陕国投A2023年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司从事的主要业务（一）行业发展情况近年来，面对经济下行、金融风险加速暴露、国际局势不确定因素骤增等严峻挑战，信托行业坚定回归本源、转型创新，以服务实体、防范风险、深化改革为总目标，高效满足多元化金融服务需求，高质量发展成效日益提升。

　　2023年上半年，信托行业业绩企稳回升，转型成效显现。一是资产规模企稳回升，2023年一季度末行业资产规模达到21.22万亿元，同比增长5.23%，自2022年2季度以来连续4个季度同比正增长，企稳势头稳固。二是资产结构持续优化，2023年一季度投资类信托规模达9.57万亿，占比上升至45.13%，继续稳固第一大信托资产类型地位，融资类占比持续下降至14.44%。三是经营业绩恢复增长，2023年一季度信托业实现经营收入279.81亿元，利润总额217.01亿元，基本回到2021年前的水平。四是资本实力不断夯实，2023年一季度末固有资产总额为8713.67亿元，同比增长0.30%；所有者权益为7338.40亿元，同比增长3.21%。

　　2023年3月《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（以下或简称“新分类”）正式发布，明确信托服务内涵与厘清业务边界，本源业务供给得到充分释放，标品信托、股权投资、服务信托迎来更大发展空间。下一步，信托行业将围绕新业务分类方向，持续探索转型创新，以满足人民美好生活需要为目标，为中国式现代化贡献信托力量。

　　（二）经营范围公司现持有西安市市场监督管理局于2022年6月1日新发的统一社会信用代码91610000220530273T的《营业执照》，以及中国银行保险监督管理委员会陕西监管局于2021年7月7日颁发的K0068H261010001号《金融许可证》。公司经营范围包括：资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务；以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产；以固有财产为他人提供担保；从事同业拆借；法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

　　（三）主要业务报告期内，公司经营的主要业务包括信托业务、固有业务和投资顾问等中介业务。

　　（1）信托业务信托业务是指公司作为受托人，按照委托人意愿以公司名义对受托的货币资金或其他财产进行管理或处分，并从中收取手续费的业务。主要包括资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类。资产服务信托以信托法律关系为基础，接受委托人委托，并根据其需求为其量身定制财富规划及代际传承、托管、破产隔离和风险处置等专业服务。资产管理信托以《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号）为指导，为投资者提供投资和管理金融服务。公益慈善信托是基于公共利益目的，按照委托人的意愿开展公益慈善活动。

　　（2）固有业务固有业务主要包括自有资金贷款及投资业务（金融产品投资、金融股权投资等），该类业务由公司内设的投资管理总部及证券投资部负责。其中，公司的利息收入主要来源于运用自有资金向客户发放贷款产生的利息，公司的投资收益主要来源于金融产品投资、股权投资等。

　　（3）投资顾问等中介业务投资顾问等中介业务主要包括为企业投融资、重组并购等提供一揽子全生命周期金融顾问服务；针对客户的资产配置需求，以家族信托、家庭服务信托为抓手，为高净值客户提供多元化、定制化的投资顾问服务等。

　　（四）报告期经营情况概述本报告期内，公司紧盯高质量发展目标，坚持稳中求进工作总基调，围绕信托新分类要求推动信托主业转型，不断提升管理质效，实现了持续稳健发展。公司上半年实现营业收入12.56亿元，较上年同期上升29.38%；实现手续费及佣金净收入6.05亿元，较上年同期下降8.48%；实现利润总额7.99亿元，较上年同期上升28.74%；实现净利润5.99亿元，较上年同期上升28.72%；新增信托项目252个，新增项目规模1,348.26亿元；到期安全兑付250.57亿元。截至6月底，公司信托资产规模3,610.24亿元，较年初增加25.62%。上半年，公司优化主业结构，力促转型创新，持续深化组织、内控和人才机制改革，内生发展动力不断增强。

　　1.扎实开展主题教育，推动党建经营深度融合一是按照“学思想、强党性、重实践、建新功”总要求，扎实深入开展主题教育，强化思想武装，运用贯穿其中的立场观点方法，破除思想瓶颈、破解发展难题。二是大兴调查研究之风，紧扣全省“三个年”活动和公司“重塑再造突破年”活动，形成25个专项调研报告。三是着眼全省大局，发挥信托优势，围绕习近平总书记对陕西工作提出的新要求，制定22条措施，在全省贯彻落实总书记“四个着力”重要要求中当表率、走在前。四是坚持问题导向，实施挂图作战，从当下改、持续抓、长久立三个方面发力，办成了一批民生实事、解决了一批难点问题，在以学铸魂、以学增智、以学正风、以学促干上取得了实实在在的成效。

　　2.推进信托业务新分类，创新转型成效显著提升一是加速资产服务信托业务落地，公司创立打造“金石”资产服务信托账户，逐步拓展以账户为核心的客户管理服务体系；围绕供应链核心企业开展区域资产、应收账款等资产托管服务信托超过1000亿元；积极探索多场景预付类资金服务信托。二是挖掘资产管理信托新模式，公司运用投贷联动、资产托管以及产业基金等方式，推动传统融资类业务向标准化资产管理类信托业务转型升级；积极探索主动管理型组合基金信托投资，为客户提供更加多元化投资策略和市场工具。三是发力股权投资，深入调研西北有色研究院、西工大等科研院所项目，强化优质企业与PE、VC基金对接，聚焦省内优势战略性新兴产业储备股权投资项目。

　　3.优化固有投资质效，探索科技成果转化模式一是继续提升固有业务投资质效，持续加强固有业务的资产配置投研能力和专业化投资水平，提升自有资金使用效率，项目收益率逐步提升至10%左右。二是重点探索科技创新投资业务，筛选储备半导体、航空航天、新材料等高端制造业优质项目，与重点高校合力探索科技成果转化，以资金链联通创新链与产业链。三是持续发挥与信托业务的协同效应，支持创新产品发展壮大做优做强。

　　4.打造财富管理平台，满足客户多元服务需求一是以需求为导向不断优化发行结构，采取线上和线下分类发行策略提升产品销量，上半年财富发行总规模501亿元，其中固收类和投资类产品发行规模达320亿元，占比64%。二是发挥财富管理事业部客户资源优势，赋予部分信托业务承揽职能，提升跨周期、跨市场资产服务能力。三是转变家族信托办公室职责定位，赋予家族办公室统筹管理职能，各业务部门协同推进家族信托、家庭服务信托提质上量。

　　5.聚焦区域重大项目，不断提升服务实体能力一是围绕省内重点企业重大项目提供投融资配套，上半年新增省内投融资支持264亿元，改善区域营商环境。二是助力“一带一路”、创新驱动发展等国家战略，支持高新区丝路科学城、中欧班列集结中心、空港物流枢纽等一批重点项目超过50亿元，为“秦创原”创新主体及基础设施配套提供投融资13亿元。三是持续推进乡村振兴，探索农业龙头企业投融资支持新形式，以产业扶贫带动共同富裕。

　　6.持续强化内控管理，经营管理质效稳步提升一是根据公司战略发展需要优化整合业务布局，调整内部架构，细化分类分级管理，加大考核力度，优化财富管理事业部的组织架构和运行机制，激发经营活力。二是不断强化数智化支撑引领，根据信托新分类改革，重新制定信息科技系统建设架构的顶层设计，加快推进TA系统、估值系统以及资产管理系统等11项核心系统建设工作，促进科技赋能提升转型创新支持能力。三是紧扣深入贯彻落实陕西省“三个年”及公司“重塑再造全面突破年”各项部署，制定出台23条措施，成立工作专班全面推动各项经营质效稳步提升。

二、核心竞争力分析公司以新发展理念为指导，坚持稳中求进工作总基调，以高质量发展为引领，以优化盈利模式、深推改革创新、力促业务转型、稳筑风险防线、夯实管理质效为抓手，全面推进战略、组织、流程、产品、文化重塑再造，公司迈上发展新台阶。公司的核心竞争力主要体现在以下几方面：

　　（一）厚植资本实力。公司充分利用资本市场工具深培发展基础，上市资源优势日益显现，品牌价值持续提升，资本补充机制畅通，有效发挥了转型发展的“压舱石”作用。2022年完成新一轮增资扩股，增加资本金35.19亿元，增资后公司净资产突破160亿，在信托行业剧烈变革过程中增强了公司综合实力，为公司转型创新可持续发展奠定了坚实基础，公司资本实力稳定在行业第一梯队。

　　（二）实施人才强企。公司积极打造“聚才发展”平台，持续优化组织管理体系和人才管理机制，推行“双向选择、竞争上岗”等市场化用人机制，大力延揽创新引领型金融高端人才，硕博学历人才占比居上市公司前列。围绕资产管理资产服务等创新业务，坚持外引与内培相结合，打造政治过硬的复合型专业化人才梯队，为公司高质量发展提供坚强组织保障。

　　（三）培育高质动能。公司树立总体安全观，坚持稳中求进工作总基调，严守风险底线，持续推动全面风险管理建设，突出“三道防线”精准化管理，不断提升风险识别、管控与化解能力。强化信息科技引领作用，全面提升数智化管理水平，提升数据资产的运用能力。面向大资管生态圈构建综合性财富管理平台，形成多元化全策略产品线，以专业化顾问式服务满足财富传承、资产配置、家族治理等需要。

　　（四）深化改革创新。公司以改革为核心竞争力赋能，推动中国特色现代化国有企业建设。国企改革三年行动取得重大成果，公司治理体系治理效能不断提升。以企业经营要素保障为支撑，优化员工基本薪酬结构，配置序时目标考核激励，提高市场竞争力和员工获得感。从预算管理、支出计划、核算定价、成本管理等方面，实现财务资源的重新配置，提高公司的盈利能力。以信托业转型为重要契机，夯实内部管理基础，不断优化全国化布局，提升品牌影响力。

三、公司面临的风险和应对措施1、信用风险。信用风险主要是指交易对手违约造成损失的风险，主要表现为公司在开展自有资金运作和信托投融资等业务时，可能会因交易对手违约而给我公司或信托财产带来风险。

　　应对措施：公司通过事前评估、事中控制、事后监督的风险管理体系来防范和规避信用风险。具体包括：（1）有序推进全面风险管理体系建设，完善信用风险管理体系建设，进一步强化信用风险管理能力；（2）明确公司本年度风险偏好和容忍度，制定年度业务策略，加强对交易对手的筛选和风险识别，积极落实抵（质）押、保证担保等增信措施，有效把好业务准入关；（3）严格按照相关业务流程、制度规定和程序开展各项业务，强化尽职调查质量管理，确保决策者充分了解业务涉及的信用风险；（4）建立信托产品风险等级划分制度和分级分类的排查工作机制，进一步提高风险排查的针对性、有效性和及时性；（5）强化事中风险监测预警，加大金融科技投入力度，丰富监测手段，建立监测台账，做好项目持续跟踪和定期报告工作；（6）严格按照国家法律、法规相关要求，足额计提相关资产减值准备、一般准备、信托赔偿准备，提升公司的风险抵御能力。

　　2、市场风险。市场风险是指因市场价格（利率、汇率、金融产品和商品价格）的不利变动而使公司固有和信托业务发生损失的风险。

　　应对措施：公司制定并不断完善与总体业务发展战略、管理能力、资本实力和能够承担的总体风险水平相一致的市场风险管理原则和程序，及时准确识别业务中市场风险的类别和性质。具体措施包括：（1）对宏观经济走势、政策变化、投资策略演变及其他影响市场变化的因素进行分析研究并精准施策；（2）严格执行限额管理政策，以及以风险预警和止损为核心的风险管控制度，严控证券投资业务风险；（3）进行资产组合管理，动态调整资产配置方案，有效降低市场风险；（4）加强市场风险监测，根据市场风险情况及时做出投资策略调整，避免或降低市场风险引起的损失。

　　3、操作风险。操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。

　　应对措施：（1）加强公司内控体系建设，优化部门职责分工，完善各项规章制度，使之更加完整、严密，更加符合公司业务拓展和管理实际；（2）合理设置体现制衡原则的岗位职责，建立完善的授权制度，强化流程控制，严格执行不兼容岗位分离制度，严格执行复核、审批程序，将合规与风险管理贯穿于业务各环节之中；（3）强化制度约束、机制保障、系统监管、考核奖惩等，突出问题导向，优化业务流程，诊断识别各环节风险点，落实整改促进全面风险管理体系建设；（4）加强员工行为管理和员工教育培训，使其增强责任意识和业务技能，避免出现执行性操作失误；（5）加强对操作流程的监督、检查，及时排除操作风险隐患；（6）按照公司责任追究制度、风险管理制度和业务管理制度，实行责任追究，对违规人员进行严肃问责。

　　4、合规风险。合规风险是指因未遵循法律、规则和准则可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。

　　应对措施：（1）公司认真研究国家相关政策及其发展趋势，切实把握政策导向，坚持回归本源、服务实体经济，不断加大转型创新力度，坚守风险合规底线开展业务，确保合规经营、安全运营；（2）持续完善消费者权益保护体制机制建设，强化信托产品规范营销；（3）组织开展“信托文化深化年”活动，贯彻落实《信托文化建设总体规划》本年工作安排。

　　5、战略风险。指因战略规划和管理策略不当、战略执行偏差或缺乏对外部经营环境变化的及时应对，而给公司盈利、资本、声誉等方面带来不利影响的风险。

　　应对措施：公司坚持稳中求进总基调，秉持审慎稳健经营理念，有效发挥法人治理制衡机制作用，在深入市场调研论证基础上民主决策、科学决策，避免盲目决策、武断决策。董事会负责审议发展战略，重点关注其全局性、长期性和可行性，下设战略发展委员会对公司长期发展战略和重大项目决策进行研究。

　　6、其他风险。除上述风险外，公司还可能面临流动性风险、信息科技风险、声誉风险、洗钱风险以及关联交易风险等。

　　应对措施：公司通过不断加强全面风险管理体系和内控体系建设，完善相关风险管理治理架构和治理体系，进一步明确风险管理职责边界，夯实风险管控主体责任，优化管理流程，有效管控相关风险。

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