世华科技2023年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

　　2023年，面对复杂多变的全球经济形势，全体世华科技员工携手奋进，坚持稳扎稳打的工作作风，推动公司持续向好发展。

　　1、稳健成长，整体发展态势良好

　　报告期内，公司实现营业收入5.11亿元，同比增长10.64%；实现归母净利润1.93亿元，同比增长4.36%；实现扣非后归母净利润1.68亿元，同比增长1.34%。截至报告期末，公司总资产为20.85亿元，净资产为18.92亿元，资产状况良好。公司经营基本面健康，整体发展态势持续向好。

　　2、进中突破，增长面蓄力待发

　　公司在主营业务复合功能材料方面持续挖掘客户需求，实现新产品、新项目导入，报告期内电子复合功能材料实现营收4.09亿元，同比增长18.66%；光电显示模组材料实现营收0.40亿元，同比增长106.59%。公司在光学类材料业务板块的产品能力得到客户认可，正加快推动新产品成果转化，为公司开启新的增长空间，部分产品已率先打破国外企业垄断，在报告期内实现进口替代。

　　3、加大研发投入，提升绿色发展水平

　　2023年度，公司研发投入0.37亿元，占营业收入比例为7.19%，同比增长13.94%。截至报告期末，公司研发人员96人，占员工总数22.86%。报告期内，公司积极响应国家和客户的低碳环保号召，聚焦绿色可持续发展，继续深化生物基粘接材料合成技术与生物基聚氨酯预聚体的合成技术，目前已完成不同结构、不同特性共计十多个大类、一百余款环保型复合材料的系统性开发和技术储备，产品具备绿色、低碳、导电、抗翘曲等性能优势，在终端客户碳中和产品中展现国际领先实力。公司强调科学制程及资源可持续发展，在报告期内获评江苏省绿色工厂，并通过全球回收标准认证，持续积极践行绿色发展理念，切实履行生态环境保护的企业社会责任。

　　4、以客户为中心，加强数字化转型

　　报告期内，公司秉持以客户为中心的理念，携手IBM团队进行业务设计和流程优化，旨在通过深化战略理解，优化业务组合、进行流程变革，推动公司数字化转型，支撑公司战略有效落地。

　　同时，公司持续优化现有的信息化系统，提高研发过程的可控化、生产过程控制的智能化，提升企业管理能力，赋能公司高质量发展。

　　5、完成再融资发行，扎实推进募投项目建设

　　公司不断深化产业链布局，提升公司综合竞争力。报告期内，公司完成向特定对象发行股票21,558,872股，募集资金总额3.90亿元，主要用于公司新建高效密封胶项目和创新中心项目的建设。其中，创新中心项目在报告期内开工建设，该项目有利于公司建设更具竞争力的研发创新团队，加强公司在复合材料、生物基材料等新材料方面的科技创新能力，强化公司国际化竞争力；新建高效密封胶项目在报告期内基本完成主体工程施工，建设进展顺利，该项目在未来将助力公司实现胶粘剂材料领域的产业布局，为客户提供更精准更全面的产业链服务。

　　

　　二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明

　　(一)主要业务、主要产品或服务情况

　　1、主要业务

　　公司是一家从事功能性材料研发、生产及销售的国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业，具备功能性材料的研发合成能力。公司功能性材料以粘接特性、物理特性、化学特性、耐候性、光学性能等功能维度为基础，形成矩阵化功能材料体系。根据产品功能、应用场景差异，公司复合功能性材料主要包括电子复合功能材料、光电显示模组材料和精密制程应用材料。公司产品可广泛应用于消费电子、可穿戴设备、新能源、智能汽车、医疗电子、新型显示等行业。

　　2、主要产品及服务情况

　　（1）电子复合功能材料

　　电子复合功能材料是一类具备多种复合功能的电子级材料产品，主要应用在电子产品内部，在特定空间内实现客户对材料粘接强度、导热、导电、电磁屏蔽、耐候性等功能的特定要求。该类材料对产品功能性提出了复合要求，技术难度较高。公司产品在该领域直接与国际龙头材料企业竞争，产品国际竞争力不断增强，部分自主研发的产品实现了进口替代。

　　（2）光电显示模组材料

　　光电显示模组材料是一类主要应用于OLED、LCD等光电显示模组的功能性材料，除对材料电磁屏蔽功能、导热功能、抗翘曲性能、剥离强度、耐候性等特性有较高性能要求外，还对光学性能、透射率、耐黄变等性能有特定要求，以满足屏幕模组复杂功能需求。

　　（3）精密制程应用材料

　　精密制程应用材料是一类对材料粘接特性、涂布克重、稳定性、洁净度有高精度要求的功能膜类产品，可实现低中高剥离速度下剥离强度的窄幅控制，同时还具备抗静电、耐高温、抗酸碱、防刮伤、防蓝光等保护性功能，主要应用于电子产品制造过程，配合智能制造设备实现高度自动化生产。

　　(二)主要经营模式

　　1、销售模式

　　公司主要采用直销的销售模式，并制定了相应的销售管理制度，对销售流程进行规范。公司营销中心主要负责客户开发与维护、产品推广与市场开拓等工作。

　　2、采购模式

　　公司主要采用“以产定购”的采购模式，采购部门根据产品生产计划、库存情况、物料需求等确定原材料的采购数量向合格供应商进行采购。公司通过向供应商询价、原材料比价以及商业谈判的方式最终确定采购价格。

　　3、生产模式

　　公司主要采用“以销定产、以需定产”相结合的生产模式。公司接到客户采购需求或订单后向运营部门下达生产要求，运营部门根据客户需求、产品库存情况安排相应的生产计划并执行生产作业。质量控制贯穿于产品生产、库存和销售全过程。

　　4、研发模式

　　公司采取客户需求与市场趋势相结合的研发模式。立足客户需求和市场趋势，公司研发和项目开发有两种主要场景。一是战略性开发。根据大客户终端战略需求提供功能性材料解决方案。通过深度融入客户产品开发过程，根据丰富的材料研发设计经验和应用经验满足客户需求，这种模式有利于加强公司在前沿技术上的储备，提升公司的核心竞争力和品牌影响力。二是需求性研发。客户在进行产品结构设计时，为了解决特定的问题而提出的需求，公司围绕客户需求会提供多种解决方案。该种模式的研发强度大、时效要求高，公司通过研发平台建设和持续的技术储备来服务客户。

　　(三)所处行业情况

　　1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛

　　当前，在新一轮科技革命和产业变革大势下，全球新材料产业格局发生重大调整。新材料与消费电子、信息技术、能源、医疗器械、生物等高新技术领域加速融合，生物基因、新能源、航空航天等新技术、新模式蓬勃兴起，新材料创新步伐持续加快，国际竞争日趋激烈。在此大背景下，全球主要国家纷纷制定了与新材料相关的产业发展战略，大力促进本国新材料产业发展。我国亦高度重视新材料产业发展，已经通过纲领性文件、指导性文件、规划发展目标与任务等构筑起新材料发展政策金字塔，予以全产业链、全方位的指导，产业迎来强劲发展阶段。公司所属的功能性材料行业涵盖领域广、应用行业跨度大，是新材料产业的细分、前沿、关键材料领域，是支撑中国制造实现突破的基础之一，对我国电子制造业、消费电子行业等产业发展具有显著的助力作用，是我国重点支持和发展的行业之一。

　　中国功能性材料行业整体呈现出市场集中度较低、竞争较为激烈的格局。行业内中小型企业数量多且较为分散，该类企业的产品质量参差，技术创新能力较为薄弱；中高端市场主要被3M、Nitto、Tesa、Henke等领先企业占据，该类企业在生产装备、技术研发、产品质量等方面均为国际先进水平。近年来，国内新材料行业受消费电子、汽车电子、航空航天、节能环保等新兴行业带动，功能性材料企业快速崛起，以世华科技为代表的部分国内企业获得了赶超国际一流企业的发展机会，加快研发创新，不断提升产品性能，逐步进入国际知名企业垄断的高端产品市场。

　　功能性材料行业以研发为导向，对高分子合成技术、实验室配方调配、材料实验数据储备等方面有较高的要求，需要行业内企业具备核心研发能力，并根据客户需求研究开发出满足特定要求的产品。此外，功能性材料行业具备覆盖范围广、细分品种多的特征，材料研发需要经过长期且持续的积累过程。因此，成立时间较长，具备强劲研发能力与丰厚数据储备的国际龙头企业具备较强的先发优势。复合功能性材料产品的功能性、稳定性主要取决于高分子聚合物聚合与接枝改性技术、功能涂层配方设计技术、产品结构设计、无尘室管控及精密涂布技术等核心技术。企业的技术储备与数据积累也极为重要，企业长期的研发、试验过程中会积累大量实验数据，为功能性材料的物理、化学等性质的融合、复合积累更多数据储备。

　　功能性材料行业属于充分竞争行业，为技术密集型行业。公司的持续发展立足于专业的研发团队和充足的技术储备，公司要有能力根据行业发展趋势与客户需求，在大量功能性材料实验数据、工艺经验基础上持续进行更新迭代，需要有持续资金投入作为支撑，因此行业门槛较高。

　　2.公司所处的行业地位分析及其变化情况

　　公司专注于功能性材料的研发、生产及销售，经过多年发展已成为国内功能性材料领域的知名企业之一，在系统创新能力、产品性能、快速响应能力及一体化配套服务等方面得到了市场的认可与客户的信任，拥有较为重要的市场地位与较强的竞争力。

　　目前，公司已全面开启新的发展战略，着力于高端功能性材料领域，与众多知名品牌建立了持续良好的合作关系，积累了丰富的行业应用经验。随着公司研发平台建设的加快、工艺技术的不断革新，公司持续推出具备自主知识产权、高附加值的新产品，部分产品已实现进口替代，在生物基材料等行业前沿发展方向，公司亦进行了前瞻性的技术储备及产业布局，致力于打造国际先进的功能性材料创新平台。

　　3.报告期内新技术、新产业（300832）、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势

　　材料行业是宏观产业结构升级的重要基础，也是发展新兴产业的先导。《“十四五”原材料工业发展规划》提出“实施关键短板材料攻关行动，采用‘揭榜挂帅’‘赛马’等方式，支持材料生产、应用企业联合科研单位，开展宽禁带半导体及显示材料、集成电路关键材料、生物基材料、碳基材料、生物医用材料等协同攻关。实施大宗基础材料巩固提升行动，引导企业在优化生产工艺的基础上，利用工业互联网等新一代信息技术，提升先进制造基础零部件用钢、高强铝合金、稀有稀贵金属材料、特种工程塑料、高性能膜材料、纤维新材料、复合材料等综合竞争力”；《“十四五”工业绿色发展规划》提出“着重推广有利于环保事业发展的绿色低碳材料，并将多种生物基材料纳入了原材料重点任务。”国家的政策导向对行业的发展有巨大的指导作用，国家政策支持的战略性新兴产业将能得到更大的政策、资金、技术支持，为行业创造良好的发展空间，对有自主创新能力、研发制造能力的企业快速发展提供了制度保障。

　　3M、Henke等国际企业发展起步较早，掌握研发的核心技术并具有丰富的材料性能数据储备，品牌知名度和市场占有率高，在新材料领域具备一定的先发优势。当前，从产品交期、供应链保障、成本管控及技术支持等多方面考虑，国内对原材料进口替代的需求十分强烈，国内复合功能性材料企业迎来了重大的发展机遇。以世华科技为代表的国内企业通过多年技术沉淀、研发突破在功能性材料细分领域已取得长足发展，部分产品性能、规格已达到或接近国际先进的技术水平，甚至在响应速度、配套服务、定制化研发等方面具备更显著的优势，具备了较强的综合实力及进口替代能力。随着国内企业研发实力的不断提高、技术工艺经验的不断累积，国内企业产品的竞争实力将持续增强，实现进口替代，发展成为具有国际竞争力的功能性材料企业潜力巨大。

　　复合功能性材料和高效密封胶作为高端功能性材料，除了在消费电子、家用电器等传统领域获得广泛应用外，在汽车电子、新能源电池和屏幕显示等领域也得到广泛使用，上述应用领域均为目前国家重点发展的新兴产业或科技创新前沿行业，在国家政策的扶持和科技创新的驱动下蓬勃发展，市场规模不断扩张，对于上游功能性材料的需求也逐年增长，有效地带动了复合功能性材料市场的快速发展。以屏幕显示行业为例，近年来可折叠、可弯曲、柔性OLED屏幕面板等技术快速更新迭代，对OLED发光材料、OCA光学胶、缓冲及导热屏蔽模组材料、可弯折材料等显示模组材料需求日益加大，对复合功能性材料性能、功能性提出了新的技术要求，带动了复合功能性材料市场的新一轮技术突破与快速发展。

　　与此同时，随着下游应用领域产品不断迭代更新、应用方式的不断创新，根据下游应用量身定做高性能、多功能的复合功能性材料将成为未来功能性材料行业的发展趋势，将对行业内企业的研发能力和专业化水平提出更高的要求，为复合功能性材料提供了新的发展空间，市场前景广阔。

　　(四)核心技术与研发进展

　　1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

　　公司自成立以来，始终坚持自主研发、技术创新的发展理念。

　　2.报告期内获得的研发成果

　　公司专注于功能性材料领域的持续创新，不断加大研发投入，作为国家级专精特新“小巨人”企业和国家知识产权优势企业，公司已陆续搭建了江苏省功能性高分子材料工程技术研究中心、江苏省功能性高分子材料工程研究中心、江苏省企业技术中心、江苏省博士后创新实践基地等自主创新平台。经过多年自主研发，公司已在功能性材料领域积累了多项核心技术。截至报告期末，公司累计取得授权专利110项，其中发明专利66项、实用新型专利44项；累计取得其他知识产权42项，其中商标34项，域名7项，著作权1项。报告期内，公司新增申请发明专利33项、实用新型专利10项；公司取得授权发明专利16项、实用新型专利6项。

　　3.研发投入情况表

　　4.在研项目情况

　　5.研发人员情况

　　6.其他说明

　　

　　三、报告期内核心竞争力分析

　　(一)核心竞争力分析

　　1、系统化的研发、设计和创新能力

　　（1）行业领先的功能材料研发设计和制造能力

　　高分子功能材料的研发设计、合成制造能力是公司核心竞争力最重要的组成部分。公司拥有一支高素质的研发创新团队，拥有数十名材料科学、化学、高分子等专业背景的博士、硕士，在材料科学领域具有丰富的设计、合成制造和应用经验，在功能材料研发设计领域有较强竞争力。与国际龙头材料企业相比，公司针对客户需求能够快速响应、快速开发、快速验证。

　　（2）充足的功能性材料技术储备

　　公司高度重视功能性材料技术储备。一方面公司持续追踪行业趋势，补强前沿技术储备。重点加强生物基新材料、光学材料、可回收可循环环保材料、粘合剂等行业前沿和关键材料的技术储备。另一方面公司立足客户需求，丰富核心技术储备。公司拥有大量功能性材料配方储备、实验数据和应用数据。当客户提出差异化的功能性材料需求时，公司可以凭借丰富的配方储备，快速调配、优化、迭代、设计出满足客户要求的功能性材料。此外，公司加强在精密涂布、光热固化等方面的技术储备。

　　（3）丰富的行业应用经验

　　公司深耕功能性材料行业多年，洞悉客户需求和行业发展趋势，能够以客户需求为出发点进行技术研发和产品设计，技术成果的针对性和实用性更强，与客户的配合度更高，能顺利实现产业化应用，公司产品已深度嵌入终端产品的物料清单及供应链中。公司与大客户深度协同，形成了优秀的产业化应用能力，使公司能够在竞争中取得优势，赢得客户信赖。

　　2、在优质的功能性材料行业赛道中拥有先发优势

　　公司主营高端功能性材料，行业前景广阔，产品可广泛应用于消费电子、可穿戴设备、智能汽车、医疗电子、新型显示等行业中，市场需求旺盛，尤其是复合功能材料、光学材料、生物基新材料、粘合剂等功能性材料的需求呈现快速增长态势。功能性材料行业技术门槛高，掌握核心技术的企业较少，公司专注于该行业十余年，在行业前沿技术领域持续加大研发投入，持续高质量成长可期。

　　3、快速响应客户需求

　　公司研发能力强、响应速度快，能为客户提供差异化多样化的功能性材料解决方案。公司为深度理解不同大客户和供应链客户的材料需求，更贴近客户的业务流程，为客户提供专业、高效、敏捷的服务响应，对客户的需求和痛点进行分级分类管控，并结合应用场景快速提供解决方案，致力于为客户提供全方位、全供应链、一站式技术服务。灵活快速、全面高效是公司提升客户满意度、提高客户粘性的有力武器。

　　4、高素质的人才队伍

　　公司核心团队经验丰富、年富力强，具备敏锐的技术嗅觉，能深度理解客户需求，在技术创新、市场开发、经营管理等方面形成了优秀的团队作战能力。研发团队具有深厚的学术功底，拥有有机化学、材料物理与化学、高分子化学与物理、材料工程等领域的专业背景，创新能力强；市场团队以产业链营销为核心，以项目为抓手，以技术营销为导向，为客户提供灵活快速的服务；管理团队拥有深厚的行业技术背景和丰富的管理经验，能把握行业发展态势，高效决策、稳慎经营。

　　5、长期稳固的核心客户关系

　　公司凭借产品质量、响应速度及全供应链服务的优势，与不同大客户及其供应链建立了长期稳固的合作关系。公司与产业和行业龙头客户的深度合作，有利于保障公司产品和技术的领先性，随着储备技术和项目的落地和量产，推动公司经营业绩的持续稳定增长。在长期的战略合作过程中，公司的研发能力、经营能力、管理能力、生产能力、质量控制能力等均取得了长足进步，为公司不断拓展新的市场和客户奠定了坚实基础。

　　6、先进的质量控制体系

　　公司非常重视产品质量，为此构建了一套符合功能性材料生产工艺特色的全流程质量控制体系，已通过ISO9001:2015和IATF16949:2016质量体系认证。公司也不断接受不同大客户及第三方审核机构的质量评估，有效保证了公司产品的生产专业化和质量稳定性，满足客户日益增长的全面质量管理要求。

　　7、良好的品牌形象

　　凭借系统化的研发能力、可靠的产品质量、合理的价格和快速的响应服务，公司赢得了客户的普遍认可。目前，公司已与多家国际知名企业建立了稳定良好的合作关系，公司在行业内拥有较高的品牌知名度。

　　8、脚踏实地、持续精进的企业文化

　　公司以“迈入功能性材料领域的世界第一方阵”为愿景，积极稳健可持续成长；公司以“致力于功能性材料的持续创新，为利益相关者创造价值”为使命，以创新驱动蓄力发展新动能，以全方位的技术服务为产业链利益相关者创造价值；公司以“以客户为中心、求善、求实、求知、求精”为核心价值观，弘扬脚踏实地、精益求精、持续改善的精神。公司采取各种形式，提升全员的文化认同度，提高公司在创新、经营、管理、精益、合规等各维度的高质量成长能力。

　　(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施

　　

　　四、风险因素

　　(一)尚未盈利的风险

　　(二)业绩大幅下滑或亏损的风险

　　(三)核心竞争力风险

　　1、研发能力未能匹配客户需求的风险

　　公司致力于持续创新，为客户提供更丰富的功能性材料解决方案，并围绕不同的行业场景、产品应用场景，持续优化技术成果，持续研发新产品以满足客户需要。未来，如果公司的研发能力和快速响应能力无法与客户需求相匹配，则面临客户流失风险，对公司经营业绩可能产生不利影响。

　　2、技术更新迭代风险

　　功能性材料行业属于知识密集型、技术密集型行业，随着行业内企业研发投入的不断增加，未来可能会不断涌现出创新产品和技术。虽然公司建立了一支行业领先的研发团队，但是如果未来不能持续跟踪行业技术的发展趋势并对现有产品进行及时更新迭代，将会对公司业务产生不利影响。

　　3、核心技术人员流失风险

　　公司所处新材料行业需要一大批高素质、高技能、高学历、跨学科的领军人才和专业技术人员，目前行业竞争日趋激烈，行业内技术人才流动速度加快，公司技术团队的稳定性面临着市场变化的考验，如果发生现有核心技术人员流失的情况，则可能会影响公司部分产品的领先优势，对公司经营业绩产生不利影响。

　　(四)经营风险

　　1、对终端品牌及其产业链存在依赖的风险

　　报告期内，公司对终端品牌及其产业链存在依赖，公司已与终端品牌及产业链厂商建立了长期稳固的合作关系。如果发生终端品牌及产业链厂商未来对合作模式做出重大改变，或终端品牌未来发展趋势发生较大的不利变动，或终端品牌产品更新换代时公司对技术趋势把握不足、技术跟踪失误导致大面积新品导入失败等情况，公司主要客户可能减少对公司产品的采购，将对公司的业绩稳定性产生不利影响。

　　2、新客户、新市场开拓的风险

　　报告期内，公司持续推进新客户拓展工作，积极开拓下游市场。大客户认证是一个复杂的开发验证过程，需要经过较长周期的研发设计、分析测试、工艺设计、供应链验证、终端认证等程序，不同终端客户的认证程序差异较大，新客户拓展成果需要较长的周期才能体现。若公司新客户市场开拓不力，将影响公司战略布局，对公司的经营情况产生不利影响。

　　3、主要原材料价格波动风险

　　在国际贸易摩擦及全球地缘政治不稳定等多因素作用下，多类原材料价格波动。公司原材料受上游原料价格和市场供需关系影响，也呈现不同程度的波动。如果未来原材料价格上涨较大，公司会存在主营业务成本增加的风险。

　　4、公司规模扩张带来的管理风险

　　随着公司各大投资项目的逐步实施，公司的资产规模、人员规模、业务范围将进一步扩大，公司在经营管理、风险控制等方面面临一定的挑战。虽然公司持续引进、培养、优化经营管理人才，不断提升治理效能，但仍然存在一定的管理风险。

　　(五)财务风险

　　1、毛利率水平下降的风险

　　近年来，公司毛利率处于相对较高水平。未来随着同行业企业数量的增多及公司规模的扩大，市场竞争将日趋激烈，行业的供求关系将可能发生变化，导致行业整体利润率水平有下降风险。此外，如果公司无法长期维持并加强在技术创新能力和工艺质量管控方面的竞争优势，或者公司产品结构进一步调整，也可能导致公司综合毛利率水平有所下降。

　　(六)行业风险

　　1、行业竞争加剧的风险

　　公司所处功能性材料行业，国外厂商凭借其综合实力在竞争中处于优势地位。公司大客户主要为全球知名品牌和行业龙头客户，公司依靠完整的产品体系、差异化的客户解决方案、丰富的行业应用经验、快速灵活的研发创新能力赢得竞争优势。未来，若公司不能持续保持在产品、技术研发、品牌声誉等方面的优势，或不能持续提高研发设计能力、市场开拓水平和生产能力，则公司将可能面临市场竞争加剧的风险，进而对业绩增长产生不利影响。

　　2、消费电子行业市场环境变化的风险

　　公司经营业绩很大程度上受到消费电子产品市场环境的影响，而该行业具有较强的行业周期性。若未来受到国际、国内经济环境、重大突发事件及各种因素的综合影响，造成消费电子行业低迷或发生重大变化，将影响到公司业务的稳定发展，可能对公司的经营业绩产生不利影响。

　　3、产业政策风险

　　近年来，随着功能性材料在下游应用领域和市场前景的逐步拓展，为保证行业持续健康发展，国务院、国家发改委、科技部等多部门相继出台了诸多扶持和规范行业发展的政策和法规，为功能性材料行业的发展提供了强有力的政策支持和良好的政策环境，产业政策的颁布并实施对我国功能性材料行业的发展起到了极大的促进作用。未来，如果国家对功能性材料行业发展的相关政策有所变化，将有可能对公司的经营业绩产生不利影响。

　　(七)宏观环境风险

　　1、宏观经济周期波动的风险

　　公司产品下游应用行业主要为消费电子行业，受宏观经济和国民收入水平的影响较大，宏观经济周期波动会直接影响到行业的景气度，并对公司产品的市场需求造成影响。未来，如果下游行业对产品需求减弱，公司将面临相关产品市场需求不足的情况，可能对公司的经营业绩产生不利影响。

　　2、贸易摩擦的风险

　　公司产品以内销为主，直接出口境外的营收较少，但考虑到公司下游客户的部分最终产品出口至境外，如果未来国家间的贸易摩擦升级加剧，境外国家未来就公司下游客户出口的产品加征关税或出台相关不利政策，公司有可能面临下游客户因加征关税而要求降低采购价格以转嫁部分成本或者下游客户需求减少、外迁等风险。

　　(八)存托凭证相关风险

　　(九)其他重大风险

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　报告期内，公司实现营业收入5.11亿元，同比增长10.64%；实现归属于上市公司股东的净利润1.93亿元，同比增长4.36%。截至2023年12月31日，公司总资产为20.85亿元，归属于上市公司股东的净资产为18.92亿元。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　公司所处的功能性材料行业是新材料产业的细分、前沿、关键材料领域，属于充分竞争行业，行业内企业在历史积累、研发能力、产品丰富度、市场占有率等方面差异较大。行业格局主要分为以3M、Nitto、Tesa、Henke等国际知名品牌为代表的材料领域全产业链龙头企业，以世华科技等为代表的国内消费电子领域功能性材料厂商，以及国内其他材料制造厂商。

　　国外功能性材料龙头企业综合实力雄厚，在全产业链上深度布局，依靠消费、汽车、医疗、能源、工业等行业上百年的持续积累，形成了从原材料开发、分析测试、产业链验证、终端应用等全方位、成体系的优势和能力，在消费电子、汽车电子、光电显示、医疗电子、新能源等领域的高端材料市场，掌握核心技术、核心工艺，引领行业发展趋势。

　　以世华科技为代表的功能性材料厂商，凭借多年的技术经验积累和自主研发已经掌握部分细分高端材料的研发及生产技术，在部分细分领域达到消费电子、汽车等领域龙头企业的技术要求，实现技术突破。凭借长期的良好合作、过硬的产品质量和优质的本土化服务使客户对公司品牌的认可度不断提高，部分中高端产品的性能、指标已达到国际先进水平，可与国外厂商直接竞争，实现进口替代。目前，中高端功能性材料行业已逐渐呈现国际化竞争格局。

　　近几年，随着全球电子产业功能化、模块化趋势的日益加强，持续增长的市场前景与核心技术的逐步突破推动电子制造业的转型升级，并催化新产品、新设计的推陈出新。全球电子产业处于产品更新换代的大周期内，产业链头部客户的需求越来越高端化、对新型高端电子材料的需求日益增长。同时，低碳环保的全球化趋势促使无溶剂材料、生物基新材料、可回收可循环环保材料的需求显著增加，功能性材料产业升级提质为国内功能性材料厂商带来新的发展机遇。

　　(二)公司发展战略

　　公司以“致力于功能性材料的持续创新，为利益相关者创造价值”为使命，以“迈入功能性材料领域的世界第一方阵”为愿景，以使命、愿景为出发点制定和实施发展战略。作为国内高端功能性材料品牌，世华科技始终专注于自主研发、技术创新，持续丰富核心技术储备、补强前沿技术储备，持续加大研发投入强度，持续引进行业领军人才，以创新驱动、提能升级为抓手，开拓高质量发展的新格局。

　　公司制定了“一体两翼、创新驱动”的发展战略。“一体两翼”是总体战略布局。“一体”即打造全球一流的功能性材料研发创新平台——创新中心项目，由上海世晨作为载体来实现；“两翼”即复合功能材料制造基地和胶粘剂制造基地，由苏州世华、苏州世诺、江苏世拓作为载体来实现。“创新驱动”是发展灵魂。技术创新的核心是人才，公司通过引进全球高水平高层次领军人才，以材料科学家为主导，搭建全球一流的平台研发体系，建设完善的合成技术体系、打造高质量的测试分析平台。通过与全球领先客户、行业龙头客户协同合作，帮助客户提供最佳的功能性材料解决方案，为客户持续创造价值。

　　公司实施“一体两翼、创新驱动”的发展战略，总体目标是迈入功能性材料领域的世界第一方阵。公司采取五大关键措施来保障总体目标的实现，即服务行业龙头客户、增强持续创新能力、聚焦主流产业应用、打造细分领先产品、构建全球经营能力。

　　公司以龙头客户为圆心，以技术创新为半径，以全球化经营为导向，画出的圈就是公司的能力圈。“一体两翼、创新驱动”的发展战略就是公司通过持续服务客户、持续创新来扩大能力圈；

　　通过在产业链核心环节的深度布局，实现客户需求挖掘、研发项目孵化、功能材料制造等环节的集成，建立集团化经营、平台化研发、全球化营销、各制造基地数字化生产的格局，从而保障经营的稳定性、增长的持续性。

　　(三)经营计划

　　2024年，公司将始终牢记“致力于功能性材料的持续创新，为利益相关者创造价值”的使命，围绕“迈入功能性材料领域的世界第一方阵”的愿景，以“以客户为中心、求善、求实、求知、求精”的核心价值观来规范经营管理行为。2024年，公司将重点做好以下几方面工作：

　　1、以“稳中求进、进中提质”为主基调，保障公司稳健持续增长。

　　面对复杂的内外部环境，公司一方面要应对市场需求低迷、消费电子产业深度调整等不利因素，另一方面要积极推进光学材料业务的快速增长、全球化布局落地、胶粘剂业务有效突破等关键任务达成。公司将着力优化管理能力建设，以管理的确定性应对外部环境的不确定性，保障公司基本面稳健发展、增长面火热发力。公司将以客户为中心，深度把握市场变化与业务需求，通过保障客户满意，使公司发展再上新台阶。

　　2、持续加强研发平台综合能力建设

　　公司将充分利用现有研发优势，不断进行技术升级迭代，在产品领先性、项目确定性、商业成功性等层面提升平台能力，丰富公司核心技术储备，补强前沿技术储备，尤其是加快提升电子材料、光学材料、胶粘剂等产品平台的创新能力，加强创新结果输出的有效性。公司将持续加大研发投入力度，不断完善平台研发体系，培育创新文化，激发研发团队创新能力。公司将继续面向全球，引进高水平高层次研发人才，尤其是行业内各细分领域和产品品类的技术领军人才，通过深度优化人才结构，进一步强化研发团队实力。

　　3、加快全球化产业布局，提高综合竞争力

　　2024年，公司将加快推进吴江“功能性材料扩产及升级项目”的新产线投产工作，提升公司高效率智造能力，推进张家港“新建高效密封胶项目”的投产工作，保障公司供应链安全并完善胶粘剂制造能力。上海“创新中心项目”的建设工作也将持续推进，加速集聚创新资源，抢占技术制高点。同时，公司在报告期内设立了新加坡世嘉和日本世嘉，后续将加快推动全球化产业布局，吸引和整合全球优秀技术人才，提高竞争优势。为更好地支持战略目标的实现，公司已形成清晰的数字化转型蓝图，未来将进一步强化数字化支撑能力，实现智能驱动业务创新。

　　4、践行ESG理念，推动绿色发展

　　公司将多举措加快ESG体系建设，将ESG与企业文化、业务运营融合，通过改善ESG水平不断推动公司长期价值的提升，做优做强公司。一方面，公司将积极响应国家“双碳”政策号召，坚定不移走绿色低碳的高质量发展道路，继续加速生物基材料等绿色环保材料的研发，将绿色制造、绿色研发融入公司发展；另一方面，公司将进一步提高社会责任意识，加强公司治理能力，为利益相关方创造价值。

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