正川股份（603976）2022年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

　　2022年，为了适应一致性评价、集中采购等政策要求，适应市场需求的频繁波动，以及面对原材料、能源价格涨幅较大的市场环境，根据公司年度“夯实经营管理模式、狠抓新技术新产品、快速提升市场影响力”的经营指导思想，以经营模式和产品创新作为驱动公司发展的主动力。围绕“差异化”的竞争策略，狠抓中硼窑炉和制瓶工艺技术升级与改善的研究和落地，加快预灌封和中硼窑炉项目建设投产。以市场化原则，持续深化推进阿米巴经营，深挖产品提质增效潜能，进而持续提升公司核心竞争力和可持续发展能力。

　　报告期内，公司实现营业收入79619.83万元，比上年同期减少0.06%；实现归属于上市公司股东的净利润6476.50万元，比上年同期减少39.25%。

　　报告期内公司主要完成了以下工作：

　　一是中硼产品市场布局取得重大进展。公司充分发挥“自主中硼拉管-中硼制瓶”一体化生产优势，通过执行系统性营销策略，积极参与客户从产品研发到生产全过程，为客户提供个性化、全方位服务，有效加强与客户的全面战略合作关系，为公司布局中硼市场不断夯实基础。同时公司举办的自主中硼创新及应用成果交流会，获得受邀客户高度认可，新增潜在客户超百余家，大幅提升了市场认可度和影响力；

　　二是整体销售业绩保持稳定，口服液产品再创佳绩。2022年受市场需求波动、价格竞争加剧、市场形势变化等诸多因素影响下，公司坚持以市场为导向，不断优化调整销售策略，紧抓市场机遇，不断夯实市场基础，整体销售业绩保持相对稳定。在口服液产品领域，销量再创佳绩，持续保持领先优势；在注射剂产品领域，同比也保持相对增长态势；

　　三是中硼技术升级获重大提升，日趋稳定成熟。在公司首座中硼窑炉通过深化技术改良升级下，中硼玻管稳步实现提质增量；同时随着公司自主设计的第二座中硼窑炉顺利点火投产，代表公司自主中硼窑炉技术得到进一步巩固，规模化生产能力和竞争力明显提升。另外，公司同步开展中硼制瓶技术专项攻关和工艺研究，玻瓶产品技术和质量水平始终保持行业领先；

　　四是设备技术升级改造和智能化升级持续开展。通过工艺的分析、改善和优化，对生产设备不断进行技术升级改造和智能化升级，提升生产设备的工作效率，降低人工成本和能耗成本。实现产品的提质增效，公司一体化生产带来的个性化、性价比及多样化优势更加凸显；

　　五是阿米巴经营机制深化落地，经营型人才团队初步建成。公司继续大力推动阿米巴经营模式在公司的生根落地，推动内部管理团队向经营型思维转变，完善以客户为中心、以市场为导向的组织运营模式。开展经营型人才能力提升培训，强化团队经营意识，公司经营新模式获得员工高度认可。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　公司所属行业为医药包装材料行业，医药包装材料是医药制剂工业中必不可少的配套环节，医药包装材料与药品是配套产品，受下游医药工业的行业和需求特点影响，医药包装材料行业并没有明显的周期性特点。公司自设立以来，公司一直深耕药用玻璃领域，经过三十多年的发展，已形成技术研发、生产和销售为一体的大型药用玻璃生产企业，是国内药用玻璃管制瓶细分行业的龙头企业之一。

　　随着国家经济发展以及国民生活品质提升，国家对药品、包材及辅料行业的质量要求不断提高，行业内不能满足质量和价格的药用玻璃产品将逐渐退出市场，不能与药企进一步深度合作，且不能满足客户个性化需求的企业也将被市场淘汰，行业的集中度将进一步提升，行业头部企业的品牌效应和规模效应逐步凸显。公司是国内药用玻璃行业中同时具备技术、人才、自动化生产及完整的“拉管--制瓶—制盖”一体化生产企业，具备长期在该领域发展的核心竞争力。

　　随着药品包材、辅料关联审评和药品一致性评价的不断深化加速推进，药用玻璃包材采用国际标准的中硼硅药用玻璃已是大势所趋。国内外主要生产企业均加快在国内市场的生产布局，公司近年来一直积极参与客户一致性评价和关联评审，与国内知名药企形成深度关联战略合作关系，抢占市场先机。同时公司也不断推进中硼玻管和中硼玻瓶的扩产提质，产质量均处于行业领先水平，能不断满足日益增长的市场需求。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　公司专业从事药用玻璃管制瓶等药用包装材料的研发、生产和销售，是中国医药包装协会理事单位、全国包装标准化技术委员会玻璃容器分技术委员会会员单位、中国疫苗行业协会会员。公司主要产品包括不同类型和规格的硼硅玻璃管制瓶、钠钙玻璃管制瓶，并生产各类铝盖、铝塑组合盖等药用瓶盖，产品主要用于生物制剂、中药制剂、化学药制剂的水针、粉针、口服液等药品以及保健品的内包装。公司已形成“拉管-制瓶-瓶盖”的高度一体化生产，有效保障了公司产品的品质，为制药企业提供更完整的全产业链服务，充分满足制药企业对药包装材料的个性化需求。

　　公司充分利用自身规模优势和自产玻璃管材、制瓶的生产一体化优势，持续全面推进设备自动化改造升级，加速推进产品的扩产提质，采用定制化、个性化的销售模式与客户建立深度战略合作关系，为公司业务转型升级和中高端产品市场拓展夯实基础。

　　报告期内，公司充分发挥“自主中硼拉管-中硼制瓶”一体化生产优势，中硼产品市场布局取得重大进展；同时公司中硼玻管规模化生产能力和竞争力明显提升，中硼玻瓶产品技术和质量竞争力保持行业领先水平，满足市场和客户新需求。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）规模及生产一体化优势

　　经过三十余年发展，公司现为行业内药用玻璃管制瓶细分行业的龙头企业之一。公司先后建成四大生产基地，投产十四座窑炉，是行业内规模最大的药用玻璃管制瓶生产企业之一。凭借种类齐全的系列产品、可靠的产品质量、完善的配套服务、数十年稳健发展积累的良好口碑和优良的商业信誉，公司产品销量稳定，具有规模优势。

　　公司已形成“拉管-制瓶-制盖”的高度一体化生产，使产品生产不受外购玻管供给的限制，快速满足客户的需要，有助于公司控制玻管质量、提高产品品质。有效保障了公司产品的品质，为制药企业提供更完整的全产业链服务，充分满足制药企业对药包装材料的个性化需求。

　　（二）品牌和渠道优势

　　公司所属的药包材行业属于大消费类行业，品牌是行业内企业的核心竞争力之一，公司拥有的“正川”字号经过逾三十年的发展，逐渐为客户、供应商和社会公众认同与熟识，成为公司一笔宝贵的财富；2014年12月，公司注册证号为1194551的“正川”商标被重庆市工商行政管理局授予为重庆市著名商标；2016年12月，公司生产的“低硼硅玻璃管制注射剂瓶1-50m”获评“重庆名牌产品”。秉承“专注健康产业、致力行业发展、心系客户价值、成就员工夙愿”的企业宗旨，公司自成立以来始终专注于医药包装这一健康民生产业，通过不断提高产品质量和完善客户服务体系。公司销售和服务网络已经覆盖全国，获得了国内600多家客户的信任和支持。其中包括多家大中型医药生产企业如国药集团、广药集团、华润医药集团、中生集团、复星医药（600196）集团、科兴中维、扬子江药业集团、云南白药（000538）集团、无限极等。药包材行业的特点之一是存在渠道壁垒，即考虑到药品安全性及相容性验证等因素，客户一般不会轻易更换药包材供应商。因此，完善的销售渠道使得公司具备了较大的竞争优势。

　　（三）智能化改造和自动化生产优势

　　公司引进并自主改造了全自动精准配料系统、全自动激光在线检测系统、玻璃管包装生产线、自动堆码识别系统、玻璃瓶自动生产线、玻璃瓶自动检测包装线等，率先在同行业中全面实施“配料-拉管-制瓶-检验”全流程自动化作业生产。制瓶方面达到100%自动化生产，精度更高的制瓶设备，从自动插管、制瓶机自动取瓶、站立式退火、自动抓瓶上检测机；并采用360度自动成像，规格尺寸、外观自动检测，实时的数据统计记录和分析。公司通过实行高度一体化自动化生产，产品质量和合格率有大幅度提升，产品公差尺寸在原基础上大幅度缩减，产品内表面耐水性控制在更低的范围。

　　（四）研发优势

　　公司持续加强对药用玻璃管制瓶和药用瓶盖的研发投入，建立了较为完善的技术创新体系。报告期内，公司拥有专利技术44项，其中发明专利6项。在不断的研发过程中，公司培养了一批优秀的行业技术人才，使公司拥有强大的人才储备和持续的创新动力（300152）。在坚持自主创新的同时，公司充分利用自身技术优势和自产玻璃管材、制瓶的生产一体化优势，通过外聘国内外技术专家顾问和内部技术人员的共同攻关，解决中高端产药用玻璃包装产品的拉管和制瓶技术难题。报告期内，公司派遣专业技术人员考察国外先进拉管、制瓶技术，进行技术沟通交流及合作。同时大力引进国外先进制瓶设备和技术，与国内外多家制瓶设备企业共同进行技术合作和研发，不断对原制瓶设备进行优化改良，使制瓶设备更符合生产工艺需求，带动行业制瓶技术的改造升级。

　　（五）实现“自产中硼玻管-中硼制瓶”的一体化的优势

　　公司通过引进国外先进设备和技术，并进行自主升级研发，实现中硼玻管稳定量产，获得客户高度认可。同时公司对中硼制瓶工艺进行自主创新，促进中硼制瓶技术持续保持在行业领先水平。公司“自产中硼玻管-中硼制瓶”的一体化优势得到充分凸显。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　报告期内，公司实现营业收入79,620万元，比上年同期减少0.06%；实现归属于上市公司股东的净利润6,476万元，比上年同期减少39.25%。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　公司所属行业为医药包装材料行业，医药包装材料的需求主要来自于制药业，制药业包括化学药品、中成药、中药饮品、生物制剂制造等，是医药工业的主要组成部分。医药行业属于消费类行业，其需求受经济周期影响不明显。因此，医药包材材料行业受下游医药工业的行业和需求特点影响，也没有明显的周期性特点。

　　药用玻璃属于医药包装领域中应用较早，发展较为成熟的细分行业之一，行业在竞争格局上呈现出企业数量众多、大型企业与中小型企业并存、经营分散、竞争充分等特点。药用玻璃生产企业中，多数生产企业在技术研发、产品升级、环保和自动化生产等方面投入不足。公司是国内药用玻璃行业中少数几家同时具备技术、人才、自动化生产和完整产品体系的生产者之一。

　　2020年，国家药监局发布的《药品生产监督管理办法》中明确规定，生产药品所需的原料、辅料，应当符合药用要求以及相应的生产质量管理规范的有关要求。直接接触药品的包装材料和容器，应当符合药用要求，符合保障人体健康、安全的标准。同时国家药监局发布的《国家药监局关于开展化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价工作的公告》中明确，已上市的化学药品注射剂仿制药，未按照与原研药品质量和疗效一致原则审批的品种均需开展一致性评价。国家市场监督管理总局发布《药品注册管理办法》中规定，国家药品监督管理局建立化学原料药、辅料及直接接触药品的包装材料和容器关联审评审批制度。在审批药品制剂时，对化学原料药一并审评审批，对相关辅料、直接接触药品的包装材料和容器一并审评。

　　未来，一方面，一致性评价的推进加速我国药用玻璃从低硼硅玻璃向中硼硅比例转换的产业升级之路，对资金实力更为雄厚、融资渠道更广、技术研发能力更强的头部企业而言，其相比中小型企业的优势更加突出。另一方面，随着医药原辅料包材关联审评审批制度的推进，对下游制药企业而言，更换包材供应商意味着要将产品重新进行关联审评报批，申报时间一般不低于半年、成本较高且存在较大的不确定性。下游制药企业与药包材生产商关联性进一步提高，且将更倾向于选择与行业内规模较大、质量较高以及具有品牌优势的药包材生产企业合作。随着药品集采模式的持续推进，医药企业在一致性评价中投入巨大，在带量采购环节，残酷的价格竞争，中标价格大幅下降是必然趋势。医药企业带量采购中标后，获得绝对市场份额的同时，所面临的供应链保障问题、质量风险与成本压力也将直线上升，药厂必然会对上游包材企业提出更高的要求，选择质量好、价格优的包材企业长期合作。未来一段时间内，药用玻璃行业将出现强者恒强的态势，行业头部企业的品牌效应和规模效应逐步凸显。

　　面对挑战的同时，公司也看到其中的机遇。当前公司战略转型升级工作已经按既定计划顺利推进，公司实现由“量”转“质”的全新发展已经有了坚实的基础，虽然下一个竞争周期必然将更加残酷，但是公司通过过去几年的提前部署、积极应对，有坚定发展的信心能够在复杂的竞争环境中，抢抓机遇、“化危为机”，实现企业新的跨越发展。

　　(二)公司发展战略

　　公司将继续根据“转型升级、多元化”的战略规划，通过实施技术创新战略、行业价值链提升战略、市场拓展战略、人才发展战略、成本领先战略、并购联盟战略等，持续推进精益生产模式，提升公司工艺技术及研发水平、提升产品结构及市场结构，夯实管制瓶行业领先地位，寻找、选择高增长的未来发展业务或产品，提升公司盈利能力和可持续发展能力，打造具有一流竞争力的包装材料集团。

　　(三)经营计划

　　2023年，公司为积极应对愈发严峻的外部形势和市场环境变化带来的新挑战，将经营指导思想确立为“坚持成本领先战略、创新人才引培模式、布局新品成长加速”。为顺利实现公司2023年经营目标，将重点抓好以下工作：

　　一是布局新品市场，加速市场培育。面对复杂多变的市场环境，围绕“生产一代、储备一代、研发一代”的可持续发展思路，为打造公司的第二增长曲线，公司将坚持新产品的市场布局和培育。重点做好预灌封注射器新产品量产后的市场推广和销售工作，执行“一大保障、一大要务、一大推动”的策略，全力保障市场订单交付，加快培育公司业务新增长点，提升公司综合盈利能力。

　　二是持续优化营销策略，落实“一企一策”方针。面对日趋激烈的竞争环境，坚持以市场攻关为第一要务，以新客户开发为首要任务，不断适应集采等国家新医改政策，总体市场份额保持相对稳定。同时，精准定位客户真实需求，执行差异化攻关策略，为客户提供额外增值服务，以“性价比”为核心点培育和挖掘增长源，满足客户个性化需求，抢占市场先机，持续扩大市场领先优势。并强化售前技术部团队力量和职能作用，逐步向新品合作和既有业务新增合作方向调整，增强产品覆盖面和增强客户黏性，打通业务增长和来源的新渠道。

　　三是坚持成本领先战略，建立差异化的竞争优势。在技术方面，组建专业团队，深化研究生产设备工艺难点，进一步开展工艺技术突破和稳定生产的研究和落地执行。在生产管理方面，通过不断提高自动化水平，提高劳动组合效率，降低产品生产成本，建立品质差异化优势。在采购方面，强化与原材料供应商的战略合作关系，拓展原料采购渠道和规模，保障供应链稳定的同时建立采购成本优势。同时充分发挥“拉管-制瓶-制盖”一体化生产的优势，降低客户综合成本，进一步提升市场占有率，强化规模优势和成本领先优势。

　　四是推动生产标准化建设，开展设备TPM体系的建立。以生产工厂为核心，围绕关键职能、关键短板、关键质量控制目标开展流程梳理和优化，推动流程和作业标准化工作，将每个岗位的关键动作进行作业标准化和表单化，实现流程、作业的信息化和数字化控制，推动生产标准化建设，提升人工执行标准度和管理效率。同时围绕设备综合效率的提升，调整对应的组织运行方式和组织架构，完善关键设备的作业程序及作业文件，形成系列化、标准化、模型化作业标准，为产品产质量提升提供设备稳定保障。

　　五是推动人才结构优化，深化组织建设。加强人才的梯队建设，做到营销有成交手，技术有尖兵，生产有能手，管理有人才，后备有梯队；注重雇主品牌打造和建立，加强内外部优秀管理、技术人才的培养和引进，聚拢高素质人才，为公司可持续发展助力。继续推动内部阿米巴经营体系的融合，全面提升公司整体经营管理能力和综合竞争力。

　　(四)可能面对的风险

　　1、政策性风险

　　公司产品执行我国食药监局颁布的国家标准,美国、欧洲、日本等发达国家普遍使用中硼硅药用玻璃包装材料，我国的药包材标准相对较低。随着我国经济发展和广大民众对健康的日益重视，政府可能会对药包材标准进行调整和修改，向欧美等发达国家趋同，不断提高药包材标准。此外，公司的客户为制药企业，随着我国药品出口规模的增加，不排除部分制药企业为满足出口需要而要求公司提升药包材标准的可能。

　　若未来我国的药包材国家标准不断提高，公司的生产工艺和生产设备需不断的升级、调整，如果公司不能持续扩大研发投入，持续提高技术研发水平并持续进行生产工艺升级，对目前的产品快速持续地进行升级换代，则可能会对公司的生产以及销售带来一定的不利影响。

　　2、市场风险

　　（1）对下游行业依赖的风险

　　公司的客户主要为制药企业，因此，制药行业的景气程度将直接影响公司的经营业绩。若未来制药行业增长放缓或者发生重大不利变化，可能将影响其对药包材料的需求，将直接影响公司的经营业绩，公司存在对下游行业依赖的风险。

　　（2）下游行业客户产品质量问题带来的风险

　　药品作为一种特殊的商品，与人们的身体健康乃至生命安全密切相关，其产品质量非常重要，一旦药品发生质量问题，对制药企业带来的后果将非常严重。公司的客户主要为知名制药企业，虽然其一般拥有良好的质量控制管理体系，产品质量可靠性相对较高，但由于药品从生产至最终销售涉及的环节多、流程长，客户在药品生产、存储、运输过程中可能发生影响药品质量安全的情况，从而可能导致医药安全事故。因此公司存在因客户产品出现质量问题、销量下降从而影响公司产品销售的情况，对公司生产经营造成不利影响。

　　（3）产品被替代风险

　　药用包装产品按照材料大致可以分为玻璃、塑料、橡胶、金属、陶瓷、纸及其它材料等等，公司主要产品为药用玻璃包装材料。玻璃作为传统且具有悠久历史的药包材料，具有化学稳定性良好，耐酸性腐蚀、阻隔性优良，密封性能好，价格相对较低等优点。但随着新材料行业的发展，医药包装行业可能会出现替代现有药包材的新材料，可能导致公司现有产品的市场需求下降，从而对公司的经营业绩产生不利影响。

　　3、管理风险

　　公司自设立以来，资产规模、营业收入保持稳定。随着公司总体经营规模的进一步扩大，公司在资产管理、资源整合、技术开发、市场开拓等方面将面临更大的挑战。如果公司的组织管理体系和人力资源不能满足公司生产经营规模扩大后对管理制度和管理团队的要求，将影响公司的经营和发展，从而影响股东的投资回报。

　　4、经营风险

　　（1）募集资金投资项目不能取得预期收益风险

　　公司募集资金投资项目可行性分析是基于当前的市场环境、技术发展趋势、公司的技术水平、目前产品价格、原材料供应情况等因素做出。虽然公司在决策过程中综合考虑了各方面的情况，为投资项目作了多方面的准备，认为募集资金投资项目有利于完善公司产品结构、增强公司未来的持续盈利能力；但项目在未来实施过程中可能受到市场环境、国家产业政策变化、工艺成熟度等因素的影响。若项目不能按预期投产或者投产后市场环境发生重大变化导致公司新增的产能无法得到消化，公司将会面临投资项目无法达到预期收益的风险。

　　（2）募投项目新增固定资产折旧的风险

　　公司募集资金投资项目建成后，公司固定资产规模将出现一定幅度增加，年折旧费用也将相应增加。虽然募投项目预期效益良好，项目顺利实施后预计效益将可以消化新增固定资产折旧的影响。但如果未来市场环境或产业政策发生不利变化，或市场拓展力度不够，或新建项目不能及时达产，都将导致新增固定资产投资带来的生产能力及经济效益不能充分发挥，则新增固定资产折旧会对公司生产经营及业绩实现产生不利影响。

　　（3）原材料、能源价格波动风险

　　公司产品的主要原材料为五水硼砂、石英砂、钾长石、纯碱、铝带、丁基胶塞等，主要能源为天然气、电力和液氧。公司的业绩受原材料、能源价格波动的影响较大。未来若公司生产所需主要原材料或能源的价格发生较大波动，则将对公司业绩产生影响。

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