华新环保（301265）2023年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况

　　2023年国内外宏观形势复杂多变，经济发展的不确定性较大。在此背景下，我国仍坚定不移推进生态文明建设，在“碳达峰、碳中和”框架下，以推动生态文明建设、绿色低碳高质量发展为目标，中央和地方全面部署并稳步推进各项环保产业规划和政策，“无废城市”进入全面建设阶段，推动了固废处理市场需求扩大和领域扩展。环保行业刚需属性不变，从高速发展向高质量发展转型，正面临全方位提质增效、精耕细作、系统化建设运营等机遇和挑战。

　　我国正处在以降碳为重点战略方向、推动减污降碳协同增效、促进经济社会发展全面绿色转型、实现生态环境质量改善由量变到质变的关键时期。固体废物污染防治一头连着减污，一头连着降碳，在此背景下，公司面对复杂严峻的内外部形势，顶住压力，保持战略定力，持续聚焦环保主业，坚持固废处理实现资源再生为核心，提升业务板块的资源共享和协同效应，内外兼修提高运营水平，韧性寻求业务突破，保持可持续良性发展。

　　公司所处行业为环保行业中的固体废物资源化利用与处置行业（以下简称“固废处理行业”）。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“C42 废弃资源综合利用行业”。根据国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，固废处理行业属于第四十三项“环境保护与资源节约综合利用”行业，属于我国国民经济发展的鼓励类行业。

　　华新绿源环保股份有限公司成立于2006年，是一家专业从事固体废物资源化利用和处理处置业务的高新技术环保企业，主要业务包括电子废弃物拆解、报废机动车拆解、废旧电子设备回收再利用和危险废物处置等。以下将从公司从事的业务角度对公司所处行业进行简单介绍。

　　电子废弃物拆解

　　电子废弃物拆解业务，是指将电子废弃物进行拆解，从中提取有用物质作为再生材料，对剩余部分使用改变其物理、化学特性的方法减少或者消除其有害成分，最终将其处置的活动。行业内企业主要拆解的电子废弃物包括电视机、冰箱、空调、洗衣机、电脑（以下简称：“四机一脑”）、吸油烟机、电热水器、燃气热水器、打印机、复印机、传真机、监视器、手机、电话机共14类，“四机一脑”的拆解量占大部分。因电子废弃物中含有铅、汞、镉、六价铬和溴化物等有害物质，如果得不到科学、规范的处置，则会造成环境污染，危害人体健康。同时，电子废弃物含有铜、铁、铝金属和各种金属，以及塑料和玻璃等多种再生材料，其中部分金属的含量甚至远高于在原生金属矿中的含量，因此，人们也将电子废弃物比作“城市矿山”。

　　随着《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的发布与落地，通过扩大存量消费品更新换代，形成新消费、新业态创新发展的规模效应，对上游制造产生强劲的创新引领和拉动作用，引导上游制造产业结构升级以适应需求结构变化。以旧换新释放的需求潜能，有利于引导和支持固体废物处理处置企业加大模式创新和技术研发，培育形成新质生产力，使得资源更有质量和效益的循环再生。通过以旧换新推动废旧电子设备淘汰，经合规企业有效拆解，电子废弃物中含有各种有价值的资源，如金属、塑料和稀有金属等可被提取出来进行再利用，有效减少资源的浪费、避免环境的污染。

　　2024年1月财政部、生态环境部、国家发展改革委、工业和信息化部下发了《关于停征废弃电器电子产品处理基金有关事项的公告》，根据公告内容可知，本次基金制度改革对“停、立、补”三项工作进行了整体考虑：一是停征基金，减轻相关电器电子产品生产企业成本，鼓励消费、拉动内需，激发市场活力。二是停征基金后，由中央财政设立专项资金，继续支持废弃电器电子产品处理活动，优化支持方式，进一步促进行业高质量发展。三是对截至2023年12月31日前已处理的废弃电器电子产品，按照原基金政策尚未补贴的，由中央财政安排资金妥善解决。上述三项工作将有效衔接，确保对行业的支持政策不断档，新老办法平稳过渡。此外，2024年 3月，财政部会同生态环境部等部门起草了《废弃电器电子产品处理专项资金管理办法（征求意见稿）》（以下简称“《办法》”）。公司高度重视并认真分析研究了《办法》的有关内容，从政策导向上看，对截至2023年底前，按照《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》（财综〔2012〕34号）、《财政部 生态环境部 国家发展改革委 工业和信息化部关于调整废弃电器电子产品处理基金补贴标准的通知》（财税〔2021〕10号）等规定回收处理废弃电器电子产品，尚未补贴的，经生态环境部核实核定后，可以按照废弃电器电子产品处理基金使用有关规则，安排专项资金分期据实予以支持。对2024年及以后年度开展的废弃电器电子产品回收处理，专项资金采取“以奖代补”的方式，按照因素法分配。一方面，选取体现各地废弃电器电子产品回收处理任务的关联因素，如居民实际拥有家电数量、废电器规范回收处理量等与废电器处理任务正相关的指标，体现“任务重、干得多，则多安排资金”。另一方面，选取体现各地工作实绩的关联因素，如许可核定回收处理产能实际运行负荷率、地方固体废物污染防治投入等指标，体现“干得好、积极性高，则多安排资金”。同时，为推动落实生产者责任延伸制度，对家电生产企业自建或控股企业回收处理废弃电器电子产品的，适当予以政策倾斜，在计算处理量时每台家电可按 1.1台参与资金分配测算。新政策截至本报告公告日仍在意见征求中，短期内存在一定的不确定性。

　　公司分别于北京市、云南省昆明市和内蒙古自治区乌兰察布市各有一处电子废弃物拆解基地，且三个电子废弃物拆解公司均被列入废弃电器电子产品处理基金补贴名单，业务区域辐射我国华北、西南和内蒙古中部地区，电子废弃物拆解量和基金补贴金额均在当地位居前列。

　　报废机动车拆解

　　报废机动车是典型的综合型再生资源，可以提供钢铁、有色金属、贵金属、塑料、橡胶以及汽车零部件等再生材料。报废机动车拆解产业链以拆解环节为中心，向上游延伸至报废车的回收、拍卖，向下游延伸至零部件的再生、金属与非金属材料的再利用，对保护环境、节约资源、推动循环经济意义重大。

　　目前北京有8家报废机动车解体厂，公司全资子公司华新凯业为其中之一。由于报废机动车运输成本相对较高，企业开展业务受回收半径影响较大，因此行业区域性竞争的特征较为明显。公司全资子公司华新凯业年拆解量超万辆，拆解能力居北京地区前列，通过多年的研发投入，华新凯业在回收、评估、拆解、销售等环节大量运用信息化互联网技术，实现了全业务流程的无纸化运行，结合自研柔性流水线工艺的应用，极大提升拆解效率。相信随着新版《报废机动车回收管理办法》和《报废机动车回收拆解企业技术规范》实施、新能源汽车的飞速发展，具有现代化回收系统和先进拆解技术的华新凯业将在行业逐步走向规范发展的趋势中占得先机。

　　废旧电子设备回收再利用

　　废旧电子设备，指在经过使用后，被淘汰的仍具有使用价值的电子设备，主要包括旧服务器、旧计算机、旧手机、旧打印机和旧交换机等。废旧电子设备与电子废弃物最主要的区别在于废旧电子设备经过修复处理后仍然可以再次投入使用，具备较高的经济价值和使用价值，而电子废弃物不具备再次使用的价值或者经过修复后再次使用的价值较低，只能通过环保的方式拆解处理。

　　近年来，人工智能、云计算、大数据和物联网等新兴产业蓬勃发展，缩短了电子设备的更新换代周期，带动了市场对电子设备的需求，同时也带来了大量的废旧电子设备处置需求，为回收再利用行业提供了充足的原材料。同时，大型互联网科技公司及大型金融公司的废旧电子设备资产处置流程较为正规，因此倾向于与规模较大、资质齐全、市场知名度较高的回收再利用企业合作。

　　公司在废旧电子设备回收再利用领域与多家大型互联网科技公司及大型金融公司建立合作关系，其中包括：字节跳动、阿里巴巴、百度、搜狗、戴尔、深圳平安金服、北京奇虎科技等各大互联网公司和多家金融机构，良好的资质背书加专业的优质服务已成为了华新环保的名片，相信在废旧电子设备回收再利用行业，我们定能持续挖掘优质客户，提升用户合作粘性，专注服务，合力共赢。

　　危险废物处置与资源再利用

　　危险废物，简称危废，指根据国家规定的危险废物鉴别标准和鉴别方法认定的具有腐蚀性、毒性、易燃性、反应性或者感染性等一种或多种危险特性的或者不排除具有危险特性，可能对环境或者人类健康造成有害影响的固体废物或液体废物。2021版《国家危险废物名录》将危险废物分类调整为46大类467种。鉴于危险废物对环境和人体的危害性，危险废物必须由有资质的企业或机构妥善处理。

　　我国危险废物处理行业起步较晚，1996年《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》的出台标志着我国危险废物处理行业的起步，首次从法律层面涉及对危险废物处理行业的监管，同时提及经营许可证、危险废物转移联单和国家危险废物名录，形成了我国危险废物处理监管体系的雏形。但在行业发展初期，我国危险废物处理技术落后，处理手段单一，危险废物整体处置率较低，行业规模较小。2004年《全国危险废物和医疗废物处置设施建设规划》和《危险废物经营许可证管理办法》正式印发，危险废物处理行业有了正式的发展规划，危险废物经营许可制度正式建立，全国开始兴建危险废物集中处置设施，危险废物处理行业开始进入快速发展期。随着经济发展，全国危险废物产生量猛增，环境污染事件频发，环境保护问题愈发受到重视，危险废物处理行业迎来发展契机，政府出台一系列法律法规和行业政策来支持危险废物处理行业的发展。2018年后，随着《环境保护税法》正式实施，生态环境部开展固体废物大排查、“清废行动 2018”等一系列监管督查行动，危险废物产生单位的主体责任进一步落实，危险废物处理行业进一步向规模化、规范化、标准化方向发展。2023年5月，生态环境部、发展改革委联合印发《危险废物重大工程建设总体实施方案（2023-2025年）》明确指出：到 2025年，通过国家技术中心、6个区域技术中心和20个区域处置中心建设，提升危险废物生态环境风险防控应用基础研究能力、利用处置技术研发能力以及管理决策技术支撑能力，为全国危险废物特别是特殊类别危险废物利用处置提供托底保障与引领示范，危废焚烧、物化、填埋等综合处置中心通过去产能、整合后会越来越集中。

　　目前，我国各省的危险废物产生量和处置能力存在地域分布不均衡的特点，且各省的产生量和处置能力存在错配的情况，部分省份处置能力仍存在较大缺口。危险废物处理行业目前存在的一个较大的问题是核准处置规模远高于危险废物的实际产生量，但部分种类的危险废物仍有较大的处置缺口。从处理量角度，超过80%的企业处理能力低于50吨/日，处理能力达到1,000吨/日的企业仅占0.3%，公司可以综合处置36大类危险废物（《国家危废名录》共计46大类），核定年处理能力可达9.5万吨，平均日处理能力可达260吨。随着公司成功登陆资本市场，“危险废物处置中心变更项目”、“3万 t/年焚烧处置项目”有序推进，结合公司自筹危废资源综合利用项目的陆续建成，公司将进一步提高危废资源化利用效率，提升资源化利用产品附加值，拓宽危险废物处理种类，完善产业链布局，以满足日益增长的市场需求。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）公司的主要业务和产品

　　公司是一家专业处理固体废物并进行资源化利用的科技驱动型环保企业。公司自成立起即致力于服务社会，资源再生。公司主要业务为：电子废弃物拆解、报废机动车拆解、废旧电子设备回收再利用、危险废物无害化处置及资源再利用。

　　产品主要包括公司通过拆解电子废弃物、报废机动车得到的拆解产物，包括金属类、塑料类、玻璃类和废部件类等再生材料以及可供出售的危险废物。公司将可供出售的拆解产物对外销售给再生金属冶炼企业、塑料制造企业等再生资源回收利用企业。同时，公司将电子废弃物拆解过程中产生的荧光粉、含汞灯管和废矿物油等危险废物和含氟制冷剂、聚氨酯泡棉等有害废物交由有相关处理资质的企业处置。

　　本公司根据实际运营和战略管理需要，成立了三个电子废弃物拆解基地，并根据地域特点、业务发展需求，建立11家子公司，旨在打造技术先进的固废处理及资源综合利用企业，通过科技驱动、产销联动，解决行业痛点，体现差异化竞争优势。

　　公司业务布局见：

　　（二）主要经营模式

　　公司经过多年不断探索与发展，现已形成从电子废弃物拆解、废旧电子设备回收再利用和报废机动车的回收拆解，到对其资源化利用得到再生材料和回收再利用产品，再到将此过程中产生的部分危险废物和其他共计36大类危险废物进行无害化处置的较为完整的业务链条。

　　1、盈利模式

　　公司盈利主要来自于销售电子废弃物拆解产物、报废机动车拆解产物和废旧电子设备回收再利用产品以及通过拆解电子废弃物中的“四机一脑”向财政部申领基金补贴，此外，公司向产废单位提供危险废物处置服务并收取服务费。

　　2、回收/采购模式

　　电子废弃物

　　公司主要向个人回收商和企事业单位回收“四机一脑”等电子废弃物，其中个人回收商所占比重较大。公司与所在区域及周边地区的电子废弃物回收商建立了长期稳定的合作关系，通过签订回收合作协议，在一定程度上保证了货源的稳定性。公司结合当时拆解产物的销售价格以及公司的库存情况来制定回收价格，公司会将回收价格发送给电子废弃物回收商，如果电子废弃物回收商认可上述价格，就可以将电子废弃物运送至公司。

　　另外，公司是中央直属机关和北京市市级行政事业单位指定环保回收机构，子公司云南华再是云南省保密局认定的淘汰报废涉密办公自动化设备及存储介质集中销毁定点承销单位。当上述行政事业单位有报废电子设备需求时会与公司联系，公司遂派人前往现场开展回收工作，将回收的电子废弃物运回公司，并对其进行登记及编码入库。

　　报废机动车

　　公司主要从个人、行政事业单位、运输公司、汽车修理厂、4S店和整车厂处回收报废机动车。公司回收的报废机动车主要包括私家车、营运车辆、达到报废年限的政府机关用车、强制报废车辆、罚没车和汽车生产企业的试验车。公司采购报废机动车价格主要根据车型、重量、品牌、使用年限、零部件缺失和磨损程度、供应商类型及回收市场竞争状况等因素综合确定。其中，专业从事代办报废机动车注销证明的个人从事该行业较久，对市场行情较为了解，因此向此类个人供应商的采购价格是市场充分竞争的结果。

　　此外，公司还与北京产权交易所、北京顺丰速运有限公司、理想制造汽车销售服务（北京）有限公司等大型供应商有多年的稳定合作，这些供应商通过招标确定拆解企业，具有固定的定价模式，参考废钢铁的价格乘以车辆的重量来确定采购价格。

　　废旧电子设备回收再利用

　　公司主要向大型互联网科技公司及大型金融公司回收达到预定使用期限或提前报废的服务器和计算机等电子设备、电子部件及其他电子办公设备等，大型互联网科技公司及大型金融公司主要通过招投标和商务谈判的形式选取回收企业。公司会关注各大互联网科技公司的电子设备报废计划，结合产品需求情况和产品市场价格确定采购计划，并准备商务标书参与投标或者进行商务谈判。上述大型互联网科技公司及大型金融公司会与公司签订出售协议，并在协议中约定回收服务内容和回收设备明细。

　　此外，部分从企事业单位回收的废旧电子设备也具备回收再利用价值，回收模式与从企事业单位回收电子废弃物的模式相同。

　　危险废物

　　危险废物处理行业通常具有付费处置的特点。根据规定，产废单位须妥善贮存危险废物，并及时交由具备危险废物运输资质的单位运送至危废处置单位进行付费处理。

　　公司与产废单位建立联系主要有两条渠道，一是产废单位通过公开信息主动与公司联系；二是公司主动拜访有危险废物处理需求的企业。在确认合作之前，公司会对危险废物进行取样化验，在确认该危险废物属于公司处理能力范围之内后，根据该危险废物的处理难度及市场行情等因素与客户谈判确定最终处置价格，并签署危险废物处理服务合同。

　　3、销售模式

　　电子废弃物和报废机动车拆解业务

　　电子废弃物和报废机动车拆解业务的最终产物较为类似，其销售模式也较为类似，均为直接销售。公司拥有稳定的客户群体，与多家客户签订了框架合同，建立了长期稳定的合作关系。

　　公司产量较大、并且质量标准相对统一的金属类、塑料类、玻璃类、废部件类产物会通过公司自主开发的在线竞拍平台进行销售。公司销售部门根据库存情况制定销售计划，将待售拆解产物信息及底价在在线竞拍平台上发布，客户在竞拍平台进行报价，报价最高者中标，中标企业自行前往公司提货，公司一般采用“款到放行”的原则发出货物。未通过在线竞拍平台销售的金属类、塑料类、玻璃类和废部件类产物以及全部的零部件类产物和可供出售的危险废物（主要为废线路板、废三元催化剂和废铅酸蓄电池）一般通过线下询价的方式销售，其中，危险废物出售给具有危险废物处理资质的企业。

　　公司电子废弃物拆解业务和报废机动车拆解业务亦会通过微信小程序、微信公众号对外销售。对于电子废弃物拆解业务，公司及子公司利用自主开发用于货物销售的竞拍平台，实现客户通过微信公众号“华新环保在线”对拆解产物进行竞拍销售，实现拆解产物对外销售价格的充分竞争，减少议价比价流程，缩短议价的时间。对于报废机动车拆解产物，如废钢铁、废塑料等通过微信公众号“华新环保在线”对拆解产物进行竞拍销售。对于报废机动车拆解的废旧零部件，公司使用微信小程序“汽配淘”，对外销售废旧零部件。

　　废旧电子设备回收再利用

　　公司废旧电子设备再利用产品采取直接销售模式。公司在收到大型互联网科技公司及大型金融公司处置废旧电子设备的信息后，根据大型互联网科技公司及大型金融公司提供的《设备清单》向有意向的下游客户询价，公司会综合下游客户的报价和历史合作情况选择销售对象并签署设备销售合作协议，并向客户收取一定的保证金。随后，公司会参考客户的报价，预留合理利润空间后向大型互联网科技公司及大型金融公司报价，如未中标则向客户返还保证金；如中标，客户应在约定的时间内交付剩余货款。

　　危险废物

　　目前，公司对危险废物进行处置后不产生销售产品，不涉及产品销售。通常情况下，公司与客户达成合作意向后签定危险废物委托处置合同，综合考虑危险废物类型、处置成本、运输距离、处理量等因素确定处置单价，并根据处置量与产废单位进行结算。未来，随着公司危险废物资源再利用业务建设完成投入生产，将会生产出高价值的贵金属、化工原材料等各类产品，届时公司将根据产品属性、产品价值建立稳定的销售渠道。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　华新绿源环保股份有限公司自成立以来一直专注于固体废物处理业务。公司基于传统拆解业务，对环保产业政策、行业模式、工艺技术以及客户需求的深入研究和思考，积极投入研发、推陈出新，始终以技术研发作为公司成长的源动力。公司在技术工艺、业务延伸等方面均进行了多项创新，并积极推动危险废物资源再利用业务的发展，传统的危险废物无害化处置一般通过填埋、焚烧等手段将危险废物处置，无法实现资源再生，公司基于行业发展方向，积极推动多个危险废物资源综合利用项目建设。未来，我们将坚持市场驱动，科技赋能；坚持差异化的发展战略，攻关核心技术；坚持在固废领域做大做强，成为一家专精于固体废物处理，专注于资源再生的高新技术企业。

　　资质优势

　　公司是北京地区现行从事该业务的两家纳入废弃电器电子产品处理基金补贴名单的企业之一。云南华再为云南省两家具有废弃电器电子产品处理资格的企业之一；内蒙古华新为内蒙古自治区三家具有废弃电器电子产品处理资格的企业之一。

　　华新凯业是北京市商务局核准的报废汽车拆解八家定点企业之一，公司享有取得资质的行业准入优势。

　　公司在废旧电子产品回收再利用业务领域拥有相对完整的各类环保资质（废弃电器电子产品处理资格、危险废物处理资格）、体系认证（质量、环境、职业健康、信息安全、能源管理）、应急预案等。客户群体基于对环保合规性及其转化而成的竞标优势等综合因素的考量，进而选择与华新环保达成合作。

　　公司具备《国家危险废物名录》规定的46类危险废物中36大类危险废物的经营资质。公司具备较强的处置能力，可满足客户的多样需求。危险废物处置行业发展势头良好，公司可以处置的危险废物种类较为齐全，业务具有持续经营能力。危险废物无害化处置主要有焚烧、填埋、物化等形式，其中焚烧和物化的残余物最终仍需进行填埋，而填埋场需占用不可再生的土地资源，审批非常严格，因此，各类危险废物经营资质中，填埋资质尤为紧缺，公司填埋业务核定规模达9.5万吨/年。

　　技术优势

　　公司是国家级高新技术企业，自2006年便开始从事电子废弃物拆解业务，行业经验和技术积累丰富，经过多年的自主研发和实践积累，公司已具备较强的独立研发能力，目前已取得 86项专利，并拥有以“废旧电视机/电脑立体拆解工艺”、“平板电视显示器处理技术”、“废旧冰箱预拆解技术”、“冰箱塑料在线分选技术”和“废旧冰箱泡棉颗粒物气体在线吸附过滤技术”为主的核心技术，在拆解效率和拆解精细度上具有核心竞争力。

　　华新凯业将流水线式作业引入拆解机动车流程，创新性地设计制造了机动车废油收集平台，设计了废气废水的处置装备，并且成功应用。自主设计开发了基于移动互联网的流程管理软件，申请了软件著作权。公司凭借丰富的拆解经验，不断进行技术创新，并与“互联网+”技术相结合，提升拆解和管理效率，使得公司在行业中具备核心竞争优势。

　　公司在废旧电子产品回收再利用业务领域拥有旧服务器性能检测设备、旧服务器信息擦除设备两个实用新型技术，该技术相对成熟，可以快速、精准完成服务器等的数据擦除。同时，公司具备专业的团队。运营人员均具有多年的IT经验，熟悉电子设备的情况，了解废旧电子回收再利用产品的价值。

　　区位优势

　　固废处理行业具有较强的区域性，因此区位条件对固废处理行业较为重要。公司总部位于北京市，开展电子废弃物和报废机动车拆解业务以及废旧电子设备回收再利用业务。北京市经济发达，居民平均消费水平高，电器电子产品和汽车的保有量较高，为原材料回收提供了充足的保障。

　　公司拥有两家从事电子废弃物拆解业务的子公司云南华再和内蒙古华新。云南华再位于昆明市，为云南省两家具有废弃电器电子产品处理资格的企业之一；内蒙古华新位于乌兰察布市，为内蒙古自治区三家具有废弃电器电子产品处理资格的企业之一。子公司的布局增强了业务辐射范围，拓宽了整个公司的回收和销售渠道，同时避免了业务布局在区域上的重叠，在一定程度上降低了区域风险。

　　公司危险废物处理业务位于内蒙古自治区乌兰察布市，地处内蒙古中部地区，紧邻山西省北部，当地土地资源丰富、交通便利，适宜从事危险废物处置业务，同时内蒙古自治区危险废物产生量和处理量存在巨大缺口，市场空间巨大。

　　回收渠道优势

　　公司积极拓展回收渠道，经过多年业务积累，公司已建立起多元、稳定的固体废物回收渠道，形成一定的渠道优势。公司是中央直属机构和北京市市级行政事业单位指定环保回收机构，并与多家大型企业、4S店、政府机关、事业单位和区域内规模较大的个人供应商建立了长期稳定的合作关系，保证了公司原材料的稳定供应。

　　产业链优势

　　公司具备综合处理处置电子废弃物、废旧电子设备、报废机动车和36大类危险废物的能力，处理范围较为广泛。在电子废弃物和报废机动车拆解过程中会产生废线路板、锥玻璃、荧光粉、含汞灯管和废矿物油等危险废物，根据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》，此类危险废物应该交由有处理资质的企业处理。公司本身即拥有相应的危险废物处理资质，可以将其中荧光粉和含汞灯管等危险废物交给公司内部的危险废物处理子公司处置，实现固体废物从回收到资源化利用再到最终处置的全流程处理。公司在固废处理领域具有较为完整的业务链条，可以更好地发挥业务间的协同效应，为下一步多个危废资源综合利用项目的建设提供依托和保障。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　公司是一家专注固体废物资源化利用和处理处置业务的高新技术企业，公司秉承“科技成就环保，循环再生资源”的发展理念，践行“绿色、环保、责任，创新、奉献、领航”的核心价值观，公司始终牢记环境保护责任，以“服务社会，再生资源”为宗旨，为政府、企业、居民提供完整的环境服务解决方案，实现废弃物的环保回收处理和利用，为减少污染持续努力。2023年国家坚持稳中求进的工作总基调，多措并举保供稳价，同时坚持扩大内需这一战略基点，各项消费刺激措施密集出台，国内市场潜力进一步释放，对经济增长形成稳定支撑。尽管报告期经济发展面临诸多困难，长期来看，随着国家改革开放的纵深推进和战略科技力量的壮大，中国经济长期向好的基本面没有改变，仍将保持高质量发展。公司在管理层带领下，面对新的机遇和挑战，积极拥抱变化，通过加强研发创新、完善渠道建设、优化拆解技术，深耕于环保产业，在稳定现有业务的同时积极挖掘新的利润增长点。

　　报告期内，公司克服成本上涨、环境多变、竞争加剧等诸多困难，实现营业收入73,002.84万元，较上年同期下降2.95%；净利润为8,862.82万元，较上年同期下降20.56%；扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润为 7,647.37万元，同比下降27.63%。

　　尽管公司的经营业绩出现阶段性下滑，但仍显示出较强的竞争优势和经营韧性，公司对未来仍然充满信心。公司将立足现有业务，不断拓展固体废物处理及利用产业链条的整体发展战略，立足市场需求，扩大公司的固体废弃物处理及利用规模和种类，不断深化电子废弃物的精细化拆解，提高再生资源产品价值，同时依靠公司目前的危险废物处置业务，积极拓展危险废物资源化利用项目。

　　2023年公司重点开展的工作有以下方面：

　　1、安全生产和环境保护：

　　公司严格执行各项安全环保制度并不断完善。各业务板块根据环保要求，做好环境保护工作，具体执行环境监测工作，确保达标排放。废弃电器电子产品拆解处理合格率上升，实现环保审核零扣减。遵守危险废物有关法规，做好危险废物经营管理工作，包括转移审批、接受入库、固化处置等，同时做好转移联单管理工作。在本年度经营过程中，没有发生重大安全、环保等事故。

　　2、新项目建设：

　　公司在报告期内加速推进危险废物资源综合再利用项目的建设。截至2023年12月底，贵金属及铜物料提炼项目已完成建设，达到可生产状态。由于该项目原材料三元催化器回收价格与产成品铂、钯、铑等贵金属价格报告期内波动较大，大规模投产存在经营风险与价格风险。公司经综合考量，该项目暂未展开大规模投产。2024年初，为提升贵金属回收率，该项目正进行局部设备升级工作，预计 2024年度可展开规模化生产。“含钴冶炼废渣中钴的提取项目”处于试生产状态，预计2024年可展开规模化生产。“氟化工高沸物综合利用项目”和“飞灰脱盐及工业废盐综合利用项目”以及募投项目正按计划有序推进、建设中。随着未来各项目陆续建成、投产，公司业务必将迈上一个新台阶。

　　

　　五、公司未来发展的展望

　　行业格局和趋势

　　2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，也是“十四五”规划关键之年。我国经济社会发展已进入加快绿色化、低碳化的高质量发展阶段，为全面推进美丽中国建设，加快推进人与自然和谐共生的现代化，中央和地方全面部署并稳步推进各项环保产业规划和政策，覆盖固废、污水、大气、土壤、资源化各方面，对生态环境基础设施供给质量和运行效率不断提出更高要求。

　　2023年12月，《中共中央国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》提出，到2027年，绿色低碳发展深入推进，主要污染物排放总量持续减少，生态环境质量持续提升，国土空间开发保护格局得到优化，生态系统服务功能不断增强，城乡人居环境明显改善，国家生态安全有效保障，生态环境治理体系更加健全，形成一批实践样板，美丽中国建设成效显著。到2035年，广泛形成绿色生产生活方式，碳排放达峰后稳中有降，生态环境根本好转，国土空间开发保护新格局全面形成，生态系统多样性稳定性持续性显著提升，国家生态安全更加稳固，生态环境治理体系和治理能力现代化基本实现，美丽中国目标基本实现。

　　在行业发展空间方面，一方面，随着城镇化水平的深化及质量提升，人均固废产量将进一步增加，行业产能需求仍有增长空间；在国家政策推动下， 电子废弃物及报废机动车市场空间有望进一步释放。一方面，伴随着环保排放标准的趋严，新技术的应用、环保设备的提标改造成为了部分企业的迫切需求，也因此打开了一定的市场增量空间。另一方面，《“十四五” 循环经济发展规划》指出，到 2025年，大宗固废综合利用率达到60%，再生有色金属产量达到2,000万吨，其中再生铜、再生铝和再生铅产量分别达到400万吨、1,150万吨、290万吨，资源循环利用产业产值达到5万亿元，固危废资源化的市场存在较大拓展空间。

　　（一）公司战略规划

　　在政府大力倡导发展循环经济、建设生态文明的背景下，公司积极贯彻我国生态文明建设理念，践行“绿水青山就是金山银山”的理念，努力发展循环经济，积极减少环境污染，立足市场需求，汇聚更多资源，大力倡导固体废物处理、处置与环境保护的有效结合。公司未来将不断提升产业规模、质量效益、技术创新实力和管理水平，不断加强固废细分领域差异化的资源化项目建设。

　　公司将立足现有业务，不断拓展固体废物处理及利用产业链条的整体发展战略，立足市场需求，扩大公司的固体废弃物处理及利用规模和种类，不断深化电子废弃物的精细化拆解，提高再生资源产品价值，同时依靠公司目前的危险废物处置业务，积极拓展危险废物资源化利用项目。

　　公司将不断的完善技术创新体系，提高自主研发能力，提升专利成果转化水平；优化营销模式，以京津冀蒙晋为市场重点，不断拓展客户群体，拓宽业务网络；改善产品结构，加强信息体系建设，深化固废处置及资源再生技术，加快重点项目建设。

　　（二）为实现战略规划采取的措施

　　1、市场拓展规划

　　公司在大力提升自身技术水平和处理能力的基础上，稳步发展电子废弃物拆解业务，积极配合推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动，提供后端废弃物资源再生服务，提升资源循环利用水平。随着资源综合利用成为危废领域重要发展方向，公司将进一步加大危废综合服务体系的建设，深耕危废细分领域资源再生的技术研发，建立差异化竞争优势，积极开拓业务范围，丰富客户资源，强化市场渗透。与此同时，公司将加大品牌建设和宣传，从而进一步提升公司市场占有率和品牌形象。

　　2、业务扩展规划

　　公司将运用募集资金投资于“危险废物处置中心变更”、“3万 t/年焚烧处置””等项目，同时公司自筹资金建设“贵金属及铜物料提炼项目”、“氟化工高沸物综合利用项目”、“含钴冶炼废渣中钴的提取项目”、“飞灰脱盐及工业废盐综合利用项目”等危险废物资源化利用项目。上述项目的建成投产将与公司现有危险废物填埋处置业务、募投项目“3万 t/年焚烧处置项目”实现业务互补与协同，可以更好地服务市场，提升产能，解决行业痛点，增强市场竞争能力，助力公司成为技术先进的全国固废危废综合利用企业。

　　目前公司自筹项目“贵金属及铜物料提炼项目”已完成建设，达到可生产状态。由于该项目原材料三元催化器回收价格与产成品铂钯铑等贵金属价格报告期内波动较大，大规模投产存在经营风险与资金压力。公司经综合考量，该项目暂未展开大规模投产。2024年初，为提升贵金属收率，该项目目前正进行局部设备改造工作，预计2024年度可展开规模化生产，实现收益。“含钴冶炼废渣中钴的提取项目”处于试生产状态，预计2024年可展开规模化生产，实现收益。“氟化工高沸物综合利用项目”和“飞灰脱盐及工业废盐综合利用项目”以及募投项目正按计划有序推进、建设中。随着未来各项目陆续建成、投产，公司业务必将迈上一个新台阶。

　　3、产业规划

　　公司经营许可范围齐全，积极发展各项细分业务，固废处理及其资源化利用方式多样，已初步成长为综合型固废处理及资源化利用企业。公司将积极响应国家政策，紧密围绕市场需求，寻求规模化、产业化发展，适时、稳妥地运用多种方式，有选择、有计划地进行产业延伸，积极进行新能源领域相关材料的循环再生技术研发，进一步加大固废处置及资源化利用规模，推动业务多元化发展，充分发挥协同效应和规模效应。

　　4、技术创新规划

　　技术创新始终是公司保持可持续发展的根本和源动力。公司立足资源再生产业，以市场需求为导向，以提高企业核心竞争力为基础，将固废处理、资源化利用的创新与研发作为公司未来发展重点。在自主研发的同时，通过产学研相结合的方式，不断研发新技术、新工艺，提升固废处理及资源化利用的技术水平，提高综合利用产品的附加值，为战略发展提供强有力的技术支持。

　　公司未来将从以下方面支持技术创新：

　　（1）引进专业高素质人才，扩充研发人才队伍，同时积极培养内部技术人员，以打造高水平、高层次、高素质的研发团队，提高公司整体研发能力和水平；

　　（2）进一步加大研发投入，在现有基础上，为研发团队营建良好的科研实验环境和研发空间。

　　（3）拓展国际合作，与国际上相关的技术领先方达成深度合作，提升产业技术水平。

　　5、人力培养规划

　　随着公司经营规模的持续稳定增长，良好的人才储备及人才梯队建设是公司发展的重要保障。公司将根据未来业务发展战略规划及经营目标，逐步完善人力资源管理体系，制定契合企业发展需求的人才培养规划，优化人力资源结构，引进外部人才的同时加强企业现有员工培养，提升公司员工整体素质。打造高水平且稳定的研发、管理、销售团队以满足业务发展规划实施的需求。

　　（三）公司面临的主要风险及应对措施分析

　　1、宏观环境经济及政策风险

　　公司主要业务包括电子废弃物拆解、报废机动车拆解、废旧电子设备回收再利用和危险废物处置等。当宏观经济下滑时，“四机一脑”等电子产品和机动车等更新换代周期相应延长，废弃电器电子产品、报废机动车、废旧电子设备数量相应减少，从而可能导致公司相关业务收入下降；与此同时，当宏观经济出现不利变化时，工业企业开工率随之降低，危险废物的产生量相应减少，进而可能导致公司危险废物处置业务收入下降。此外，2024年3月，财政部会同生态环境部等部门起草了《废弃电器电子产品处理专项资金管理办法（征求意见稿）》（以下简称“《办法》”）。公司高度重视并认真分析研究了《办法》的有关内容，从政策导向上看，对截至2023年底前，按照《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》（ 财综〔 2012〕 34 号）、《财政部 生态环境部 国家发展改革委 工业和信息化部关于调整废弃电器电子产品处理基金补贴标准的通知》 （ 财税〔 2021〕 10号） 等规定回收处理废弃电器电子产品，尚未补贴的，经生态环境部核实核定后，可以按照废弃电器电子产品处理基金使用有关规则，安排专项资金分期据实予以支持。对2024年及以后年度开展的废弃电器电子产品回收处理，专项资金采取“以奖代补”的方式，按照因素法分配。一方面，选取体现各地废弃电器电子产品回收处理任务的关联因素，如居民实际拥有家电数量、废电器规范回收处理量等与废电器处理任务正相关的指标，体现“任务重、 干得多，则多安排资金”。另一方面，选取体现各地工作实绩的关联因素，如许可核定回收处理产能实际运行负荷率、地方固体废物污染防治投入等指标，体现“干得好、积极性高，则多安排资金”。同时，为推动落实生产者责任延伸制度，对家电生产企业自建或控股企业回收处理废弃电器电子产品的，适当予以政策倾斜，在计算处理量时每台家电可按 1.1台参与资金分配测算。综上，政策的调整直接影响公司电子废弃物拆解业务的收入确认方式与利润计算方式，政策未明确前，公司2024年电子废弃物业务发展存在一定的不确定性。

　　应对措施：公司通过研发投入，不断优化技术，提升生产效率；同时加大资源化综合利用水平，结合市场需求，建设有差异化竞争优势的项目，有效对冲行业的各种风险，保持公司核心业务的稳定与增长。

　　2、行业竞争加剧的风险

　　随着国民环保意识的日益增强、国家对环保监管的趋严以及对循环经济政策支持的力度加大，环保产业日益受到各类投资者的追捧，而公司所处的固废处理行业毛利率较高，近年来大型央企、地方国有企业和民间资本纷纷进军本领域。虽然目前该行业尚处于危废处置能力供不应求、存在结构性失衡的状态，未来若有更多企业进入该行业，将大大提升我国危废处置能力，对公司业务构成直接竞争，可能降低公司的盈利水平。此外，各环保企业技术升级也进一步加剧了行业内的竞争。市场参与者增加，将改变危废处置能力供不应求的局面，使得危废处置价格下降，从而对公司收入和利润造成不利影响。

　　公司与行业内的大型国有企业和上市公司相比，资本和人力资源的相对不足可能使公司在未来的行业竞争格局中处于劣势地位，从而给公司的经营业绩带来不利影响。

　　应对措施：面对环保行业的快速发展，公司深感责任重大，既要虚心向同行业学习，改进不足，又要努力提高研发创新能力，发挥上市公司优势，针对不同类型客户的特点和要求，提升公司的服务能力，适应公司客户多方位的要求和变化；通过扩展细分市场、聚集规模、领先技术、优质服务等方式增强市场竞争能力。

　　3、管理风险

　　随着公司经营规模不断扩大，产业链不断延伸，公司员工人数及下属分支机构数量不断增多，公司的安全管理与经营管理的风险加大。

　　应对措施：公司将通过数字化升级，推进信息化、智慧化建设，实现信息流通、数据打通、物物互联的智慧管理，对冲各种管理风险。同时，公司强化内控体系建设，强化财务规范与业务流程规范管理，全面提升全体管理人员的履职能力和责任意识，管控各种风险，最大限度保障股东与中小投资者权益。

　　4、财务风险

　　根据目前相关政策和法律法规，公司享有不同程度的税收优惠。包括增值税优惠和企业所得税优惠，如果未来相关税收优惠政策或法律法规出现变动，公司所享受的全部或部分税收优惠政策出现调整或取消，将会对公司经营业绩带来不利影响。

　　另外，公司取得基金补贴的时间通常存在一定的滞后性，基金补贴款发放之前，公司将存在大额应收款项，公司营运资金相对紧张，财务成本相应增加。

　　应对措施：积极拓展非基金业务，提升盈利能力，通过去库存、开源节流、扩大资本池等多种措施来稳定现金流，实现稳健经营。

　　综合以上分析，在2023年度以及未来经营中，公司仍然面临较为严峻的产业格局及各项内外部风险因素的挑战，公司将继续聚焦固废处理及资源化，全力铸造核心竞争力、实施精细化管理、把控各种风险、抢抓市场机遇，以自身的确定性应对外部的不确定性，用持续稳健的经营业绩回报广大投资者。

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