目前，铜加工行业加工能力不断提升，应用领域不断扩大，重点向高精度、高性能、环保、节能方向发展，产品质量稳步提高，主流厂家生产水平已接近国际先进水平，整个行业呈现了蓬勃发展的良好态势。但同时也应看到，全行业仍存在产品同质化严重、产品附加值较低等问题，转型升级和跨越发展的任务紧迫而艰巨。

　　铜加工行业仍需要聚焦高质量发展要求，坚持高档次、差异化、高附加值的发展思路，进一步强化、补全、延伸产业链，不断提高铜加工产业核心竞争力，深入实施创新驱动发展战略，加大科研投入，加强科技研发，加快技术创新，生产更多满足市场需求的中高端产品。同时，要主动融入国家战略，开创铜加工行业双循环新局面，特别是要抓住“新基建”、“新能源”带来的新需求。

　　(二)公司发展战略

　　1、新材料业务

　　公司立足现有业务，以“量价齐升”为发展目标，不断前进。

　　“量”即是提升产能。铜板带业务，一方面，公司将继续对现有生产线进行技术改造和升级；另一方面，公司将全面推进子公司永杰铜业的新项目建设，该项目的建设是公司产能提升的重要举措之一，公司将会持续跟踪和管理项目进程，确保项目建设按计划有序进行。压延铜箔业务，公司现有产能1万吨，目前正处于产能爬坡的阶段，公司将积极推进压延铜箔生产线的产能释放，不断开拓压延铜箔市场，提升压延铜箔产销量。

　　“价”即是提高附加值。公司会根据市场和客户需求不断优化产品结构，推出高层次、高附加值产品。同时，公司也将持续优化客户结构，积极开拓高附加值产品的市场。

　　2、新能源业务

　　在新能源领域，公司的相关产业布局包括新能源电池结构件制造、电池铝箔制造及储能用户方案设计及运营，能够充分发挥产业链上下游的协同效应，共同助力公司新能源业务蓬勃发展。

　　（1）动力电池金属结构件

　　2023年，众源新能源将以市场需求和客户需求为导向，继续扩大产能。同时，公司将积极开拓新的客户，寻找新的合作机会，拓展业务范围和市场份额，并不断加强与客户和合作伙伴的沟通和合作，建立长期稳定的合作关系，确保客户满意度和业务稳定增长。公司还将进一步优化生产技术和流程，提高生产效率和产品品质，不断提升产品性能和质量，以满足不同客户的需求。

　　（2）电池铝箔

　　公司将全面推进子公司众源铝箔的新项目建设，公司将会持续跟踪和管理项目进程，确保项目建设按计划有序进行。

　　（3）储能项目

　　随着锂价回归理性，储能业务的市场需求正在进一步回暖，目前正在积极拓展相关业务。

　　3、辅助业务

　　公司将与洛阳铜研保持紧密合作，不断优化改进铜箔轧机等生产设备，提升设备的技术水平，助力公司进一步提高技术水平和市场竞争力。同时，洛阳铜研将积极开展设备销售业务，推进自身发展。

　　哈船材料现已于2023年二季度开始试生产，并以达到自身的盈亏平衡点作为早期的经营目标。哈船材料计划通过以量起步的方式，来实现收入并逐步达成这一目标。在此期间，哈船材料将积极筹划船级社认证等各项认证，为进一步拓展高端市场做好充分的准备。

　　(三)经营计划

　　2023年公司将重点围绕以下几个方面开展工作：

　　（一）新建项目

　　公司新建项目正在全力推进建设，各项工作有条不紊地进行中。工程团队正在紧张施工，严格按照施工计划进行进度管理，确保项目按时交付使用。同时，项目相关的定增计划已经取得批文，正在积极推进相关工作，公司将不断加强与各方的沟通和协调，以确保定增计划的顺利落地。

　　（二）多元化发展

　　公司以新材料业务和新能源业务为发展方向，以辅助业务作为辅助与补充，三驾马车齐头并进，助力公司做大做强。

　　新材料业务：公司立足现有业务，以“量价齐升”为发展目标，不断前进。

　　新能源业务：公司已完成相关产业布局，包括新能源电池结构件制造、电池铝箔制造及储能用户方案设计及运营，公司将立足该布局，充分发挥产业链上下游的协同效应，共同助力公司新能源业务蓬勃发展。

　　辅助业务：洛阳铜研、哈船材料、驿通国际目前都处于良好的发展阶段，它们在各自的行业领域都积累了丰富的经验和优势。公司将加强与它们的沟通交流，为其提供必要的支持和帮助，共同促进其做大做强。同时，公司还将积极探索合作机会，加强业务协同工作，通过共享资源、技术、渠道等，实现优势互补，提升整体竞争力和市场占有率，实现共同发展和共赢。

　　（三）技术研发

　　创新是衡量公司恒久生命力的重要指标，公司将继续加大研发投入，并以市场反馈和客户需求为基础，不断健全以市场需求为导向的研发体系。同时，公司还将强化技术团队建设，持续提升技术研发水平。为了进一步提高产品的质量和性能，公司将持续推进高附加值产品的研发。此外，公司还将加强在生产工艺和生产设备上的升级与创新，实现产品的优化升级和附加值提升，以进一步提高公司产品的市场竞争力。

　　（四）市场业务

　　公司将持续开拓市场，致力于开发新客户，并实时了解市场趋势。我们将深耕客户需求，优化产品品质和客户服务，推动国内市场和国际市场的发展，以扩大市场覆盖面。同时，公司还将加强客户关系的维护，通过多角度的市场开发和客户信息对接，不断提升客户满意度，并扩大品牌知名度与影响力。

　　（五）生产管理

　　公司将严格控制产品质量，始终遵循质量管理体系标准，加强全过程监控力度，提高产品质量的稳定性。公司坚持“安全第一，预防为主，综合治理”的安全生产方针，加强安全监督，深化宣传教育，消除安全隐患，加强安全防范，为安全生产奠定坚实基础。同时，公司持续致力于绿色生产，加强成本管理，通过持续研发、工艺优化和效率提高，降低单位生产成本。

　　（六）人才培养与企业文化建设

　　公司的技术创新、现有区域优势的强化以及新区域的拓展和建设，都需要依靠人才。因此，公司将注重人才培养，完善岗位职责、薪酬考核和培训教育等体系建设，以提升人才的综合素质和能力水平，并做好人才储备工作。同时，公司将加强企业文化建设，弘扬工匠精神，培育创新意识，营造实干氛围。此外，公司还将积极更新公司网站信息，丰富宣传手段，树立企业形象，提升公司的软实力。

　　(四)可能面对的风险

　　一、汇率波动的风险

　　人民币汇率波动对公司的影响主要体现在出口产品的价格竞争力和进口原材料的采购成本上，汇率的波动会导致两者相应的波动。公司将密切关注国际金融市场动态和外汇市场走势，通过树立风险规避意识，完善风险识别和应对机制，建立风险决策和操作流程，有效控制汇率波动风险。公司为铜带箔材研发和生产企业，主要使用单价较高的电解铜作为原材料，属于资金密集型行业。报告期内公司生产经营所需资金除自有资金外，主要通过银行借款方式取得。未来，若公

　　二、利率波动的风险

　　司增加银行借款或贷款利率上升，则公司存在融资成本上升、利润降低的风险。公司将积极筹划减小利率波动可能带来的影响。

　　三、行业竞争风险

　　我国铜板带箔材加工行业企业数量众多，行业集中度偏低，部分低端产品面临产能过剩的现状。随着下游应用领域产业转型和消费升级，对铜板带箔材产品的精度和性能提出更高的要求，不少企业通过引进先进设备或技术改造，进行产品升级和结构调整，行业竞争加剧。公司如果不能及时提升技术和装备水平和资金实力，优化产品结构，提高高精度、高附加值产品的比例，公司经营将会面临较大的行业竞争风险。公司以科技创新为先导，加大研发力度，调整产品结构，通过提升产品档次降低行业竞争风险。

　　四、原材料价格波动导致的经营风险

　　公司生产用原材料主要为电解铜。报告期内，公司电解铜成本占当期营业成本的比例较高，电解铜价格波动对公司营业成本及经营成果有较大的影响。公司产品定价原则为“销售价格=铜价+加工费”，公司利润主要来源于相对固定的加工费。报告期内公司采用以销定产、以产定购方式，来锁定原材料的价格，有效地规避了电解铜价格波动的风险。但如果未来电解铜价格出现剧烈波动，则可能导致公司经营业绩的波动，公司存在因原材料价格大幅波动所致的经营风险。

　　五、应收账款坏账的风险

　　随着公司销售规模的扩大，应收账款余额将有可能持续增加，如果公司应收账款不能及时收回，将对公司的资产结构、偿债能力及经营业绩产生不利影响。公司高度重视应收账款风险，不断强化管控意识，采取有效措施控制应收账款风险，并加强了应收账款回收的管理力度，进一步完善对应收账款动态跟踪管理，对应收账款逾期客户单位进行催收，进行有效的外部风险管控，降低企业经营风险。

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