2026年8月24日，华泰证券（601688）发布研报，上调石英股份（603688）评级，评级由“增持”调整为“买入”。本次评级报告研究员为刘俊。
该研报摘要表示：
虽然公司作为上游光通信辅材龙头有望受益需求高景气和石英套管国产化带来的量价齐增，但公司向高溢价环节切入仍需时间，因此我们主要下修了2026/27年光纤半导体（881121）收入和毛利率。我们下调公司26-28年归母净利润预测至2.90/6.38/9.46亿元（前值4.04/7.58/11.06亿元，分别下调28%/16%/14%），三年复合增速为83.5%，对应EPS为0.53/1.18/1.75元。考虑到公司光纤通信高端产品仍处于切入初期，因此我们在可比公司中剔除了较为成熟的中天科技（600522）和亨通光电（600487）两家光纤光缆龙头。基于可比公司2027年平均PE估值中枢48倍（前值42倍），我们给予公司27年48倍PE估值，下调至目标价为56.57元（前值为58.59元，对应27年42倍PE估值）。公司作为通信和半导体（881121）行业上游映射标的股价受市场回调影响较大，但我们认为中长期前景不变，上调至“买入”评级。
（数据来源：同花顺（300033）iFinD）
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