三超新材（300554）2022年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况

　　公司产品包括电镀金刚线与金刚石砂轮两大类超硬材料工具，其中以电镀金刚线为主。电镀金刚线主要用于光伏硅材料、蓝宝石、磁性材料等硬脆材料的切割加工，金刚石砂轮主要用于晶体硅、蓝宝石、石英、陶瓷、磁性材料、玻璃、硬质合金等材料的切割、磨削、抛光等精密加工。公司自成立以来，始终致力于超硬材料工具的研发、生产和销售，主营业务及产品未发生变化。报告期内，公司的营业收入主要来自电镀金刚线和金刚石砂轮。

　　1、电镀金刚线行业

　　（1）金刚线行业发展概况

　　金刚线采用如电镀或树脂等特殊技术手段，将坚硬的金刚石均匀的固定在钢线上，利用镶嵌有金刚石的钢线和待切割材料之间的相互摩擦作用对硬脆材料进行切割。相对于传统砂浆切割，具有切割速度快、切片品质高、切割损耗小、切割液更环保等优点。由于电镀工艺相比于树脂工艺，电镀金刚线切割效率更高，树脂金刚线逐渐淘汰。金刚线规模应用始于2007年，主要用于蓝宝石切割。2010年左右，金刚线切割技术逐步开始应用于光伏领域，包括硅开方、硅截断和硅切片。早期切割设备与耗材——金刚线主要依靠进口，成本相对较高。2014年以来，随着技术的成熟以及国产设备和材料厂商崛起，金刚线切割成本实现快速下降，相对砂浆切割的优势逐渐明显，应用规模迅速扩大。

　　随着协鑫集团、隆基绿能（601012）、TCL中环（002129）等领先硅片企业开始转向金刚线切片，在单晶切片领域，金刚线切片已在2017年全面取代砂浆切片；随着黑硅、添加剂法等工艺解决了金刚线切割硅片损伤层浅、反射率高的问题，多晶领域金刚线切片的渗透率也快速提升，2018年基本完成砂浆切片向金刚线切片的转换。“531新政”后，光伏行业降本增效动力更强，单晶PERC电池转换效率不断提高，金刚线细线化持续推进，单晶较多晶的优势进一步拉大，单晶组件在终端占比不断提升，2020年基本完成对多晶的替代。从发展历史来看，金刚线对切片的降本优势，拉开了单晶替代多晶的序幕，助推光伏行业技术迭代。

　　2021年以来，硅料价格整体呈现上涨趋势，光伏硅片、电池片、组件等下游环节硅成本压力持续增加，迫使下游各环节进一步降本。在此背景下，硅片薄片化与金刚线细线化加速推进。

　　（2）硅切片金刚线行业发展趋势

　　①细线化是金刚线硅切片线发展的重要方向

　　当前，硅切片是金刚线的主要应用场景之一。细线化能够降低切片过程中的锯缝损失，从而提高出片量、降低硅成本。因金刚石微粉的粒径较小，主要通过降低母线线径实现细线化。根据CPIA统计，2021年，用于单晶硅片切片的金刚线母线直径已演进至43m，随着多晶硅片需求减缓，多晶切片母线线径降幅趋缓。到2022年，单晶硅切片用金刚线的主流线径规格已演进至35-40m，接近碳钢线的物理极限。

　　②钨丝线有可能成为金刚线的重要基材

　　如前所述，硅切片线主流线径渐趋细线化。随着线径减小，金刚线在切割过程中能承受的张力随之减小。现有碳钢母线受此因素影响，线径降至40m以下的难度较大。钨丝的抗拉强度更高、受拉力不易变形，在同等破断力条件下可以做得更细，且耐酸碱程度高，对储存及生产环境要求更宽松，因此有可能成为硅切片线细线化情况下的基材（母线）。

　　（3）硅切片金刚线的市场规模

　　根据中国能源报数据，2017年行业单片硅片（约4W）金刚线耗用量约1.5米，折合约37.5万公里/GW。随着线径下降，单片线耗有较大提高。按照38m规格金刚线切割165m或160m厚度的硅片，平均单片线耗4米左右，对应单GW线耗约50-52万公里，相较2017年提升超过33%。同时光伏行业快速增长带动的硅片产能扩张，2021年我国大陆地区硅片产量约226.6GW，同比增长40.4%。上述因素叠加使得金刚线行业存在重大市场机遇，其复合增速预计将高于光伏行业装机增速。有机构测算，2021年金刚线总需求约为0.90-0.92亿公里，到2025年金刚线的市场需求将增长至3.58-3.71亿公里。

　　（4）蓝宝石行业金刚线发展概况

　　蓝宝石目前在工业上主要用于LED行业的衬底材料和消费电子行业光学材料，其中LED衬底为蓝宝石最主要的应用。

　　蓝宝石衬底片的生产根据具体工艺不同主要由长晶、掏棒、截断、滚圆、切片或长晶、开方、截断、研磨、切片，及后续加工等几个环节组成。公司的金刚线可用于蓝宝石开方和切片。根据TrendForce发布的《全球LED产业数据库与LED厂商季度更新》报告，预估2022年照明LED市场产值有机会达到81.1亿美元，同比增长9.2%。未来几年，随着健康照明、智慧照明等因素的推动，LED照明市场规模将继续增长，至2026年预计达111亿美元，2021-2026年均复合增长率为8.4%。随着LED等行业的发展，蓝宝石市场需求也将持续扩大，作为蓝宝石加工的主要耗材，公司的金刚石切割线产品也将迎来更大的发展空间。

　　2、金刚石砂轮行业发展情况

　　金刚石砂轮应用领域众多，可应用于光伏硅材料、蓝宝石、磁性材料、半导体材料、陶瓷、玻璃、硬质合金等诸多硬脆材料的“切、削、磨、研、抛”等精密加工。我国新材料、半导体、光伏等产业蓬勃发展，对超硬材料以及硬脆材料的需求不断上升，根据新思界产业研究中心统计，2015年至2020年，我国金刚石砂轮产量呈现快速增长态势，年均复合增长率达到20.2%，2020年产量超过135万片。

　　公司的金刚线和金刚石砂轮两大类产品还有较明显的协同效应。两类产品处于硬脆材料加工的不同环节（切割、磨削、抛光），几乎所有可以用金刚线切割的材料，都需要用金刚石砂轮加工，从而可以共享市场与客户资源。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）公司的主营业务、主要产品及用途

　　公司是专业从事金刚石、立方氮化硼工具的研发、生产和销售的高新技术企业，致力于成为国内领先并具国际影响力的精密超硬材料制品的供应商。公司始终围绕超硬材料工具的生产和研发工作，主要产品包括电镀金刚线与金刚石砂轮（包括半导体用精密金刚石砂轮）两大类，产品主要用于各类硬脆材料的切割、磨削、抛光等精密加工工序。其中，电镀金刚线目前主要用于蓝宝石、硅材料、磁性材料等硬脆材料的切割工序；金刚石砂轮则主要用于蓝宝石、硅材料（包括半导体硅晶圆）、磁性材料、石英、玻璃、陶瓷、硬质合金等硬脆材料的切割、磨削和抛光等工序。线径小于80m的电镀金刚石线用于切割硅材料；100-200m的金刚线主要用于磁性材料的切割，包括软磁和硬磁；200-250m的金刚线主要用于石英、玻璃和蓝宝石的切割；250m以上线径的金刚线则用于蓝宝石或硅碇的开方和截断。

　　金刚石砂轮除了传统的用于磁性材料、蓝宝石、光学玻璃等加工的产品外，还包括专用于精密刀具加工的精密金刚石砂轮，和专用于半导体芯片加工和封装过程中使用到的减薄砂轮、树脂软刀、金属软刀、电镀软刀、硬刀（划片刀）、倒角砂轮和CMP-Disk等。

　　（二）公司的经营模式

　　经过多年的发展和积累，形成了符合公司特点的研发、生产和销售的业务模式，能有效地控制运营风险，满足不断扩大的业务发展需要，实现较好的经济效益。

　　1、采购模式

　　公司采购的主材包括人造金刚石、母线、镍（镍球、镍饼）、铝基等。上述原材料市场均较为成熟，符合公司要求的供应商众多，不会存在供应短缺的情形。公司根据生产工艺、价格、质量等因素选择适当的合格供应商，并直接向供应商采购，品质部门依据《产品的监控和测量控制程序》对采购的商品进行品质管控。公司制定了《物资管理作业流程》、《采购过程管理程序》和《供应商管理控制程序》，对公司的采购活动涉及对供应商选择、采购价格等方面进行了规范和控制。

　　2、生产模式

　　（1）金刚线的生产模式

　　金刚线是通用性较强的产品，同规格产品可以适用于多个不同客户，公司根据客户订单量制订生产计划，再根据生产计划组织生产。

　　（2）金刚石砂轮的生产模式

　　金刚石砂轮属于定制化程度较高的产品，属于小批量多品种的产品，不同客户为适应其自身生产需求可能向公司采购不同规格、型号的产品。因此，公司金刚石砂轮主要根据销售订单组织生产，同时对部分销量较大、同行业相同需求的品种进行适度备货生产。

　　3、销售模式

　　公司的产品销售主要是直接销售，直接面对终端客户，了解他们的需求，提出解决方案，并提供最佳匹配产品给客户，协助客户解决产品使用过程中的问题。除了本部直销外，在客户相对集中的地区设立直销点，在直销点储备充足的适配产品库存，最大限度地满足客户需求的及时性。

　　公司的直接销售主要流程为：（1）获得销售订单；（2）按期发出货物；（3）客户收货，公司主要按月对账并开具销售发票；个别客户采用寄售模式进行结算，即客户在生产领用后，按照当月实际领用量与公司对账，公司同时开出销售发票；（4）如遇客户反映出现产品质量问题，公司将视情况提供售后服务或退换货。

　　公司直接销售主要以赊销为主。公司通常给予下游客户一定的信用额度和6个月以内的信用期。不同客户的信用政策主要根据客户订购量、合作时间、回款状况调整。

　　另外，公司还有签约经销商若干，利用经销商的客户资源和渠道优势，销售公司的产品，对公司的销售形成了有效的补充和支持。

　　（三）公司产品市场地位

　　公司是国内最早从事金刚石线的研发、生产和销售的企业之一，是国内较早掌握金刚石线核心技术并大规模投入生产的企业和国内主要的金刚石线制造商，是行业标准《超硬磨料制品电镀金刚石线》（JB/T12543-2015）的参编单位。经过多年的技术创新和市场开拓，公司已发展成国内主要的金刚石线专业制造企业之一，公司产品已发展和延伸到磁性材料、半导体、陶瓷、石墨、石材等更广阔的应用领域并保持一定的领先优势。公司是国内在单晶硅切片用电镀金刚石线有规模供货能力和应用实绩的品牌企业，并拥有在全球范围内与国际知名品牌竞争的实力，行业知名度高。未来，随着公司创新型产品的持续推出以及公司产能规模的持续提升，公司产品的销售规模及市场占有率有望持续、稳步扩大。公司从事金刚石砂轮的研发和生产已经有20多年，是国内磁性材料用金刚石砂轮的主要供应商。公司还是国家标准《超硬磨料制品半导体芯片精密划切用砂轮》和《超硬磨料制品精密刀具数控磨削用砂轮》的编制单位。半导体用金刚石工具中，硅晶圆背减砂轮、电镀划片刀（硬刀）和CMP-Disk产品，已掌握的核心技术在国内处于领先地位，该等产品已经被国内多家知名半导体厂商采用。目前公司半导体用相关金刚石工具均已经形成小批量销售，将来，随着营销力度的加大，半导体金刚石工具的销售规模会有明显提升。

　　（四）主要的业绩驱动因素

　　1、报告期内，公司上半年硅切片线产能受限，可转债募投项目“年产1000万km超细金刚石线生产项目一期”——年产700万km超细金刚石线项目，采用国产设备替代进口设备后，设备到第四季度稳定释放产能，产能释放时间偏短，营收较上一年有一定增长，对当期业绩有一定提升，总体业绩符合预期。

　　2、报告期内，镍材、金刚石微粉、母线、铝基体等原材料价格有一定程度上涨，对公司的产品生产成本、毛利率及经营业绩造成了一定的影响。

　　3、报告期内，控股子公司江苏三晶的半导体精密金刚石工具相关产品，到下半年全部通过部分半导体客户的验证，均形成了小批量销售，但总体规模较小，且研发人员占比较大，研发费用较高，设备投入较多，整体未能形成盈利，影响了公司经营业绩。

　　4、报告期内，精密刀具用金刚石砂轮的部分品种虽然已经有批量销售，但整体的销售低于预期，未能实现盈利。5、报告期内，公司可转债虽然完成了转股及摘牌工作，但可转债利息产生的财务费用仍然较多，影响了公司利润。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　（1）拥有较强的研发与创新能力

　　公司始终坚持“以人为本，技术领先”发展理念，自设立以来注重研发与创新，专注于超硬材料工具行业的研发。经多年积累，目前已研发成功树脂结合剂、金属结合剂、陶瓷结合剂和电镀四大类几十种产品，上千个规格，涉及电子、机械、汽车、光伏、光学等诸多行业，掌握了多项金刚石工具制造相关的核心技术。公司通过内部培养和外部引进等方式，先后引进多名资深外籍专家，组建了一支以国外专家为主导、国内中青年技术工程师为中坚的研发团队。截至报告期末，公司累计获得授权专利82项（其中发明专利18项），另有在受理的专利24项，其中发明专利就有21项之多。公司已在金刚线、金刚石砂轮两大类产品方面形成较为全面的专利体系，以及较为丰富的技术储备。公司是国内较早掌握金刚线相关技术并成功产业化的本土企业，参与起草了我国首个电镀金刚石线锯的行业标准《超硬磨料制品电镀金刚石线》（JB/T12543-2015）。公司先后获得“金刚石丝锯及其制造方法”“金刚石丝锯及其制造方法和专用设备”“一种金刚石丝锯的上砂方法”“金刚石线锯均匀性上砂装置及上砂方法”“镀镍金刚石表面耐电腐蚀的处理方法”“金刚石表面磁性镀层及其镀覆方法”“金刚石线锯均匀性上砂装置及上砂方法”等多项金刚线相关发明专利授权，以及42项与金刚线相关的实用新型专利授权。公司对金刚线生产设备进行不断地研发和改进创新，并成功量产多规格多用途的金刚线产品，被光伏太阳能、蓝宝石、磁性材料等行业的许多家大型客户采用。

　　公司自设立以来始终专注金刚石砂轮产品的研发，截至本报告期末，已获得40项相关专利技术，积累了数十种金刚石砂轮的关键配方和核心技术。公司在日本设立了研发中心，为母公司研发新产品，并引进经验丰富的日本专家来进一步加强公司金刚石砂轮相关产品的研发能力。报告期内，子公司半导体用金刚石工具，包括树脂软刀、电镀软刀、电镀硬刀、CMP-Disk等产品，取得了核心技术突破，产品通过多家知名半导体厂商的验证，并均已经形成了小批量销售，其中倒角砂轮和软刀还形成了小批量出口。新成立的控股子公司南京三芯半导体设备制造有限公司，拥有一支在日本有半导体相关设备研发经验和有批量销售业绩的技术团队，具有较强的研发能力。

　　公司还参与了国家标准《超硬磨料制品半导体芯片精密划切用砂轮》和《超硬磨料制品精密刀具数控磨削用砂轮》的编制工作。

　　（2）拥有丰富的金刚线制造经验

　　金刚线生产对精密制造能力要求较高，而且线径越细，要求越高。以单晶硅切片线为例，目前单卷最大长度达240km，裸线直径在0.040mm以下，需要连续长时间稳定的生产才能完成，同时要求金刚石以一定的分布密度牢固、均匀地固着于裸线上，且成品线径变化控制在±1.5μm以内。因此，金刚线厂家商需具备精密、稳定的制造能力，否则容易产生产品质量问题甚至导致产品报废。

　　公司自2012年金刚线大规模投产以来，经过不断摸索和改进，已经积累了较丰富的精密制造经验，现能够生产适用于多种用途的多种规格的产品，所生产的产品质量稳定。公司金刚线的自动化生产线，经不断研发改进，生产效率和产品性能得到较大提高和改善。公司丰富的精密制造经验以及配套设备的研发能力，为公司大规模生产高质量产品奠定了良好基础。

　　报告期内，公司可转债项目“年产1000万公里超细金刚石线锯生产项目一期”实施完毕，新增27条“10线机”和28条“16线机”硅切片线生产线，完成了此次募投项目国产设备的替代工作。2022年11月再次新增了21条“16线机”生产线，有效提升了硅切片线的产能。同时，公司在江苏金湖县经济开发区设立江苏三泓新材料有限公司，拟新建年产4100万km超细金刚石线锯生产项目，进一步扩大金刚线产能。

　　（3）拥有产生协同效应的产品体系

　　公司主要生产金刚线和金刚石砂轮两大类金刚石工具，产品的种类较齐全。公司已开发出包含环形金刚线在内的多种规格的金刚线，包括硅切片线、硅芯切割线、硅开方截断线、磁性材料切片线、蓝宝石切片线、蓝宝石开方线等。公司生产开发出树脂、青铜、电镀、陶瓷等四大类几千个产品型号的金刚石砂轮。公司的产品可以满足光伏硅材料（包括光伏硅材料、半导体硅晶圆等）、蓝宝石、磁性材料、集成电路、陶瓷、玻璃等多个行业客户的“切、削、磨、研、抛等”精密加工需求。

　　公司的主要产品金刚线和金刚石砂轮两大类产品还有较明显的协同效应。该两类产品处于硬脆材料加工的不同环节（割、磨削、抛光），几乎所有可以用金刚线切割的材料，都需要用金刚石砂轮加工，从而可以共享市场与客户资源，有利于市场开拓，并于产业链中获取更多利润。公司的一类产品成功销售往往给另一类产品带来了潜在客户。

　　（4）拥有稳定优质的客户

　　凭借技术积累和工艺进步，公司以高性价比的产品和优质的服务，赢得了众多下游实力用户的认可。公司的产品主要用于硅材料、蓝宝石、磁性材料等硬脆材料的切割、磨削、抛光。公司目前已与江苏协鑫、华耀光电、TCL中环、晶澳科技（002459）、高景太阳能、宇泽半导体等知名光伏行业企业，天通股份（600330）、水晶光电（002273）、兆驰股份（002429）等知名蓝宝石行业企业，宁波韵升（600366）、横店东磁（002056）等知名磁性材料行业企业和华润微、长电科技（600584）、通富微等知名集成电路行业企业建立了较稳定良好的业务合作关系。这些客户拥有较大的业务规模、较高的行业影响力、严格的供应商管理体系，与该等客户的良好业务合作关系能够为公司业务的持续稳定发展打下良好的基础。

　　（5）拥有专注于金刚石工具的经营管理团队

　　公司的核心团队长期从事金刚石工具的研发、生产和销售，有着20多年相关工作经验。公司已通过内部培养和外部引进的方式建立了专注于金刚石工具行业的经营管理团队。公司的经营管理团队对行业的技术、市场等发展态势有深刻的认识，对公司的长远发展有举足轻重的作用。公司建立了完善的激励机制和绩效考核制度，加强关键岗位的人员风险管理，减少关键职位人员的流失，提高他们的工作积极性，促进公司效率和效益的提升，稳定公司的成长基石，确保公司持续发展的源动力。

　　（6）全面的管理体系认证

　　公司在成立初期就注重管理体系的建设，通过了国际著名认证机构SGS的认证机构ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康管理体系的认证，从而建立了科学、规范和持续改进机制，提高了公司的管理水平和能力。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　报告期，公司实现营业收40,653.24万元，同比上升63.63%，实现归属上市公司股东净利润1,283.07万元，同比上升117.11%，实现扣非净利润802.71万元，同比上升109.92%，完成公司年初制定的年度经营计划。报告期影响业绩变化的主要因素如下：

　　1、可转债募投项目“年产1000万km超细金刚石线生产项目一期”——年产700万km金刚石线项目，2021年12月16日第三届董事会第四次会议通过《关于调整募投项目部分设备的议案》，采用国产设备替代日本中村超硬设备。报告期内公司新增27条“10线机”和49条“16线机”硅切片线生产线，产能逐渐释放，硅切片线的销售随之增加，提升了销售业绩。

　　2、报告期内镍材、金刚石微粉、母线、铝基体等原材料，上半年价格同比上涨较多，对产品生产成本、毛利率及经营业绩造成了一定的影响。

　　3、控股子公司江苏三晶的半导体精密金刚石工具相关产品，报告期内全部通过部分半导体客户的验证，均形成了小批量销售，但总体规模较小，且研发人员占比较大，研发费用较高，设备投入较多，整体未能形成盈利，影响了公司经营业绩。

　　4、精密刀具用金刚石砂轮的部分品种虽然已经有批量销售，但整体的销售业绩低于预期。

　　围绕公司2022年的经营计划，重点开展了以下工作：

　　1、增加硅切片线生产线，提升硅切片线产能

　　受益于下游光伏行业景气度持续向好，硅切片金刚线的需求持续增加，公司基于客户的需求状况和扩产计划，并结合光伏行业国内国际上未来较长一段时期比较明确的发展前景及趋势，积极进行产能扩充。公司于2021年11月份投入第一批27条“10线机”生产线，2022年3月形成产能；2022年4月投入28条“16线机”生产线，于9月形成产能；2022年11月，再次投入21条“16线机”生产线，12月形成产能，报告期内，累计新增硅切片线产能80万km/月。

　　2、完成公司可转换债券赎回及摘牌

　　公司股票价格自2022年8月1至2022年8月23日期间，有15个交易日收盘价格不低于当期可转债转股价格（即17.13元/股）的130%（即22.27元/股），触发了《南京三超新材料股份有限公司创业板公开发行可转换公司债券募集说明书》约定的有条件赎回条款。公司于2022年8月23日召开了第三届董事会第七次会议、第三届监事会第七次会议，审议通过了《关于提前赎回“三超转债”的议案》，公司董事会基于股东大会的授权，同意公司行使“三超转债”的提前赎回权，并按照债券面值加当期应计利息的价格赎回在赎回登记日收市后登记在册的全部“三超转债”。基于“三超转债”已全部赎回，无“三超转债”继续流通或交易，已不再具备上市条件，自2022年9月23日起，公司发行的“三超转债”（债券代码：123062）在深圳证券交易所摘牌。

　　3、坚持产业投资，扩大主营业务规模，扩充产业布局

　　报告期内，公司通过新设子公司的方式，整合优质资源、布局优质的项目，为公司持续发展提供新动力（300152）。公司根据战略规划及经营需要，结合行业发展趋势，公司投资设立全资子公司江苏三泓新材料有限公司（以下简称“江苏三泓”）。江苏三泓地处淮安金湖经济开发区，注册资本8,000万人民币，占地面积108亩，主要建设“年产4,100万公里超细金刚石线锯生产项目”。本项目建成后将形成年产4100万公里超细金刚石线锯的生产能力，其中一期项目年产1,800万公里超细金刚石线锯，二期项目年产2,300万公里超细金刚石线锯。

　　报告期内，为了拓宽公司的产业布局，满足客户的配套需求，公司投资设立控股子公司南京三芯半导体设备制造有限公司（以下简称“南京三芯”）。南京三芯主要开展半导体行业和太阳能光伏行业专用精密机械（如开方磨倒一体机、倒角机、减薄机、边抛机等）设备的研发、制造与销售业务。南京三芯注册资本1000万元，公司持股比例56%。

　　4、开展向特定对象发行A股股票的再融资项目

　　报告期内，公司2022年7月15日召开第三届董事会第六次会议和第三届监事会第六次会议，审议通过了《关于公司2022年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等相关议案。本次发行对象为公司控股股东、实际控制人、董事长、总经理邹余耀先生，项目预计募集资金不超过12,000.00万元（含本数），用于“年产4100万公里超细金刚石线锯生产项目（一期）”。本次实施再融资项目，有助于提升公司资金实力，补充营运资金，为公司后续发展提供保障。上述募投项目的实施，也将扩大公司主营业务产品规模，提升公司市场竞争力。

　　公司向特定对象发行股票事项已于2023年2月获得中国证券监督管理委员会注册通过，后续发行相关事宜将在批文规定期限内办理完毕。

　　5、推出2022年度限制性股票激励计划

　　报告期内，公司推出2022年度限制性股票激励计划，并在2023年1月完成了首次授予部分的授予登记工作，向70名激励对象授予281.90万股限制性股票，授予价格为13.87元/股。股权激励的实施，有助于吸引和留住优秀人才，充分调动公司核心团队人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心员工利益结合在一起，有利于公司经营业绩、价值创造能力的持续提升。

　　6、坚持技术创新，强化核心竞争力

　　报告期内，为了应对市场的变化，以及开发新产品的需求，公司持续推进研发创新工作，加大研发投入，推动公司技术创新升级，巩固公司的核心竞争实力。2022年研发费用为2,959.88万元，较2021年增长22.25%。报告期内，公司及子公司共获得12项实用新型专利，累计拥有82项专利，其中18项发明专利；新申请19项专利，其中8项发明专利，累计在受理专利24项，其中发明专利21项。2022年，公司完成“CMP-Disk产业化工艺”“环形电镀开方线”“0.12mm线径磁性材料金刚线”“35m超细钨丝硅切片线”“电镀软刀”等多项新品研发项目，该等项目产品均形成了批量销售，大大提升了公司核心竞争力，为公司的持续发展提供了技术支撑。

　　7、加强生产过程管理，提升生产管理效率

　　报告期内，公司在常规砂轮生产部门启动MES管理软件系统的实施，实现对原材料、生产计划、人员调度、设备管理、库存及生产过程监控等方面的数据集成分析和模块化协同管理，以提升生产管理效率，提高公司精细化管理水平。

五、公司未来发展的展望

　　(一）公司发展战略

　　公司继续坚持以“超越国际先进技术，振兴中国超硬行业，打造独具特色技术领先的创新型百年企业”为发展使命、“以人为本、技术优先”的发展理念，致力于通过构建独立完整的技术研发能力、优质稳定的产品制造能力、良好的市场开拓能力以及优秀的管理团队建设，发展成为国内领先并具有国际影响力的精密超硬材料制品的供应商。

　　(二)2023年经营计划

　　公司将继续深耕于金刚石工具制造行业，公司结合发展愿景、所处行业发展态势及市场竞争形势，制定了业务发展规划，以保证未来持续、健康、稳定发展。

　　1、稳步扩大产能，提升产品市场地位

　　受益于国家“碳达峰、碳中和”战略以及鼓励可再生能源发展的政策，光伏行业存在较大发展空间。在此背景下，公司来自光伏行业的需求将续增长。报告期内，公司可转债募集资金项目“年产1000万公里超细金刚石线锯生产项目一期”，采用国产设备顺利实施完成并结项，硅切片产能稳步提升。

　　公司金刚线等产品产能虽有一定扩充，但规模较行业内龙头公司仍有一定差距。鉴于光伏行业快速增长带动硅片产能大幅扩张，叠加硅片切割的金刚线单耗上升，金刚线存在重大市场机遇，在江苏金湖设立江苏三泓新材料有限公司，投资“年产4100万超细电镀金刚线生产项目”，并通过对大股东定向增发股票募集资金不超过12,000万元，用于该项目的一期建设，进一步扩大优质产能规模，借助市场机遇提高公司的市场地位及核心竞争力。

　　报告期内，半导体用金刚石工具所有研发产品，均已经通过部分客户的验证，并都形成了小批量销售，产品被国内许多知名企业采用，为后期的产能提升、扩大营收提供了强有力的保障。

　　2、保持较高研发投入水平，以技术进步驱动企业发展

　　公司将保持较高的研发投入水平，坚持以技术进步驱动企业发展。金刚线方面，公司将重点围绕提高生产效率、提高上砂率、降低物料损耗、提高智能制造水平，确保生产稳定性和质量稳定性等方面进行研发，持续改进存量产品和开发新产品，从而提升核心竞争力与产品品质。金刚石砂轮方面，继续推进电镀软刀、电镀硬刀、CMP-DISK等半导体用精密砂轮，以及精密刀具加工用砂轮、陶瓷结合剂砂轮等重点新产品开发，力争尽快实现该等产品的技术突破和大批量销售。此外，公司将加快子公司株式会社SCD的产品研发，及通过其与母公司协作实现产业化。南京三芯的半导体制造设备方面，将尽快推出硅棒磨倒一体机样机，形成销售，并加快推动硅片背面减薄机和倒角机的研发进度。

　　3、实施全面的市场营销计划

　　公司将进一步加强重点大客户的维护和深度合作，围绕客户需求提升产品竞争力。金刚线产品一方面力争在硅切片线领域进一步提升市场份额和行业地位；另一方面继续努力开拓磁性材料、宝石、玻璃、大理石切割等新兴应用领域的市场，提高产品质量和销售收入规模。金刚石砂轮业务除保有原有常规砂轮的市场外，重点做好半导体用精密金刚石砂轮、精密刀具用金刚石砂轮，以及碳化硅倒角砂轮、背面减薄砂轮等新品的市场开拓工作，充分发挥金刚线与金刚石砂轮两类产品的市场协同效应，力争金刚石砂轮业务销售规模上一个新的台阶，并为后续发展夯实基础。

　　4、加强各类人才引进，重视团队建设，推行绩效管理

　　公司仍将继续开展技术、管理等岗位人才的引进工作，提升人才管理水平。一方面通过猎头公司及子公司SCD引进国内外的高端人才，另一方面通过校园招聘等办法，招聘高校高学历的应届大学毕业生，为公司培养后备人才梯队，最终打造一支以高层次人才为龙头，以较高成长潜力的高学历应届毕业生为储备，结构合理、业务突出、技术精湛、创新能力强的人才团队。同时制定完善的全员绩效考核制度，推行KPI绩效管理和人才激励机制，提升公司的整体管理水平，确保公司的持续发展。

　　5、全面推进车间MES管理系统，加强品质管控

　　南京三超MES系统目前已经正式上线，今年将先后把江苏三晶和江苏三超两个子公司MES信息管理系统实施起来，提升车间生产过程的信息化程度，为公司管理层提供科学的决策依据。加快对金刚线原有的老旧设备进行改造，特别是粗线设备，提升设备利用率，提高金刚线表面上砂的均匀性，从而提升金刚线产品品质。持续开展QCC品质改善活动，提高全员成本意识，减少浪费和不必要的成本开支，各个生产环节细抠改进措施，力争进一步降低生产成本。强化设备制度化管理，切实保障设备的可靠、安全、精准运行，杜绝因设备产生的产品品质问题，减少不合格品的出厂。

　　(三）可能面对的风险

　　公司的金刚线业务占公司总营收的80%以上，所以公司的经营风险主要来自于金刚线业务。

　　1、市场竞争加剧、产能过剩导致产品价格和毛利率下降的风险

　　随着金刚线在光伏、半导体、蓝宝石、磁性材料、碳化硅等诸多行业的广泛使用，金刚线行业呈现出广阔市场前景和发展空间。报告期内，金刚线行业产能扩张较快，且未来几年仍存在大规模产能扩张计划，预计将来金刚线产能将大幅增加，不排除出现产能过剩风险。行业的整体供应能力增强，导致竞争加剧，产品价格及毛利率有所下降。如果未来出现产能过剩，或市场竞争进一步加剧，将对公司产品的市场地位、销售价格、毛利率产生不利影响，从而导致公司出现营业利润大幅下滑的风险。

　　2、下游行业政策及需求波动风险

　　光伏行业属于战略新兴产业中的新能源、节能环保产业，其发展过程中受到了国家政策的大力支持，相关政策对于激发下游需求发挥了重大作用。未来，如我国或其他主要国家进一步减少对光伏行业的扶持，或产业政策有重大不利变化，下游需求增速下降，或者需求量下降而引起的产品销量或售价下降，甚至下游客户的不利变化可能影响公司应收账款的回收，都可能对公司的生产经营产生不利影响。

　　3、主要客户发生不利变动风险

　　公司的下游客户主要为光伏硅片制造企业，受资金和规模经济的影响，公司光伏客户营收的集中度较高，报告期内公司的销售收入相对集中，前五大客户（受同一实际控制人控制的客户合并计算）销售收入占销售总收入的比例为49.19%，同比增加62.74%。若公司主要客户的经营和财务状况发生不利变化，或公司与主要客户之间的合作关系受到影响，且无法迅速开发新的大型客户，将可能对公司的经营业绩造成负面影响。

　　4、应收账款回收风险

　　随着公司营收规模的不断扩大，公司应收账款金额不断增加，截至2022年12月31日，应收账款余额为17,387万元，占当期销售收入的42.77%。如果公司客户特别是主要客户发生违约，导致公司的应收账款不能及时足额回收甚至不能回收，将对公司的经营业绩和经营性现金流产生不利影响。

　　5、下游技术替代或技术路线发生变化的风险

　　光伏等下游行业均存在技术替代或技术路线发生变化的可能性。当期我国光伏行业中晶体硅太阳能电池占主导，但若钙钛矿电池技术、薄膜太阳能电池技术等取得显著进步，可能会侵蚀甚至取代晶体硅太阳能电池的主导地位，则可能使公司现有的产品体系的市场需求出现大幅下降。蓝宝石、磁性材料等其他行业也不排除出现新型切割技术的可能性。因此，随着技术进步，下游行业有可能发生技术替代或技术路线变化，改变现有的需求关系，从而影响甚至根本性地改变公司的生产经营状况。

　　6、技术进步引致的风险

　　随着光伏行业平价上网、硅料价格上涨，下游客户对持续降低硅片生产成本的要求更加迫切，硅切片环节向着硅片更薄、出片率更高的方向发展。硅切片用金刚线的线径对于硅材料的损耗、出片率有直接影响。因此，硅切片线不断向细线径化发展。同时，客户对于金刚线产品的切割效率、稳定性等的要求也不断提高。因此，金刚线厂商需不断通过技术进步降低金刚线产品线径、提升金刚线产品切割性能和品质稳定性。如果公司的技术研发步伐跟不上客户需求，可能会对公司的产品竞争力及市场份额带来不利影响，甚至出现因产品升级换代导致部分资产因难以满足市场需求而面临减值的风险。

　　7、原材料涨价的风险

　　公司主要的原材料为镍材、金刚石微粉、母线、砂轮铝基体等，占公司产品成本的比例较高，若原材料价格上涨，将会直接影响公司产品的成本和利润。虽然公司与主要原材料供应商建立了长期稳定的战略合作关系，但如果出现原材料价格快速上涨的情况，将会导致公司产品直接成本的上升，而公司对客户的议价能力相对较弱，势必降低公司产品的毛利率，对公司的经营造成不利影响。

　　8、与中村超硬的新加坡国际仲裁结果对我司不利的风险

　　公司与日本中村超硬的仲裁案目前还未开庭，其结果存在不确性，如果最终裁定结果对我司不利，则对公司当期业绩存在重大影响的风险。

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