龙大美食（002726）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司从事的主要业务

　　公司持续贯彻以预制菜为核心的食品主体，以屠宰和养殖为支撑的“一体两翼”发展战略，以B端为主，C端为辅的渠道策略，不断提升预制菜的收入规模和主营业务占比。报告期内，预制菜收入9.62亿，较上年同期增长89.42%，占主营业务收入比重提升至14.30%。但由于短期内，传统业务占比较大，2023年上半年受猪价持续低位运行及生物资产处置损失，加之资产减值的影响，上半年业绩亏损。

　　（一）报告期内公司所处行业情况

　　公司所处行业为食品加工行业，主要业务覆盖上游生猪养殖、中游屠宰精加工、下游预制菜、肉制品。所处各行业情况如下：

　　1、“政策加持+B端降本+C端便捷”的需求，助力预制菜行业发展

　　预制菜作为扩大内需和乡村振兴战略的重要组成部分，国家和各省分别从财税、投资引导到冷链建设、消费补贴和产业园建设等方面扶持预制菜产业建设。2021年8月，农业农村部在《农业农村部关于加快农业全产业链培育发展的指导意见》中提到，中国要创新发展预制菜肴；2022年，中国各省市自治区共计发布80条政策，大力推动产业发展。2023年2月，中央一号文件提出“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平，培育发展预制菜产业”。地方也响应了中央的号召针对当地的预制菜产业制定出相应发展方针和措施助推当地预制菜产业的发展。

　　随着政策支持的不断加大以及“B端降本增效+C端方便快捷”的需求影响，预制菜行业快速增长。从B端来看，租金、人力成本不断上涨，推动餐饮企业降本提效的需求，从而驱动预制菜行业发展，且随着餐饮行业连锁化率逐步提升，预制菜凭借其标准化程度高的优势受到广大消费者的欢迎。从C端来看，随着经济发展和生活节奏加快，饮食便捷化催生预制菜C端需求增加。尽管中国预制菜行业处于起步阶段，伴随着冷链物流等基础设施的完善，产品供给的不断丰富，B、C端市场有望迎来需求双旺的增长态势。

　　根据艾媒咨询数据显示，2022年中国预制菜市场规模达4,196亿元，同比增长21.3%，预计到2026年预制菜市场规模将达到1.07万亿元，发展空间巨大。中长期看，上游厂商有望发挥渠道、规模优势，其成长更具确定性；具备产品壁垒，储备丰富SKU且能突破区域限制的中游生产厂商也有望突破重围成为龙头。

　　2、屠宰行业受政策影响推动，行业集中度持续提升

　　近年来环保趋紧导致上游养殖散户逐步出清，行业集中度逐渐提升，屠宰业务正从粗加工向深加工转型，盈利能力持续提高。非洲猪瘟爆发以来，农业农村部发布多项文件，要求坚决关闭不符合条件的生猪屠宰企业，压缩落后产能，严厉打击私屠滥宰等违法行为，鼓励优势屠宰企业整合产业链，加快推进生猪屠宰的清理整顿和标准化创建，规模小、盈利能力弱、不合标的企业将退出，私屠滥宰将得到较好整治，龙头企业得以更好发挥规模效应的优势，进一步推动行业集中度中长期提升。

　　3、中小养殖户逐渐出清，生猪养殖行业规模化发展进程持续

　　我国生猪养殖行业以散户为主，集中度处于较低水平。近年来，国家高度重视生猪养殖行业的生产发展，随着一系列政策的出台、日益严格的环保要求以及非洲猪瘟爆发，提高了养殖场硬件设施的要求，都在加速了中小养殖户的出清，推动生猪规模化养殖的发展，国内生猪养殖行业集中度仍有较大提升空间。

　　（二）报告期内公司从事的主要业务

　　报告期内，公司秉持“一体两翼”发展战略，坚持以预制菜为核心的食品主体，以养殖和屠宰为两翼支撑，致力于发展成为中国领先的食品企业，为中国人健康饮食提供高品质的系统解决方案。同时公司以该战略为指引，加强内控管理，优化产品结构，持续推进了公司的稳步发展。

　　1、食品业务

　　公司食品业务主要包括预制菜和熟食制品的研发、生产和销售。报告期内，公司聚焦战略路径的构建与夯实，在全国范围内拓展产能，持续推进全国化布局；打造“三位一体”研发格局，完善食品研发体系；加速经销商网络建设，拓展市场渠道规模。在研发上，公司以市场需求为导向，持续加大在产品设计、口味创新、质量控制、保鲜技术和加工工艺的投入，保障产品满足市场需求。

　　公司上半年不断加强研发技术的新突破，研发上市包含肥肠鸡、酱爆肥肠、香辣小郡肝、龙大鲜食记肉肠、甄选四喜丸子等预制菜新品。在营销上，公司着力构建消费市场洞察体系，服务广大食品加工和餐饮企业，协同进行市场推广，创新营销模式，积极应用市场思维打造亿元级、千万元级的大单品，以大单品策略快速服务市场。目前，公司已与多家知名餐饮连锁企业、食品加工企业和大型连锁商超等客户建立了长期稳定的合作关系，成长为国内优秀的食品餐饮供应商之一。

　　2、屠宰业务

　　报告期内，公司屠宰业务主要包括生猪屠宰及鲜冻肉的加工业务。基于屠宰精加工的优势经验，公司根据客户需求规格、尺寸和口味，利用专业优势为客户提供精修和优选产品服务，节省客户大量前置加工工序、人员成本和生产空间。公司生猪屠宰线采用国际一流进口设备，全自动生猪屠宰，分割白条肉，以全封闭、无菌式的生产管理，保证出产产品完全符合国际化高标准的卫生要求。屠宰后的生猪迅速进行预冷排酸，使胴体温度降至0-4摄氏度，并在后续加工、物流、销售环节中始终保持这一温度，确保低温环境下的高安全系数，肌肉经过排酸软化质地柔软有弹性，食用更营养更鲜美。

　　3、养殖业务

　　公司养殖业务一方面控制食品加工原材料成本，在屠宰、加工环节中，降低原材料采购成本，提升获利能力。另一方面，养殖业务为大客户提供产品供应和品质保障，公司通过推进均衡生产、配种创新，在强化种猪管理的同时，自建饲料公司，进行自产饲料喂养，同时，动态调整养殖产能，依据大客户需求变化，调配生猪养殖规模。

　　公司养殖业务主要采取“公司+农户”和公司自养两种养殖模式。在“公司+农户”的模式下，公司通过委托代养的方法与农户合作，委托模式采取统一规则、统一猪种、统一饲料、统一保健和统一检测全力保障生猪养殖品质。在公司自养的模式下，公司对养殖场实施完全控制，公司管理涵盖了从种猪到育肥猪的整个养殖过程。

　　品牌运营情况

　　公司坚持“一体两翼”发展战略，高度重视品牌建设和发展，致力于打造“中华预制菜肴最佳供应商”，为中国人健康饮食提供高品质系统解决方案。报告期内，公司持续强化品牌营销能力，紧跟国际国内产业发展趋势，建立稳定、广泛的客户群体，获得消费者的青睐和认可，具有良好的市场品牌效应。公司践行品牌策略，通过生产、研发、市场等多维度共同打造统一的食品品牌企业形象，最终实现企业品牌与产品品牌的相互助力。

　　主要销售模式

　　公司销售模式以经销渠道为主。经销渠道占比76.90%，主要包括生鲜市场、冻品市场、农贸市场、中小型餐饮连锁和BC商超等。直营渠道占比23.10%，主要包括大型餐饮、食品加工企业、全国知名连锁商超、自营专卖店、线上新零售和特通渠道等。

　　经销模式

　　在公司全国化布局下，建立了以经销商为主的全国性销售网络，报告期内对前五大经销客户的销售收入约41,424.42万元，占公司营业收入的6.16%，截至本报告期末，公司前五大经销商客户应收账款合计为3,722.70万元。按产品分类的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况见“管理层讨论与分析”中“主营业务分析”。

　　线上直销销售

　　公司线上销售主要依托京东、抖音、快手、多多买菜、美团快驴、美菜、天猫等10余个线上平台进行销售，主要涵盖公司预制食材、预制半成品、预制成品等预制菜系列产品和低温火腿、老式火腿、烤肠等熟食类制品以及鲜冻肉系列产品。包括小酥肉、红烧肥肠、飘香掌中宝、蒜香排骨、爆汁芝士肠、黑猪肋排、五花肉、猪大肠、猪肚、猪蹄等。

　　主要外购原材料价格同比变动超过30%

　　主要生产模式

　　公司实行“以销定产”经营模式，主要涉及预制菜、肉制品和鲜冻肉生产等板块，并根据市场订单、产品库存及市场预测情况等合理制定生产计划。公司主要产品以自产为主，由公司采购原辅料、包材等，在自有厂区生产加工。在实际生产过程中，基于对市场的把控和客户的实际需求进行订单预测，由销售部门提报产品需求，通过系统计算用料需求，导出理论采购量，同时分析原辅料库存、各车间领用及请购情况，下达原辅物料采购计划给采购部，下达生产计划给生产部。

二、核心竞争力分析

　　公司坚持以预制菜为核心的食品主体，以屠宰和养殖为两翼支撑的“一体两翼”总体发展战略。凭借20多年从事食品行业的专业优势积累，形成了差异化的核心竞争力。公司食品业务瞄准万亿预制菜肴市场，养殖和屠宰业务的深厚经验为食品业务发展提供良好的支撑。如今，公司已经拥有全流程的研发生产能力，通过精细化加工工艺，形成众多用于不同渠道、不同市场的产品形态，满足不同客户的需求。

　　1、立足“三位一体”研发格局，提升美食工业转化效率

　　公司立足山东、上海、四川三大国内领先的食品研发中心，形成“三位一体”的研发格局，便于快速掌握当地客户的需求和市场变化趋势，并与当地客户进行近距离沟通和服务，深度把握当地食品口味和客户的喜好程度，持续推进特色食品的主动研发。公司已经与中国农业科学院质量标准与检测技术研究所、西华大学、山东农业大学、山东省农业科学院、济南大学、烟台大学等高校、科研院所开展稳定的产学研合作，实现工业与传统的融合，让中华美食走进千家万户。

　　2、深入拓展全国化布局，打造供应链整合优势

　　经过多年发展和沉淀，公司在食品、屠宰和养殖领域积累了丰富的经营经验，形成集原材料、生产能力、新产品研发、全国化渠道等为一体的供应链整合和成本控制优势。

　　公司养殖、屠宰业务直接提供肉类原料，缩短原料采购的中间环节，同时，依托全球直采模式，实现多种动物蛋白补充，平抑原材料成本。物流配送上，公司依托源头基地和食品加工厂的全国化广泛布局，加快物流运输建设，缩短运输距离，保障运输效率和产品新鲜度，节约运输成本。随着全国化供应链布局的深入，有助于公司全国化、规模化经营，解决了一般预制菜企业的区域化特征。

　　3、持续深化大客户合作，提供多层次客户服务

　　依托二十余年对日出口的品质保障，公司建立了一套完善的客户服务标准规范，对大客户提供产品全生命周期管理服务，通过专人专班，满足客户对新品研发和产品品质的需求。经过多年发展，公司已经与超过1,000家知名企业客户达成合作，为超过200家大型企业客户提供定制化产品服务。在优质的服务和产品供应体系下，公司形成了一批运营能力强，资金实力雄厚，对公司信赖度高的大客户资源。未来，公司将进一步深化大客户合作，提高对客户和市场的快速响应能力。

　　公司为中小客户提供高性价比的标准化产品，通过预制食品、肉制品、精加工等系列产品供应，进一步拓展中小客户规模。目前，公司已经为中小客户提供500余种产品，另有近100种产品进行储备。

　　4、筑牢食品安全屏障，严把食品安全关

　　公司致力于打造以源头控制、质量体系、产品检测为核心的食品安全保证体系，做到批批都检验，全程可追溯，实现对原料、生产、产品的全过程把控，同时品控部门拥有品质问题的一票否决权，严把出厂关。

　　公司拥有完善的供应链布局，从源头保障肉类产品的品质和安全。此外，全资子公司杰科检测，是专业从事食品安全检测的国家级检测机构，依据国家标准、行业标准、进口国标准，为内贸和外贸企业提供专业化检测服务，全年检测样品达3.5万个。

　　目前，杰科检测已累计投资4000万元配备大中型设备共计100余台(套)，包括美国Waters公司三重四级杆液质联用仪，美国Agilent公司三重四级杆气质联用仪，德国QIAGEN公司实时荧光PCR仪等世界先进的仪器设备，可开展农药残留、兽药残留、食品添加剂及非法添加物、理化及营养成分、微生物、转基因及过敏性物质等10类1117项检测。

　　5、擦亮食品品牌建设，提升公共品牌影响力

　　公司高度重视品牌建设和发展，致力于成为国内领先的食品企业。在此基础上，公司持续强化品牌营销能力，紧跟国际国内产业发展趋势，以预制菜产业为纽带，积极推动地方一二三产融合发展；参与成立预制菜产业联盟，加入山东预制菜产业联合会及烟台市预制菜产业协会，推动预制菜产业共创共赢；参与中国国际食品博览会、中国食材电商节等行业展会，增加品牌曝光度，加强与客户的洽谈合作。

　　公司持续强化品牌营销能力，紧跟国际国内产业发展趋势，建立稳定、广泛的客户群体，获得消费者的青睐和认可，具有良好的市场品牌效应。公司先后荣获“中国民营企业500强”、“中国农业企业500强”、“现代农业行业领军10强”、“最具投资价值企业”“大消费产业最具成长上市公司”“中国食品行业百强”“胡润中国预制菜生产企业百强榜”“2022中国预制菜创新品牌TOP50”等多项荣誉，公司品牌知名度和美誉度显著提升。

三、公司面临的风险和应对措施

　　（一）公司面临的风险

　　1、发生疫病的风险

　　公司业务包括食品、屠宰、养殖等，主要原料为生猪，生猪存在发生动物疫病风险。2018年爆发的非洲猪瘟，由于高传染性和高致死率，对生猪养殖行业产生了重大的影响，对生猪养殖场的生物防护体系和管理措施提出了更高的要求。一旦发生类似于非洲猪瘟等疫病，疫病的高传染性和高致死率将导致生猪产量的降低，进而可能会导致市场上的消费者、投资者等产生消极心理，将对公司生猪养殖业务产生严重的不利影响。

　　2、食品安全风险

　　近年来，消费者对食品安全的要求与日俱增，食品安全问题也日益受到监管部门和社会舆论的高度关注。虽然国家不断强化食品安全方面的监管，但食品行业分支众多，企业数量庞大，难免存在部分企业不规范运作的情况，若某个食品子行业的个别企业发生严重食品安全事故，也将可能给整个食品行业经营发展造成负面影响。另外，食品的制造、运输、销售是一个漫长的过程，每一个细节都需要严格把控，一旦出现食品安全问题，将对公司的品牌形象以及相关产品的销售造成不良影响。

　　3、市场开拓风险

　　在公司战略的指导下，近年来公司加速推进食品业务的发展，并在全国范围内进行了一系列的产能布局，拓展市场，但如今市场竞争激烈，市场竞争格局加速变化，如果公司的市场开拓未取得预期效果，将对公司生产经营产生不利影响。

　　4、材料价格波动风险

　　公司材料成本包括包装纸箱、包装袋等，未来各类原料采购价格出现大幅波动，可能导致公司经营成本增加，如果公司不能及时适度调整产品价格并保持合理存货规模，将存在主营业务毛利率波动的风险，从而影响经营业绩稳定性。

　　5、不可抗力风险

　　自然灾害、突发性公共卫生事件可能会对公司的财产、人员造成损害，在公司生产场地及其周边地区若发生自然灾害，可能造成养殖场建筑及设施的损坏，由此给公司带来直接损失。同时，自然灾害导致的通讯、电力、交通中断，生产设施、设备的损坏，也可能给公司的生产经营造成不利影响，可能会影响公司的正常生产经营，此类不可抗力的发生可能还会给公司增加额外成本，从而影响公司的盈利水平。

　　(二）应对措施

　　1、发生疫病的风险：制度方面，公司将一如既往的做好疫病预防工作，严格执行防控措施，确保公司所有单位生产经营有序进行。设施装备方面，公司通过检测系统、通风消毒系统、隔离空间，提高生猪饲养环境，减小疫病的发生和传播。人员方面，保证工作人员消毒进入饲养环境，配备专业化兽医队伍，降低疫病发生率。

　　2、食品安全风险：公司长期高度重视食品安全，严格要求把食品安全落实到生产经营的每个环节。公司在生产经营中根据国家法律法规及市场监督管理部门的规章制度要求，建立了完善的食品安全控制体系，通过了ISO9001国际质量管理体系和ISO22000食品安全管理体系的认证，并对关键环节在国家标准的基础上制定了更为严格的多个企业标准，进一步细化食品安全控制工作。在每个生产基地配备专职质量控制人员、每个市场安排专职质量监督人员，从而达到对采购、生产、储存、运输、销售等环节实施有效的食品安全质量控制的目标；通过执行《标识和可追溯性管理制度》等相关产品质量控制制度，使产品质量和食品安全控制具有可追溯性，尽可能降低食品安全事件发生的可能性。

　　3、市场开拓风险：公司着力构建消费市场洞察体系，服务广大食品加工和餐饮企业，协同进行市场推广，创新营销模式，积极应用市场思维打造爆款明星单品，以大单品策略快速服务市场。此外，公司加快开拓预制菜专业销售渠道，加强定制化服务；聚焦核心区域，打造样板市场，实现优势区域全覆盖；构建流通经销商网络，实现全国范围渠道拓展。

　　4、材料价格波动风险：公司将一方面加强管理、提高效率进行成本控制，一方面充分发挥公司全产业链布局的优势，通过调节产品结构、生产高附加值产品、加快食品业务发展等方式，一定程度上化解了原材料价格波动对公司盈利能力带来的风险。

　　5、不可抗力风险：公司制定了风险预警机制，做好风险预防和应急方案，针对自然灾害、突发公共卫生事件，一方面提前监控预防，另一方面能够及时、有效调配资源，将风险造成的不利影响和伤害降到最低。

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