鸿富瀚（301086）2023年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况

　　消费电子行业是典型的科技技术驱动行业，新技术在消费电子产品中不断应用使得消费者对消费电子产品的需求逐渐向智能化、便捷化、集成化等方向延伸，促进了消费电子产品快速迭代更新。消费电子产品正从以往单纯功能性终端演变为可以连接互通的集成化终端。在消费电子产品技术不断进步、市场需求持续多元化的背景下，为适应快速变化的技术环境并满足消费者多元化需求、保持行业优势地位，消费电子行业内企业必须持续投入较多的资源专注于新技术、新产品的研发，从而为行业长期可持续发展提供了新的动力。

　　（1）行业集中度不断增加

　　近年来，全球消费电子产品庞大稳定的市场规模，吸引了众多上游消费电子产品制造商，行业内市场参与者数量不断增加，市场竞争愈加激烈。虽然上游厂商数量大幅上升，但规模及技术实力良莠不齐。行业分工日益深化，产业链内各企业定位更为明确，使得消费电子行业市场愈加成熟，消费电子行业集中度不断提升，部分技术实力较弱、规模较小的企业逐步退出，行业资源逐步向具备较高行业口碑与品牌形象的消费电子企业聚集，拥有较高行业影响力、规模较大、产品质量佳、技术及设计创新能力强的消费电子企业具有强劲的市场竞争力。随着消费电子产品向智能化、轻薄化、便携化、多功能化、集成化、高性能等方向发展，消费者对产品创新及品质要求不断提高，对高品质、高技术含量产品的认可度及需求得到极大地提升，也从客观上加速了行业的洗牌。

　　（2）新兴市场及技术进步带来增长动力，市场规模逐渐扩大

　　在现有庞大的消费电子市场下，新兴市场的崛起为消费电子市场增长提供一定的增长动力。消费电子市场在亚太地区、拉美地区、中东及非洲地区尚未完全发展成熟，消费电子线上销售渗透率相对较低。在这些新兴市场中，随着其经济的发展与居民消费水平的提升，消费电子产品需求愈加旺盛，消费电子行业在这些新兴市场中有着强大的潜力，同时为全球消费电子行业的发展带来长久动力。同时，在新技术、新产品快速迭代的背景下，消费电子产品在产品品类及广度上不断延伸，行业边界得以快速拓展，衍生出众多新的消费电子细分市场。智能家居、车载设备、可穿戴设备等新兴消费电子终端设备不断创新，智能终端与人工智能、云服务等新兴技术相结合，创造出新的消费电子蓝海市场。

　　（3）行业准入门槛提升

　　消费电子行业的逐渐成熟，消费者对消费电子产品品质及性能的要求提升，消费电子市场呈现品质化、品牌化、高技术含量的趋势。消费电子产品的持续创新，使得智能家居、可穿戴设备等新兴消费电子产品不断涌现，行业技术迭代迅速。为满足客户需求、适应市场快速变化，拥有更强的市场竞争力，保持市场地位，行业参与需要紧跟市场技术趋势，行业技术水平及自主研发能力要求越来越高。此外，消费者对产品品牌的认可度影响其对产品厂商的选择，因此企业品牌及声誉的建立至关重要。消费电子行业的准入对技术实力及创新能力有着一定的要求，同时品牌影响力的建立也一定程度上提高了行业准入门槛。

　　（4）消费电子行业品牌化趋势

　　随着可支配收入水平的提高，消费者愈加重视产品的品牌和使用体验，产品品牌化趋势不断强化，消费电子产品出口企业由“制造出海”逐步转型为“品牌出海”。品牌商通过抢占客户心理定位形成品牌认知，再通过品牌口碑催生流量，形成客户粘性以迭代销售。行业品牌商打造具有强品牌力的产品矩阵满足消费者多元化需求。当前市场下行业参与者以产品赋能品牌，再以品牌反哺产品，形成业绩增长的核心驱动力。

　　2023年随着供应链持续调整库存，消费电子行业迎来结构性回暖。2024年市场需求预计将进一步恢复，叠加AI、MR/VR等技术创新的赋能，消费电子行业有望延续复苏趋势，有望催生更多新需求。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）主营业务及产品情况

　　公司主要从事消费电子功能性器件、导散热产品和自动化设备的设计、研发、生产与销售，公司的消费电子功能性器件产品广泛应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴、家用智能设备等消费电子产品及其组件；同时，公司向客户配套提供自动化设备及夹治具、载具、刀具等辅助工具，主要用于下游客户消费电子产品生产过程中的贴合、组装、激光切割、精密加工及检测等生产环节。

　　公司拥有优质的客户资源，直接客户主要为消费电子产业链中的制造服务商、组件生产商，包括富士康集团、鹏鼎控股（002938）、欧菲光（002456）、村田公司、安费诺集团、京东方、立讯集团、正崴集团等，功能性器件产品最终应用于苹果、微软、亚马逊、华为、小米等知名消费电子终端品牌商。公司目前已成为苹果、亚马逊等终端品牌商认证的合格供应商，与上述消费电子终端品牌商、制造服务商及组件生产商建立了良好的合作关系。公司是国家高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业，凭借正向技术研发优势、自主创新的生产工艺、丰富的生产实践经验、高精密度与高品质的产品及快速灵活的响应能力，深度参与终端品牌客户产品的研发环节，为客户提供消费电子功能性器件的设计、研发、选材、试制、测试、量产、配送和后续跟踪服务等一体化综合解决方案。公司通过多年的技术研发及积累，掌握了多层次长条产品精密对贴技术、注塑件自动对贴技术、PC材料热压技术、模切生产套位孔新型排废工艺等核心技术，在生产效率、良品率、成本节约等方面具有一定优势。

　　同时，结合下游组件生产商、制造服务商生产过程中的技术更新及效率改进需求，公司研发并推出了自动化设备产品，主要包括视觉贴装机、智能自动组装线、精密激光切割机、高速精雕机等组装、贴合专业设备，用于功能性器件与其他电子元器件的贴合、组装、激光切割、精密加工及检测等生产环节，服务于下游客户的智能化生产需求，具备较强的市场竞争力及综合服务能力。

　　报告期内，公司主营业务持续稳定，并未发生重大变化。

　　（二）公司的主要经营模式

　　1、采购模式

　　公司采购主要包括功能性器件原材料、模具、生产设备、自动化设备部件及零件等，公司采购的各类产品均由公司采购部统一管理负责。

　　公司对采购流程实行严格的管理，制定了《采购控制程序》，对公司采购审批流程、材料质量控制等关键环节实施规范化管理，还依据《采购控制程序》建立了《合格供应商名册》，对上游供应商实施准入管理，并定期更新《合格供应商名册》。

　　在公司的采购流程中，采购部负责对公司的供应商进行评定，建立及维护《合格供应商名册》和供应商档案，负责新材料导入时的评估与供应商反馈，并负责制定公司的采购订单，执行采购作业，对供应商的供货业绩和品质进行跟踪检查。

　　质量控制部及研发工程部参与供方评定，并分别负责进行样品评估和小批量测试。质量控制部负责对供应商材料进行质量和环保方面的检测评估，出具检测报告；研发工程部负责对供应商材料进行工艺可行性验证；分管副总经理或采购经理负责审批采购订单及供应商基本资料调查表。

　　公司结合产品质量、环保要求、按期供货能力、供货价格等多种维度对合格供应商进行评定，由采购部门根据实际物料采购需要对相应供应商的质量、价格和交期进行比较，并征询各有关部门意见确定供应商。

　　采购过程中，供应商需出具有关产品质量的书面性证明材料，经样品测试等相关检验、验证程序，方可进入批量供货阶段。

　　公司产品进入量产阶段后，根据客户的产品订单以及根据生产部提出的核算需求，采购部制定采购订单，经主管副总经理或采购经理批准后，向合格供应商进行采购。对于临时物料需求，由相关部门填写临时采购申请单，经分管副总经理批准后交采购部门。收到采购的原材料、模具、生产设备等物资后，由质量控制部按照相关规定，及供应商关于产品质量的书面证明材料进行质检后入库。

　　2、生产模式

　　公司消费电子功能性器件、自动化设备业务采用“以销定产”的生产模式，即根据销售订单安排生产。公司在综合考虑订单交货期、需求数量及运输周期等因素的基础上，结合生产能力、原材料备货情况合理安排生产。公司由生产部根据生产计划，具体组织协调生产过程中各种资源，及时处理订单在执行过程中的相关问题，对质量、产量、成本、良率等方面实施管控，保证生产计划能够顺利完成。为满足客户交货需求，公司对于少量加工能力不足或工艺较为简单的生产环节采取外协加工。

　　3、销售模式

　　公司消费电子功能性器件、自动化设备业务的主要客户为消费电子整机制造服务商和消费电子核心组件生产商，均采用直销的销售模式。

　　公司与长期合作的客户签订产品销售的框架协议，约定供货方式、结算方式、质量保证等条款，客户在实际采购时向公司发出订单，约定产品规格、数量、价格、交期等信息，供需双方根据框架协议及订单约定组织生产、发货、结算、回款。

　　（三）公司的竞争地位

　　公司所在的消费电子产业链具有客户需求多样、产品更新迭代速度快、执行严格的供应商准入等特点，产业链各环节企业的研发设计能力、产品可靠性及交货及时性、服务响应速度、成本控制能力、内部管理能力、历史项目经验等都会影响企业的综合竞争实力及行业地位。公司是国家高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业，多年来积累了丰富的实践经验，逐渐建立了系统的以客户需求为导向的研发及产供销机制，通过全生命周期正向研发、丰富的产品种类、可靠的产品品质和高效优质的服务持续取得客户的产品订单，并通过自主研发创新推动自身研发体系标准化、制造工艺智能化、制造过程可视化，已取得233件专利授权。结合下游客户在生产过程中的制造需求，公司逐渐形成了“消费电子功能性器件+相关核心自动化设备”的综合产品体系，增强客户粘性的同时进一步提升了自身功能性器件产品加工的精度、良率及生产效率。公司的整体竞争实力获得了行业主要核心客户及消费电子品牌的充分认可。公司已经成为下游主要组件生产商及制造服务商的核心供应商，进入苹果、微软、亚马逊、华为、小米等知名消费电子终端品牌商的供货体系。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　1、研发和技术优势

　　公司深耕行业多年，十分重视技术的沉淀和综合研发实力的提升，重视对新材料、新技术、新设备的研发。在建立完善的研发体系基础上，培养了一支专业结构合理、研发经验丰富、梯队建设完善的技术研发团队，能够针对研发、生产实践中的各项技术展开深入研究和试验，具备多个研发项目同时进行的实力，快速响应客户对新产品研发的需求，紧跟领先客户战略创新的步伐。公司采用自主研发、产学研合作开发等方式，提高公司综合技术优势。截止2023年12月31日，已取得233件专利授权。公司结合下游客户在生产过程中的制造需求，逐渐形成了“消费电子功能性器件+相关核心自动化设备”的综合产品体系，增强客户粘性的同时进一步提升了自身功能性器件产品加工的精度、良率及生产效率。持续的研发投入，使公司沉淀并积累了深厚的技术实力，为公司各业务发展奠定了坚实的技术基础。

　　2、优质的客户资源

　　公司凭借强大的设计研发实力、可靠的产品品质、灵活的快速响应能力得到了下游制造服务商、组件生产商及终端品牌商的高度认可。公司已进入富士康、鹏鼎控股、京东方、安费诺集团、立讯集团、正崴集团等国内外知名制造服务商及组件生产商的供应商体系，并获得了苹果认证的合格供应商的资格。苹果公司对合格供应商的要求十分严格，从生产技术、产品价格、产品品质、生产产能、交期速度、服务能力及质量几个方面对潜在供应商进行综合评价，历时通常在2年以上。

　　在自动化设备领域，通过多年的技术积累，凭借自身“关键模切材料+核心自动化设备”特色所形成的协同优势，鸿富瀚与组件供应商鹏鼎控股、富士康集团、京东方、业成光电等知名企业建立了良好的合作关系，拥有良好的市场口碑。公司与知名客户之间建立了长期稳固的合作关系，在原有产品和领域保持良好合作的基础上，公司不断在新产品、新项目上开展合作，提高企业品牌知名度，进一步扩大在其他潜在优质客户中的市场份额。

　　3、全产业链的业务协同优势

　　公司自设立以来，专注于3C消费电子产品精密功能器件中的模切产品的设计、研发、生产与销售，并凭借多年的行业服务经验和技术积累，逐步延伸至下游客户对模切产品进行后续加工时所使用的自动化设备领域。在原有消费电子功能器件的生产销售基础上，以自主研发的贴膜机及其他自动化设备作为支撑，公司不断延伸开发相关领域的定制化设备，已形成了“关键模切材料+核心自动化设备”联动的业务协同优势，为消费电子产业链中的组件供应商及制造服务商提供产品+工具的一揽子服务方案。

　　同时，自动化设备还反哺公司自身的功能性器件业务。随着近年来公司自动化业务团队逐渐扩大、研发能力逐渐提升，公司对自身功能性器件业务的多种基础生产设备进行了高效的二次开发。公司针对模切产品生产中使用频率最高的圆刀机进行了二次开发改良，大幅改善了原有设备的生产精度及效率；针对多工序可能导致良率下降的问题，公司通过对设备的改良减少了工序次数，既降低了设备投入的成本、提升了生产效率，也保证了产品的品质可靠性。

　　4、完善的内部管理体系

　　公司建有较为健全的内部控制体系、规范化的内部控制制度及内控运营流程，并拥有一支强有力的执行团队加强运营监督。公司管理团队日益专业化、国际化，他们严格把控公司生产、管理、销售、财务、技术开发等生产运营的各个重要环节，对市场、产品技术及业务规划、发展趋势等有着良好的专业判断能力，并持续深化海外市场、供应链和产能的布局。公司自成立以来始终注重管理方式的创新，并建立起了系统性、科学化、专业化的管理体系，并持续推进企业转型升级，为公司降本增效、科学决策和可持续发展提供了有力保障。此外，公司牢固树立风险管理理念，时刻加强风险评估与风险防控，大大提升了内控管理质量。

　　5、全球化布局优势

　　在产业链国际化的趋势下，为满足不同客户的产品需求和供应链管理要求，公司的业务布局正向纵深发展，国内生产基地主要分布在深圳、东莞、淮安、梅州等地，国外主要分布在美国、越南。公司贯彻“在地化”服务模式，以便就近服务客户、提升产品成本优势，高效集聚海内外高精尖人才资源，为团队开拓高端市场、高品质服务客户提供强劲支撑。

　　

　　四、公司未来发展的展望

　　（一）公司发展战略

　　随着电子产品不断向智能化发展，更新迭代速度不断加快，公司将以客户需求为中心，在巩固消费电子功能性器件和自动化设备两大业务板块的同时，同步拓展导、散热产品、新材料和新能源领域的应用，公司将继续秉承以“致力成为国内一流、国际知名供应商”为愿景，以“为客户提供最满意的产品”为使命，持续为客户提供优质的产品及服务。公司持续努力推进募投项目的实施，不断扩大公司产能，提高技术实力，提高公司核心竞争力。

　　（二）公司为实现战略目标采取的措施

　　1、合理布局产能规划，保持各主营业务稳定增长

　　2024年，公司将围绕现有核心客户的创新需求，提高主营业务稳定性和主要客户粘性；以精密功能件、精密结构件及导散热模组为优势，不断挖掘各业务板块国内外新客户合作机会；以公司现有产能为基础进行合理规划，改善产品结构，对各子公司进行差异化管理，“因地制宜”实现效益最大化；持续拓展新产品线，加速推动东莞工厂和越南工厂新投产线规模化量产进度，为公司营收贡献长期动力。

　　2、加大研发投入力度，持续科技创新

　　公司将以市场需求为导向，继续加大技术开发和自主创新力度，将关键核心技术植入产品，推动业务发展；不断加强研发人员储备、技术储备和科技创新，引进各领域技术带头人，聚力关键核心技术攻关；积极寻求与核心客户、高等院校等合作方联合开发，持续进行技术升级和工艺改进，提升公司的核心竞争力。

　　3、加强人才梯队建设，激发核心团队活力

　　围绕公司发展战略和生产经营目标，加强人才培养。以全面提高人力资源队伍素质、优化人力资源结构为重点，以新产品开发和重点项目运作为载体，引进和培养具有国际视野、知识、能力和思维的高端技术和管理人才，健全和完善人力资源的选拔、培养、激励机制，统筹推进各类人才队伍建设。充分发挥上市公司平台优势，适当运用中长期股权激励，加强核心人员的长效激励，提高核心队伍的稳定性和工作积极性，强化团队内在驱动力，提升综合管理水平，建立健全人才体系，保障公司发展战略的实现。

　　4、加速信息化建设，提升运营效率与管理水平

　　公司致力于打造智能化生产，深度融合设备智能化、生产自动化和管理信息化，力争实现生产效率和产品质量双提升。公司将不断加强信息化智能化建设，提升公司运营管理水平。

　　（三）公司可能面临的风险及应对措施

　　1、市场竞争加剧风险

　　我国是全球最大的消费电子产品制造基地，在全球消费电子行业拥有重要地位，消费电子行业整体规模持续扩大，推动了我国消费电子功能性器件行业持续发展。消费电子功能性器件行业企业在不同的细分市场、销售区域和终端客户拥有各自的竞争优势，通过技术创新、管理创新等方式加强市场业务拓展。同时，由于下游市场需求较大，具备相关技术及生产能力的企业不断加入到消费电子功能性器件行业，若公司不能持续提升竞争实力与研发能力，有效应对客户的需求变化，则公司将面临现有客户的订单份额下降，价格竞争加剧导致公司利润率下降的风险。公司将持续关注行业发展动态，以客户需求为导向，积极通过创新技术来响应客户的需求，提升公司产品的品类广度及深度。

　　2、人力资源风险

　　公司正处于业务转型快速发展阶段，且有不断进行相关产业扩张的需求，对人力资源提出了较高的需求。由于技术开发人才的竞争日益激烈，存在人力资源成本上升，或因关键人才流失而对公司的业务发展造成一定影响的可能。因此，公司面临着人力成本压力增大、有效保留和吸引人才难度增大的风险。公司将通过提供有竞争力的薪酬福利，建立公平的晋升机制，创造开放、协作的工作环境和企业文化氛围，努力吸引人才、培养人才和保留人才。

　　3、汇率风险

　　受国际收支状况、政治局势、宏观经济等相关因素影响，近年人民币兑美元汇率变化较大，由于公司产品存在出口，收款方式以美元进行结算，因此人民币的汇兑损失有可能对公司净利润产生影响。在实际经营过程中，公司将增强对汇率风险的防范意识，采取外汇套期保值和适时结汇，努力规避或降低汇率风险，以减少汇率变化对公司运营的影响。

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