天虹股份（002419）2023年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况

随着经济社会全面恢复常态化运行，消费热点亮点明显增多，社会消费品零售总额同比增长7.2%，下半年增速逐月回升；最终消费支出对经济增长贡献率达到82.5%。零售行业创新频现，会员店、折扣连锁兴起，社交电商、直播电商在年轻消费者群体中备受欢迎，增长迅速。人工智能和大数据技术在零售行业得到加速应用，从前台精准营销和个性化推荐到优化库存管理和物流配送，赋能运营效率，全面促进“精细化运营”。

公司拥有全国领先的零售数字技术应用与运营能力，线上线下（300959）一体化的业务模式已成型。2023年中国连锁经营协会发布的“2022年中国连锁百强”榜单中，天虹股份排名第13位，较上年提升2位。

二、报告期内公司从事的主要业务

（一）公司商业模式概述

公司已转型成为一家数智商业企业，业务包含数字零售业务与数字产业业务两方面。其中，数字零售业务通过数字化转型和业态升级，成为全渠道、多业态、线上线下一体化消费平台。同时将自身的数字化转型与实践开发成数字化、智能化的技术和产品，向零售及相关行业推广延展，培育形成数字产业。

价值创造主要围绕以下四个方面：通过百货、超市、购物中心全渠道、多业态为顾客提供本地化生活消费和生活方式的到店和到家服务；以APP线上平台整合全域资源，以SCRM系统精准服务全国目标顾客；为B端企事业单位等大客户提供消费服务解决方案；通过数字资产和数字技术为零售生态合作伙伴赋能增值。

（二）公司主要业务及经营模式

公司主营业务分为数字零售与数字产业两类。

1.数字零售业务是指通过融合线上线下、零售与服务，为C端顾客和B端企事业单位提供本地化消费服务。目前拥有“天虹”、“君尚”、“sp@ce”三大品牌。

线上载体主要是天虹APP平台，链接转化公域和私域流量，是公司的会员中心、商品中心、营销中心、大数据中心和流量共享中心。

线下主要包括平台型与垂直型两类业务。平台型业务为百货和购物中心，以联营、租赁等合作模式为主；垂直型业务为超市，主要是自营模式。百货提供品质、时尚的商品和优质的生活服务，分为中心型百货与社区型百货两类；购物中心定位为畅享欢乐时光的时尚生活中心，包含吃喝玩乐、时尚零售、儿童成长、便利生活四大内容主题，并融合数字化技术打造特色主题街区升级顾客体验；超市定位中高端、数字化、体验式的生活超市，满足城市中产家庭生活所需，通过提供品质、健康、高性价比的商品以及现场特色服务与体验，为消费者提供品质健康生活解决方案。

2.数字产业业务主要通过沉淀自身的数字化转型与实践经验，围绕零售生态体系，由科技子公司灵智数科为生态伙伴提供数字化商业服务技术及数字化顾问咨询服务，帮助企业实现获客增长，培育数字化的核心竞争力。目前拥有智能化客户资产管理系统和智能化用工平台-小活儿两大核心产品。

智能化客户资产管理系统提供SaaS+定制+运营陪伴+智能用工全场景数字化升级解决方案；智能化用工平台-小活儿积极拓展生态服务能力，以企业灵活用工解决方案和C端灵活就业为典型场景，推动灵活就业人员、用工企业、数字化技术、运营人才、培训机构等多领域业务主体的生态融合，以提升用工效率，降低企业成本，助推数字经济发展。

三、核心竞争力分析

近年来，公司积极拥抱行业发展新趋势、新技术、新平台，加强业态和服务创新，持续深化数字化技术变革，推动零售行业数字化转型升级，着力打造“数字力”、“商品力”、“服务力”以及“体验力”四大核心竞争力。

（一）数字力

公司拥有全国领先的零售数智化研发技术和落地实施能力，体现在：

（1）开发智能化业务与数据中台，助力实现并不断优化会员、商品、服务、营销、支付、供应链等数字化、智能化运营与管理，并充分共享供应链、员工及服务，线下实体门店实现了网络化共享协同；

（2）广泛积累的内外部数字资产，构建大数据全域架构，依据人、货、场业务体系，从会员、营销、门店、人效等多领域多维度提升经营效率降低运营成本；

（3）自建SCRM系统洞察顾客需求、提升顾客体验，智能化高效精准服务，满足顾客便捷、个性化需求；

（4）从消费互联网升级到产业互联网，通过科技子公司灵智数科助力零售行业的数字化转型升级，赋能行业为整个产业生态创造价值。

（二）商品力

公司致力于打造品质更好、价格更优、速度更快的优质供应链，体现在：

（1）通过建设全球采购网、生鲜直采基地、打造自有品牌及3R商品（Readytoeat、Readytoheat、Readytocook，即食即煮即烹商品）等策略为顾客开发严选国内外优质商品、满足顾客健康便利的生活需求，并通过ISO22000质量管控体系确保商品的品质与食品安全；

（2）通过战略合作、与供应商共创、联合生意计划等方式，为顾客提供具有差异化价值、高质价比的商品与服务；

（3）弹性定制中心型门店和社区型门店的内容组合，实现高顾客满意度及高坪效。

（三）服务力

公司拥有四十年广泛口碑的顾客服务能力，践行“以顾客为中心”，坚守品质立业，被行业评价为“中国零售服务标杆企业”，体现在：

（1）利用数字技术与顾客需求洞察、消费行为解读和定制化能力，随时随地为顾客提供个性化、交互化、精准化的服务；

（2）通过线上线下融合的多业态、多场景触达顾客，绘制顾客全旅程价值曲线，打造服务乐点、创新场景体验，强化亲子玩乐、宠物友好、银发关爱等服务标签；

（3）自上而下践行“以顾客为中心”的文化牵引，通过愉悦基金和员工激励机制，鼓励全员为顾客提供个性化愉悦服务，打造亲密的服务体验。

（四）体验力

公司致力于打造友好、共融、惬意、欢聚、探索、智能的顾客体验，体现在：

（1）沉淀40年业态经营与研究规划能力，持续研究业态发展趋势，细化客群、经营、业态、体验定位，开展前策设计、挖掘商业价值、整合多业态内容、打造亮点空间，有较强的从规划到落地的专业支撑能力优势；

（2）开发与应用多项工具体系，包括五感品质保障体系、服务设施构建体系、亮点空间打造体系、体验营销创新与运营体系、数智化门店模型，并对建筑空间实施数字化标准化，提升空间体验打造能力；

（3）构建线上线下一体化、全业态、全旅程顾客体验系统，持续优化监控指标体系，搭建NPS评价体系，驱动用户全旅程体验不断优化，提升顾客忠诚度。

四、公司经营情况分析

（一）经营情况概述

2023年市场曲折复苏、消费信心逐步回暖、行业竞争更趋激烈，公司紧紧围绕“复苏、精益、变革”三个关键词直面挑战与困难，把握发展新机遇，细化经营管理工作。公司深入推进零售产业数字化转型升级，持续发力线上线下一体化，加强业态升级和供应链打造，加快数字产业化发展。通过全体员工的努力及与合作伙伴更加紧密的合作，公司实现销售额365亿元、同比增长9%，营业收入120.86亿元、同比下降0.32%，归属于上市公司股东的净利润2.27亿元、同比增长88.75%。

1.把握重大营销节点，提升全渠道业绩

公司成立营销中心统筹全国营销，提升天虹品牌影响力，实现营销声量与销售爆发，公司销售业绩提升明显，全年同比增长9%。

上半年，公司敏锐捕捉消费复苏大趋势，以餐饮为突破口，推出“517吃货节”全新IP，活动期间公司全渠道销售额同比增长18%，门店餐饮线上收入同比提升737%，同时线上流量转化为线下实体消费，推动购物中心线下客流同比增长34%。下半年，公司紧抓暑期档，联名国产动漫头部IP“熊出没”，在全国8城12店倾力打造天虹“造趣节”，并联动小红书、微博等公域场景进行造势宣传，活动期间购物中心客流同比增长28%；精心打造跨年新玩法，深度联动全域消费场景，活动期间全国门店客流同比上升112%。

线上业务持续稳定发展，线上商品销售及数字化服务收入GMV54.4亿元。天虹APP平台内容与体验升级，识别新消费趋势，新增好好吃饭、预制菜、积分兑换影音会员等专区，丰富生态满足顾客多元化需求。超市到家销售额同比增长2.3%、销售额占比23.2%，其中第三方平台到家销售迅速增长，销售贡献占比近17.8%；购百专柜到家销售额同比增长14.35%、销售额占比超20.5%。公司持续探索公域平台，全年在美团、抖音等本地生活平台售券实现GMV突破10亿元。

2.适应新消费需求变化，推动业态转型升级

公司持续开展大店体验升级，并推进首店突破与高端商品引进。着力打造11家重点门店，在形象定位、软硬件设施、品类结构、商品配置等方面一店一策，实现销售额同比增长近15%；深圳中航城君尚购物中心引进9家深圳首店、3家高级别店，其他门店持续突破高端品牌。

公司持续推进百货转型为社区生活中心，提升顾客亲密。深圳龙坪天虹、君尚3019和南昌奥体天虹3家标杆店的客流、销售均分别同比增长超过25%、16%。

公司超市持续加强战略核心商品群的打造，大单品效应凸显。全年围绕民生主力单品、品质升级单品两大方向，开发45个大单品，销售额同比增长42%；自有品牌商品不断创新和突破市场趋势新品，销售额同比增长8%；3R全力打造烟火气一条街，迭代自营餐饮+小吃模式，销售额同比增长8%。

公司持续探索业态创新，伺机抓住细分市场机会。在东门天虹和沙河天虹分别开设健康生活中心和礼品馆，满足顾客对于健康生活、仪式感和美好生活的追求；奥莱、宠物、礼品业务实现较快增长。

3.抓住市场结构性机会，快速发展ToB业务

ToB业务初步构建招投标体系和大客户管理体系，在渠道拓展和业务场景上快速发展，全年销售额同比增长5%。购物卡销售实现突破，上线美团、抖音平台等公域平台，销售额同比增长3%；实物团购新增日配、批发等业务，销售额同比增长26%。

4.深度精细化运营，增强会员消费服务体验

公司整体数字化会员人数逾4700万，APP和小程序月活会员逾400万，会员销售额同比增长10%，消费会员人数同比增长8.2%，且连续5年实现增长。

会员运营方面，打造以会员和数据为核心的增长飞轮。通过全域流量精准获客，结合小程序+企微实现深度链接，优化顾客注册体验，促成新客转化，新会员消费转化率同比提升4.6%；加强会员精细化运营，强化生命周期管理能力，通过数字化工具及会员标签分析，重点实现全周期精准触达。重点强化积分及停车权益等会员权益，提升会员感知及满意度。

优化“数据+算法”，通过智能搜索、智能推荐、AI营销提升精准的人货匹配，平台搜索点击率提升10个百分点。

5.加大科技创新，快速发展科技子公司灵智数科业务

公司科技子公司灵智数科业务保持高速增长，新签约多家头部标杆企业合作。年内获得发明专利授权2项，已提交在审专利8项；新增软件著作权17个，累计软件著作权61个；扩大新引进技术、算法、架构等领域高端人才引入，技术人才规模达300人。

智能化客户资产管理系统业务新增客户48个，包括突破多家集团型企业合作，并通过社交+商城提升集团型企业一体化会员运营能力，实现商圈、区域、总部的一体化会员管理，沉淀会员数据赋能精准营销。

小活儿平台新增B端客户279个，实现签约头部连锁餐饮企业。目前注册用户已超30万，包括6000多家商家门店使用小活儿解决灵活用工痛点。

6.多措并举，全面推动降本增效

公司以全面预算管理为核心，数据驱动和智能模型为两翼，升级成本管理模式，促进低成本可持续的高质量发展。

公司通过持续优化成本费用结构，改善传统业务投入节余，战略性加大对新业务的投入，以推进公司新结构性业务发展；持续评估现有门店的商业价值，改变与业主的合作模式，积极推进合作模式变更和门店成本结构优化等工作；持续推进减亏扭亏专项工作，关闭长期亏损及无效门店，全年关闭了3家大店和3家独立超市。

公司中后台全面推进经营管理数字化，购百建设卓越运营系统，超市建设智慧供应链中台，并充分利用AI和大数据能力全面提升组织效率，开发天虹GPT助手，帮助员工业务提效，推广RPA机器人解决流程性工作，释放工时节约人工。

（二）公司经营性信息分析

1.整体经营情况

（1）利润分析

说明：

①去年同期公司出售“天虹微喔”股权确认投资收益2.5亿元；

②去年同期公司为支持商户减免租金1.3亿元。

（2）偿债能力分析

（3）经营效率分析

2.门店经营情况

（1）门店网络拓展及优化情况

报告期内，公司基于稳中求进的策略，新开广东省中山悦来天虹购物中心、湖南省长沙汇金天虹购物中心、江西省南昌地铁大厦天虹购物中心3家购物中心和蛇口前置仓；关闭江西省宜春天虹购物中心、浙江省绍兴柯桥天虹、四川省成都高新天虹3家购物中心和百货、3家独立超市，广东省深圳国贸天虹、广东省佛山IPARK（管理输出门店）2家大店以及1家独立超市合同到期不再续约。

至报告期末，公司已进驻广东、江西、湖南、福建、江苏、浙江、北京共计7省/市的34个城市，共经营购物中心41家（含加盟4家）、百货59家（含加盟1家）、超市116家（含独立超市29家），面积合计逾457万平方米，门店结构持续优化。

（1）以上业态中的购物中心指购物中心店中除超市业态外的其他部分；百货指综合百货店中的百货业态；

（2）以上业态中的超市指购物中心店或综合百货店中的超市，以及独立超市。

2.以上“面积”是指门店经营的建筑面积，由于公司经营策略一直保持动态的调整，部分业态的面积在报告期内会发生变动。

3.以上统计为截至本报告期末的门店情况。

截至2023年12月31日，公司自有物业面积占比约13.52%。

②项目签约及解约情况

报告期内，公司续签4个项目，分别是广东省深圳前进天虹续约至2024年，广东省惠州君尚百货续约至2029年，广东省深圳常兴天虹续约至2028年，浙江省嘉兴天虹续约至2033年；调整3个项目合作条件，广东省揭阳天虹购物中心缩短租赁期限至2026年及减少租赁面积至约5.68万平方米，广东省深圳东门天虹缩短租赁期限至2026年，广东省东莞常平天虹购物中心缩短租赁期限至2031年。

经公司审慎评估并与业主协商一致，未开业的2个独立超市项目解约。

截至报告期末，公司已签约待开业的储备项目共计9个，面积合计约48.61万平方米。其中，购物中心项目7个，面积约47.95万平方米；独立超市项目2个，面积约0.66万平方米。

（2）营业收入排名前十名的门店情况

以上门店累计营业收入占公司整体营业收入的比例约20.95%，面积占比约12.71%。

（3）门店店效信息

2.月均销售坪效为使用面积坪效。

报告期内，公司购物中心和百货紧抓消费复苏机会，加强业态升级并积极适应新消费需求变化，客流量和销售额逐季持续提升，可比店营业收入和利润总额实现双增；超市受去年高基数以及年内变革调整等影响，导致可比店营业收入和利润总额同比有所下降。

（三）仓储及物流情况

截至报告期末，天虹物流中心的业务覆盖广东、福建、江西、湖南、江苏5省29市，为超市线下及线上提供仓储及配送业务。公司共11个自营配送中心，仓储面积约16.4万平方米，其中自有物业12.2万平方米；运输配送均为外租运力；物流支出费用1.59亿元。

报告期增设苏州配送中心，业务覆盖天虹华东所有门店常、低温商品存储、分拣及配送。完成供应链计划平台及算法预测第一阶段建设，实现采购、销售、物流等跨部门一体化的计划协同和更精准的需求、库存预测，赋能门店获得更高的有货率、仓店更低的库存。升级WTB三个管理系统，实现了全业态、全场景作业的数字化和可视化管理，进一步提升配送中心的作业效率和服务质量。

五、公司未来发展的展望

（一）行业格局和趋势

面对复杂严峻的国际环境，中国坚持稳中求进工作总基调，全面深化改革开放，加大宏观调控政策实施力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险，经济运行回升向好，供给需求稳步改善，结构调整优化加快，就业物价基本平稳，高质量发展扎实推进。

从短期消费恢复情况来看，元旦假期旅游与消费恢复良好，量价齐升彰显韧性；春节旅游市场空前活跃。从中期人口结构方面正在发生结构性演变，老龄化、少子化加剧，将带来更多结构性挑战与机会。从长期产业发展来看，国家正由高速增长向高质量发展阶段转变，加快形成新质生产力，科技创新、绿色新能源以及新消费蓬勃发展。预计未来零售数据资产具有广阔的价值空间；产业互联网、数字产业化等模式具有广阔前景。

（二）公司发展战略

立足新发展阶段，天虹贯彻和落实国家新发展理念，结合自身转型战略，推动高质量发展，全面打造全国领先的数智企业。核心围绕产业数字化与数字产业化，“双轮驱动”。实体门店成为数字技术研发创新的提质试验场；数字产业将持续赋能数字零售业务，实现传统零售向数字经济转型。

作为产业数字化的数字零售业务将通过质量变革、效率变革、动力变革驱动提升全要素生产力，并实现全业务域全流程全生命周期数字化转型，真正做到通过“模型+数据”驱动增长。

数字产业化主要通过灵智数科开展科技创新，深耕零售行业并向餐饮/酒店等行业渗透，积极拥抱AI、大模型等新技术，积极探索产业互联网等新模式，逐步形成产业和竞争优势，并引领公司最终转型成为数智科技企业。

（三）2024年经营计划

2024年，公司重点围绕持续推进零售产业数字化与加快发展数字产业化两大方向开展工作，同时优化组织与人力资源机制，强化降本增效。

1.持续推进零售产业数字化

（1）持续推进三大业态转型

超市打造Space3.0推进业态升级；持续整合全国供应链提高效率，并精简单品，打造战略商品，提升商品力；通过3R烟火气和集市化打造有烟火气、有温度、可感知的体验型超市；构建端到端数据流程体系、供应链体系，实现数据驱动经营的管理体系。

购百持续转型升级，突破高端与趋势性供应链、打造项目亮点空间，重点调整升级19家门店、打造9家社区生活中心标杆门店，提高顾客粘性，并计划新开3-4家购物中心。

（2）快速发展线上业务

强化线上线下、购百超多业态的一体化核心业务运营能力，着力提升平台与门店的双向赋能引流效果。持续优化大平台功能及体验，通过提高公私域的流量和消费转化，提升平台竞争力。打造优质供应链，并通过AI与大数据、智能算法，实现人货精准匹配。

（3）大力发展To B业务

积极探索发展针对To B场景的供应链，大力拓展日配与批发新业务场景，通过内外部平台加强企业福利解决方案的推广，建立适配业务发展的团队专业分工与激励机制。

（4）打造以会员和数据为核心驱动的生态增长飞轮

以现有会员为起点，通过打造会员全域获客、会员成长激励、会员忠诚计划三级会员运营飞轮，提高数字化会员数、消费会员数和会员销售占比，上线应用营销数字化管理系统，并提升营销有效性。

2.加快发展数字产业化

（1）发展科技子公司灵智数科新零售业务

以天虹实体为基石加大AI+零售的研发投入，持续提升灵智数科智能化客户资产管理系统产品竞争力，实现天虹生态与灵智技术融合发展。同时稳步扩大生态合作范围，实现业务快速拓展。

（2）大力发展“小活儿”智能用工平台

积累小活儿平台资源、数据，赋能天虹供应链零售、餐饮品牌，驱动B端、C端双边增长。进一步优化平台可持续的盈利模型，加速核心技术开发，强化C端人才资源储备。

3.优化组织机制建设

“以顾客为中心”持续优化组织模式；大力推进多样化用工，深度应用RPA/AIGC等技术，构建人与AI共处的工作模式。加速引进关键领域业务精英人才、建设青年人才培养与干部梯队；实施“百人体验官”项目，开展“青年创新创效”挑战赛，浓厚创新氛围；以企业文化为引领，全面优化考核与激励机制，提升组织活力。

4.深化降本增效工作

持续优化公司成本费用结构，健全成本费用全面预算管理机制。深入利用空间在线系统检测、管理空场情况和解决进度，持续提升门店出租率。优化门店一铺一租的系统化管理，有效挖掘各机会增长点，实现铺位价值资源最大化的利用，大力提升创利坪效。

（四）可能面临的风险

1.宏观风险：全球政经环境复杂多变，百年未有之大变局正加速演进，同时国内经济增长仍面临总需求收缩、信心不足等周期性下行因素，居民收入增长趋势仍有不确定性，消费者信心存在下行风险，上游市场的稳定性不足。

应对措施：落实“应变局、开新局，自立自强，推动高质量发展”；通过守底线以及贯彻ESG理念全面协调发展实现公司可持续发展；以结构调整和能力升级促进模式创新，通过模式创新推动利润增长，更加注重现金流等方式实现质量效益优先；通过提高人效、商品周转效率、组织效能等方式达成效率革命；提高业务、产品和服务的科技含量。

2.技术发展风险：随着企业向数智科技企业转型，将面临更多的数据与技术风险，主要包括数据安全风险、网络性能风险、技术创新与应用能力不足等。

应对措施：加强数据安全防护，建立完善的数据安全管理制度、加强网络安全防护措施；加强网络性能保障，建立完善的网络架构和性能监控体系，同时加强网络安全防护措施；引进专业技术人才，鼓励内部技术创新，提升技术应用能力，倡导创新驱动发展的企业文化。

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