金田股份（601609）2023年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

2023年，公司保持战略定力，全力推进新建产能项目建设，积极开拓海内外市场，不断深化高端行业、新兴领域的客户合作和产品应用，扎实有效地推进各项经营管理工作。报告期内，公司实现主营业务收入1,011.05亿元，同比增加9.58%；实现归属于上市公司股东的净利润5.27亿元，同比增长25.37%。2023年，公司实现铜及铜合金材料总产量191.22万吨，同比增长9.38%；对外销量185.55万吨，同比增长15.22%，产销规模创历史新高。公司重点开展了以下工作：

（一）优化产业布局，推进国际化战略

公司始终专注主业，以全球化视野谋篇布局，以国际化战略统筹发展，致力于打造具有国际影响力的“中国制造”品牌。

公司通过新建泰国生产基地，并拓展越南基地产线规模，扩大公司海外基地的联动优势，更好地满足全球客户一站式铜材采购需求。报告期内，公司“泰国年产8万吨精密铜管生产项目”进展顺利；越南扁线项目、紫铜管件项目等已开始规划，上述项目的推进有利于公司海外业务拓展，并提升综合盈利水平。

报告期内，公司以海外分子公司为依托，落实国际化战略，实现海外业务快速发展，在新能源、低碳再生等领域与世界知名企业形成合作关系。报告期内，公司境外主营业务收入95.95亿元，同比增长12.75%，占公司主营业务收入9.49%。公司铜管、电磁线、铜带等铜材产品海外销量14.09万吨，同比增长19.22%。境外业务的稳步增长，有利于提升公司产品国际竞争力，并在全球范围内实现产品、客户的升级。

（二）坚持市场导向，加快产品客户双升级

1、深耕行业客户，蓄势打造核心驱动力

公司坚持以市场为导向，围绕重点细分行业与标杆客户，持续深化公司产品在新能源汽车、清洁能源、轨道交通、AI人工智能、通讯电子、精密机械等新兴领域的应用。其中公司稀土永磁材料、电磁线、高精密铜带、铜排、合金棒线等产品广泛应用于新能源汽车电池、电控、电驱动及充电系统等模块，已进入比亚迪（002594）、吉利、宁德时代（300750）等标杆客户供应商体系。2023年，公司应用于新能源汽车、光伏、风电等领域的铜产品销量增长至18.49万吨，保持逐年增长态势。公司凭借市场占有率以及技术储备优势，已成为全球新能源领域铜及铜合金产品的核心供应商。

2、抢抓产能建设，扩大产品核心竞争力

报告期内，公司新能源电磁扁线已形成2万吨的产能规模，“年产4万吨新能源汽车用电磁扁线项目”建设进展顺利，项目达产后电磁扁线年产能将提升至6万吨，进一步满足新能源汽车、光伏等行业应用。目前公司在越南基地筹备电磁扁线产能，以满足海外市场的需求。公司积极与世界一流主机厂商及电机供应商开展电磁扁线项目的深度合作，目前共有142项新能源电磁扁线开发项目，已定点91项，共有27个高压平台项目获得定点，且已实现多个800V高压平台电磁扁线项目的批量供货。同时，凭借高压领域的高端技术解决方案，公司在PEEK线产品方面已取得突破性进展，具备产品竞争优势及进口替代能力。

公司稀土磁材包头基地一期项目已建成，将充分发挥原料供应、生产成本、技术工艺等优势，并与宁波基地形成有效协同，更好地满足下游客户的采购需求。

（三）提升碳管理能力，助力绿色低碳发展

公司积极贯彻国家“双碳”战略，体系化开展碳盘查工作，持续开展生产节能降耗、工艺流程再造行动，提升碳排放管理能力。报告期内，公司参与制定的《铜及铜合金加工材单位产品能源消耗限额》国家标准获得全国有色金属标准化技术委员会技术标准优秀奖一等奖。

公司深耕再生铜领域30余年，具备全产业链再生铜循环利用的技术经验。公司研发的低碳再生铜材已通过GRS、SCS再生认证，并与多家世界知名客户合作，为消费电子、新能源等领域客户提供优质、完整的一站式绿色低碳铜材方案。报告期内，公司深入推进与美国苹果公司等就低碳再生材料的合作，并取得积极进展，为公司发展提供新的利润增长点。

（四）聚焦科技创新，加速新型工业化发展

公司持续加大技术创新力度，努力为客户创造价值。2023年研发费用5.16亿元，同比上升19.79%。报告期内，金田国家技术中心大楼顺利投入使用，进一步强化产学研深度融合，提高科技成果转化和产业化水平。公司高导抗电弧产品、高导高韧产品、高耐磨高耐蚀产品、高纯无氧产品等研发产品获得下游客户的认可，以满足高速连接器、IGBT半导体材料、精密仪器散热等高端前沿技术场景需求，目前部分产品已实现量产以及进口材料替代。

报告期内，公司与中南大学合作的“高强耐高温低残余应力铜锡磷合金高精度带材关键制备技术及产业化”项目荣获浙江省科技进步三等奖。截至2023年末，公司主持、参与国家、行业、浙江制造团体标准制订60项，拥有授权发明专利230项，其中日本、美国等国际专利3项，获省级以上科技进步奖18项。

（五）推动数智转型，全力锻造新质生产力

公司以开放和创新的态度，实施数字化转型和智能化升级。依靠数智技术赋能制造运营，积极推动与国内外科研院所、优秀供应商的战略合作，合力突破新技术、新工艺；充分发挥智能工厂和数字化车间的推广和示范作用，锻造新质生产力“硬核力量”。

报告期内，公司聚焦工艺、质量、设备、交付等环节，深度挖掘数据资产价值，实现数据模型化应用场景，加速全价值链运营效率提升，降低生产成本。公司自动分选产线项目获评“再生资源行业十佳绿色低碳技术创新实践成果”奖项；“铜加工智能制造标准应用试点项目”入选国家级应用试点项目名单；公司精密铜合金棒线智能工厂获评“2023年浙江省智能工厂”荣誉。

（六）建立健全机制，加强人才队伍建设

企业的竞争是人才的竞争。公司持续深化组织变革、激发团队活力，打造专业化、知识化、年轻化、国际化的人才队伍。报告期内，公司持续开展企业文化传承、管理智慧萃取、科研成果转化及人才梯队培养等工作；以训练体系为核心，针对岗位需求开发了配套训练体系，统筹人才能力提升建设；发挥组织优势，开展关键岗位人才培养项目，落实人才培养理念，全面提升员工素养及工作技能。

报告期内，公司面向450余名中层管理人员及核心骨干实施2023年员工持股计划，进一步提高员工的凝聚力，为公司十四五战略目标的达成奠定人才基础。

二、报告期内公司所处行业情况

1、铜加工行业

铜加工是我国有色金属工业的重要组成部分。近年来，面对复杂多变的国内外宏观经济形势和发展环境，我国铜加工产业积极推进转方式、调结构、促转型，保持了行业的持续快速发展。目前，我国铜产业加工能力不断提升，应用领域不断扩大，国产化水平不断提高，整个行业呈现出蓬勃发展的良好态势。

生产方面，2023年中国铜加工产业总体呈现出稳中有进的发展态势，保持了质的稳步提升和量的合理增长。据中国有色金属加工工业协会初步统计，2023年，中国铜加工材综合产量为2,085万吨，比上年增长3.0%。

需求方面，受国内外宏观经济和发展环境的影响，短期建筑家装、水暖卫浴等部分行业铜加工产品需求有所下滑，随着工业化、城镇化的持续推进，对于下游行业，国家发布了《中国制造2025》、《汽车产业中长期发展规划》、《汽车产业调整和振兴计划》等产业政策，加之“一带一路”、京津冀一体化、长江经济带等国家战略深入实施。上述产业政策和国家战略将有效保障并促进下游行业健康快速发展，从而直接、间接地刺激了本行业产品的市场需求。家电、交运、建筑及电力投资等行业对铜的消费支持将依然存在，根据东兴证券研报预测，至2025年该四大行业用铜量或增长286.5万吨至1,271.4万吨。此外，风电、光伏、新能源汽车等新兴领域也是拉动铜新兴消费的主要力量。

随着“碳达峰、碳中和”政策逐步落地实施，清洁能源的绿色需求逐渐增加。铜在风电领域主要用于发电机、变压器、齿轮箱和塔筒电缆等，在光伏领域中主要用于连接器、电缆和逆变器等。国际铜业协会数据显示，海上风电装机容量用铜0.68万吨/GW，陆上风电装机容量用铜0.28万吨/GW，光伏装机用铜量为0.4万吨/GW。根据国金证券研报，预计2024年，全球新增风电装机容量将达到125GW，中国新增风电装机容量将达到75GW，全球和国内光伏新增装机容量分别为490GW和210GW。相关行业的发展将有利提振铜加工产品需求。

近年来新能源汽车行业频繁受到政策吹风，行业前景稳定向好。根据工信部、发改委及科技部联合印发的《汽车产业中长期发展规划》，至2025年，中国的汽车生产规模计划到3,500万辆左右，其中新能源汽车产销占比达到20%以上，得益于政府对新能源汽车项目的大力扶持，根据中国汽车协会发布数据，2023年，我国汽车产销量分别完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%。其中，新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%。根据国际铜业协会统计，一辆纯电轿车至少需要83kg的铜产品，而传统燃油乘用车仅需要约20kg，新能源车的铜需求大大提高。中国汽车行业的发展对铜的消费增量有进一步的提振作用。行业格局方面，铜加工行业集中度进一步提高，龙头引领作用日益增强，淘汰了一批生产成本较高、生产经营不规范的小、散企业，有利于提高龙头企业的议价能力和盈利水平。

公司是全球领先的铜及铜合金材料制造企业，专注铜加工38年，是国内规模最大且产业链最完整的铜及铜合金材料制造企业之一。2021-2023年，公司铜及铜产品产量年复合增长率为12%，至2023年公司实现铜及铜合金材料总产量191.22万吨，占中国铜加工材综合产量比例为9%，持续保持行业龙头地位。公司铜产品种类丰富，是国内少数能够满足客户对棒、管、板带和线材等多类别铜材产品一站式采购需求的企业。

公司铜及铜合金产品主要应用于新能源汽车、清洁能源、通讯电子、电力电气、轨道交通等领域，下游主要客户有三星、LG、大金、松下、三菱、舍弗勒、比亚迪、吉利、宁德时代、阳光电源（300274）、菲尼克斯、美的、海尔等知名企业。

2、磁性材料行业

稀土永磁材料作为高端磁性材料，属于国家产业政策重点鼓励发展的新材料和高新技术产品，是我国具备全球竞争力的产业之一。中国丰富的稀土资源为稀土永磁材料产业的发展提供了先天优势，我国已经成为全球最大的稀土永磁材料生产和出口基地。随着世界各国家纷纷大力投资低碳节能环保制造产业，并大力推动绿色节能环保产品消费，2021年我国发布了《电机能效提升计划（2021-2023年）》，鼓励使用以稀土永磁电机为代表的节能电机，扩大高效节能电机的绿色供给等；据全球风能理事会预测，预计2022年-2026年全球风电新增557GW，复合年均增长率为6.6%。2020年10月，国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》，强调要推动建立新能源（001258）汽车全国统一市场，提高产业集中度和市场竞争力，2023新能源汽车持续增长，产销量均实现增长。此外，随着人工智能技术的快速进步，人形机器人的应用场景正在迅速增加，该领域有望接棒新能源汽车板块为高性能钕铁硼磁材的远期需求注入新增长动力。根据华泰证券研报显示，预计全球高性能钕铁硼需求在2025年将达到16.68万吨。2023年，受全球经济环境、行业周期、原材料市场价格波动等因素影响，稀土永磁材料部分下游市场需求减弱。但长期看，稀土永磁材料作为诸多高端应用领域中的重要材料，以新能源车、高效节能电机、风力发电、节能家电、机器人和智能制造等为代表的产业发展，市场前景长期可观，国内钕铁硼磁材主要企业将持续受益。

公司早在2001年开始布局磁性材料业务，经过20余年的发展，已成为国内同行中技术水平较高、产品系列较全的企业之一。公司目前设有宁波、包头2处磁性材料生产基地，包头基地项目投产后，公司稀土永磁材料年产能将进一步提升。公司稀土永磁产品广泛应用于风力发电、新能源汽车、高效节能电机、机器人、消费电子、医疗器械等领域。

三、报告期内公司从事的业务情况

经过38年的发展，公司已成为集研、产、销于一体，国内产业链最完整、品类最多、规模最大的铜及铜合金材料生产企业之一，能够满足客户铜产品一站式采购需求；同时，公司积极拓展稀土永磁材料的研发、生产和销售业务，致力于发展成为世界级的铜产品和先进材料基地。公司以十四五战略规划为指引，坚持诚信经营，坚持做实做强，坚持可持续发展，坚持科技创新，坚持低碳环保，坚持“世界级的铜产品和先进材料基地”的目标不动摇，为推进现代工业文明做贡献。

（一）主要业务

公司主要从事有色金属加工业务，主要产品包括铜产品和稀土永磁材料两大类。

铜产品包括铜棒、铜板带、铜管、铜线（排）、阴极铜、阀门、电磁线等产品，致力于为新能源汽车、清洁能源、轨道交通、电力物联网、通讯电子等战略性新兴产业发展提供铜材综合解决方案。

公司稀土永磁产品广泛应用于风力发电、新能源汽车、高效节能电机、机器人、消费电子、医疗器械等领域。

（二）经营模式

1、铜产品

铜加工产品主要以“原材料价格+加工费”的方式结合市场竞争情况定价，利润主要来自相对稳定的加工费。原材料价格随市场波动，加工费由铜加工企业和客户根据产品规格、工艺复杂性等因素协商确定。

（1）采购模式

公司原材料采购部门负责原材料采购的管理、监督工作，各经营主体生产所需原材料的供给保障由各经营主体负责。

（2）生产模式

各经营主体自主开展日常生产活动，由公司技术、品质等职能部门对各经营主体的生产进行全局性指导和监督。

（3）销售模式

公司铜加工产品主要以“原材料价格+加工费”的方式结合市场竞争情况定价。公司销售主要采取直销的形式。电磁线、阀门产品存在经销模式。

2、磁性材料

（1）采购模式

我国是稀土资源大国，公司稀土金属和稀土合金主要通过向国内生产厂家直接购买。公司凭借在行业内的良好信誉，与国内知名稀土供应商建立了长期稳定的合作关系，能够有效保障原材料的供应。

（2）生产模式

由于稀土永磁材料应用领域广泛，下游行业跨度很大，不同客户对永磁材料性能、质量、形状、是否充磁等特性要求不同，行业一般采用定制化生产模式。

（3）销售模式

公司稀土永磁材料的销售主要采取直销的形式，以成本加成的方式结合市场竞争情况定价。

四、报告期内核心竞争力分析

1、文化优势

企业发展靠管理，管理优劣在文化。公司秉持“天天求变、永不满足、勇于竞争、追求卓越”的企业精神，坚持“学习、团队、诚信、责任、开放”的核心价值观，以企业文化为引领，不断优化人才的“选、拔、用、育、留”机制，搭建人才梯队和学习、成长、发展的平台；通过科学有效的管理体系和激励机制，实现企业高质量发展；公司坚持诚信原则，创造客户价值，推进企业与员工、社会、自然的和谐共生，为推进现代工业文明做贡献。

公司持续推进干部领导力建设，在十四五战略规划编制过程中，公司干部领导力得到国际知名咨询公司BCG高度评价，公司企业文化和干部领导力得分处于有关中国企业库的领先水平。

2、规模优势

公司专注于主业发展，经过长期积累，已确立了国内铜加工行业龙头地位。2023年，公司铜及铜产品总产量达到191.22万吨。作为铜加工龙头企业，公司铜产品规模效应明显；同时，随着市场占有率以及品牌影响力的提升，公司将在未来行业整合的过程中占据优势地位。

3、产品结构优势

公司产品结构完整，品类齐全，产业链完整，产品协同优势明显。公司有选择地进入下游深加工领域完成产业链延伸；此外，公司铜产品以及稀土永磁材料具有高度的协同优势，可以满足下游新能源汽车、风力发电、光伏发电等领域客户一站式采购需求。目前，公司稀土永磁材料、电磁线、高精密铜带、铜排、合金棒线等产品广泛应用于新能源汽车电池系统、电控系统、电驱动系统及充电系统等领域，并已进入比亚迪、大众、宝马、丰田、广汽、上汽、吉利、中车等汽车供应商体系。

4、科技研发优势

公司具备雄厚的技术储备与研发实力，是铜加工行业的主要产品标准制定者之一；拥有国家级企业技术中心、国家级博士后科研工作站、国家认可实验室（CNAS）、2个省级高新技术企业研究开发中心、磁性材料与器件省级企业研究院、民用阀门省级企业研究院，主持、参与国家、行业、浙江制造团体标准制订60项，拥有授权发明专利230项，其中日本、美国等国际专利3项，获省级以上科技进步奖18项。公司自主研发的黄铜棒生产技术和设备，获得了多项国家发明专利，并荣获中国有色金属工业科学技术奖一等奖、浙江省科学技术奖二等奖和宁波市科学技术进步奖一等奖，被业内称为“金田法”。

5、智能制造优势

公司坚持工业设计思维，以推进现代工业文明为使命，广泛应用数字化技术，积极打造5G+智能制造标杆工厂，被评为宁波市未来工厂，省级数字化车间；通过构建以“MES、SCADA”为核心工业大数据平台，实现全透明数字化生产；通过“AI+机器视觉”技术实现关键工序质量缺陷自动化识别与控制；通过“AGV+机器人”技术实现全过程自动化物流线，通过“大数据+云计算”技术，实现排产模型、质量模型、成本模型、设备模型等场景化数字化应用，持续提升企业经营管理效率。

6、客户资源优势

公司以创造客户价值为使命，凭借先进的技术、优质的产品和卓越的企业信誉已成功进入美的、海信、比亚迪、中车、正泰、公牛、松下、大金、LG、三星、A.O.史密斯等众多知名品牌客户的合格供应商体系，并已达成深入稳定的战略合作关系。随着公司在新能源、新基建、新消费领域的深入拓展，未来与高端客户的合作将进一步加强，有助于客户结构的升级以及盈利能力的提升。

7、低碳环保优势

公司积极履行社会责任，长期恪守“生态重于生产”的环保理念，积极响应国家“碳达峰”、“碳中和”的战略目标，投入大量资金用于环境保护、节能降碳和生态建设，已成为行业内发展循环经济的典范，被授予国家循环经济试点单位、国家绿色示范工厂等荣誉。当前，国家关于环保和节能的相关政策渐趋严格，一定程度上加速了行业的优胜劣汰，有助于提升行业集中度，也有助于规模型、环保型企业的发展。

8、精益管理优势

公司大力推进信息化建设及精细化管理，在生产现场、品质管控、设备管理等环节导入精益生产管理，有效降低企业运营成本。公司多次与全球知名咨询公司合作，制定业务、职能战略，并逐步实现数字化系统落地。先后完成ERP、CRM、MES等系统的建设与应用，建立以数据为核心驱动的铜加工行业智造新模式。

五、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

(二)公司发展战略

围绕十四五战略总体方针，公司沿着专业化、平台化、智能化、国际化、绿色化的发展路径，创新发展模式，坚定“产品客户双升级”的战略定力，致力于发展成为人才一流、技术一流、管理一流世界级的铜产品和先进材料基地。

(三)经营计划

2024年，公司将围绕高质量发展要求，以成为“世界级的铜产品和先进材料基地”为战略目标牵引，根据市场需求变化和公司实际情况，针对性制定细分战略目标。以国际化的视角和理念，引进先进技术，健全组织能力，全方位提升采购、生产、销售等管理水平，努力构建现代化产业体系建设，朝着公司战略目标坚实迈进。

随着环保政策趋严以及国内外“双碳”政策的纵深推进，公司将可持续的绿色低碳发展融入企业战略，不断创新铜基高新材料绿色发展新路径，紧紧围绕新能源、新基建、新消费等领域的绿色发展契机，通过铜基高新材料研发和再生资源高水平循环利用，助力“双碳”目标愿景的实现。

(四)可能面对的风险

1、宏观经济环境风险

作为全国最大的铜加工企业之一，公司产品类别较多，下游客户相对分散，在一定程度上降低了单一下游行业波动对公司整体经营的影响。但有色金属加工行业作为工业发展的基础性行业，与宏观经济运行情况密切相关，会受到下游行业波动的影响。

应对措施：公司将密切关注全球经济发展趋势，持续加强与全球客户和供应商的密切沟通和联系，做好合作伙伴关系维护；加大国内和国际市场新客户的开发及老客户的合作；降低经济波动带来的不利影响。

2、市场竞争风险

经济全球化发展加剧了铜加工行业的市场竞争，对公司全球资源整合和开拓管理能力提出了更高的要求。我国铜加工行业基本属于充分竞争行业，行业集中度低，导致行业普通产品产能过剩、竞争日趋激烈。随着行业集中度提高，企业间兼并重组的发生，行业呈现洗牌趋势，竞争将更加激烈。

应对措施：公司实施以客户、服务为导向的价值营销策略，不断提升产品质量和附加值，深入细化地开拓市场，保证售后服务的质量和市场的稳定有序。多年来与国内下游客户保持着长期稳定的供销关系，有着大批稳定的客户群，有力的保证公司稳定、有序的开展生产经营活动。

3、汇率波动风险

随着公司国际化战略进一步深化，汇率的波动会影响公司进出口产品的价格，对公司盈利产生一定的影响，从而影响公司产品竞争力。受国内外政治因素、宏观经济环境等因素的影响，人民币兑美元汇率波动加剧，随着进出口业务规模的增长，公司存在因汇率波动导致经营业绩受损的风险。

应对措施：公司尽可能将外币收入与外币支出相匹配以降低汇率风险。此外，公司通过远期结售汇、掉期、人民币跨境结算等金融工具规避汇率波动风险。

4、原材料价格波动风险

公司铜产品主要定价原则为“原材料价格+加工费”，上述原材料价格受国内国际大宗商品期货价格、市场需求等多方面因素影响，具有价格波动风险。铜价波动对公司的营业成本有较大影响。

应对措施：为降低铜价发生波动带来的经营和业绩风险，公司严格按照《套期保值管理制度》进行套期保值操作，规避原材料价格波动风险。

5、加速业务布局带来的管理风险

公司持续完善产业基地布局，重点开发珠三角、西南地区、东南亚等市场，适时通过投资新建、行业并购等方式扩充公司产能和拓展销售网络，不断做大做强，进一步巩固公司行业龙头地位。公司在加速业务布局的过程中，可能出现公司治理、管理能力无法及时适应快速发展的业务需要，从而影响经营目标实现的风险。

应对措施：公司内部不断建立健全经营及管理制度规范，将经营管理体系化、制度化，不断强化管控意识。同时，携手全球知名的战略咨询公司,共同研究制定公司业务战略、组织人才、国际化、数字化战略，结合行业发展探索适合的管控模式，保持稳步推进业务升级，并有效控制管理风险。

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