松霖科技（603992）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　（一）主要业务及主要产品

　　公司始于卓越的技术创新、产品开发能力和用户需求掌握能力，坚持将研发创新与工业设计融入产品，战略定位于打造“健康硬件的IDM品类冠军孵化平台”（简称“健康硬件IDM业务”）。“健康硬件IDM业务”以打造细分品类的IDM隐形冠军为目标，以“健康，智能”作为底层技术，专注于拓展可发挥“技术共享、客户共享、制造共享”效应的健康硬件产品，致力于为全球各大专业的知名品牌商、大型连锁零售商、品牌电商等提供具有“创意、设计、制造”高附加值的健康硬件产品。

　　目前，“健康硬件IDM业务”包括厨卫健康品类、美容健康品类和新兴智能健康品类。

　　厨卫健康品类以健康作为第一创新方向，为厨卫空间场景提供更优的健康生活创新方案，实现从满足消费者的基础生活需求升级为创造更具价值的健康需求，是公司现阶段的主要产品，主要包括花洒、淋浴器、龙头、智能马桶、智能浴室柜等。该品类产品在深耕厨卫健康产品的基础上，以技术创新带动公司业务的稳健增长，创新将不仅仅局限于单一健康产品，而是向上集成为厨卫健康空间，厨卫空间的智能健康联动方案将是公司后续重点的创新方向。

　　美容健康品类已成为公司快速成长的新业务，产品包括SPA美容花洒、美容仪、冲牙器、健发仪、智能测肤仪等细分单品。目前，公司逐年加大该细分品类相关的研发人才、专业生产和实验设备的投入，坚持以技术创新唤醒消费者的健康需求，以技术提升生产制造能力和效率。该业务面向新兴快速成长的市场，具有极大的成长空间和发展前景，已成为公司“健康硬件IDM”业务的第二增长点。

　　除美容健康品类外，公司已开始孵化其他新兴智能健康硬件，目前主要聚焦于智能健身及智能睡眠监测系统两大品类及场景，在技术创新和产品转化方面已存在一定的积累，正在加快有价值客户开发，预计未来有着较大的市场成长空间。

　　厨卫健康品类

　　美容健康品类

　　除“健康硬件IDM业务”外，由全资子公司运营“松霖-家”业务。“松霖-家”顺应中国消费升级，专注于满足消费者对“家空间”未来个性化需求的产品及解决方案的研发、设计，创造性地建立起集“家空间一体化居家产品、全程闭环式服务及独立自营载体平台”三位一体的自有品牌模式。该业务采取直接面向终端消费者，在目标城市开设大型自营品牌体验中心及线上线下（300959）F2C模式，为客户提供全方位的新体验和服务。

　　（二）经营模式

　　IDM（Innovation Design Manufacturer，创新设计制造商）模式是对传统ODM模式的升级和优化，由公司利用自有资源对区域市场状况及消费需求趋势进行分析研究，提出产品创新概念，形成完整的产品策划方案，并由公司自行完成产品创意设计，研究开发产品相关技术解决方案，最终向客户交付包含公司专利技术、创意设计等自主知识产权的产品模型、技术模组或成型产品。IDM模式产品包括了公司发明专利、实用新型专利、外观设计专利等自主知识产权，包含了公司的技术创新和设计创意。IDM模式是公司在与国际知名品牌客户长期稳定深入的合作实践中发展起来的，符合行业特点和发展趋势的，极具公司特色的一种“以创意设计、技术创新引领市场销售”的经营模式，其核心基础在于公司强大的创意设计和技术创新实力。

　　IDM经营模式

　　(1).研发模式

　　公司的各个产品事业部单独设立的专业研发部门，以推动各个品类产品的创新升级。由事业部单独进行研发的模式能够将研发与销售紧密结合，新产品研发更准确抓住潜在客户群体的真实需求，从而充分保证研发以市场需求为导向，提高新品研发的转化率。

　　公司还设有智能电子技术研发中心，为各个事业部提供电子、智能技术的研发支持。公司建立了囊括全球各区域最新产品与设计的统一数据库，各事业部研发部门均可利用大数据技术确立新产品的研发方向。

　　(2).采购模式

　　公司制定完备的管理制度和标准体系，严格执行供应商引入和持续评价机制，并与合格供应商签订框架式《基本供货合同》规范双方的权利及义务。

　　公司采购主要包括原材料采购和零配件采购，对原材料设定安全库存量。采购计划由营销中心接到客户产品订单后在SAP系统内生成的销售订单触发，经物流部、质量部审核评估后，由系统将订单产品自动按物料清单对生产所需的材料和零配件进一步分解，物流部计划课再综合考虑原材料和零配件的库存情况、交货期限、生产状况等因素加以制定。

　　公司采购部门综合考虑规格型号、质量、价格、交货能力以及实际订单需求等因素，在合格供应商名录中选取符合条件的供应商下达采购订单进行批量采购。对于非标准零配件，因其在规格型号、适配产品等方面差异较大，公司一般向供应商提供该类零配件的加工图纸，并规定生产期限，经检验合格后确认采购。

　　(3).生产模式

　　公司主要采取以市场为导向，以销定产的“订单式”生产模式。公司面向的客户市场，具有多批次、小批量的采购特点，不同客户以及同一客户不同批次的订单对于产品的规格、型号、尺寸等方面的要求差异较大，需根据客户的订单要求进行定制化生产，绝大部分产品属于非标准化产品。公司坚持自主生产为主，辅以工序外协生产的生产方式，外协生产目的在于缓解部分产能不足问题。

　　(4).销售模式

　　公司品类IDM业务的销售主要通过IDM、ODM等模式向特定客户直接销售，该类主要客户是国际知名/高端厨卫、家居、美容健康品牌商、大型连锁零售商以及品牌电商，不存在公司自主品牌产品销往境外的情形。

二、经营情况的讨论与分析

　　2023年上半年，公司继续坚持打造“健康硬件的IDM品类冠军孵化平台”的发展战略，持续深化以“健康”为核心的技术创新，加速新技术的应用与新产品的推广，积极应对经济环境和市场的不确定性变化和挑战，保持稳健发展。

　　报告期，公司实现营业收入139,494.47万元，同比减少18.50%，其中，国外营业收入92,006.12万元，同比减少25.53%，国内营业收入47,488.35万元，与去年同期持平；实现净利润13,588.91万元，同比减少16.86%。

　　报告期“健康硬件IDM”和“松霖-家”

　　1、健康硬件IDM

　　2、松霖-家

　　（一）持续升级厨卫健康品类，加速发展美容健康品类，积极布局新兴智能健康品类

　　公司始终坚持“创新、设计、智造”的经营理念，以“健康硬件IDM”战略为导向，借助成熟的研发模式，专注健康硬件品类的技术创新及产品研发与市场需求的紧密结合，持续建设、整合和优化公司的“技术、客户、制造”三大资源共享平台，以持续创新赋予产品更丰富、更前沿的功能及更高的附加值，全面提升公司各细分品类的核心竞争力。

　　报告期，公司坚定不移地推进实施高质量发展战略，加快构建新品类发展格局，以技术创新驱动和数字化转型引领公司高质量发展，申请发明专利45项，实用新型专利83项，外观专利3项；获得授权的发明专利数为23项，实用新型专利54项，外观专利2项。在可持续发展方面，积极响应国家“双碳”发展目标，以创新技术为重点，创建绿色、低碳、智能的现代化工厂，引领行业转型升级。

　　报告期，美容健康品类的营业收入大幅增长，新兴智能健康品类营收实现零的突破，其中美容健康品类营业收入13,868.47万元，同比增长79%；厨卫健康品类实现营业收入119,885.47万元，同比减少23.57%。

　　1.持续升级厨卫品类，以健康作为第一创新方向

　　公司厨卫品类基于“健康硬件IDM”战略，以健康作为第一创新方向，突破传统的满足消费者基础家居生活需求的局限，追求为消费者创造更具附加值的健康生活需求。在深耕厨卫品类的基础上，公司的健康创新方案已逐渐摆脱单个或单一品类产品的局限，将新技术、新功能融入以健康为核心的更广泛更多品类融合的集成式厨卫健康空间。智能联动的健康厨卫空间将是公司后续重点的创新方向。

　　公司立足于“健康”理念的技术沉淀，抓住消费者对抗菌、美容、康养、健康水质和健康检测等厨卫健康单品或厨卫健康空间的消费需求，持续对花洒品类、龙头品类、智能马桶品类等领域进行全新升级。报告期，持续拓展和深耕：具有多种技术辅助的美容功效的花洒；具有冲牙集成的面盆技术、净水一体智能温控直饮、厨房用水多系统联动智能控制中心等具备健康功效或健康检测的智能龙头；具备与美容健康的脸部、手部、口腔等护理产品的场景智能互动的多款智能多功能浴室柜；具备多项身体健康辅助检测功能的智能马桶技术。报告期公司持续加强研发及创新投入，新申请专利64项，其中发明专利24项；获得授权专利数为34项，其中发明22项。

　　2.加速发展美容健康品类，积极拓展美健领域的细分单品类

　　公司持续加大研发投入，推进涵盖SPA美容花洒、美容仪、冲牙器、健发仪、智能测肤仪等细分单品更具深度和广度的技术创新，报告期进一步拓展了美容花洒的“亿级微气泡”技术、脸部护理的家用皮肤护理技术、口腔护理的日常口腔深度清洁和检测技术、头部护理的头皮头发养护技术、皮肤检测的光谱透视技术等的实现方式和应用场景。同时，公司秉承技术共享的理念，注重不同品类之间广泛展开研发和设计的合作共享和交叉应用，从技术应用的深度和广度挖掘更多应用场景，报告期推出微气泡口腔护理、可切换水花冲牙器、微电流花洒等相关产品。报告期，新申请专利47项，其中发明专利14项，获得授权专利29项，一款“口腔检测笔”获得德国红点产品设计奖。

　　积极拓展多元客户，保障业务快速发展。美容健康事业部除共享厨卫健康类品牌客户资源外，其目标客户还包括全球知名的美容仪器品牌、个护健康品牌、综合家电品牌、美妆日化品牌等各类客户，并已同全球多个主要客户建立合作项目。报告期，新产品新项目的转化数量和新客户的开发均取得较大的突破。

　　积极建立产品质量、安全及合规性防线，践行“产品输出，认证先行”，寻求与业内的权威机构展开项目合作。美容健康品类积极保持与客户沟通所在地的产品认证和许可事宜，已主动申报并取得国内外的多项认证，如美国的FCC、FDA，欧盟的CE，加拿大的CSA等认证。报告期，公司投入、引进多项专业检测设备，打造稳定、高品质的产品研发和生产系统，确保产品达到或超过认证水平。

　　3.积极布局新兴智能健康品类

　　公司借助内生研发技术共享平台，已开始孵化新的智能健康硬件，加快布局新兴智能健康品类的研发，将健康智能硬件向更广的领域延伸。报告期，主要聚焦于智能健身及智能睡眠监测系统两大品类及场景，积极推进技术创新、新产品验证和转化，引进业内较先进智能化生产设备和产品检测设备，导入、完善和升级产品制造和产品检测工艺，并积极拓展产品市场。报告期新申请专利20项，其中发明专利7项，多款产品入围或获得国内外工业设计大奖。报告期，在新产品新项目转化和客户开发方面也取得较大的进展，营收方面已实现零的突破。

　　4.AI智能技术为“健康硬件IDM”战略赋能

　　公司智能电子事业部为各品类产品在智能技术及空间互联集成等方面提供底层技术支持与应用创新，既为各单品类产品提供软硬件支持，也为多品类一体化的智能场景或空间方案赋能。报告期，智能电子事业部加大专业AI算法团队的建设力度，进一步丰富了脸部、口腔、头皮等人体部位的健康检测、人体姿态的捕捉等相关的算法，并在相关健康品类产品中得以产品化的研发应用。报告期，在脸部、口腔、鼾声、陀螺仪运动分析等算法方面，实现了较大的突破和升级。

　　重视并持续加强与国内外实验室及认证机构合作，以全面提升智能电子产品的安全性能和品质，已取得了电气实验室第三方检测机构DEKRA与欧陆的资质，完成了多款产品的CE-LVD、CE-EMC、FCC等标准认证。报告期，公司继续对智能电子车间及实验室的硬件进一步升级，从产品立项前期评估到样品制作后的摸底测试，全流程介入产品的研发，目前实验室具备家用电器安规全项目测试能力及电磁兼容抗扰度EMS测试能力，测试能力与专业性第三方机构达到同一水平，同时，多款产品取得ROHS&REACH、家电国标GB4706、EN55014、消毒技术规范等标准认证。

　　（二）以“家”为产品，进一步夯实“松霖-家”品牌模式

　　“松霖-家”顺应中国消费升级，专注于满足毛坯房、精装房业主等消费者对“家空间”未来个性化需求的产品及解决方案的研发、设计，创造性地建立起集“家空间一体化居家产品、全程闭环式服务及独立自营载体平台”三位一体的自有品牌整家模式。

　　“松霖-家”业务在目标城市开设“大型直营超级大店+直营后厂”F2C模式，为客户提供全方位的新体验和服务。前期先采取稳健发展策略，以二至三家店打磨业务新模式，再逐步向一二线城市复制，全面实现规模化的爆发式增长。

三、风险因素

　　1、原材料价格波动

　　原材料价格的波动将使公司产品原材料成本出现不确定性，进而影响公司的盈利能力。公司原材料主要是塑料米、铜锌合金、五金零配件、橡胶零配件等，塑料米、橡胶零配件属于石油化工行业的下游产品，铜锌合金、五金零配件属于金属铜冶炼加工行业的下游产品，其价格主要受国际原油价格、铜价以及供求关系等因素的影响。报告期内，受上游原材料价格波动及供需关系影响，公司主要原材料的价格均出现不同程度的波动，在原材料价格上涨的情况下，若公司无法及时将成本上涨传导至下游，将导致公司毛利率下降。

　　2、汇率波动风险

　　近年来汇率呈现一定的波动性，报告期内，公司出口收入占比为66%。公司主要出口地为北美、欧洲等地区，主要结算货币为美元。若美元等结算货币的汇率出现大幅波动，或是公司在办理远期结汇、外汇期权业务时未严格执行相关内控制度，可能导致公司的大额汇兑损失、净利润率下降，从而影响公司的盈利能力。

　　3、全球宏观经济波动风险

　　报告期内，公司出口收入占比为66%，产品出口地主要为美国、欧洲等发达国家或地区以及印度、巴西、俄罗斯等新兴市场国家。近年来全球宏观经济波动加剧，如果未来全球宏观经济形势发生不利变化，当地消费者减少在厨卫产品上的消费支出，这将对公司主要产品的出口业务造成不利影响。

　　4、俄乌战争对公司生产经营造成不利影响的风险

　　自2022年2月俄乌战争爆发以来，冲突所带来的地缘政治风险直接引发了全球经济、金融市场震荡，中国经济也将因此面临较大的不确定性和多重压力。俄乌战争造成的能源等大宗商品的大幅上涨的不确定性，可能对公司的生产成本及供应链稳定产生一定的影响，公司将根据具体贸易环境及采购成本情况选择合适的来源国及供应商。同时，不断强化供应链管理，紧跟国家政策，积极拓展新的原料采购渠道来降低俄乌战争可能给生产经营带来的不利影响。

四、报告期内核心竞争力分析

　　公司的IDM模式是对传统ODM模式的升级和优化，在传统ODM模式的基础上进一步向市场延伸，由公司自主完成技术研发创新、产品创意设计、产品生产制造等关键价值活动，对设计和创新能力要求极高。公司凭借多年积累的研发设计和IDM运营经验，已形成了以研发创新能力为核心的完整的IDM运营模式，并将其运用到公司每一个产品品类的运营之中，保证公司单品类冠军战略的稳步推进。公司通过IDM模式能够为下游客户提供附加值更高的产品，凭借先进的技术方案充分保证公司的竞争优势和盈利能力。

　　1.创新研发体系提高公司研发效果

　　通过IDM模式，公司聚焦研发端，形成了独有的以客户需求为导向，研发与销售联动的研发模式。研发团队以市场和客户的需求为前提，有针对性的进行技术和产品研发，销售部门与市场部门全程参与，保障研发成果的转化率。

　　公司各品类事业部设有独立研发团队，负责针对各自细分产品的技术研究与应用、项目评估、专利搜索等具体研发工作，聚焦研发端，增强产品竞争力。公司被认定为“国家级企业技术中心”、“国家知识产权示范单位”。截止报告期末，公司拥技术人员数量764人，持有国内外有效授权专利1,369项，其中发明专利349项，实用新型专利817项，外观专利203项。

　　公司通过大数据技术实时掌控全球消费动向，研发团队可以根据数据库有针对性地选择研发方向，能够先一步对市场上的产品进行更新改进，拓展产品功能并加入创新元素，确保公司产品的研发方案走在行业前列，功能更加贴近用户需求。

　　2.工业设计体系推动产品更新

　　公司重视设计人才的培养，在各事业部设立单独的创意设计中心，主导各自创意设计项目的推动，同时注重跨界整合设计团队，推动公司各事业部产品的创意融合。公司依靠优异的产品设计能力，在业内树立了良好的品牌形象，并获得了社会各界的高度认可，由公司设计团队主持设计的花洒、龙头、智能马桶、冲牙器等产品已先后多次获得了“IF设计奖”、“红点奖”、“IDEA”、“G-Mark”等国际工业设计领域的顶尖奖项，共获得国内外各种设计奖项159项，同时公司被认定为“厦门市市级工业设计中心”、“福建省省级工业设计中心”、“国家级工业设计中心”。

　　3.健康技术和智能技术为产品创新赋能

　　公司始终坚持以健康为核心的技术创新和产品研发，秉承技术共享的理念，从厨卫健康的健康用水、早期美容健康以水为媒介的健康护理，到现在实现多种技术、拓展多种健康护理品类美容健康产品，以及已在孵化涉及更多健康领域和丰富的健康应用场景的新兴智能健康品类，广泛展开研发和设计的技术共享。

　　公司设立智能电子事业部，自主专业从事算法研究和AI应用、IOT场景搭建的研发以及智能电子零部件研发和生产，为厨卫健康品类、美容健康品类以及新兴智能健康品类提供底层技术共享平台，支撑各品类产品的升级迭代及多品类产品互动场景的实现。

　　4.共享底层制造平台，放大公司规模效应

　　根据自身行业多品种、小批量的订单特点，通过CRM、PLM、SAP、OA、MES、SRM等系统的充分集成，以及自动化设备机台的开发和引进，打造高品质、高效率、柔性化、数字化、透明化的智能制造能力，以满足公司自身的快速发展。

　　公司的产品线丰富，涉及厨卫健康、美容健康等健康硬件领域，品类间的产品整体差异较大。为实现制造资源规模和效率的最大化，打造了包括模具制造、塑料加工、五金加工、多样化表面处理、智能电子等多个“底层制造共享平台”。“底层制造共享平台”为不同品类产品服务，一方面有效减少资源的重复投资及浪费，实现制造规模优势，使自动化和智能制造成为可能；另一方面又保持各健康品类的独立性和灵活性，以快速响应市场变化。

　　公司将高标准的品质管理和可持续性发展离理念融入经营管理过程，已取得与产品相关的欧洲、北美、日本等全球多个国家及专业认定的多项品质认证项目，以及CNAS、IAPMO、CSA等实验室资格认证，同时公司及子公司漳州松霖被认定为“国家绿色工厂”。

　　5.全球化客户群体促进多品类发展

　　公司健康品类IDM业务的客户群具有地域多元化特点，客户群覆盖美国、欧洲、日本、澳洲等全球50+的国家和地区，主要客户为全球范围内的综合性或各品类内的大型品牌商、连锁零售商和品牌电商。

　　公司通过服务客户并与客户保持开放式沟通和信息共享，能够快速了解全球各区域最前沿的技术和设计，第一时间掌握产品的创新方向和市场需求热点，通过充分利用研发数据库资源和技术创新能力，迅速推动公司技术和产品的更新迭代，持续为客户推荐符合市场需求热点的高附加值技术或产品实现共赢，以此有效增强下游客户的粘性。

　　“健康硬件IDM”充分聚焦于“健康”主题，公司统一建立客户资源共享平台，现有品类或全新品类的客户开拓能够充分依托现存的客户群资源，不同品类的客户群体交叉覆盖可产生协同效应。

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