同花顺（300033）金融研究中心04月27日讯，有投资者向溯联股份（301397）提问， 董秘您好，公司2025年末理财及货币资金合计超8亿元，却新增短期借款至2.59亿元，请问这种“存贷双高”安排的原因及资金安全性？此外，经营现金流净额2.82亿元远超净利润1.41亿元，主要系应收和存货减少，请问是否通过压缩供应链维持现金流，可持续性如何？前五大客户占比超64%，是否存在依赖风险？谢谢。
公司回答表示，尊敬的投资者，您好！关于您关注的三个问题，现回复如下：（1）公司并不存在“存贷双高”情形。截至2025年末，公司理财及货币资金合计超8亿元，主要为日常经营备付资金及短期闲置资金；同期新增短期借款2.59亿元，主要系票据融资，用于支付供应商货款等运营资金需求，属于正常的资金周转安排。上述资金均在规范的内部控制体系下运作，安全性有保障。 （2）2025年公司经营现金流净额2.82亿元，高于净利润1.41亿元，主要得益于：①公司加强应收账款管理，积极与客户沟通回款；②客户响应国家关于大型企业付款期限的政策，下半年回款账期明显缩短；③年末将未到期的商业承兑汇票提前贴现。上述举措并非通过压缩供应链实现，而是优化了资金回收节奏，未影响正常采购与生产。我们认为这种现金流改善具备可持续性，未来公司将继续平衡好运营效率与供应链稳定。（3）公司前五大客户销售占比超64%，但近年来该比例呈逐年下降趋势。公司已在现有客户基础上持续优化客户结构，积极拓展新客户，努力降低客户集中度风险。未来公司将进一步推进客户多元化，增强抗风险能力。感谢您对公司的关注！
