海马汽车（000572）2023年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求

　　2023年，我国汽车产销累计完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%。其中，乘用车产销累计完成2612.4万辆和2606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%。多功能乘用车（MPV）产销累计完成111.2万辆和110.2万辆，同比分别增长16.8%和17.7%。新能源汽车产销分别完成了958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，渗透率达31.6%。其中，新能源MPV产销累计完成23.8万辆和23.1万辆，同比均增长2.2倍，占MPV产销总量的比重分别达到21.5%和20.9%。

　　国内市场方面。从全年汽车产销变化情况来看，一季度汽车行业进入促销政策切换期，传统燃油车购置税优惠政策的退出、新能源汽车补贴的结束等影响提前消费，年初阶段的新能源降价以及3月份的促销潮又对终端市场产生波动，汽车行业运行总体面临较大压力，产销呈现小幅下降；二季度在中央和地方促消费政策、轻型车国六实施公告发布、多地汽车营销活动、新车型大量上市等因素共同拉动下，叠加车企半年度节点冲量和4、5月同期基数相对偏低，形势明显好转，市场需求逐步恢复；三季度，汽车产销整体表现好于预期，市场总体呈现“淡季不淡，旺季更旺”的态势，“金九银十”效应重新显现；进入四季度，伴随政策效应持续显现，各地车展及促销活动持续发力，加之企业年底收尾冲刺，车市热度延续，再现“翘尾”现象。汽车产销创造历史新高，超预期完成全年目标。

　　海外市场方面。2023年度，我国汽车累计出口491万辆，同比增长57.9%，占汽车销售总量的16.3%，较上一年度提升4.7个百分点。从全年形势来看，汽车出口一直延续快速增长态势，各月出口量均保持在30万辆以上，自8月份以来月度出口量更是突破40万辆。

　　盈利能力方面。随着市场竞争的加剧，在行业规模达到新高度的同时，行业整体盈利能力面临更大挑战，部分车企包含新势力车企生存压力日益加大。

　　行业发展方向方面。2023年8月，工信部等七部门联合发布《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，提出“鼓励企业以绿色低碳为导向，积极探索混合动力、低碳燃料等技术路线，促进燃油汽车市场平稳发展”。在舆论导向日趋侧重于关注新能源汽车发展的大背景下，该文件的出台是对新能源发展路线的一次重新梳理，体现出行业主管部门对汽车行业各种技术路线将长期并存的科学判断与审慎态度，有助于形成更加积极正向的市场氛围。2023年9月至2024年1月，海南省陆续出台《海南省2023—2025年鼓励新能源汽车推广应用若干措施》、《海南省氢能产业发展中长期规划（2023-2035年）》等政策文件，围绕交通领域加快新能源化等提出具体支持鼓励措施，并明确到2025年，海南氢能产业发展的政策体系逐步建立，氢能产业关键技术取得突破性进展，氢能在交通、航天、化工、能源等领域的示范应用取得积极成效。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求

　　公司主营业务为汽车及汽车动力总成的研发、制造、销售及金融服务，主要产品包括海马7X-E、海马7X和海马8S等，目标市场包括海外市场及国内重点区域市场。

　　在售产品方面。海马7X-E是海马汽车新能源转型阶段首款智能纯电动车型，续航里程510km；海马7X是一款面向多人口家庭打造的七座汽车产品，拥有较大三排空间，专注儿童安全与照料；海马8S是一款紧凑型智能SUV产品，是公司首款智能互联汽车产品。与此同时，为支持海外市场销售，公司其他在售产品包括海马S7、海马S5等型号产品。

　　经营模式方面。公司汽车产品由全资子公司海马汽车有限公司及控股子公司海南海马汽车有限公司组织生产，分别由海南海马、海马销售、海南新能源销售及郑州新能源销售负责对外销售。国内市场，公司主要采取先款后货，即预收货款的方式进行汽车整车销售，原则上不允许赊销。面向C端市场，公司不断优化以服务为特色的海南原点市场营销服务，并推出“海岛心服务”服务理念，持续开展全员营销活动。面向B端市场，公司通过海马7X-E纯电动汽车等产品，持续在公务、租赁和行业大客户等市场寻求突破。海外市场，在传统中东市场销量逐步上升的同时，公司积极开拓新的增长点，产品已成功推向东南亚等新兴市场，获得较好市场反响。

　　同比变化30%以上的原因说明

　　基本型乘用车产销同比大幅减少，主要是公司实施品类战略，产品聚焦SUV和MPV所致。MPV产销同比上升，主要是公司开拓海外市场，相关产品产销量上升所致。境外地区产销同比上涨，主要是公司出口产品产销量增长所致。境内地区产销同比下降，主要是受产品结构及市场重心调整等因素影响，国内市场产销量下降所致。

　　零部件配套体系建设情况

　　2023年，公司实施芯片和变速器的替代开发方案，较大程度上缓解了零部件卡脖子问题；同时，通过扩大海南海马汽车零部件有限公司自制范围、推动钢材统购等，海南海马汽车零部件有限公司经营逐渐步入正轨并实现盈利，跃升为规上企业。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中汽车制造相关业的披露要求

　　公司作为海南自贸港唯一新能源乘用车生产企业，在海南省海口市和河南省郑州市分别拥有四大工艺完整的乘用车整车生产基地。多年来，公司始终坚持开放合作、学习创新、自主多赢的科学发展理念，通过不断努力，在自主品牌建设方面取得了一定成效，形成了企业核心竞争力：

　　1、管理体制方面。公司核心经营团队稳定，通过条线管理工作机制，提高了公司决策效率，公司运营、决策、激励机制等方面更具灵活性。

　　2、技术积累方面。公司经过多年自主学习和技术引进，完成了技术积累。公司具有自主的燃油车、纯电动汽车、插电式混合动力汽车和氢燃料电池汽车整车研发体系，严谨的质量控制体系，国内与国际结合的配套体系。截至2023年末，国内累计申请专利1040项，国外累计申请专利63项。

　　3、成本控制方面。公司零配件体系较大比重来自海口、郑州的周边供应体系，成本控制能力相对较强。同时，公司建立了以成本分析为基础的采购目标价格体系，进一步保障了成本控制能力。

　　4、营销创新方面。公司在原点市场及核心市场坚持服务先行，建立直营分公司及体验中心，推进线上线下（300959）业务体系建设，为实现核心市场销量突破打下良好基础。

　　5、海外市场方面。多年来，公司持续深耕海外市场，建立了一支高效务实的海外市场团队。与此同时，经过长期合作，公司已与海外主要合作伙伴建立了稳固的战略合作关系。2023年，公司海外市场开拓取得较大进展，传统中东地区优势市场订单快速增长，东南亚等新兴市场开拓亦初见成效。

　　6、区位优势方面。公司作为海南自贸港唯一新能源乘用车生产企业，依托海南自贸港区位条件、政策优势及岛屿环境等方面资源禀赋，在打造氢燃料电池汽车示范样板、出行领域创新突破等方面具有自身独特优势。与此同时，公司郑州基地位于中原腹地，原点市场庞大、交通配套便利，在B端赛道新产品生产及应用、推广等方面具备相关优势条件。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　2023年，公司根据当前抓出口、中期转出行、远期打造全产业链零碳排放汽车生态体的战略目标，紧紧围绕“转型”和“出口”两条工作主线，积极开展企业转型与对外合作，在B端赛道新能源汽车产品合作项目、氢燃料电池汽车合作项目等项目中取得实质性突破。同时，公司狠抓出口产品质量，加强海外市场宣传推广，依托出口市场和原点市场稳步提升公司经营业绩。报告期，公司实现营业收入25.46亿元，同比增长7.12%；产品产量30,371台，同比增长28.33%；产品销量27,957台，同比增长14.62%；经营活动产生的现金流量净额7.7亿元，同比增长204.31%。

　　具体工作方面，2023年度公司经营取得如下成果：

　　1.产品创新方面

　　公司围绕海南自贸港全产业链零碳排放汽车生态体车辆产品需求，在氢燃料电池汽车等新能源汽车产品领域持续创新。2023年3月，公司海马7X改款新品上市销售、与丰田汽车（中国）投资有限公司签订战略合作框架协议、与相关合作伙伴就盒子智行合作项目签署相关合作协议；5月，搭载丰田汽车电堆系统的海马氢燃料电池汽车7X-H首台功能样车正式下线；11月，海马EX00首批试制车成功下线；12月，海马EX00亮相第五届中国网约出行产业峰会并获得行业及终端客户好评与认可，海马氢燃料电池汽车7X-H获国家工信部新产品公告认证。

　　2.国内市场方面

　　公司坚持深耕原点市场，依托海马7X大单品系列产品，聚焦细分市场，持续打造“海岛心服务”特色服务体系，努力占领用户心智。于C端市场，深耕海南原点市场，持续开展全员营销活动，努力通过加大体验满意度、直销和售后直营的方式获取更多的订单；于B端市场，郑州基地推进 B端赛道新能源汽车产品项目按计划落地，海口基地持续发力，抢占海南公务、租赁和行业大客户等细分市场。公司全资子公司海南马邦出行科技有限公司响应《小微型客车租赁经营服务管理办法》规定，已完成相关租赁资质及运营车辆备案工作，为进一步做好市场合规化运营奠定基础。与此同时，公司正积极推进海马7X-E纯电动巡游车出行业务、海马 7X-H氢燃料电池汽车示范运行项目，争取以更丰富的产品与差异化的服务，参与到海南自贸港旅游及出行市场中。

　　3.海外市场方面

　　报告期内，公司在前期海外市场工作的基础上，继续深入推进相关市场拓展及营销工作。在狠抓出口产品质量的同时，加强海外市场宣传推广，大服务前移格局初步形成。与此同时，进一步开拓“一带一路”等沿线市场，扩大国际市场版图，越南等新兴市场开发初见成效。2023年底，公司完成越南河内展厅建设，签订 15家经销商，并成功举办海马汽车越南上市发布会。报告期内，公司汽车产品出口2.68万辆，同比增长25.80%。

　　4.机制创新方面

　　在经营工作寻求突破的同时，公司持续深化机制创新，全面提升人效比；努力实现管理团队年轻化、提升员工收入水平；以项目制管理为根基，构建底层管理制度体系。

　　5.其他方面

　　本报告期，公司以开放的态度和创新的方式，积极与合作伙伴共同推进相关项目，并努力寻找新的合作机会；扩大零部件公司经营范围，海南海马汽车零部件有限公司经营步入正轨并实现盈利；进一步聚焦主业并优化资源配置，继续坚决盘活存量资产、处置低效无效资产，不断增强公司资产流动性。

　　

　　五、公司未来发展的展望

　　（一）公司未来的发展战略

　　随着国家“双碳”战略目标的确立，行业政策导向进一步明确汽车产业向绿色、低碳转型的发展方向。从汽车产业变革来看，上半场“电动化”已初步完成，下半场“零碳化”、“数智化”和“国际化”正拉开序幕。在此背景下，公司南北基地将根据各自资源条件、政策环境和区位优势，分别匹配不同的发展赛道和转型方向。海口基地，将聚焦出口战略和以氢燃料电池汽车为代表的产品创新战略，明确高附加值产品定位，向国际化转型、向智能与新能源汽车转型、向智慧共享出行转型，向绿色制造和智能制造升级。郑州基地，将利用现有产能，一方面做好出口；另一方面争取通过与合作伙伴的更进一步合作，谋划B端出行新能源汽车产品等细分市场。与此同时，公司将进一步坚决处置低效、无效资产，合理控制规模、着力降低负担。

　　在前述经营方向的基础上，结合国家新质生产力创新建设与发展方向，公司将积极发挥南北基地资源禀赋及产业基础，努力探索在现有业务基础上拓展更多业务增长点和新发展机会。

　　（二）公司2024年经营计划

　　2024年是海马汽车经营转型的关键一年，公司将开展以下重点工作：

　　氢燃料电池汽车推广方面。2024年3月，公司氢燃料电池汽车海马7X-H已正式启动示范运营推广，以此为契机，公司将依托海南可再生能源资源禀赋和独有的地理环境优势，逐步开展岛内氢燃料电池汽车示范运营，持续在氢燃料电池汽车产品、运营及合作模式等多方面进行创新和尝试，稳步向绿色能源转型迈进的同时，推进海南自贸港零碳排放汽车生态体项目建设。

　　B端赛道工作方面。公司首款B端新能源汽车产品——海马EX00计划于2024年四季度完成SOP，并争取于年底实现量产上市。依托海马EX00的量产上市，加之海马智行盒子出行合作项目启动、“马邦出行”新能源巡游车出行业务筹划落地，公司将从产品及服务两方面，进一步深耕新能源汽车出行运营赛道。

　　海外市场方面。由单一出口市场向目标市场多元化转型，在巩固现有优势市场的同时，将进一步做好越南等新兴增量市场。积极落地除产品出口之外的KD深度合作项目，由单一KD出口向KD与整车并行出口转型，由单纯产品输出向产品、技术、服务并行出口转型，由产品贸易合作伙伴向产品研发、销售与服务全方面合作转型。

　　机制创新方面。落地实施符合“人效比改革思想”的薪酬制度改革方案；创新优化“项目制管理”，并以此构建起科学的、底层逻辑的、可执行的公司管理制度；做实“骨干员工蓄水池”、“低绩效员工成长蓄水池”和“资深员工才智蓄水池”建设； 打造面向国际化和氢能社会的高水平国际国内营销队伍。

　　根据公司经营方向与战略需要，积极寻求政府及股东支持，在间接融资方面，稳固与传统战略合作银行合作关系的同时，与各类政策性银行及商业银行广泛沟通，寻求更多授信支持，以此保障公司业务增长上量的资金需求。同时，积极推进相关工作，继续争取在直接融资方面取得突破，为公司未来战略落地及新产品研发提供资金保障。

　　公司将继续采取灵活方式，处置、利用低效无效资产，减负增效、提振经营。在日常经营工作的基础上，发挥自身资源及海南自贸港政策及区位优势，积极主动开展对外合作。深化机制创新，全面提升人效比；努力实现管理团队年轻化；努力提升员工收入水平。

　　（三）未来面对的风险

　　1.资金风险

　　风险描述：为满足更多订单交付需求，公司流动资金需求将相应加大；加之，公司战略落地及新产品研发，亦须投入大量资金，资金问题已成为公司发展须突破的重要瓶颈。

　　应对措施：公司将积极寻求政府及各方股东支持，在间接融资方面，稳固与传统战略合作银行合作关系的同时，与各类政策性银行及商业银行广泛沟通，寻求更多授信支持；在直接融资方面，积极推进相关工作，争取在直接融资方面取得突破。

　　2.市场风险

　　风险描述：近年来，依托于新能源技术及智能网联技术的快速发展，汽车行业迭代不断加快，市场竞争进一步加剧，车企运营压力持续加大。

　　应对措施：面对行业快速变化，公司须立足自身条件和资源，努力寻求适合公司特点的细分市场，并在细分市场扎实做深、做透。与此同时，公司将以更加开放的心态，在细分领域努力寻求合作机会，争取合作共赢。

　　3.原材料价格及供应风险

　　风险描述：原材料价格上涨引起零部件成本增加；零部件价格难以达成既定目标。

　　应对措施：基于公司目标市场和产品种类的调整，公司将采取针对性措施调整并稳定供应体系，并扩大零部件自制和地产化率。通过前述努力，培育园区供应商，逐步减少传统供应商数量，增加供应集中度，建设与行业发展相配衬的供应体系。

　　4.海外贸易

　　风险描述：海外市场不同于国内市场，公司对其掌控力度、了解程度可能有所欠缺，对当地市场变化的反映可能出现延迟，进而影响海外市场销量。近年来，部分地区局势持续动荡，公司出口市场亦受到相关波及。此外，随着贸易保护主义抬头，海外贸易在物流、结算等方面可能面临相关政策变动风险。

　　应对措施：在前期海外贸易工作的基础上，继续坚定推进“国际战略”，利用好南北基地各自优势，开拓更多“一带一路”沿线国家市场，扩大国际市场版图，分散贸易风险。与此同时，积极创新出口模式、提升合作深度，实现从“走出去”到“走进去”，深度捆绑公司与海外合作商的合作关系，进一步提升海马品牌在海外市场的势能、提升公司在海外市场的掌控力度。

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