2026年5月19日，东方证券（600958）发布研报，上调中国人寿（601628）评级，评级由“增持”调整为“买入”。本次评级报告研究员为张凯烽。
该研报摘要表示：
看好中国人寿（601628）作为寿险龙头的价值修复空间。负债端，公司保费规模增长稳健，新单保费延续修复，NBV和NBVM同步改善，个险渠道稳中提质，银保渠道价值贡献快速提升；资产端，公司固收底仓保持高位，权益配置提升，OCI股票占比上升有助于兼顾收益弹性与报表稳定性。我们预计公司2026至2028年保险服务收入分别为2,214.0/2,300.6/2,398.1亿元；归母净利润分别为1,581.7/1,710.3/1,811.9亿元；期末内含价值分别为15,600.9/17,349.3/19,350.6亿元。估值方面，以2026E内含价值作为估值锚，给予公司2026年1.0XP/EV，对应目标价55.20元，首次覆盖，给予“买入”评级。
（数据来源：同花顺（300033）iFinD）
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