国航远洋2023年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、业务概要

　　商业模式报告期内变化情况

　　公司所处行业为水上干散货运输业，主要从事国际远洋、国内沿海和长江中下游航线的干散货运输业务，是国内干散货运输的大型航运企业之一，拥有与业务相关的国际船舶运输经营权、国际海运辅助业经营权、水路运输经营权、水路运输服务经营权等业务资质。经过二十余年的发展，公司形成了以航运业务为主，以船舶管理、商品贸易等相关业务为辅的业务布局。

　　公司目前拥有巴拿马型和灵便型等多种干散货船舶，并以自有运力为基础，通过租赁运力补充扩大运力规模，有效地整合了运输关键资源，最大限度地满足客户的运输要求。公司客户涵盖煤炭、钢铁、矿石、能源、粮油、水泥等多个领域，与国家能源集团、BHP（必和必拓）、RIOTINTO（力拓）、大唐、华电、嘉吉、鞍钢、宝钢、华能、粤电、中远海、中粮集团等客户建立了长期合作关系。报告期内，公司的业务包括航运业务与其他相关业务，其中航运业务为公司的主营业务，其他相关业务包括商品贸易业务、船舶管理业务等。公司的航运业务收入来源主要由向终端客户收取船舶运费收入和向船舶租赁方收取船舶租金收入构成。

　　报告期内，公司商业模式未发生变动，报告期末至财务报表报出日，公司商业模式未发生变动。

二、经营情况回顾

　　(一)经营计划

　　2023年，是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，同时也是国航远洋集团发展史上重要的一年，集团积极应对宏观环境市场变化，不断开拓市场，新客户新成交取得新突破；集团不断加强数字化管控能力,国航远洋大数据分析中心也在长期筹备充分调研后，完成开发并启动试运行，提高了集团数字化平台的整体运营水平；集团做到“国轮国管”，首次实现了中资邮轮由中资船舶管理公司进行管理。

　　2023年全球航运市场复杂多变，总体表现低迷，内外贸运价指数均呈现大幅下跌，一系列消极因素给集团运营不断带来挑战，在此背景下，集团上下一心，担当奉献，破浪前进，坚持“打造具有一流服务品牌的国际航运企业”战略定位，聚焦于“国家重点战略性物资”、“大客户”、“先进水平船队”三大战略支点，突出公司竞争优势、持续健康发展，2023年经营目标完成情况如下：

　　1、经营类目标

　　2023年干散货运输市场供需基本面偏弱，进而对航运行业及公司的业绩产生了显著影响。面对这一挑战，公司管理层迅速作出反应，积极调整内外贸运力布局，通过优化资源配置，外贸航运收入占比提升7.56%，非煤货源占比也显著提升至21%，显示出公司在市场调整中的灵活性和应变能力。

　　尽管全球经济形势复杂多变，公司自营船舶运量逾2000万吨，较2022年同期仍保持了稳定的运量规模；公司在客户管理方面更趋完善，对客户背景诚信度进行详细调研及分级管理，有效控制风险，内外贸运费保持百分百回收。在原有优质客户的合作基础上，积极面向市场，开发新的市场客户，全年内贸新增客户19家，其中A类客户新增5家，同时利用自身船东优势，争取更多直接客户的合作机会，提升市场影响力，并积极开展外租船对外业务。

　　2、安全管理目标

　　未发生较大等级以上事故；

　　未发生火灾事故及火灾险情；

　　未发生邮轮责任性事故；

　　船舶安全检查缺陷项目数、船员轻伤事故、船舶违章事故在2022年的基础上均有所下降；

　　船舶运营率达到99%以上。

　　3、MOS系统完成机关及18艘船舶全覆盖，且“国航远洋大数据分析中心”、“GH-AIS”实现上线运行。

　　4、重点战略发展及投资项目方面，集团上市以来与多家优质客户、公司达成战略合作伙伴关系，包括战略合作企业及机构12家，金融机构6家，货主3家，新能源研发绿色船舶应用领域3家。2022年12月上市以来，公司已启动“12+4”艘新造船计划：前12艘船

　　舶已签订正式建造协议，包括6艘7.38万吨、2艘7.6万吨、4艘8.9万吨级的散货船；后4艘船舶为选择船，为4艘8.9万吨级散货船。公司2022年分别和江苏海通海洋工程装备有限公司和芜湖造船厂有限公司开展合作，新船将于2024年-2026年期间陆续下水，可以预见在2026年年末，公司绿色节能型运力占比将大幅提升，船队结构将更为合理。

　　5、2023年共10艘船舶获得交通部“安全诚信船舶”、7名船长获得“安全诚信船长”荣誉称号；2023年1月25日，国远8轮成功救助在日本长崎附近海域遇险船舶的5名船员，受到交通部海事局等国内和国际机构的表彰，展现了国航远洋人的社会责任和担当。

　　6、船舶能效管理有序推进、船舶CII评级成绩显著。公司14艘外贸船CII评级良好，其中11艘船在A、B级，在散货船队中处于良好地位。

　　公司的经营情况和财务情况：

　　报告期内，公司实现营业收入890,804,261.56元，同比减少23.10%；归属于上市公司股东的净利润为2,483,772.04元，同比减少98.68%；归属于上市公司股东的扣除非经营性损益的净利润为-14,312,168.76元，同比减少107.85%；基本每股收益为0.0045元，同比减少98.94%。

　　报告期末，公司总资产为2,258,788,511.94元，同比减少12.44%；归属于上市公司股东的所有者权益为1,347,547,969.18元，同比减少5.15%；归属于上市公司股东的每股净资产为2.43元，同比减少5.15%。

　　(二)行业情况

　　（1）全球干散货运输行业现状

　　2023年全球干散货海运需求恢复扩张，全球干散货海运贸易量达55.08亿吨，同比扩张达3.9%；吨海里需求增速扩张至5.2%。分货种来看，大部分货种海运贸易量在产量供应端的刺激下均实现正增长，大豆和镍矿实现10%以上增速，仅水泥及水泥熟料海运量出现大幅下滑。

　　运力方面，截至2023年底，全球干散货运输市场船队规模达到13557艘，共计10.03亿载重吨，同比增长3%，船队增速持续保持低位震荡。其中海岬型船运力达1996艘，3.94亿载重吨，同比增长2.5%；巴拿马型船运力达3131艘，2.54亿载重吨，同比增长3.4%；大灵便型船运力达4151艘，2.35亿载重吨，同比增长3.4%；灵便型船运力达4279艘，1.19亿载重吨，同比增长3.3%。

　　市场需求方面，体现以下几个特点：

　　1）2023年全球铁矿石海运贸易量为15.38亿吨，同比增长4%，2023年中国铁矿石进口量再创历史新高，海运贸易量达到11.59亿吨，同比增长6%。印度铁矿石出口受关税调整影响回升。

　　2）2023年全球煤炭海运贸易量为13.18亿吨，同比增长7%，中印越煤炭进口维持较快增长，弥补日韩及欧洲缺口。

　　3）全球粮食海运贸易恢复性增长，2023年全球粮食海运贸易量为5.39亿吨，同比增长4%。

　　4）2023年，中国铝土矿方面进口再创新高，达1.41亿吨，同比12.9%。

　　运价指数方面，航运业通常采用相关的运价指数反映市场景气程度。目前在国际干散货运输中，主要用BDI反映整个干散货运输市场的综合运价走势。按照船型区分，BDI又由BCI（波罗的海好望角型指数）、BPI（波罗的海巴拿马型指数）、BSI（波罗的海超灵便型指数）组成。

　　2023年BDI均值为1378点，同比2022年BDI均值的1934点，下跌幅度达到28.75%，其中BPI四线2023年平均期租金为11518美元/天，与2022年19400美元/天相比，下跌幅度为40.63%。分季度来看，一季度为传统航运淡季；二季度BDI指数自5月中旬一路走低并低位震荡；进入9-10月传统旺季后，铁矿石发运阶段性提振BDI走势，但支撑力度不足，随即快速回落；11月底出现短期错配，铁矿、粮食和铝土矿的集中提前发货需求提升叠加巴拿马运河通行能力受限，BDI四季度均值大幅拉涨至2033点，环比涨幅高达70%。

　　（2）我国干散货运输行业现状

　　根据交通运输部统计数据，截至2023年12月31日，沿海省际运输干散货船（万吨以上，不含重大件船、多用途船等普通货船）共计2538艘、8335.6万载重吨，较2022年底增加111艘、353.2万载重吨，吨位增幅4.4%。

　　2023年度CBCFI均值为630点，同比2022年CBCFI均值的830点，下跌幅度达到24.10%。秦皇岛至广州（6万～7万DWT）和秦皇岛至张家港（4万～5万DWT）两条航线的市场平均运价分别为32.2元/吨和24.7元/吨，分别较2022年同期下跌12.2元/吨和8.8元/吨。

三、未来展望

　　(一)行业发展趋势

　　2024年在全球经济宏观调整的大背景下，经济转型机遇犹存，全球贸易态势向好，世界贸易组织预计，2024年全球贸易增长率为3.3%。基于国际海事组织（IMO）环保新规和欧盟碳关税（CBAM）的扩展，一定程度上增加航运行业的壁垒，抑制有效干散货运力增长，叠加近期干散货在船订单比例处于历史低位，根据Carksons预测，2024年全球干散货运力的增长率仅为1.9%。同时天气因素和突发事件带来的区域性运力紧张局面将成为“新常态”，有效运力供给受限保障运价下探底部有限。

　　机构预测2024-2025年，随着航运脱碳政策的进一步趋严，叠加船舶新一轮的置换周期，船舶供给紧张局势短期无法改变，新船价格将进一步上涨。不管是2024年，还是2025年，全球宏观经济的增速将会处于较为平缓复苏趋势，而行业内正在经历供给侧环保改革，因此，从供需基本面分析整体干散货运输市场价格会有一个较好的支撑。

　　(二)公司发展战略

　　按照公司五五发展战略规划，2025年国航远洋将打造为具有一流服务品牌的国际航运企业，持续健康发展成为综合竞争力强的现代物流业上市公司。

　　1、聚焦中型船舶，提高船舶资产使用效率。公司旗下船型以巴拿马型和灵便型干散货船舶为主，一方面能够实现长距离海洋运输，另一方面，兼具了载货和经营上的灵活机动，能够运输绝大部分干散货物，停靠全球大部分的港口，提高船舶的周转率和经营效率。

　　2、坚持“以开发和维护大宗客户为主，适当发展中小客户”的开发模式，积极拓展客户资源。多年的航运经验下，公司积累了优质稳定的客户资源，客户类型涵盖了煤炭、钢铁、矿石和粮油等多领域，与国家能源集团、BHP（必和必拓）、RIOTINTO（力拓）、大唐、华电、嘉吉、鞍钢、宝钢、中粮、华能、中远海和广东能源集团等客户建立了较为稳定的合作关系。稳定的客户资源一方面有利于提升公司的盈利能力，另一方面，有助于提高公司的抗风险能力，确保公司持续稳定发展。

　　3、坚持绿色节能发展模式，稳妥推进船舶更新提升盈利能力。公司高度重视绿色节能发展模式，多措并举推进船舶节能减排：1）改善船龄结构；2）在传统船型基础上优化设计；3）购置新船舶，新船舶有助于提高公司自有船舶运力，同时，公司对新造船舶进行了优化升级，更符合低碳环保的理念，随着新船投入使用，公司单次航线成本有望下降，盈利能力显著提升。

　　(三)经营计划或目标

　　2024年的总体目标如下：

　　1、安全管理目标

　　不发生一般及以上等级海损事故；

　　不发生人员重大伤亡事故；

　　不发生邮轮管理责任事故；

　　不发生火灾事故及火灾险情；

　　不发生偷盗事件；

　　PSC/FSC检查无滞留，缺陷数平均每艘次少于3条；

　　船员轻伤事故、船舶违章事故在2023年的基础上全面下降；

　　船舶运营率达到99%以上。

　　2、经营目标

　　公司自营船舶年度总运量稳定增长；

　　平均单船租金与指数的比较要整体超过2023年，并超过市场平均水平（国际按照BDI指数的日租金，国内按照上海航交所指数折算日租金）；

　　应收款、提单等均实现“零”风险。

　　(四)不确定性因素

　　1、推动大规模设备更新的产业政策：2024年国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。方案提出，支持交通运输设备和老旧农业机械更新，加快高耗能高排放老旧船舶报废更新，大力支持新能源动力船舶发展，完善新能源动力船舶配套基础设施和标准规范，逐步扩大电动、液化天然气动力、生物柴油动力、绿色甲醇动力等新能源船舶应用范围。本公司受益于国家关于船舶设备更新的鼓励发展政策，政策实施的不确定性，会影响公司新能源动力船舶更新的战略实施节奏。

　　2、汇率波动的不确定性：公司具有内外贸运输兼营的优势，其中外贸国际航线的运输业务主要以美元结算，汇率波动对公司存在一定影响。

　　除以上因素外，目前公司不存在影响发展战略、经营计划实现的其他重大不确定因素。

四、风险因素

　　(一)持续到本年度的风险因素

　　行业周期性波动风险

　　航运业属于周期性行业，受宏观经济周期和行业周期波动的影响较大。货物的运输需求及运输价格与宏观经济周期、市场运力供求情况等因素息息相关。若宏观经济增速下行，市场需求放缓，货物贸易量下降，将会导致运输需求下降，进而对公司的经营状况产生负面影响；同时，若后续航运企业全力提高运力，行业供给扩张，而需求增长未跟上运力增长，则可能造成行业运载供给能力过剩，从而对公司的业务和经营业绩造成不利影响。

　　应对措施：继续坚持稳健经营的理念，贯彻大客户战略，提高基础货源比例，通过维护、拓展与大客户的长期合作，以巩固市场份额，精细市场操作，以提高运营效率和降低营运成本；同时不断更新调整运力结构，提升竞争优势。

　　行业竞争风险

　　我国干散货水上运输业资本密集，行业集中度较低。市场竞争主要基于供求关系，行业内企业面临来自竞争对手在航线布局、船舶状况、运力、运价、服务质量等各方面的竞争压力，竞争激烈。

　　干散货船的所有权及控制权高度分散，并在众多市场参与者之间进行分配。拥有更多资源的竞争对手可以通过整合或收购经营更大的船队，并且可提供更低的租船费率及更优质的船舶。同时，市场上具有全面的支持服务网络，让航运公司可分包部分船舶业务功能及经营给予该等服务供货商，例如船舶管理公司、租赁经纪、船级社及船务代理等，从而有利于新进者和现有经营者扩展其运力。公司是国内干散货运输的大型航运企业之一，运力规模排名靠前，竞争优势突出，市场地位较为稳固。未来，若公司未能顺应市场发展趋势，未能不断提高市场竞争力，则存在因市场竞争加剧而导致行业地

　　位及市场份额、利润率下降的风险，从而影响公司的经营业绩和财务状况。

　　应对措施：一方面公司致力于调动一切可调动的运力资源，提升公司的核心竞争力；同时，公司利用自身市场品牌，采用确保船舶资源落实、缩短两港装卸时间、提高船舶周转效率的方法，在共赢的基础上与其他船东共享市场份额；另一方面在客户开发战略上，公司坚持“以开发和维护大宗客户为主，适当发展中小客户”的客户开发模式。目前，公司的客户类型已涵盖煤炭、钢铁、矿石和粮油等多个领域，与国家能源集团、BHP（必和必拓）、RIOTINTO（力拓）、大唐、华电、嘉吉、鞍钢、宝钢、中粮、华能、中远海和广东能源集团等客户建立了较为稳定的合作关系。稳定和多元化的客户资源不仅有利于提升公司的盈利能力，更有利于提高公司的抗风险能力，确保公司持续稳定发展。

　　生产安全运营风险

　　船舶在海上运行时，可能存在因恶劣天气、船舶碰撞、搁浅、火灾、机械故障、人为错误和渗漏引致的污染等不可抗力或人为因素造成运输标的损坏或灭失、海事财产损失或人员伤亡等。此外，地震、台风、海啸等自然灾害以及海盗、恐怖事件、战争和罢工等都可能对公司船舶运营造成影响，给公司带 损失。 若发生安全事故，则可能导致公司面临财产赔偿风险。尽管公司已为所有自营船舶投保了船舶油污损害民事责任保险、船壳险以及船东责任险，在一定程度上减轻了相关风险，但事故的发生仍可能影响公司正常的生产经营。

　　应对措施：公司已按照《ISM 规则》和《NSM 规则》的相关规定，建立了安全营运管理体系。同时，公司已为所有船舶投保了船舶油污损害民事责任保险、船壳险以及船东责任险。

　　燃油价格上涨风险

　　燃油费用的支出是航运公司最主要的成本项目之一，船用燃油价格的波动会对公司的燃油费用支出产生影响，进而对公司的财务状况产生影响。船用燃油价格同国际原油、成品油价格密切相关，国际原油和成品油价格则受全球及地区政治经济的变化、原油和成品油的供需状况等多方面因素的影响。近年来，受全球地缘政治、贸易战及战争等因素影响，国际原油价格出现 较大幅度波动。若国际原油价格上扬，将引起公司燃油成本的上升，从而导致

　　公司船舶运营成本上升，进而影响公司的盈利水平。公司若不能有效地将燃油价格上涨的压力转移，将会对公司的生产经营产生不利影响。

　　应对措施：为了规避国际海运业务中燃料油价格波动风险，公司时刻关注油价波动情况，在合适时机启动锁定油价策略。

　　客户集中度较高的风险

　　2021-2023年，公司主营业务前五大客户销售收入合计占同期主营业务收入的比例均超过50%，公司客户相对集中。公司的最终货主客户主要分布在煤炭、钢铁、矿石、粮油等领域，如果这些客户由于国家政策调整、宏观经济形势发生变化、市场竞争加剧导致其自身经营波动，或因客户经营不善、战略失误、受到相关部门处罚等内外原因致使其市场份额缩减，将导致客户对本公司的服务需求降低或付款能力降低，进而对本公司的生产经营产生不利影响。

　　应对措施:公司属于大宗干散货航运业，运输货种主要包括煤炭、矿石和粮食等，这三大类货种的总运量占全球干散货运输总运量的 60%以上，需求方主要分布在电力煤炭、钢铁、矿石、粮油等行业，下游客户集中度相对较高；干散货运输船舶载货量大、单次运输货种较为单一，干散货航运企业需要有较为稳定的货运需求保障。因此，干散货航运企业通常采取与大型客户开展长期合作的方式，确保业务经营的稳定，提升抗风险能力。

　　本期重大风险是否发生重大变化：

　　本期重大风险未发生重大变化。

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