悦心健康（002162）2023年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中非金属建材相关业的披露要求

　　（一）结合宏观经济数据与行业指标（如行业总产能、总产销量、总能耗、总排放量等）变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，如公司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因；

　　2024年1月17日，国家统计局发布了2023年全国房地产市场基本情况。2023年，全国房地产开发投资110,913亿元，比上年下降9.6%；其中，住宅投资83,820亿元，下降9.3%。

　　2023年，房地产开发企业房屋施工面积838,364万平方米，比上年下降7.2%。其中，住宅施工面积589,884万平方米，下降7.7%。房屋新开工面积95,376万平方米，下降20.4%。其中，住宅新开工面积69,286万平方米，下降20.9%。房屋竣工面积99,831万平方米，增长17.0%。其中，住宅竣工面积72,433万平方米，增长17.2%。

　　瓷砖行业的需求大部分来自于地产消费，属于传统的渠道导向型行业。随着房地产行业的不断下行,瓷砖行业也受到了较大的影响。根据中国建筑卫生陶瓷协会信息，全国陶瓷砖有效产能约100亿平方米。2023年，行业的实际产量约65.8亿平方米，同比下降10%，产能利用率约为66%。

　　2023年，建材行业经济运行总体呈现下行趋势，四季度主要经济运行指标降幅放缓，行业运行呈现筑底趋稳迹象。同时，绿色建材等新型建材产业保持良好发展势头，行业增长引擎作用不断凸显，在促进产业结构优化升级方面发挥了重要作用。据国家统计局数据，12月份规模以上建材工业增加值同比增长0.3%，1-12月份规模以上建材工业增加值同比下降0.5%，降幅比1-11月份收窄0.1个百分点。1-12月份，规模以上建材企业营业收入同比下降7.9%，利润总额同比下降21%，降幅比1-11月份收窄2.4个百分点。面对市场需求不足，外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升等因素，建材企业积极应对需求结构转变，推动产品市场结构优化，深加工制品和新材料等新兴产业经济效益呈较强增长态势。

　　报告期内，公司建材业务营业收入为10.94亿元，同比增长11.19%，经营情况与行业总体情况相匹配。

　　（二）报告期内对行业或公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等变动情况及其具体影响，并说明已经或计划采取的应对措施；

　　为贯彻《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国水污染防治法》等法律法规，防治环境污染，改善生态环境质量，规范陶瓷工业废水治理工程的建设与运行管理，国家生态环境部制定并发布了《陶瓷工业废水治理工程技术规范》（HJ1278-2023）标准。该标准规定了陶瓷工业废水治理工程的设计、施工、验收和运行维护等技术要求。该标准为首次发布，自2023年5月1日起实施。

　　2023年6月6日，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家能源局联合发布《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》。建筑陶瓷属重点领域范围，依据能效标杆水平和基准水平，分类实施改造升级。对拟建、在建项目，应对照能效标杆水平建设实施，推动能效水平应提尽提，力争全面达到标杆水平。对能效介于标杆水平和基准水平之间的存量项目，鼓励加强绿色低碳工艺技术装备应用，引导企业应改尽改、应提尽提，带动全行业加大节能降碳改造力度，提升整体能效水平。对能效低于基准水平的存量项目，各地要明确改造升级和淘汰时限，制定年度改造和淘汰计划，引导企业有序开展节能降碳技术改造或淘汰退出，在规定时限内将能效改造升级到基准水平以上，对于不能按期改造完毕的项目进行淘汰。

　　6月27日，工业和信息化部发布通知，明确2023年度国家工业节能监察任务，并下达了工业节能监察任务企业名单，其中陶瓷行业有166家企业在名单之列，包括2022年违规企业整改落实情况专项监察37家，重点行业能效专项监察123家，绿色工厂和国家绿色数据中心能效专项监察6家。为实现“双碳”目标，国家对能源行业提出更高的要求，助推产业结构转型，而新能源发电作为清洁、高效、低碳、安全的能源利用形式是未来行业发展的最佳选择。根据测算，光伏发电产生的二氧化碳排放为33—50克/度，而煤电为796.7克/度，光伏发电在降低碳排放上拥有压倒性优势。这也在倒逼着陶瓷企业选择投建光伏发电项目，推动能源绿色低碳转型。

　　报告期内，公司积极响应政府高耗能产业机构调整政策，做好陶瓷生产线的节能减排工作，多项指标均达到国家标准。

　　（三）针对周期性非金属建材产品（主要指水泥、建筑石材、石灰、石膏及相关制品、玻璃、混凝土等产品，下同），应当披露所在细分行业或主要产品区域的市场竞争状况、公司的市场地位及竞争优势与劣势等情况；

　　（四）结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息，详细说明公司生产经营所处行业的周期性、季节性和区域性等特征；

　　1、周期性

　　建筑陶瓷是我国公共建筑装修装饰和住宅装修装饰普遍使用的建筑装饰材料之一，其发展状况与我国建筑装修装饰行业的运行紧密相关。随着国家城镇化数量和质量提升，居民改善型住房需求推动，存量住宅、公共建筑装修装饰需求的持续释放，也将推动我国建筑装修装饰行业继续发展，进而带动高品质建筑陶瓷的市场规模保持增长。行业不存在明显的周期性特征。

　　2、季节性

　　每年一季度是建筑装修装饰的淡季，对建筑陶瓷产品的需求量较少。同时，建筑陶瓷企业每年也需要进行一次全面停窑，以进行设备的整体检修。因此，建筑陶瓷行业普遍在农历新年前后停产一个月左右，一季度的销售量较低。在其他月份，凭借多元化的销售渠道，高品质建筑陶瓷生产企业的生产销售较为稳定，不存在明显的季节性特征。

　　3、区域性

　　各地高品质建筑陶瓷的需求与当地经济发展水平、基础设施建设规模、房地产市场活跃程度等因素高度相关，不同区域的总体市场规模和行业发展水平具有较强的区域性特征。同时，高品质建筑陶瓷企业的布局也与当地经济水平有关。目前来看，东部沿海地区，特别是华东、广东地区的高品质建筑陶瓷企业较多，品牌知名高、技术实力雄厚、产品销往全国各地和海外。

　　（五）主要产销模式，并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标情况，并披露该等指标的同比变动情况，以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因；

　　公司瓷砖生产包括自产和外协加工（OEM），销售主要以线下经销商网络和直营工程为主,辅以直营零售、电商等销售渠道。销售区域主要为国内，少量出口。

　　（六）针对周期性非金属建材产品，应当披露相关产品的产能、产能利用率、成品率（如适用），以及在建产能及其投资建设情况等；

　　（七）主要产品的原材料和能源及其供应情况，报告期内主要原材料和能源的价格出现大幅波动的，应当披露其对公司生产

　　经营的影响及应对措施。

　　公司的主要产品为建筑陶瓷，建筑陶瓷的原材料主要包括坯料和釉料，坯料以黏土、石英、长石等矿物原料为原料，釉料以金属氧化物、盐类等为原料，此外还有喷墨墨水和特殊装饰材料等，材料成本占总成本的比重较大。此外，生产中要消耗一定的天然气能源和电力，能源消耗占据了总成本的较大比重。

　　2023年以来，大宗物资如煤炭、天然气、原纸等价格均有不同程度下跌，尤其是煤炭、原纸价格。此外，各类原材料价格也平稳下行，特别是硅酸锆、氧化锌、氧化钴、氧化镨、碳酸锶等化工原料价格下跌，导致色釉料、熔块等成本下降。表面上看，瓷砖生产成本较2022年平稳有所下降，但由于房地产行业下行的影响，整体市场也是一路向下，产能过剩、产量过剩，终端市场依然是供远大于求。根据国家统计局发布的数据，2023年建筑及装潢材料类零售总额同比2022年下降7.8%，与市场的现状相符，价格竞争日趋激烈，品牌集中度加速提升。另一方面，终端市场价格竞争激烈，不少瓷砖生产企业采用低价高周转的批发模式控制库存，导致瓷砖销售利润很低。

　　报告期内，公司的生产经营紧贴上下游市场，内部积极寻求改进措施，通过一系列技术改进、管理改善等，进一步降低成本。外部积极开拓销售渠道，化解产能，控制库存。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　报告期内，公司所从事的主要业务、主要产品及其经营模式均未发生重大变化。公司业务分为建材业务、康养业务、医疗业务、投资性房地产租赁业务等。具体说明如下：

　　（一）建材业务

　　1、业务概况

　　报告期内，公司建材业务主要致力于高端建筑陶瓷品牌“斯米克”瓷砖的研发、生产和销售，具有独立的采购、生产和销售体系。公司秉承以匠心智造产品、以品质塑造价值、以环保缔造健康、以创新引领时尚的企业宗旨，满足消费者对“时尚空间-健康生活”的追求。

　　公司瓷砖产品按产品外观特色分为玻化石、大理石、云石代、釉面砖、艺术瓷等大类，辅以外墙干挂、挂贴产品、花砖、腰线、转角等配件产品，可以满足各类室内外空间、各种档次以及风格的装修用砖需求，主要客户为国内中大型房地产开发公司、建材经销商、家装公司以及国外特约经销商等。

　　公司注重产品研发创新，2023年，公司继续通过创新技术，在 “炫彩宝石”、“黄金洞石”、“莫兰迪系列”、“新澳洲砂岩”等全新一代大规格玻化石产品上，从创意设计到研发技术全线迭代升级，成为行业的独创产品。全新一代玻化石突破现有技术和工艺实现“六高两超”优异特性——高强度、高质感、高耐磨、高安全性、高防滑性、高防污性、超低吸水率、超大规格，进一步提升了产品品质。斯米克瓷砖产品应用效果

　　2、主要经营模式

　　公司具有独立的采购、生产和销售体系。

　　（1）采购模式

　　建材业务采用集中采购制度，由采购中心专门负责公司所有采购业务。采购程序是依据原材料需求计划，结合原材料安全库存制订采购计划后进行比价采购。原材料的采购通过招标比价的形式，与主要供应商签订《产品供货合同》，建立了长期的合作关系。

　　（2）生产模式

　　公司生产模式包括自产和外协加工（OEM）。主要分为两类，一类是根据工程客户订单进行生产，另一类是公司销售子公司上海斯米克建材有限公司及其各地子公司、分公司、经销商根据客户需求及市场近期预测以订单的方式向公司订货，控制好常规库存。

　　（3）销售模式

　　公司面对国内外市场进行销售，国内市场整体销售模式以线下经销商网络和直营工程为主，辅以电子商务、整体家装以及互联网家装等渠道销售到终端客户。公司的对外贸易业务则由国际事业部负责，主要采取发展国外特约经销方式出口公司产品。

　　本报告期内，公司主营业务、主要产品和主要经营模式均未发生重大变化。

　　3、业绩驱动因素

　　近年来，公司以内部挖潜来提升企业核心竞争力，通过开发新产品、加强渠道建设、拓展工程销售渠道、开发家装整装渠道、新增战略大客户等措施来驱动建材业绩增长。

　　（二）康养业务

　　中国人口老龄化特征显著，根据国家统计局发布数据显示，2023年末，我国60岁及以上人口2.97亿人，占全国人口的21.1%，较2010年数据相比提升7.84%，我国老龄化面临老年人口规模巨大、老龄化进程速度快、应对人口老龄化任务重三个特征。

　　未来老年人口特征将呈现“哑铃型”趋势——低龄康养+高龄护理群体，低龄康养、高龄介护、失能失智等人口结构性规模庞大。

　　随着中国经济与日俱增的发展和老龄化程度持续加深，市场格局产生了巨大的变化，老年人对多样化、个性化、高品质服务的需求日益增长，我们看到整个市场上一边是老旧的仅能提供基本服务的养老机构空置率和关停率越来越高，一边是新型现代化改善性养老机构和床位日益增加。

　　公司抓住市场机遇，积极整合国内外及两岸相关专家团队和优质资源，不断提升公司的核心竞争力。经过多年努力，公司整合创新，逐渐培养出康养整体化优势团队，并结合地区政策和相应市场情况，形成完整的“悦心照护体系”，全方位提升长者的生活质量和身心健康,而“医养康教研”五位一体的发展模式为公司在康养服务业务领域铸就了强大的产业链支撑能力。

　　“悦心照护体系”把传统的孝道和中国式现代化结合，通过职业教育培养，通过康养服务体现，以“中高端康养服务”为切入点，以“医养康教研”五位一体的模式打造护城河。公司积极布局康养事业，发展康养业务，通过构建完善的悦心照护体系，为活力长者及失智失能长者，提供集健康管理、医疗救治、康复训练、专业护理、生活照护和文化娱乐为一体的康养服务，让长者在不同的生命阶段，安享高品质、有尊严、全方位的康养服务。

　　目前“悦心照护体系”产品线共有三个，聚焦于中高端康养服务：

　　“悦心-漫活欣成”专注于活力长者的康养生活服务，以持续照料社区和机构为载体，采用标准化的开发模式，可选配的服务模块，为活力长者提升生活品质、延缓身体机能老化、加强心理关爱，用全新的生活模式，为长者打造幸福的康养生活。

　　“悦心-安颐别业”专注于失智失能长者的专业照护。该产品系列采用跨专业领域整合照护模式，借鉴台湾成熟的护理模式，采用以人为本的四全护理（全人、全家、全队、全程）的理念，集合营养保健、医疗康复、心理辅导、专业护理、生活照料、社交娱乐等多专业团队，采用主动式健康管理，个性化护理方案和标准化护理流程为长者减轻身体和心理疾患伤害，打造愉悦的心灵和健康的身体，提升生命质量。

　　“悦心照护教育培训”专注于围绕职业规范和照护技能开展职业教育和技能培训。该产品系列依托于公司照护的实践经验，融合欧美、日本、台湾地区的护理理念和培训体系，推动产教融合，育训结合，采用“中职-高职-企业”一体化贯通培养模式，为公司培养专业的护理人才，有力地支持了“悦心-漫活欣成”和“悦心-安颐别业”的业务发展，同时为社会输送康养服务人员。

　　依托于悦心照护体系的完善和专业团队的壮大，“悦心-漫活欣成”、“悦心-安颐别业”、“悦心照护教育培训”三个产品线，互相支持、互为依托，形成齐头并进的发展态势。

　　（三）医疗业务

　　公司医疗业务包括综合医院及专科医疗服务。公司已陆续投资的医疗机构及合作项目包括：安徽全椒同德爱心医院、江苏泗洪分金亭医院、江苏泗洪安颐医院 （宿迁安颐老年病医院） 、美国日星生殖中心、江西宜春市妇幼保健院妇产生殖合作项目等。

　　（四）投资性房地产租赁业务

　　公司在上海市闵行区浦江镇的投资性房地产租赁建筑面积约 7.7万平方米，所处位置交通便利，基础配置设施完善，主要承租方为物流仓储公司。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　1、专业的康养业务团队及资源

　　公司积累了强大的康养资源和专业团队，同时整合国内外及两岸医疗、护理、康复、心理等康养产业相关专家团队和优质资源，不断提升公司的核心竞争力。公司整合创新，逐渐培养出康养整体化优势团队，完成集投资策划、规划设计、开发建设、市场营销、运营管理、专业护理、教育培训为一体的专业团队建设。

　　2、完整的照护体系

　　公司融合欧美、日本以及台湾地区康养服务的经验和理念，结合地区政策和相应市场情况，建立专业的评估体系、照护体系、标准化作业流程和质量监控程序，形成完整的“悦心照护体系”，全方位提升长者的生活质量和身心健康。

　　3、全面的康养服务产业链支撑能力

　　“医养康教研”五位一体的发展模式为公司在康养服务业务领域铸就了强大的产业链支撑能力，公司以医养康养结合、产教融合的方式，相互依托，相互促进，稳步推进业务的发展。

　　4、品牌影响力

　　“斯米克”瓷砖是国内建筑陶瓷行业知名品牌，定位高端，凭借精致的产品、优质的服务，在行业内具有较高的影响力和良好的声誉。公司秉承让更多客户享受“时尚空间-健康生活”的理念，通过加强创新、质量管理、打造品牌和开拓市场等手段，驱动业绩增长，服务消费者，提升品牌价值。

　　5、领先的研发及技术能力

　　公司坚持发展和完善产品创新和研发能力，持续开发瓷砖新产品，拓展丰富产品种类、创新升级产品技术，同时更加注重绿色环保。

　　6、优质的产品质量

　　确保产品质量是公司经营哲学的重要组成部分，公司在生产的不同阶段均实施严格的质量控制工序。公司制定了严格的内部质量控制标准，通过了 ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO50001能源管理体系认证和ISO45001职业健康安全管理体系认证以及中国环境标志产品认证。

　　7、管理优势

　　公司地处中国经济金融中心上海，充分利用上海人才高地的优势，吸引了大批优秀的营销、管理、技术人才及行业专家。秉承“提供舞台、成就人才、东西合璧、共创事业”的经营文化，经过多年培养，公司拥有了与企业长期发展的核心经营团队和多个专业团队，形成了较为完善的生产经营管理制度和内部控制制度，确保了经营管理的规范和高效。公司高度重视人才发展体系的建设，建立了科学的人力资产培育机制，结合公司发展战略规划，形成了人才梯队，持续提升核心竞争力。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　（一）建材业务

　　2023年，受房地产行业下行、居民消费预期下降等多方面的不利影响，建筑陶瓷行业面临前所未有的挑战，行业告别过去高速发展的时代，国内市场已进入存量竞争阶段。在市场竞争形势严峻的当下，公司建材业务逆势增长，彰显发展韧性。2023年，公司建材业务收入再创新高，实现营业收入10.94亿元，同比增长11.19%。

　　（1）持续产品创新，提升附加值

　　公司注重产品研发创新，不断用差异化的产品提升附加值。2023年，公司围绕市场需求，开发新产品40余套，并依靠OEM补充岩板、大理石类新品，迅速推向市场，2023年全年新产品销售收入占比近18%。

　　（2）加强渠道建设，经销网络覆盖全国

　　2023年，公司持续巩固零售渠道，扩展销售网点覆盖、提升经销商质量，同时增加与家装公司及整装公司的合作。随着消费升级和城镇化建设的推广，公司继续延续渠道下沉策略，布局三、四线城市，大力拓展县镇级市场，提高区域覆盖程度。

　　（3）注重品牌营销，提升知名度

　　2023年，公司继续签约影视明星沙溢、胡可成为斯米克品牌代言人，完成品牌战略再升级，以“家”的概念，助力零售提升，同时为全国经销商招商打开通路。

　　2023年，公司通过抖音、腾讯等新媒体渠道，投放线上广告及活动推流，总展示曝光数超7000万次。2023年共完成130篇宣传原创图文、55部短视频，自主拍摄，涵盖品牌、产品、专业、话题等维度，通过小红书、抖音号、视频号、快手、B站等进行传播。

　　公司积极参与上海上交会、嘉兴顶墙展、深圳医建大会、广州设计周及设计师沙龙等推广活动，通过展览展示会议，接洽更多设计师、甲方、乙方的通路，助力拓展经销商的渠道资源。

　　2023年，公司完成线上、线下培训共计45场，包含了新进员工训练营、经销商员工专业知识与销售技巧，设计软件、装饰公司专场等，通过多类别的培训，增强员工技能，支持经销商，提升业务实战能力。

　　(二)大健康（康养、医疗）业务

　　报告期内，公司持续完善悦心照护体系，打造康养服务产业链。公司目前的康养服务业务以托管运营公建民营项目为主，主要针对高龄、半失能、失能、失智长者客户群体。

　　2023年，除已运营的上海奉贤金海悦心颐养院、江苏宿迁的悦心-泗洪康养中心之外，公司新落地了运营项目--浙江温州龙港市医养康教研示范园。浙江温州龙港市医养康教研示范园前身是抗击新冠疫情期间兴建的龙城健康驿站，为盘活抗疫资产，龙港市联合公司将龙城健康驿站改造建设成集生活照护、健康保健、医疗救治、康复训练、专业培训和学科研究于一体的综合示范园，示范园内设有悦心颐养院与悦心护理院，合计床位610张，致力于打造成为浙江省新型养老模式的示范和标杆项目。该项目实现了“疫情时代”大型资产的有效整合利用，避免国有资产浪费的同时，也符合积极应对人口老龄化的国家战略，惠及当地及周边“银发族”。

　　公司作为运营管理方，负责建立标准化的服务体系，借助医养结合、文化营造、智慧化管理和产教融合四大支柱，通过养老机构及内设医疗机构为入住长者提供专业的生活照料服务和医疗护理服务。

　　在医养结合方面，上海奉贤金海悦心颐养院和温州龙港市医养康教研示范园的内设医疗机构和护理院已经获批设立，公司还通过远程医疗手段，形成了“互联网医疗+养老院”服务体系，并建设部署了相关平台，目前已经在上海奉贤金海悦心颐养院和温州龙港市医养康教研示范园开始试运行。

　　在文化营造方面，公司秉承悦心“愉悦的心灵，健康的身体”的理念，致力将孝道文化和中国式现代化相结合，给长者打造一个符合中式文化和习惯的健康养老环境和幸福生活模式。公司在上海市企业健康促进优秀案例中获得最佳文化营造奖。在智慧化管理方面，公司根据养老机构的特点、业务流程、服务项目、管理要求和各种延伸需求的特点，利用先进的信息技术手段实现“以入住长者为中心，规范养老服务，强化内部管理，宣传品牌形象”为目的，针对长者心理生理特点，以信息化技术为核心，采用传感网络、物联网、移动互联网、云数据分析等先进技术和理念，为长者提供一个安全、便捷、高效、舒适的养老综合服务。

　　在产教融合方面，公司着力打造“悦心照护教育培训”产品线。这是公司对康养服务产业链向上游延伸、康养服务人才保障和质量保障的重要一环。在现有养老机构中引进医养相关专业教学机构进行合作，并设置护理实训中心，同时进一步在上游职业教育端发力，打造产教融合，育训结合，“中职—高职—企业”的一体化贯通培训模式和体系。2022年，公司与温州市现代服务业投资集团有限公司下属企业温州现代养老产业发展有限公司、浙江东方（600120）职业技术学院在温州共同举办温州东方悦心中等职业技术学校，发挥各方的资源优势，采用轻资产运营模式，拟建设成一所高水平康养特色的中等职业学校。2023年2月学校注册成立，2023年9月开学，首届招生近600名学生。学校以“人格养成，技能立身”为校训，把传统的孝道和中国式现代化结合，着力打造康养护人才培养高地，培育一批讲孝道、有情怀、有理念、有技能的现代化康养人才。

　　公司立足长三角，采取内生孵化和外延并购的方式发展康养业务。报告期内，公司在现有康养相关业务提质增效的同时，也在积极寻找符合公司战略发展的合作项目，持续加大新市场开拓力度，推进康养业务布局。

　　（三）存量工业用地转型业务

　　公司在上海市闵行区浦江镇原拥有存量工业土地近560亩，土地使用权分别由公司及原全资子公司悦心科技发展持有，其中公司持有近300亩，悦心科技发展持有265亩。土地及建筑物主要作为投资性房地产对外租赁。

　　根据公司业务发展规划的需要，经公司和地方政府协商沟通，结合地方政府的区域规划，按照上海市人民政府于2018年12月批准的《上海市闵行区总体规划暨土地利用总体规划（2017—2035）》（沪府[2018]90号）以及2019年6月批准的《闵行区浦江新市镇（含浦锦街道）总体规划暨土地利用总体规划（2017-2035）（含近期重点公共基础设施专项规划）》（沪府规划[2019]121号），上述存量工业用地的规划功能和布局已基本确定，规划转型成为“产城融合的绿色、生态、健康、智能的产业园区”，建设集研发办公、产业支撑、生活配套保障为一体的创新型产业集群。

　　为推动上述存量工业用地转型实施，降低公司未来参与土地开发的经营风险，降低运营成本，解决土地未来开发的资金需求，2023年上半年，公司转让了悦心科技发展的44.86%股权给上海斯米克有限公司，同时，上海斯米克有限公司以所持有的上海斯米克装饰材料有限公司100%股权对悦心科技发展进行增资。上述股权转让及增资已完成，公司持有悦心科技发展的股权比例由100%下降至49%。

　　截至报告期末，公司拥有存量工业土地近300亩，参股子公司悦心科技发展及上海斯米克装饰材料有限公司分别拥有存量工业土地265亩及30亩。

　　公司引入关联方共同对存量工业用地进行开发建设，将有利于解决项目开发的资金需求，保障项目后续开发建设的顺利进行，同时减少土地开发建设前期投入给公司带来的风险，降低公司的经营成本。

　　(四)收入与成本分析

　　2023年度，公司实现营业收入12.78亿元，同比增长9.94%；其中建材业务实现营业收入10.94亿元，占比85.61%；大健康（康养/医疗）业务实现营业收入0.93亿元，占比7.28%；仓库租赁等业务实现营业收入0.85亿元，占比6.71%，职业教育业务首年实现营业收入506万元，占比0.4%。与上年同期相比，建材业务营业收入增长11.19%，大健康（康养/医疗）业务营业收入下降0.16%，仓库租赁等业务营业收入增长0.55%。

　　营业毛利额同比增加3,585万元，增幅14.28%。主要影响因素为：

　　1、瓷砖毛利额同比增加2,876万元。其中：销量同比增加431.2万平方米，增幅18.58%，按上年毛利率计算增加毛利额3,373万元；单位平均售价同比下降2.29元/每平方米，减幅5.47%，影响毛利额减少6,315万元；单位平均销售成本下降2.11元/平方米，减幅6.19%，影响毛利额增加5,818万元。

　　2、医疗康养服务毛利额同比增加625万元。主要系：控股子公司全椒有限营业收入同比增加2.25%，毛利率同比增加1.69%，影响毛利额增加153.6万元，控股子公司美国日星生殖中心有限公司营业收入同比增加41.63%，影响毛利额增加100万元；控股子公司上海悦心安颐投资管理有限公司及上海悦心康养实业有限公司服务收入增加370万元。3、仓库租赁等业务毛利额同比减少370万元。本公司投资性房地产主要归属于公司及公司原全资子公司悦心科技发展两部分，公司于2023年5月转让悦心科技发展股权后，对其丧失控制权不再列入合并范围，影响租赁业务毛利额减少约900万元，由公司直接持有的投资性房地产租赁业务毛利额同比增加约420万元，各项修缮费用增加约100万元。

　　4、本年度因终止负离子健康材料业务，影响毛利额增加约490万元。

　　5、本年度因新设温州东方悦心中等职业技术学校有限公司，首届学校运营毛利额减少约29万元。

　　

　　五、公司未来发展的展望

　　（一）行业格局和趋势

　　1、建筑陶瓷行业

　　随着科技的不断发展及绿色环保理念的不断深入人心，我国的建筑陶瓷行业将继续向着高端化、智能化、绿色化的方向发展。首先，随着人们对生活品质要求的提高，对于陶瓷产品的品质也将提出更高的要求，通过提升建筑陶瓷产品的设计、工艺和品牌等方面的竞争力，建筑陶瓷企业才能够在市场中保持竞争优势。其次，随着人工智能的发展，智能制造将成为建筑陶瓷行业的主流生产方式。通过智能制造，建筑陶瓷企业可以实现生产过程的自动化、智能化，提高生产效率，降低生产成本，同时还可以提高产品质量和稳定性。通过引入智能化技术，也可使建筑陶瓷产品具备更多的功能和便利性，以及更具创意和艺术价值，满足消费者的个性化需求。最后，绿色化是建筑陶瓷行业必然的发展方向，陶瓷生产过程中的废气、废水处理将得到更加严格的监管，建筑陶瓷企业将更加注重减少能源消耗和环境污染，通过技术创新和生产改进来实现绿色发展。同时，研发和应用更环保的原材料也将成为行业的重要方向，推动传统的建筑陶瓷生产方式向更加环保、可持续的方向转变。

　　2、养老行业

　　人口老龄化是我国极为严峻的社会问题，随着人口老龄化的加速，养老市场的需求不断增加，养老产业已经成为一个重要的经济增长点。未来几年，养老行业将会面临许多机遇和挑战，但同时也将迎来更加广阔的发展空间。同时，随着科技的进步和消费升级，养老服务的形式和内容也将不断丰富和升级。养老行业的发展趋势存在多元化、智能化、个性化、专业化和社会化的特点。

　　养老问题已经成为社会关注的焦点，未来养老行业将更加注重社会化服务，与社会各界合作，共同解决养老问题。养老行业也将不再局限于传统的居家养老、社区养老等方式，而是将涵盖更多元化的服务形式，如日间照料、康复护理、医疗保健等。由于老年人的身体状况和需求各异，养老行业将越来越需要专业化的服务。例如，专业的康复师、护理人员等将逐渐成为养老行业的重要组成部分。由于老年人的需求和偏好各不相同，未来养老行业将更加注重个性化服务。例如，根据老年人的健康状况、兴趣爱好等因素，为他们提供定制化的养老服务。此外，随着科技的不断发展，智能化服务将成为养老行业的重要趋势，将人工智能技术及产品应用于老年人的健康管理、照护和生活服务等方面，通过智能化的手段提供全面、个性化的养老服务，改善老年人的生活品质和健康状态。

　　（二）经营计划

　　1、建材业务

　　（1）以市场需求为导向，加大产品开发

　　2024年，公司将持续开发市场需求、适销对路的产品，特别是满足消费者的个性化需求。以市场需求为导向、以产业数据化转型、数字化营销为切入点，精打细算到每一款产品的开发、智能化生产、销售、库存，提高营销收益。

　　（2）重视城市更新渠道拓展

　　城市更新是城镇化发展的必然过程，是推进城市高质量发展的重要举措。近几年，国家稳步实施城市更新行动，推进“平急两用”公共基础设施建设和城中村改造。为此，公司将进一步拓展城市更新、老旧小区改造、局装以及适老改造的渠道。

　　（3）助力经销商开拓提升

　　经销商是贴近消费者的品牌大使，是网络布局的重中之重，是中小工程、线上销售的最后一公里落实者。从整个家居建材行业的渠道结构来看，经销商依然是主流。2024年，公司将继续坚持经销为主、直营为辅的战略，优化相关经销政策，与经销商携手共进合作共赢。

　　（4）开拓整装家装、设计师终端销售主渠道

　　整装、全案、半包等家装、设计师渠道，已经成为经销商销售的主要渠道。公司成立直营零售渠道，开拓及整合整装家装、设计师资源，通过加强与这些资源的合作，提升零售份额。

　　（5）打造精品店面，提升消费体验

　　2023年，受房地产下行影响，线下门店客流稀少，“关店潮”此起彼伏，大多数经销商零售亏损，整装成为主流。但专卖店是品牌的窗口，不管是零售、活动、家装渠道，房地产工程，品牌在当地的专卖店形象是主要的依托和有力的凭证。因此，公司将集中资源加大门店的开拓与重装，在一个城市做好1-2个专卖店，做精品大店，提升消费者体验。

　　（6）创新服务提升附加值

　　公司将不断创新业务模式和营销策略，推动及承接定制化生产、提供定制化服务，积极探索跨界合作等新模式。通过差异化竞争与创新策略的实施，提升产品附加值。

　　2、大健康业务

　　2024年，公司继续围绕“以中高端康养服务为核心，打造医养康教研一体化龙头企业”的远景目标开展业务，夯实“悦心-安颐别业”、“悦心-漫活欣成”、“悦心照护教育培训”三大品牌的核心竞争力，稳步提升业务规模，业务发展量效并重。同时积极探索智能化康养服务的新模式，利用人工智能对康养业务进行赋能，将人工智能技术及产品应用于老年人的健康管理、照护和生活服务等方面，提升运营效能。

　　（三）可能面对的风险

　　1、受节能降耗政策影响的风险

　　建筑陶瓷行业是环保部列示的重污染行业，同时也是资源、能源消耗较大的行业。近几年国家大力倡导节能减排，提出碳达峰、碳中和目标。如果公司环保及节能降耗措施不能适应国家环保政策要求，将带来一定风险。

　　2、原材料及能源价格波动的风险

　　公司生产瓷砖所需要的原材料及消耗的能源价格面临上涨的风险，从而影响产品成本上涨，若未来上述要素价格上涨，公司获利能力将受到影响。

　　3、市场竞争的风险

　　由于房地产行业下行的影响，瓷砖行业产能过剩、产量过剩，终端市场供大于求，终端市场价格竞争愈发激烈。公司一方面要通过一系列技术改进、管理改善等，进一步降低成本，同时还要外部积极开拓销售渠道，以应对市场风险。

　　4、医疗康养行业风险

　　公司发展医疗康养服务，可能存在国家医疗政策变化、养老政策变化、资源整合方面的风险，公司将适应政策、市场和形势的发展变化，采取措施避免或减少风险，同时，如果公司无法持续保持在品牌、技术、人才方面的优势，可能会在不断竞争的市场环境中逐渐失去优势地位。

　　（四）公司未来发展战略

　　公司发展双品牌的运营战略，在巩固好当前建材业务的同时，稳步发展医养结合的大健康产业。一方面以“斯米克”作为建材业务的品牌；另一方面以“悦心”作为大健康业务的品牌，聚焦于医疗服务业务和康养服务业务，采用“医养康教研”五位一体的产业模式积极推进。

　　康养业务规划上，公司将全力打造三大产品线，一是活力长者康养生活服务品牌“悦心-漫活欣成”；二是失智失能长者专业照护品牌“悦心-安颐别业”；三是养老护理专业培训品牌“悦心照护教育培训”。

　　公司将立足上海,深耕长三角,放眼全国，致力于打造以康养服务为核心，“医养康教研”五位一体的龙头企业。

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