君禾股份（603617）2023年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

　　报告期内，国内外形势依然复杂严峻，俄乌战争、中美关系紧张等预期因素冲击影响加剧，且终端库存仍未消化完全，公司2023年度业绩较去年略有下滑，实现营业收入71,855.18万元，同比下降4.67%；实现归属于母公司所有者的净利润3,661.92万元，同比下降31.97%。面对内外部阶段性、突发性因素冲击，公司积极发挥全产业链布局的稳定性优势，加强公司管理和内部控制，优化公司治理结构，规范各项制度及流程，在原有数字化建设、自动化建设的基础上进一步完善和拓展，融合了工业互联网、人工智能（视觉检测）、数字孪生、5G等新技术的应用，引入先进的物流管控系统，生产、研发、销售协同发展。

　　受海外市场居家消费表现为购买平价商品、物价通胀、大宗原材料高位运行、终端库存消化等因素的综合影响，公司报告期内营业收入有所下降，营业利润和净利润同比下降。但公司在国内家用水泵行业规模产能和研发能力等行业龙头效应明显，针对家用水泵行业海外市场季节性销售的特点，加之由于主要产品家用水泵属于弱消费周期产品，终端市场具有显著的刚需消费特点，预期未来行业发展会逐步回暖复苏。

　　同时，公司积极关注家用消费品等行业的产业先进技术，在自身资源优势的基础上，充分利用资本市场拓展新品类，新市场，新方向，以形成公司未来持续盈利能力，提升公司综合实力。

　　报告期内，公司各项重点工作推进如下：

　　（一）市场营销及开发方面

　　报告期内，公司继续以现有家用水泵业务为中心，兼顾商用系列产品的销售推广，和现有客户保持高强度的合作粘性，并通过国际展会等方式开拓新客户。同时，公司积极做好营销售后服务工作，快速响应客户发货、物流仓储、售后等工作。报告期内，公司加大了对北美、欧洲等客户拜访交流的力度，公司领导带领业务部积极参展国际性展会，走进市场和客户面对面交流，满足市场、客户的不同需求。在市场营销上组建成立市场部门，深化对市场战略，产品方向，客户竞品等方面的探索，同时扩大网络营销团队，加大线上线下（300959）的自主品牌发展力度，公司在亚马逊等自主线上品牌发展取得积极效果，报告期内收入1,998.13万元，同比增长约60%左右。2024年1月份，公司迎来了首家线下门店的正式开业，标志着公司在国际和国内销售生态圈正式形成了完整的闭环，为公司敞开了更加广阔的发展空间和机遇。2024年3月，公司在吉林长春开设五金机电仓储中心，成为君禾辐射东北三省、展示品牌实力的重要基地，展现了持续深化国内市场布局，加大投资力度的坚定决心。

　　（二）技术研发方面

　　报告期内，公司进一步提升在产品研发、设计、检测等方面的自主创新能力。公司通过产学研合作、博士工作站等方式开展产品研发创新工作，通过开发新产品高效可调吸水高度系列潜水泵、可换锂电池一体式悬浮水泵、小型程控水池循环泵等产品积极布局研发工作，以满足客户对产品在性能、质量、成本等多方面的要求。同时公司加大了对北美、亚太地区市场等新兴市场的潜在产品研发力度，尤其注重民用、商用泵研发工作。报告期内获得授权的发明专利“一种自吸式喷射泵”，该技术位于同行业技术领先，技术指标高于同行业标准30%-50%以上。

　　公司对奉化君禾智能园区的研发中心进行了规划布局，在性能安规检测基础上增加化学检验、锂电电池检验等方面内容，2023年取得国家级CNAS认可实验室，提升企业研发基础能力。在研发团队建设方面，公司开展应届高校毕业生人才引进培养策略常态化，积极引进优秀工程师，扩充了研发人员队伍。

　　（三）生产制造方面

　　公司在加快实施智能制造、机器换人，数字化工厂建设的战略部署下，通过对集士港厂区和奉化新厂区合理规划产线精益布局、提升设备自动化率和员工操作熟练度，生产技术改善等手段，提高人均生产效率。目前公司构建了MES、ERP、PLM、CRM、APS等在内的相互连接的一整套数字化管理体系，进一步融合工业互联网、人工智能（视觉检测）、数字孪生、5G等新技术的应用，实现全业务流程数字化管控，实现整个价值链的端到端互联。同时建设完成注塑设备流水线、铝铸数控精加工自动化生产线、冲压设备自动化生产线、电机自动组装线、水泵总装项目流水线等设备改造项目，成功通过浙江省数字化车间竣工验收。

　　（四）企业文化及人力资源计划方面

　　报告期内，公司人力资源部积极组织员工做好企业文化宣传，健全内部管理制度、人力资源管理体系，完善岗位职责、考核激励、培训教育等体系建设，同时通过国外客户和第三方机构验厂机制，完善提高企业社会责任、内部管理等制度保障，配合工程建设部门落实完善园区配套措施工作，做好企业消防、安全检查等日常安规工作，保障了企业工人的生产、生活有序进行。

　　（五）资本市场和信息披露方面

　　报告期内，公司积极做好证券信息披露工作，并做好资本市场沟通及外部投资者接待工作，多次开展业绩说明会，与投资者保持密切交流。一方面，针对2023年公司持有的哈工石墨股权的回购情况，公司按照相关法律法规及时向市场公开披露事项进度，积极为投资者解答疑问，使机构、中小股东投资者了解企业生产经营和投资项目开展情况；另一方面，报告期内公司进行股份回购、股权激励，在互动问答上及时回复，积极与投资者就公司未来发展的战略方向开展交流，使投资者进一步了解公司战略升级的目的性和可行性。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　泵是一种输送流体介质的设备，广泛应用于家庭供排水、农林灌溉、工业、市政、国防军工等国民经济各部门，是流体装置中不可替代的设备。最常用的水泵产品根据其输送介质的流量和扬程的大小可划分为大中型水泵和小微型水泵，根据使用领域可划分为工业泵和民用泵，大中型水泵主要用于工业用途，而小微型水泵主要应用于家用及小型农业灌溉等民用领域。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“通用设备制造业（C34）”中的“泵及真空设备制造（C3441）”；根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为“通用设备制造业（C34）”。公司所处的细分行业为小型民用水泵行业。

　　1、国内行业发展情况

　　2023年世界政治经济形势复杂严峻，全球贸易表现低迷，外需疲弱带来出口增长压力，但我国机械工业顶住多重压力，对外贸易稳中有升再创新高，彰显了强劲韧性和国际竞争力。据国家统计局统计，通用机械行业规模以上企业7889家，截止2023年底拥有资产总额12199.64亿元，同比增长8.19%。2023年实现营业收入10217.22亿元，同比增长4.28%；实现利润总额835.73亿元，同比增长10.45%。

　　据国家统计局统计，今年1-9月通用机械行业实现营业收入7301.66亿元，同比增长3.81%；实现利润总额574.32亿元，同比增长13.05%；完成出口交货值1094.22亿元，同比增长2.21%。从数据看，今年1-9月行业经济运行呈现恢复性增长，利润总额同比增速超出预期，但增速逐月回落。营业收入同比增速1-4月快速回升，但之后各月增速趋缓趋稳。

　　据中国通用机械工业协会对215家重点联系企业统计显示，全年完成工业总产值1432.19亿元，同比增长7.35%；完成工业销售产值1420.04亿元，同比增长7.93%，其中：出口交货值97.92亿元，同比增长9.69%。实现营业收入1669.78亿元，同比增长9.69%；利润总额133.57亿元，同比增长2.66%。累计订货量25313.37亿元，同比增长9.47%；应收账款564.09亿元，同比增长7.22%。重点联系企业市场产销衔接良好，产品产销率99.19%，保持在高水平，经营状况总体保持良好。

　　据海关统计数据，2023年通用机械行业47个税号主要产品累计进出口468.37亿美元，同比下降0.72%，其中：进口147.09亿美元，同比下降3.75%；出口321.28亿美元，同比增长0.73%。通用机械主要产品1-9月累计进出口354.48亿美元，同比下降0.48%，其中：进口111.52亿美元，同比下降4.36%；出口242.96亿美元，同比增长1.41%。进出口顺差131.44亿美元，同比增长6.88%。

　　中国通用机械工业协会认为，2023年通用机械行业经济运行特点：一是科技创新取得多项新成果；二是节能低碳发展成为新动能；三是行业数字化转型步伐加快。预计2024年在国家宏观政策的支持与保障下，行业高质量发展将会达到新的水平，行业经济运行总量指标将保持4-5%的增速。

　　2023年，通用机械行业经济运行保持了稳中有进、平稳运行态势。

　　2、全球行业发展情况

　　全球泵行业呈现高度集聚特点，主要集中在以美国为代表的美洲市场，以德国、英国为代表的欧洲市场和以中国、日本为代表的亚洲市场三大板块。全球知名泵业公司主要聚集在欧美国家，由于行业起步较早，掌握着核心技术，是高端泵产品的主要提供方，同时也是泵产品的重要需求方。而随着中端制造业产业转移趋势的进一步发展，国外知名泵业公司也更加青睐中国市场和中国制造。

　　高度智能的机械自动化水平、多年积累的先进工艺技术以及庞大强劲的终端需求，使得国外知名水泵品牌商近年来在经济环境波动的情况下仍稳步发展。以行业内知名美国公司富兰克林（FrankinEectricCoInc.，NASDAQ:FELE）为例，根据其披露的2023年第三季度财报，报告期内其实现营业收入15.92亿美元，实现净利润15,472.30万美元，分别较上年同期增长2.44%和4.72%。而知名德国电动园林工具设备制造商安海（EinheGermanyAG,FWB:EING_p）最新披露的2023年前三季度业绩呈现略有下滑的态势，2023年1-9月，其实现营业收入7.56亿欧元，实现净利润4256万欧元，分别较上年同期下降6.20%和12.66%。这些企业有很大一部分的产品转移给了中国制造商进行生产。从海外市场及核心客户的表现来看，2024年有望迎来复苏，需求提升。

　　展望2024年，通用机械行业运行面临的内外部环境依然复杂严峻。从国际看，世界变乱交织，百年变局加速演进，国际政治纷争和军事冲突多点爆发，世界经济和国际贸易增长动能不足。此外，发达经济体对供应链多元化诉求提升，贸易保护主义盛行，大国间在关键领域的博弈加剧。通用机械行业外贸市场面临较多不确定因素和较大下行压力。但我国经济总体回升向好、长期向好的基本趋势没有改变，支撑通用机械行业高质量发展的有利因素不断集聚增多。

　　总体来看，2024年通用机械行业发展机遇与挑战并存，但机遇大于挑战，有利条件强于不利因素。综合判断，预计全年通用机械行业经济运行将延续稳中向好的总体态势，主要经济指标增速预计在5%以上，对外贸易保持基本稳定。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　公司是国内领先的家用水泵生产企业，自2003年成立以来，一直专注于家用水泵及其配件的研发、设计、制造和销售。主要产品包括潜水泵、花园泵、喷泉泵及深井泵四大系列800多个规格型号产品，取得GS、CE、EMC、UL等多项国际产品认证，产品远销欧洲、美洲、大洋洲等地区，与安海、凯驰、OBI（欧倍德）、翠丰、安达屋、富兰克林等国际知名品牌制造商、贸易商、大型连锁商超等建立了直接合作关系，客户关系长期稳定。

　　根据中国通用机械工业协会泵业分会编制的《中国通用机械泵行业年鉴》，公司近几年的出口交货值排名均位于行业前列，在潜水电泵细分领域位居第1名，是国内家用水泵出口龙头企业之一。

　　1、主要业务及产品

　　公司始终坚持以家用水泵为业务核心，以拓展国际市场为起点，狠抓品质管理，建立了迅速应对不同市场需求的产品研发机制，在行业内拥有较高的知名度与美誉度。公司已通过ISO9001:2015质量管理体系认证、GB/T24001-2016/ISO14001:2015环境管理体系认证及GB/T45001-2020/ISO45001:2018职业健康安全管理体系认证，拥有“博士后工作站”、“浙江省级企业研究院”、“高新技术企业”、“浙江省AAA级守合同重信用企业”、“浙江出口名牌”、“浙江省信用管理示范企业”等多项荣誉称号。公司商标被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”。

　　报告期内，公司专注于家用水泵、商用水泵和清洗设备等产品的研发、生产和销售，主营业务未发生变化。

　　2、经营模式

　　（1）采购模式

　　公司对外采购的产品分为原辅材料、外购件及委外加工品，原辅材料主要包括漆包线、钢带、塑料原料及铝锭等，外购件主要包括电器类、密封件类、五金件类、包装类、铸件类等，委外加工品主要包括委托加工和表面处理等。上述材料均为大宗或普通商品，市场供应充足。对于主要原材料，公司主要采取与供应商签订框架性《合作协议》，在实际采购时向供应商下达订单方式采购；对于辅助材料采取在需要时直接向市场采购。

　　公司物流中心负责供应商的开发和管理，制定了一套完善的供应商开发、管理、评价、考核体系，并与主要供应商建立了长期良好的合作关系，以保证所需材料的质量及供货及时性和稳定性。品质管理部负责对采购产品的检验。财务部负责对材料采购成本的监控。

　　公司一般采用货到检验合格后一定期限内付款的结算方式，采购产品经检验合格，公司收到供应商开具的增值税发票后，按约定期限和方式付款。对于采购金额较大的订单，公司会按约定预付部分货款。

　　（2）生产模式

　　公司的生产模式为以销定产的“订单式”生产模式。营销中心负责与客户确定产品规格、数量、交货期等订单任务，根据订单制作生产通知单交生产管理部；生产管理部根据生产通知单和仓库提供的原材料、零部件库存情况，结合车间目前的生产能力编制《日生产指令》，车间按《日生产指令》安排生产，并按照要求做好日常生产统计工作；品质管理部按照安规要求、设计标准和客户合同要求，对产品进行检验；生产管理部规定了标识和可追溯性控制方法，当产品出现重大质量问题时，可组织对其进行追溯；根据合同或客户的要求，由营销中心负责联系出货事宜，物流中心核对待发货产品并安排运输。

　　（3）销售模式

　　公司产品主要面向国际市场销售，外销比例占98%以上。公司拥有自营进出口权，外销分为公司直接出口和通过外贸公司间接出口两种方式，主要采用ODM和OEM模式；国内市场主要以自主品牌“君禾”通过经销商买断式销售方式销售，多采用OBM模式。此外，公司还通过“蓝鳍”这一自主电商品牌在亚马逊等电商平台进行海外线上销售，多采用OBM模式。

　　ODM模式即公司自主进行产品设计、开发、制造，由客户选择下单后进行生产，产品销售时以客户的品牌进行销售，公司已经掌握了家用水泵从研发、设计到生产制造、检测的完整流程并拥有丰富的行业经验，能为客户提供从产品外观设计、内部结构改良、生产制造、试验和检测等整套解决方案，公司主要采用ODM模式进行销售。

　　同时，公司也与凯驰等国际知名品牌制造商共同合作开发产品，公司主要侧重功能设计、模具设计、制造工艺、材料选择等方面的设计开发，品牌拥有方主要侧重外观设计，根据约定，产品整体设计的知识产权由品牌拥有方买断，因此，此类业务采用OEM模式。OBM模式是以公司自有品牌对外销售。

　　公司未来仍将坚持以ODM模式为主，为欧美等主要国家的中高端客户定制开发具有自主知识产权的新产品。另一方面，公司将利用自身的技术、品牌优势，积极扩大自主品牌在国内市场和其他新兴市场国家的影响力，研发并生产新一代家用、商用水泵等系列产品。

　　公司对国外客户的结算方式主要分为LC、TT：

　　LC（信用证）：是开证银行应公司的客户的要求，开出的一种在符合信用证条款时凭规定单据向公司保证承担付款责任的文件，开证银行承担首要付款责任。

　　TT（电汇）：是客户按照合同中规定的时间和条件，通过银行主动将货款汇给公司的一种付款方式。

　　公司在和客户建立业务关系前均对每名客户基本信息、信用状况进行多方面调查了解并建立相应客户档案进行动态管理，对于境外客户会通过中国出口信用保险集团进行客户信用状况调查，结合客户所在国家政治、经济状况、客户以往信用记录等对客户信用进行综合评判。公司在客户下订单后，一般会根据对客户信用的综合评判情况，要求客户开立信用证或者支付10%-30%预付款（前T/T）后安排订单生产。

　　公司对海外直接出口客户进行中国出口信用保险公司全面覆盖承保，确保货款回笼，减少风险。

　　报告期内，公司经营模式未发生变化。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）研发和创新优势

　　公司自成立以来始终坚持以水泵业务为核心，在与国外知名采购商合作的过程中，掌握了新型家用水泵研发和制造过程中的核心环节，每年均独立或与客户合作向市场推出新款家用水泵产品，以不断满足和引领市场需求。作为国家级高新技术企业，公司拥有“省级企业研究院”“省级高新技术企业研究开发中心”、“博士后工作站”，具有较强的研究开发设计能力和试验检测能力。截至2023年12月31日，公司共拥有国内外专利223项，拥有各项国内专利200项，其中发明专利19项、实用新型专利97项、外观设计专利84项；拥有各项境外专利23项，其中境外发明1项、实用新型专利13项、外观设计专利9项。经过多年的自主创新和持续研发投入，公司积累了丰富的产品研发经验，在潜水泵、花园泵等主要产品领域具有较强的技术优势。

　　（二）优质客户资源优势

　　凭借良好的产品品质、较强的研发能力以及良好的信誉，公司与国内外知名客户建立了长期稳定的业务合作关系。公司产品销售覆盖欧洲、美洲、大洋洲、亚洲等地区，目前，已与公司建立业务合作关系的世界知名品牌制造商包括KRCHER（凯驰）、AL-KO（爱科）、FRANKLIN（富兰克林）、HOMA、牧田等，世界知名连锁超市包括OBI（欧倍德）、KINGFISHER（翠丰）、ADEO（安达屋）等，世界知名贸易商包括EINHELL（安海）、TRUPER等。优质的客户资源是公司业绩稳定成长的有力保障。

　　（三）快速供货优势

　　由于家用水泵产品需求大多季节性特征较为明显，为适应这种特征，制造商必须生产系列化、多规格产品才能面向全球市场并维持生产的均衡性。通常客户下单随季节而变化，并采取密集型、批量下单方式，因此对制造商的快速响应和及时供货能力要求较高。公司作为国内重要的家用水泵出口企业之一，较大的产销规模、稳定的供应商原材料供应及区位优势，保障了公司快速响应客户需求并及时供货。

　　（四）制造工艺优势

　　公司采用新型节能注塑设备，生产过程低噪音，成型稳定，并配有自动化机械手，提高生产效率和安全性。小型水泵装配过程中，装配及检测效率是关键环节，公司通过对水泵加工技术的研究，自主开发出水泵环形流水线。该流水线相比传统水泵装配设备，设有工装板顶托装置，能提高工装稳定性，并且不会影响其它工位工作，提升装配速度和质量；设有气密性检测装置，保证水泵的密封性能；主密封自动压机代替传统的人工操作，提高压主密封操作的质量和效果等特点，能够降低劳动强度、提高生产效率，保证了产品标准化程度和质量的稳定性。2023年公司全资子公司君禾智能通过省级数字化车间竣工验收，在原有数字化建设、自动化建设的基础上，进一步融合了工业互联网、人工智能（视觉检测）、数字孪生、5G等新技术的应用，加强业务流程管控，有效融合软件应用、运营管理、设备技改等资源并予以深度开发利用，提升产品品质、大幅提高生产效率。

　　（五）产品品质优势

　　为了确保公司产品的品质标准、安全性、环保指标等符合欧美等地客户严格的品质要求，公司按照欧美发达国家的品质管理标准和产品特点，建立了完整科学的生产质量管理体系。公司不仅获得了ISO9001:2015质量管理体系认证证书，还于2009年建立了通过莱茵TüV集团认可的制造商现场测试实验室，2015年获得美国UL目击测试实验室认证，配备先进的检测设备，2022年产品获得了ISO14064及ISO1406产品核查声明书，2023年取得中国认可CNAS实验室。为了全方位保证产品品质，公司产品在选材和工艺都遵循ROHS指令的要求。根据欧美等地对产品的严格环保和安全性要求，公司产品先后通过了欧洲CE认证、德国GS认证、美国UL认证、CB国际认证、澳大利亚AS/NZS4020认证。这是公司产品畅销欧美的通行证，是公司产品受到国内外知名客户青睐的原因，是公司核心竞争优势所在。

　　（六）产业链完整优势

　　公司目前已经形成了一体化的产业链，涵盖水泵电机、注塑件、铝制配件、电缆线以及水泵产品组装和检测。公司下辖君禾塑业、君霖机电和君禾线缆3家全资子公司，专业生产水泵注塑件、电机和电缆线等核心部件，形成一体化的产业链，有利于保障公司产品核心部件供应及时性和产品质量；有助于发挥产业链各环节协同效应，降低综合成本，提高公司竞争力。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　报告期内，国内外形势依然复杂严峻，俄乌战争、中美关系紧张等预期因素冲击影响加剧，且终端库存仍未消化完全，公司2023年度业绩较去年略有下滑，实现营业收入71,855.18万元，同比下降4.67%；实现归属于母公司所有者的净利润3,661.92万元，同比下降31.97%。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　1、公司所处行业发展情况

　　泵是一种输送流体介质的设备，广泛应用于家庭供排水、农林灌溉、工业、市政、国防军工等国民经济各部门，是流体装置中不可替代的设备。最常用的水泵产品根据其输送介质的流量和扬程的大小可划分为大中型水泵和小微型水泵，根据使用领域可划分为工业泵和民用泵，大中型水泵主要用于工业用途，而小微型水泵主要应用于家用及小型农业灌溉等民用领域。公司所处行业为水泵行业中小型水泵细分行业。

　　家用水泵起源于意大利，主要为满足消费者家庭用水需求。随着全球城市化水平的提高、人均可支配收入的增长、水资源匮乏日益加重，环保和节约用水意识的增强，国外家庭深井提水、雨水利用、园林浇灌、生活排污、泳池供排水等对家用水泵的需求进一步提升；国内家用深井提水、生活供水、养殖、农业浇灌等对家用水泵的需求逐步兴起。

　　（1）全球水泵行业发展概况

　　全球泵产业近年来一直处于增长发展期，市场规模持续扩大，技术水平不断提高。根据ZionMarketResearch和P&SMarketResearch发布的统计数据：预测2018-2024年，全球水泵市场规模增速将达到5.29%，到2024年水泵市场总规模达到665.1亿美元。

　　全球泵行业呈现高度集聚特点，生产销售主要集中在以美国为代表的美洲地区，以德国、意大利为代表的欧洲地区和以中国、东南亚为代表的亚洲地区三大板块。全球知名泵业公司主要聚集在欧美国家，由于行业起步较早，掌握着核心技术，是高端泵产品的主要提供方，同时也是泵产品的重要需求方。根据McIvaine公司《泵业市场资讯》，世界前10家泵产品生产厂商的销售额约占世界泵市场总量的50%。与世界泵业市场相比，我国泵业市场企业数量较多，集中度相对较低，没有市场地位显著突出的综合性泵业集团，产品主要以通用、中低端为主。

　　公司家用水泵分类上属于小型离心泵，是水泵产品体系的重要组成部分。市场主要集中在欧洲、美洲、大洋洲等发达国家，经过长时间的积累，市场已进入成熟阶段。家用水泵作为家庭必需品被广泛应用于家庭供排水、排污，园林和农业灌溉，居家清洗和美化等领域，普及率很高，客户通常1-2年更换一次，新增购买需求和换购需求促使产品销售持续增长，市场需求增长较为稳定。

　　全球离心水泵需求总体呈现波动上升的增长趋势。

　　但根据美国、德国这两个国家的进口贸易情况，虽然中国离心泵的贸易量占其进口总量的较高水平，但贸易额却较低，与贸易量并未显著挂钩，可见我国出口到欧美市场的水泵单值较低，在产品附加值的提升上还有很大的发展空间。从5年间数据来看，这一问题也在逐步改善，虽然受海运迟滞等因素的影响，中国出口到美国、德国的贸易总量占比有所下降，但水泵单值有所提高。

　　2018年-2022年我国离心泵的出口贸易额分别为26.63亿美元、29.60亿美元、33.41亿美元、43.50亿美元和42.19亿美元，5年间出口贸易额复合增长率为12.19%。亚洲、北美洲、欧洲分别为我国出口离心泵的主要市场。其中，亚洲地区出口最多的区域为印度尼西亚、泰国、越南、孟加拉国等东南亚国家，东南亚地区的产品主要为用于农业养殖方面的农用水泵。北美和欧洲地区为家用水泵的主要市场。可见我国民用水泵总体仍处于中低端发展水平，虽然欧美市场的市值远高于其他市场，但我国水泵制造企业想要获得更多红利，仍需不断进行产品升级，提高服务和品质，以更好地打入高端水泵市场。

　　北美和欧洲是小型水泵需求最大的两个市场，需求总体呈现稳定增长态势。目前中国水泵制造企业在欧美市场的贸易总量占比维持在较高水平，但由于产品单值较低，贸易总额占比虽逐年增长，与贸易总量水平仍存在明显不匹配的问题。这也意味着随着全球制造业转移浪潮的推动和中国制造的不断升级，中国水泵制造企业仍有充分的发展空间，来获取家用水泵全球市场更多的份额。

　　（2）国内水泵行业发展概况

　　随着国民经济的蓬勃发展，泵产品在中国得到了迅速普及和广泛应用，同时泵的研发、设计、生产也得到迅速发展。越来越多的水泵销售商来到中国采购符合质量要求、成本更加低廉的水泵产品。我国已发展成为全球主要的水泵生产基地，成为重要的泵类产品供应国。我国泵行业产量丰富，据统计，2022年全球泵行业市场规模近4158亿元，其中中国泵市场规模近2100亿元，占全球泵市场约50%份额，形成了相当大的生产规模，具备了相对完善的技术、生产体系。

　　我国家用水泵行业属于外向型产业，大部分产品用于出口。制造厂商主要分布在华东地区、华中地区以及华北地区，其中又以温岭最为集中，其次为宁波、上海地区。虽然我国水泵制造商数量众多，但总体技术水平参差不齐，装备水平差距较大，众多的小型制造厂商以组装为主，缺乏产品设计能力，难以达到国际市场认证标准，主要供应我国农村市场。国内小型水泵行业中规模较大，具有自主研发设计能力，产品质量能够达到欧洲和美国认证水平的企业除了本公司外，还有利欧集团股份有限公司（股票代码：002131）、浙江大元泵业（603757）股份有限公司（股票代码：603757）、广东凌霄泵业（002884）股份有限公司（股票代码：002884）等。

　　（3）家用水泵行业未来发展趋势

　　1）国际制造能力转移的趋势越来越明显

　　由于运营成本持续上升，欧美发达国家的家用水泵供应商纷纷将生产转向发展中国家，与当地的生产商进行ODM、OEM等多种形式的合作，欧洲家用水泵制造已基本转移至中国等发展中国家，需求基本依靠进口，北美家用水泵制造能力正在持续转移中。在这种背景下，发达国家产能逐步向发展中国家转移，为中国企业创造了巨大的市场空间，通过与外资厂商的合作，中国家用水泵制造企业可以大幅提升自身管理水平和研发技术，为企业产品进入国际市场打下基础。

　　2）技术进步推动产业升级

　　经过多年的技术引进和消化吸收，国内家用水泵制造商的整体技术水平、生产装备水平得到了明显提升，其中部分优势企业已掌握了产品生产的核心技术，具备了自主研发和技术创新能力，产品档次及附加值不断提高，盈利能力不断增强。通过技术手段降低能源和原材料消耗，降低人工成本，积极采用新型高效工艺技术及设备、新型节能、自动化设备以及信息化技术来提升生产效率，同时加强新产品开发，不断提升品牌附加值，已经成为我国家用水泵制造业实现产业升级的必然选择。

　　3）人工智能引领行业发展新趋势

　　人工智能是引领未来的战略性高科技，随着物联网技术与人工智能技术的不断发展和普及，给传统的水泵安装上一个人工智能的“大脑”，使之实现智能化、互联化已成为未来水泵行业发展的新趋势。

　　4）更加注重产品节能环保和安全可靠性

　　国内家用水泵产业起步较晚，整体设计能力、生产工艺水平相对较低，因此，家用水泵产品符合环保标准和产品安全标准已成为国内制造商面临的主要技术壁垒。未来国内企业需要不断提升核心技术，提高产品的节能环保和安全可靠性，积极推进产品的升级换代以满足国际不断更新的环保安全标准。

　　5）更加注重产品的外观设计

　　由于我国家用水泵产品主要销往欧洲和北美地区，产品的设计风格、外观精致程度等各方面需要符合欧美的审美观念及要求，未来产品设计除加强产品性能、功能性研究外，需要符合终端消费者差异化需求，更加注重产品外观设计。

　　(二)公司发展战略

　　公司致力于成为国际领先的水泵专业制造商，成长为具有社会价值的中国水泵民族品牌。公司将立足于全球水泵行业，促进产品技术进步、节能降耗和可持续发展，不断提升企业生产效率和产品品质，以“君子以德、禾生天下”的经营理念，努力扩大国内外市场份额，不断满足更多应用领域需求，努力成为一家全球知名水泵品牌生产企业。

　　(三)经营计划

　　结合公司发展战略，公司将积极拟定、执行未来经营计划，为客户提供高品质多功能的创新产品。按公司内部战略体系上形成三级架构形式，一级以研发销售业务为主的君禾股份，注重业务拓展，产品研发创新；发展自主品牌战略，通过线上线下自主品牌拓展或品牌代理等多种形式，以蓝鳍电商，君禾香港，君禾美国等子公司为辅助依托，自建营销渠道和营销网络，在印尼、国内设立自主品牌的营销公司、一站式物流仓储，专业化的本土服务和信誉保障；二级架构以各产品生产公司为主，生产水泵，工具，清洗设备等，逐步拓展、完善产品品类，更好的适应和满足市场和客户的需求，主要以子公司君禾智能，方庭、蓝鳍科技，清洁科技等作为依托；三级以核心零部件的产业链公司为主的君禾塑业，君霖机电，君禾智控三家子公司。

　　在原有的OEM或ODM出口业务的基础上，逐步发展OBM自主品牌，国内、国际业务双循环发展模式，多品类的水泵，清洗清洁，园林工具等为主的全产业链三级君禾特色产业链体系。公司以市场需求，客户服务为核心，以多年来坚持的工匠精神和创新思维驱动企业发展，持续提高产品质量、扩充产品品类、增强企业核心竞争力，提升公司在水泵制造领域的品牌价值。

　　1、市场营销及开发计划

　　公司将以现有业务为中心、着力稳固欧洲成熟市场、拓展增长明显的美洲市场，并积极布局亚非拉、一带一路国家及地区，继续增加为现有客户提供的产品品类，在水泵工具基础上，拓展清洗工具，家庭工具、宠物清洁用品等，积极提升各类产品的市场份额，努力扩大公司销售规模。同时辅以国内经销商销售、境内外电子商务销售等模式的情况，积极探讨国内个人消费升级、自主品牌替代进口品牌的未来可能性，继续加大以线上、线下自主品牌市场拓展。在国内以及海外的其他城市和区域，有序的布局规划品牌门店，期待携手更多的合作伙伴，共创事业新蓝图。

　　2、技术研发计划

　　公司持续加大研发投入，通过高端人才引进、博士研究工作站等方式，在产品研发、设计、检测等方面的自主创新能力不断提高。积极筹建国家级研究院、研发中心等，以产品智能化、本地化、模块化等核心研发理念，公司将不断推陈出新，开发出适合国内外市场需求的系列化产品。

　　3、生产制造水平提升计划

　　公司将加快实施智能制造、机器换人战略，通过合理产线布局、优化人员组织结构、提升设备自动化率，数字化、智能化等手段，保持企业质量、效率、成本等核心竞争力。

　　4、企业文化及人力资源计划

　　公司将继续完善企业文化、各项内部管理制度、人力资源管理体系，完善岗位职责、考核激励、培训教育等体系建设，形成良性竞争机制，营造和谐的用人环境。根据公司未来发展的需求，自2024年1月份起，先后国内各高校招聘优秀管培生58人，作为人才储备梯队培养，同时通过社招引进生产、管理、技术、品质、销售等方面的高精端等复合型人才，推进结合第二期股权激励计划等措施，提升广大员工的凝聚力，激发员工创造力，使公司的发展成果惠及员工的同时，奠定未来发展的基石。

　　5、募投项目推进落地计划

　　公司将积极稳妥、保质保量地推进非公开发行股票募投项目的实施，并随着募投项目的实施，逐步释放、优化公司的产线产能，先行对商用系列产品在原有集士港厂区进行优化改造提前生产布局，积累产品拓展销售渠道。契合国家政策导向与公司愿景，公司将着力打造有君禾特色的智能制造、机器换人的生产制造体系，全面提升生产经营效率和市场响应速度，切实有效提升公司市场竞争力。

　　6、资本市场计划

　　公司持续关注国内泵行业及上下产业链的整合机会，充分利用资本市场的功能，对泵相关制造国内外知名品牌，同一产业链下的家用消费品市场、家用水等消费市场的优质项目进行并购整合，努力将公司打造为国内家用水泵龙头企业。

　　此外，公司也将积极拥抱新变化，计划通过资产并购重组形式引进优质资产，打造公司第二成长曲线，创造新的增长动力，以推动公司持续发展，未来会为股东创造更大价值。

　　(四)可能面对的风险

　　1、市场和政策风险

　　（1）全球经济波动风险

　　公司主要从事家用水泵产品的研发、制造和销售。家用水泵产品消费地区主要集中在欧洲、北美和大洋洲等国家和地区。2024年1月上旬，世界银行发布的最新一期《全球经济展望》报告指出，2024年全球经济面临诸多下行风险。联合国发布的《2024年世界经济形势与展望》报告预测，世界经济增速将从2023年的2.7%降至2024年的2.4%。国际货币基金组织（IMF）则认为，2024年全球经济增长率将从2023年的3%小幅下滑至2.9%。劳动力市场的供需不平衡、美国加息、汇率市场不稳定、地缘政治冲突也都在对全球经济造成冲击。在上述风险的影响下，全球经济增长前景存在诸多不确定性，未来若发生不可预测的波动，将给公司盈利带来一定的不确定性。

　　（2）出口退税政策变化风险

　　根据财政部、国家税务总局颁布的“财税（2002）7号”《关于进一步推进出口货物实行免抵退税办法的通知》及“财税（2012）39号”《关于出口货物劳务增值税和消费税政策的通知》，公司出口产品增值税执行免、抵、退税管理办法。根据《财政部、税务总局、海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）规定，截至2023年12月31日，公司水泵、清洗机产品执行13%出口退税率。

　　如果未来国家根据出口形势变化下调公司产品退税率，将对公司经营业绩产生一定不利影响。

　　（3）税收优惠政策变化风险

　　公司为国家高新技术企业，可享受15%的所得税税率优惠政策。根据《高新技术企业认定管理办法》的规定，高新技术企业资格自颁发证书之日起有效期为三年，期满可提出重新认定。

　　2020年3月24日，国务院常务会议明确，制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2021年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除。

　　根据财政部、国家税务总局《关于促进残疾人就业税收优惠政策的通知》（财税[2007]92号）、国家税务总局、民政部、中国残疾人联合会《关于促进残疾人就业税收优惠政策征管办法的通知》（国税发[2007]67号）、《国家税务总局关于发布<促进残疾人就业增值税优惠政策管理办法>的公告》（2016年第33号）等文件规定，公司子公司君禾塑业作为福利企业享受“增值税按实际安置残疾人员的人数限额退税”和“所得税采取工资成本加计扣除”的税收优惠。

　　君禾智能未来不能通过高新技术企业资格重新认定，制造业企业不再享受100%的研发费用加计扣除，子公司君禾塑业不能被认定为福利企业，国家关于促进残疾人就业税收优惠政策发生变化，均可能对公司的经营业绩产生不利影响。

　　（4）中美贸易摩擦风险

　　2018年6月15日，美国发布加征关税的商品清单，将对从中国进口的约500亿美元商品加征25%的关税，其中，第一批关税清单涵盖340亿美元进口商品，于2018年7月6日12时正式开征。公司生产的家用水泵产品，被纳入此次加征关税的清单之列。

　　2019年5月30日，美国贸易代表办公室（USTR）做出决定，批准464项针对美国对华301征税340亿清单的产品排除申请，排除期限一年。公司生产的家用水泵产品被列入第五批对华加征关税产品排除清单之列。

　　2020年6月2日，美国贸易代表办公室（USTR）在《联邦纪事》（FederaRegister）发布通知，延长340亿美元清单项下第五批排除清单部分产品的有效期。该批排除有效期原定于2020年6月4日到期，通知决定将部分产品的排除有效期延长至2020年12月31日到期。公司主要产品并未列入此次继续豁免目录。

　　2022年3月23日，美国贸易代表办公室（USTR）发布声明，宣布重新豁免对352项从中国进口商品的关税，该新规定将适用于在2021年10月12日至2022年12月31日之间进口自中国的商品。公司生产的水泵产品在此次豁免清单之内。

　　2022年12月16日，美国贸易代表办公室（USTR）发布声明，宣布对中国输出美国的352项产品延长其9个月的关税豁免，豁免期由原来的到2022年年底为止，延长至2023年9月30日为止。公司生产的水泵产品在此次豁免清单之内。

　　2023年9月6日，美国贸易代表办公室发布声明，宣布进一步延长中国输出美国的352种产品和77类与应对新冠相关产品的“301条款”关税豁免。原先的豁免将于9月30日到期，现延长至2023年12月31日。公司生产的水泵产品在此次豁免清单之内。

　　2023年12月16日，美国贸易代表办公室宣布将延长对352项已恢复豁免关税的中国进口商品，以及新冠防疫相关的中国进口商品的301条款关税豁免期，期限由2023年12月31日延至2024年5月31日。公司生产的水泵产品在此次豁免清单之内。

　　报告期内公司大部分产品都在关税豁免之列，虽然公司的贸易模式为FOB，受美国加征关税的影响较小，但仍对公司北美市场拓展存在一定不确定性。2024年部分时间内公司产品将豁免加征关税，但未来如若中美贸易摩擦继续升级以及美国国内贸易保护政策加剧，公司产品是否会受到中美贸易摩擦的影响存在一定的不确定性。

　　2、经营风险

　　（1）销售区域相对集中风险

　　报告期内，公司来源于欧洲各国的销售收入较多，报告期内，公司主营业务收入中来自欧洲市场的销售收入占主营业务收入的比例为53.85%，比例较高。虽然近年来公司积极开拓新的市场，如北美及亚太地区以及国内市场，但欧洲市场仍占主导地位，如果欧洲水泵消费市场出现较大波动，消费量下降，公司未来持续增长将受到一定影响。

　　（2）主要原材料价格波动风险

　　公司产品主要原材料为漆包线、钢带、塑料粒子、铝锭及各种水泵配件等。报告期内，公司原材料成本占生产成本的比重在72%左右，占比较高，原材料价格波动对公司经营业绩有较大影响。尽管公司销售定价考虑了原材料价格波动情况，并通过期货交易来进行原材料锁价，可在一定程度上化解原材料价格波动给公司造成的经营风险，但如果主要原材料价格短期内快速大幅波动，公司不能及时调整产品销售价格，则对公司利润产生不利影响。

　　（3）汇率波动风险

　　公司直接出口销售收入结算货币主要为美元。为规避汇率波动风险，公司与凯驰等重点客户约定以人民币结算，同时适度开展远期结汇业务，以降低人民币汇率波动对业绩的影响。但未来人民币汇率走势的不确定性仍将对公司管理汇率波动风险带来不利影响。

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