贵州燃气（600903）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　当前我国积极构建现代能源体系，推动能源结构向绿色、低碳方向转型，天然气具有清洁高效的特点，在实施碳达峰、碳中和背景下，推动天然气行业发展是构建清洁低碳、安全高效能源体系的重要组成部分。据国家统计局数据，2023年上半年，我国天然气产量1,155亿立方米，同比增长5.4%，进口天然气5,663万吨，同比增长5.8%，天然气需求稳步增长。

　　2021年发布的《2030年前碳达峰行动方案》提出，有序引导天然气消费，优化利用结构，优先保障民生用气，大力推动天然气与多种能源融合发展；2022年，我国出台《减污降碳协同增效实施方案》文件，各地方政府陆续出台相关环境治理政策，推进“煤改气”进程，鼓励企业使用清洁能源替代煤、重油及低品质柴油等污染较严重的燃料；根据《中国天然气发展报告》，预计2025年我国的天然气消费规模将达到4,300亿-4,500亿立方米。作为清洁能源的天然气需求有望进一步提升。

　　按照贵州省委、省政府“天然气县县通”战略部署，截止报告期末，公司在贵州省内已建成4条天然气支线管道，在省内37个特定区域及1个省外特定区域取得了管道燃气特许经营权，业务范围覆盖贵州省主要城市、核心经济区和主要工业园区，公司在贵州省天然气市场占主导地位，是行业内全国少有的全省性燃气企业。

　　公司主要从事城市燃气运营,主要业务为燃气销售及天然气支线管道、城市燃气输配系统、液化天然气接收储备供应站、加气站等设施的建设、运营、服务管理，以及相应的工程设计、施工、维修。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。

二、经营情况的讨论与分析

　　按照党中央、国务院统筹经济社会发展，坚持稳中求进工作总基调，公司坚持“立足贵州、深耕主业、上下延伸、供应多源”的总体发展战略，深入贯彻“六保”任务，在公司董事会及经营管理层带领下，全体员工凝心聚力、攻坚克难，确保能源安全稳定供应，全力支撑贵州经济社会高质量发展和民生用能需求，稳步推进企业向前发展。

　　（一）主营业务平稳增长

　　2023年，随着国内经济持续向好，市场对清洁能源的需求稳步提升；贵州省上半年全省地区生产总值10,218.75亿元，同比增长4.4%，全省经济由逐步恢复转向常态化增长的轨道，市场活力增强，有效需求逐步提高，省内工商业全面复苏，天然气用气需求稳步增长。本报告期内，公司实现天然气销售9.06亿立方米，同比增长6.46%；营业收入32.58亿元，同比增长4.06%。

　　（二）稳定供应保障民生

　　贵州省现阶段仍然主要依靠中石油、中石化管道天然气资源，低价管道气资源不足，公司为保障民生，同时维持现有用户及市场，通过市场价采购现货气源，满足低价资源不足部分的需求，保障了全省经济社会发展和民生用能需求。按照《关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》（国发〔2022〕2号），贵州省积极推动“川气入黔、海气入黔”等工作，公司亦采取多种措施、多渠道引进气源，逐步缓解天然气资源紧张和极易受上游市场价格波动影响的现状。

　　（三）积极推进燃气基础设施建设

　　为提升天然气保障能力，公司积极开展天然气应急调峰项目及城市燃气管网建设项目，推进天然气基础设施建设与管网互联互通，着力提升各地城市燃气管网的整体供气能力和管网覆盖率，扩大供气范围，满足用户不断增长的用气需求。推进燃气管网等基础设施更新改造和数字化、智能化安全运行监控能力建设，提升燃气安全运行和保供能力。

　　（四）牢固树立安全生产理念

　　公司积极开展《安全生产法》《安全生产十五条措施摘要》等安全相关法规政策教育培训，持续做好安全督查检查，优化提升安全基础管理、安全体系建设及安全风险管控，强化突发事件应急处置能力；创新建立联络员工作机制，提高政企联动效率；不断加大安全生产投入，利用数字化手段，不断提升管网监测预警水平；强化客户端安全管理，全面保障安全平稳供应。

　　（五）持续优化提升客户服务效果

　　按照贵州省政府“贵人服务”品牌要求，公司主动服务、靠前服务，精简流程、压紧耗时，在近年度的省级营商环境评价中，公司评价排名均靠前列。依托“贵州燃气客户管理系统”、“贵州燃气营账系统”等信息化平台，持续开展客户服务标准化建设，不断提升服务质量及用户满意度。

　　上年同期因气候异常、上游气源紧张、气源价格上涨等因素，为保障下游用户能源需求，公司采购高价气源保障供应，采购成本大幅上升。本报告期，公司为降低气源采购成本，持续积极采取多种措施、多渠道引进气源；同时部分经营区域采购成本逐步向下游疏导，购销差价提升。2023年上半年，主营业务毛利较上年同期上升约2.9亿元。

三、风险因素

　　1、政策风险

　　（1）价格风险

　　我国天然气体制改革按照“管住中间、放开两头”的总体思路进行。随着国家管网公司成立运营，气源采购向市场公平开放；国家发改委2020年新版《中央定价目录》中，天然气门站价正式从定价目录中移出，未来气源价格可能根据市场变动。城市燃气企业可多渠道选择气源，但同时存在气源采购成本增加的风险。公司上游管道气气源供应商频繁调整价格，在燃气销售价格仍然受到较为严格管制情况下，公司向下游转移成本的能力受到一定限制。目前，贵州省虽已建立上下游价格联动机制，但因上下游价格调整方式、调整时间与调整幅度不一致，存在成本无法完全、及时向下游转移的风险。

　　（2）工程安装费风险

　　2019年6月27日国家发改委发布《关于规范城镇燃气工程安装收费的指导意见》（发改价格〔2019〕1131号），要求加强工程安装收费管理；取消燃气企业为排除用气安全隐患而开展的燃气表后至燃具前设施修理、材料更换等服务所需费用，纳入配气成本统筹考虑。公司工程安装费及相关服务收费存在降低及取消风险。

　　2020年12月23日《国务院办公厅转发国家发展改革委等部门关于清理规范城镇供水供电供气供暖行业收费促进行业高质量发展意见的通知》（国办函〔2020〕129号）、2021年2月26日《贵州省发展改革委关于清理取消城镇水电气暖行业不合理收费的通知》（黔发改价格〔2021〕117号），要求自2021年3月1日起取消燃气企业应通过配气价格回收成本的收费项目及与建筑区划红线内燃气工程安装不相关或已纳入工程安装成本的收费项目；取消城镇集中供热企业向用户收取的接口费、集中管网建设费、并网配套费等类似名目费用，严格规范价格经营者收费行为。公司工程安装费、集中供热管网建设费及相关服务收费存在降低及取消风险，将对公司经营发展产生一定影响。

　　（3）税收风险

　　根据财政部、税务总局、国家发改委联合下发的《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财税2020年第23号），自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。由于我国目前正在积极稳妥地推进税制改革，与公司相关的税收优惠政策理论上存在不确定性。如公司无法享受税收优惠，将给公司的盈利水平、资金筹措及使用造成影响，公司存在因税收政策变化导致的经营业绩不确定性风险。

　　2、经营风险

　　（1）管道气供应商风险

　　公司管道天然气主要来自中石油，报告期内，管道气供应基本稳定。随着国家管网公司正式运营，公司积极开拓其他管道气气源，但目前国内能稳定供应管道天然气的供应商仍以中石油、中石化、中海油为主，公司管道天然气供应商仍较为集中。由于我国天然气在用气高峰仍存在供应紧张情形，如未来上游管道气供应商在天然气调配平衡中因政策或其他因素不能为公司提供足够合同内气源，公司将以市场价采购LNG，并以高额的线上竞拍价购入额外管道气资源以补充城市燃气气源缺口，将对公司经营效益产生不利影响。

　　（2）下游市场需求风险

　　天然气下游市场需求受多种因素影响，若宏观经济下滑或政策变化导致天然气消费增速放缓或天然气市场萎缩，则可能给公司经营带来不利影响。

　　（3）市场竞争风险

　　2017年6月，国家发改委、国家能源局等13部委出台《加快推进天然气利用的意见》，明确“建立用户自主选择资源和供气路径的机制”，用户可自主选择资源方以及供气路径，减少中间环节，降低用气成本。2022年1月，国家发改委、国家能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》，提出要稳步推进天然气价格市场化改革，减少配气层级，或最终形成供气上游—用气终端的用气模式，可能给公司经营带来不利影响。同时，来自替代燃料、其他清洁能源竞争加剧，给公司未来的业务布局及发展带来一定的挑战。

　　（4）工程安装业务量下降风险

　　工程安装与房地产行业景气度高度相关。若房地产行业持续下行，新房交付量持续减少，公司工程安装业务量将受影响，将对公司经营情况产生不利影响。

　　（5）特许经营风险

　　截止报告期末公司已获得38个特定区域的城市燃气特许经营权，如不能持续满足特许经营协议要求，存在被取消或提前终止特许经营协议的风险；由于管道燃气实行特许经营，公司业务区域的扩张通常需要获得目标区域的特许经营权，如公司不能取得新的特许经营权，经营规模的扩张会受到影响，不利于公司经营战略目标的实现。

　　（6）安全生产风险

　　《贵州省城镇燃气管理条例》于2020年1月1日正式施行，对相关管道运营、安全管理等都提出了新要求，《中华人民共和国安全生产法》已经修改并自2021年9月1日起施行，要求加强安全生产工作，提高安全生产水平，确保安全生产。因行业特性，公司未来仍不能完全排除因第三方破坏、人为操作失误、用户使用不当及燃气具质量等问题引发的燃气事故，或因自然灾害等不可抗力因素导致管道毁损引起天然气泄漏等安全事故的可能性。

　　（7）业务规模扩大引致的管理风险

　　随着公司业务规模的扩大，公司管理如不能及时适应发展需要，将影响公司实现经营战略目标，从而影响公司的经营业绩、盈利水平以及在资本市场上的形象。

　　（8）业务区域集中风险

　　公司业务以省内燃气经营为主，虽已在省外取得1个特定区域的城市燃气特许经营权，但主要业务仍集中在贵州省内，公司未来的经营业绩受已取得天然气特许经营权区域的社会经济增长、城镇化水平及人均收入等因素影响，若已取得天然气特许经营权区域的天然气使用量增长不足，公司将面临业绩下滑的风险。

　　（9）经营业绩风险

　　公司城市管网和支线管道项目投资额大、建设周期长，目前建设资金以银行借款等债务融资方式取得，财务成本较高；项目建成后折旧及运营等成本增加，项目能否达到预期，及时产生稳定的收入和收益，存在一定的不确定性；下游燃气价格因受政府管控，成本难以实现及时、充分疏导，经营业绩有下滑的风险。

　　（10）人才流失及复合型人才不足风险

　　尽管公司拥有多年燃气行业从业经历、生产运营和管理经验丰富的管理层及业务人员，已制定并实施了多种绩效激励制度，报告期内核心管理团队保持稳定，但随着燃气市场规模的扩大，可能有新的竞争对手进入，不排除关键管理人员、核心技术人员流失的风险；公司经营规模不断扩大，对相应人才的需求也随之扩大，同时，随着业务范围扩展，可能面临人才不足和缺乏新型业务方面人才的风险。公司如不能及时补充适应新形势下企业发展的复合型高素质人才，公司发展将受到制约。

　　3、法律风险

　　公司一贯秉承守法合规经营的原则，建立了较为健全的内部控制制度，能够对公司生产经营各个环节进行较为有效的控制，但在实际经营过程中由于经营复杂性，存在被行政处罚、诉讼的可能性。

四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）品牌优势

　　公司专业运营城市燃气30多年，核心技术人员和专业化管理团队保持稳定，在城市燃气输送、生产供应、服务以及城市燃气工程设计、施工、维修业务等方面积累了丰富的运营和安全管理经验。公司荣获“中国能源企业500强”“中国工业行业履行社会责任五星级企业”“贵州企业100强”“贵州省诚信示范企业”“贵州省履行社会责任五星级企业”“贵州新时代绿色发展50强”“贵州服务企业50强”“贵州省低碳减排之星”、贵州省首批“省级健康企业”等称号，在行业内获得了良好的口碑。

　　（二）管网优势

　　近年来，公司不断提高燃气管网覆盖率，完善城市燃气管网系统，提升城市整体输气能力。截至2023年6月30日，公司在贵阳市、贵安新区、遵义市、安顺市、都匀市、凯里市、毕节市、六盘水市、仁怀市、盘州市、桐梓县、习水县、镇宁县等多个城市建设了用于接收国家主干管道天然气的门站、分输站及联络线等设施，公司城市管网覆盖贵州省主要城市、人口集聚区、核心经济区和主要工业园区。

　　（三）数字化管理优势

　　公司持续推进数字化建设，从数据标准化出发，以业务全流程数字化应用为抓手，加强客户服务、工程建设、财务管理、安全管理、生产运行等业务领域数字化建设，加快构建SaaS服务平台，公司数字化水平进一步提升。2022年，公司《数字技术助力客户服务管理转型》案例成功入选《中国上市公司数字化转型典型案例》，公司数字化水平得到业界认可。

　　（四）规模优势

　　城市管道燃气属于市政公用事业，实行特许经营，在同一供气区域内具有自然排他性，管网覆盖区域越广、规模越大，公司发展潜力越大。按照省委、省政府要求，公司全力推动贵州省天然气行业发展，承接中缅、中贵管道天然气入黔项目，积极投资建设贵州省天然气支线及气源接收、输送、储气等相关配套设施。2012年以来，公司建成4条天然气支线管道并建设用于接收国家管道天然气的门站、分输站等设施，随着贵州省天然气普及和产能利用率提升，公司管道等接气设施仍可满足相关区域未来10年以上天然气生产运行需要。公司是贵州省供气规模最大、管网覆盖区域最广、服务用户最多的城市燃气专业运营商及综合能源供应服务商。公司在省内大范围的管网辐射和市场规模的提升有助于降低公司边际成本。

　　（五）区位优势

　　根据国发〔2022〕2号文件要求，贵州省全力实施围绕“四新”主攻“四化”主战略、实现“四区一高地”主定位，统筹社会经济发展。根据2023年贵州省《政府工作报告》，2022年贵州省地区生产总值2.02万亿元，常住人口城镇化率达54.81%，比上年末提高0.48个百分点，新型城镇化进程加快推进。贵州省经济社会高速发展和城镇化进程加快，扩大用户基数和用气需求，贵州能源市场的高成长性和其他清洁能源的匮乏性，为贵州城市燃气行业提供潜在市场发展空间。

　　（六）政策优势

　　2020年1月，国家发改委发布施行《产业结构调整指导目录（2019年本）》，明确将“原油、天然气、液化天然气、成品油的储运和管道输送设施、网络和液化天然气加注设施建设”及“城市燃气工程”列为“鼓励类”产业。2020年5月，中共中央国务院发布《关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》，明确优化西部能源供需结构，加快煤层气等勘探开发利用；加强可再生能源开发利用，继续加强油气支线、终端管网建设，构建多层次天然气储备体系，在符合条件的地区加快建立地下储气库。2020年12月，国务院发布《新时代的中国能源发展》白皮书，指出要推动终端用能清洁化，加强天然气基础设施建设与互联互通，在城镇燃气、工业燃料、燃气发电、交通运输等领域推进天然气高效利用。

　　2021年1月，贵州省出台了《关于深化能源工业运行新机制加快能源高质量发展的意见》，提出深化能源工业运行机制，加快包括天然气在内的基础能源产业振兴，构建贵州省“清洁低碳、安全高效、持续稳定、量足价优”的现代能源体系，通过气、电协调互补的方式，保障能源安全稳定，确保能源高质量发展。2021年4月，贵州省委、省政府出台了《关于支持实施“强省会”五年行动若干政策措施的意见》，提出将省会城市棚户区和老旧小区改造任务全部纳入省级改造计划，为城市燃气市场提供了一定发展空间。

　　2022年1月，国务院印发《关于支持贵州在新时代西部大开发上闯新路的意见》，提出要加强市政设施和防灾减灾能力建设，推进燃气等城市管道建设和更新改造，强化能源消费强度和总量双控，落实重点领域节能降碳要求，推进“川气入黔”、“海气入黔”等工作。同月，国家发改委、国家能源局发布的《“十四五”现代能源体系规划》也进一步对天然气储气及应急调峰能力、相关重要管线等建设做出了详细规划说明，并明确提出要加快完善天然气市场顶层设计，构建有序竞争、高效保供的天然气市场体系，完善天然气交易平台。

　　近年来，各项积极政策的出台为贵州省天然气行业持续健康发展提供了有力政策支撑。

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