道明光学（002632）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处的行业情况

公司成立初期所处行业为反光材料行业，主营各规格、各等级的反光膜、反光布及以反光膜和反光布为原材料制造的反光制品。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司归属于C26 化学原料和化学制品制造业 。近几年，公司以薄膜技术平台为基础，研发生产综合功能性薄膜新型产品，成功延伸切入至消费电子、新能源汽车、新型光学显示行业。

近几年，我国反光材料的行业规模不断扩大，但是增长率有减小的趋势。受疫情影响，根据《Global Retro-Reflective Materials Market》报告，2019年全球反光材料市场规模为46.7亿美元，其中中国市场规模约占全球的28%(约13亿美元)，2021年，我国反光材料市场规模达约97亿元。反光材料行业技术含量高，高端反光材料市场长期被国外企业垄断，国内企业产品面临着国内外的竞争。

目前在全球反光材料行业，大型的反光材料生产企业较少，主要集中在美国、中国、日本等地。目前看到反光材料市场上，国外品牌有3M（美国大型多元化企业集团，业务领域广泛，其反光材料主要涉及交通安全和个人安全防护两大领域）、艾利丹尼森（总部位于美国加利福尼亚州，其反光材料主要生产反光膜类产品，产品分为标志贴膜、丝网印刷贴膜、工业运输贴膜、数码喷绘介质四大类）、恩希爱（杭州）化工有限公司（日本电石集团于1994年在华投资兴建，制造各种等级的反光膜及各类树脂和高折射率玻璃微珠，产品主要供日本、欧洲市场）；国内主要参与企业有本公司道明光学、常州华日升材料有限公司、夜视丽新材料股份有限公司 、杭州星华反光（301077）材料股份有限公司、浙江夜光明光电科技股份有限公司、成都中节能领航科技股份有限公司等公司。

公司凭借上市后带来的资金实力和研发能力，以及一直坚持向前一体化涵盖“人”“车”“路” 的安全防护，向后一体化实现核心原材料的自给，结合丰富的反光材料生产管理经验，并在技术研发、产品、下游应用场景等方面不断创新，形成了极强的竞争优势和先发优势。目前公司反光材料产品横跨道路安全防护、个人安全防护、车辆安全防护三大应用领域，并不断开拓新的民用市场及融合数字化、信息化建设，是国内反光材料行业规模最大、产品种类最为齐全的反光材料企业。

但经过数十年的发展，我国反光材料行业逐步进入成熟阶段，出现了少数具备较大生产规模，生产技术及工艺上成熟，产品品质出众的大型反光材料生产企业。此类企业的出现不仅推动了行业整体技术水平的快速提升，同时其充分利用自身技术优势，不断优化产品品质、丰富产品种类，为我国反光材料行业开拓了更为广阔的国内外市场。未来国内反光材料行业的发展将集中表现于行业内大型企业整体实力的不断提升，其在资金、技术、设备、市场份额方面的集聚效应将日趋明显。且随着注册制实施、北交所开锣，报告期内国内其他反光材料企业借助资本市场启动融资逐步扩大企业规模，如：杭州星华反光材料股份有限公司于2021年9月在创业板上市、浙江夜光明光电科技股份有限公司于2022年2月公告拟申请公开发行股票并在北交所上市、水晶光电（002273）于2022年3月公告也拟分拆夜视丽新材料股份有限公司单独上市。所以随着注册制的便捷给更多反光材料企业带来资金、技术升级，规范化管理，反光材料的品质也会变得更好，由此良性的循环会让国产反光材料的发展前景越来越好，同时国内企业之间的市场竞争也会趋于越发激烈。

目前，玻璃微珠型反光材料在中低端道路安防和车辆安防领域已经基本实现进口替代，但是高端的微纳米棱镜型反光材料的国产化进程还处于起步阶段，受技术、装备及行业原生条件等的限制，国内仅有道明真正意义上全面突破了微纳米棱镜型反光膜的技术壁垒和生产、销售瓶颈，是国内首家完全掌握微纳米棱镜型反光膜技术并实现量产的企业。2009年，我司推出第一代微棱镜型反光膜，实现国产代替进口；2016年，我司成功推出V类膜，打破国外企业对于微棱镜型反光膜技术的垄断；2021年6月，公司历经十多年技术研发经验的累积，成功开发出全棱镜结构反光膜并实现量产。从2009年推出第一代微棱镜反光膜到现在全棱镜结构反光膜的推出，公司在国外技术垄断，设备垄断的背景下，通过不断自主创新发展，实现了反光材料领域一系列持续性突破，产品系列化，产品性能已经达到世界先进水平。公司成为国内首家能全系列自主设计和量产微纳米棱镜型及全棱镜型反光材料的生产企业。

综合来看最近几年呈现以下发展特征和趋势：（1）近几年，国内企业原材料的全面国产化、工艺技术的创新升级，同时受外部环境中美贸易摩擦不断，海外疫情蔓延及原油价格的巨大波动都在加速国产替代的趋势；（2）下游随着各企业、职业领域、国民对安全意识的逐渐提升，反光材料需求市场也将更进一步的扩大，从传统人车路三大特殊场景，逐步向民用、消费型市场拓展，并与信息化、数字化城市建设融合；（3）反光材料在加速国产替代、应用场景的创新同时，部分先行企业已运用微棱镜等相关技术向新的领域渗透，逐步向电子行业的光学薄膜、透明导电薄膜、微结构功能膜等新型光电材料转型。

2013年，基于公司在精密涂布、复合技术及微纳米复制、转印技术领域的研究成果和积累，投资建设软包锂电池封装用铝塑膜生产线，开始步入消费电子及新能源材料领域，开启了公司进行跨领域拓展的新征程。软包锂电池封装用铝塑膜是锂电池产业链中壁垒最高的关键材料之一，主要用于软包电池的电芯封装，其在阻隔性、冷冲压成型性、耐穿刺性、化学稳定性和绝缘性方面均有严格要求，主要应用于消费电子、新能源汽车、储能等电芯的生产中。

在下游3C消费电池领域，软包锂电池其小型化、薄型化满足消费类电子产品的需求而被广泛使用。随着消费电子进一步对高续航、便携化的需求增加，以及下游电池厂商对电池容量、设计灵活及循环寿命提出更高要求后，软包电池除在传统手机、平板电脑应用领域渗透率提升外，TWS耳机、无人机和电子烟等新兴应用也将推动3C软包电池的需求。据EVtank,2020年全球小软包锂离子电池出货量55.2亿颗，预计2025年出货量96亿颗，2020-25年均复合增速11.7%，对铝塑膜的需求或将在2025年达到2.4亿平，年均复合增速6%，消费锂离子电池市场将维持稳定增长趋势；

在新能源汽车领域，铝塑膜主要用于软包电池的电芯封装，是决定电池可靠性和安全性的关键材料。据SNE数据，目前软包全球装机占比约28%，主要在数码领域渗透率85%，动力领域渗透率15%，储能领域渗透率10%。在动力电池领域几乎由日本企业垄断，主要受制于过去几年国产铝塑膜主要原材料部分依赖进口，随着近几年国内铝塑膜上游原材料的国产化加速，下游铝塑膜企业产能、工艺的提升，以及国产铝塑膜和进口产品仍有20%-30%的价格差异，在高性价比叠加海外企业产能不足，下游欧洲软包车企攀升、国内比亚迪（002594）入局软包，都加速铝塑膜需求增长，国内软包动力电池渗透率有望迅速提升。预计至2025年，全球动力领域铝塑膜需求3.67亿平，复合增速56%。

故根据上述消费电池、动力电池以及两轮小动力、储能等的需求增加，2025年全球铝塑膜市场超百亿市场规模。目前国内主要生产企业有新纶科技、紫江企业（600210）、明冠新材及本公司道明光学等厂家，同时2021年恩捷股份（002812）、华正新材（603186）、海顺新材（300501）等企业均宣布大规模投资建设铝塑膜，未来将进一步加大市场竞争。

同时，基于微纳米棱镜型反光材料生产所开发和沉淀的微纳结构设计和制备技术，公司2016年收购常州华威新材料，生产液晶显示的背光模组用的微结构光学材料及模切组件，由此进入光学显示材料领域。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司归属于计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）；根据国家统计局2018 年公布的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第23 号），公司归属于新材料产业中的光学膜制造。华威新材料生产的光学膜卷材及光学膜片材处于LCD产业链上游行业，主要应用于背光模组的组装，进而与LCD面板及控制组件组装在一起，制成各种规格、尺寸的液晶电视、液晶显示器、便携式电脑、手机、数码相机等终端消费类电子产品。

在光学膜发展史中有相当长的一段时期里，光学膜技术和市场基本被日本企业惠和、东丽，韩国企业SKC、LGE，美国企业3M以及中国台湾企业友辉等少数厂家垄断。其中，惠和和SKC主要生产扩散膜，3M、LGE和友辉主攻增亮膜，而日本东丽主要生产反射膜和光学基膜。近几年得益于液晶显示行业消费类电子产品的需求的持续增加，且随着平板显示产业向中国大陆转移，国内企业市场份额不断提升，产业链配套的光学膜产业及其加工产业也逐步向国内转，以及在国家政策扶持下光学膜行业这几年持续快速发展。鉴于OLED大尺寸技术尚不够成熟且成本居高不下，同时 LCD技术本身不断向前发展，在未来短时期内LCD电视仍将处于主导地位，LCD电视出货量将保持持续增长。其增长也将有效带动上游相关产业（如液晶面板、光学膜片等）市场需求的增加。

目前，国内光学膜生产企业有常州华威、康得新、激智科技（300566）占据市场份额逐年提升，但华威产品终端主要应用于消费类电子产品，产品更新快，行业竞争激烈，终端厂商把价格压力逐步向上游行业转移，故传统增光膜近几年价格呈现持续走低趋势，利润空间也在逐步挤压。华威增光膜除了持续提升提供改善生产成本的同时，主要做客户和产品结构的调整，来维持利润，但整体有限仍可能影响整体业绩；

同时，随着光学显示轻薄化发展以及在消费升级带动下，量子点、Mini-LED等高端显示技术的渗透率将持续提升，光学膜行业正在经历复合膜对单层膜的替代期，除了传统光学膜竞争外，国内同行企业逐步以复合膜、量子点膜、COP等高附加值光学膜作为产品竞争力切入终端。公司子公司常州华威2021年完成复合膜产线调试，也逐步投入市场。

二、报告期内公司从事的主要业务

公司初期业务围绕人、车、路三大公共安全防护产品，已成为全球领先的反光材料及延伸产品龙头供应商；近几年，随着公司以反光材料生产所沉淀、积累的技术平台为基础进行横向拓展和产业升级，拓展了铝塑膜、显示光学膜及PMMA复合薄膜、石墨烯膜等新型功能性薄膜材料，成功延伸切入至新能源汽车、新型光学显示及消费电子产业链，并致力于打造以薄膜新材料为核心的平台型科技企业。

1、主要产品及用途

（一）公共安全防护材料

公共安全防护材料主要由公司龙游和永康基地生产，根据应用场景及领域的不同细分为个人安全防护材料及制品、车辆安全防护材料及制品、道路安全防护材料及制品。主要产品包括各规格、各等级的反光膜、反光布及以反光膜和反光布为原材料制造的反光制品，广泛应用于各种道路交通指示标牌、车身安全标识、海上救生设施、消防救生设施、服装、箱包、鞋帽、广告等领域。

（二）消费电子功能材料

消费电子功能材料主要由永康基地生产，目前主要产品为铝塑膜、PC/PMMA复合板材、石墨烯散热膜，最终应用到消费电子、新能源汽车等领域。

（三）微纳光学显示材料

微纳光学显示材料主要由公司常州基地生产，主要产品为LCD用多功能复合型增亮膜卷材以及光学膜片材，包括增光膜、复合膜（DOP、POP 、MOP、COP等）、量子点膜等产品，主要应用于各式LCD的背光模组中。

报告期内公司主要经营业务和主要业绩驱动因素未发生重大变化。

2、公司主要经营模式

报告期，公司的经营模式未发生重大变化。

（一）反光材料业务方面，公司根据国内外市场，发展了不同的销售方式。在国内市场，主要靠建立自有渠道结合发展核心经销商进行销售，销售范围覆盖全国；通过参加公开招标、为客户提供定制化产品的方式，为全国客户提供优质、及时、专业的服务，可及时有效地满足各地客户的需求。在国外市场，主要通过在相应国家和重点区域选择1-3家有实力的经销商实现销售，同时在巴西、印度、日本、韩国、巴基斯坦等地区建立销售子公司实现本地化服务，提升销售业绩。随着公司与海外经销商团队合作关系的日益紧密，公司海外市场的拓展能力将进一步提高。报告期内，受海外疫情影响，目前海外市场拓展能力有所减缓。

（二）公司消费电子和光学显示材料方面，包括铝塑膜、石墨烯膜和华威新材料的光学膜产品主要通过发展大客户，开发有效客户，建立公司与客户之间紧密联系，提高公司业务人员的服务意识，以下游客户需求为导向，协同技术部、采购部、生产部等多部门为大客户提供定制化方案。公司为保持在市场竞争中的优势地位，除不断开拓新的客户来源，丰富客户的分布领域外，积极与下游行业内的领先企业建立稳定的合作关系，获取核心客户资源，形成公司在市场营销方面的核心竞争力。

三、核心竞争力分析

报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。包括：产能规模优势和品牌优势、技术创新和雄厚研发实力优势、市场规模及销售团队优势、原料采购及研发优势、强化运营管理竞争力等方面。报告期内不断巩固原有竞争优势。下面就技术研发和原料采购、生产规模优势取得的最新进展如下：

（一）报告期内，公司及子公司新增多项实用新型专利。报告期内，道明光电共获得授权专利9项，其中：发明专利3项、实用新型专利6项；龙游道明共获得授权专利18项，其中：发明专利7项、实用新型专利11项；华威新材料共获得授权专利8项，其中：发明专利2项、实用新型专利6项；道明新材料共获得授权实用新型专利4项。

（二）原料采购

公司的高性能合成树脂胶水及离型纸等部分重要原材料均采用自主研发和生产模式，年产12,000万平方米离型材料生产线和15,000吨高性能树脂生产线平稳运行，具有良好的成本优势，匹配性更优，产品品质具备极强竞争力。公司通过参与部分上游行业产品的生产，对原材料市场价格变化具有更敏锐的反应能力，减少上游原材料价格的波动对产品成本的影响，避免原材料供应的突发性短缺的瓶颈。报告期内，公司PC/PMMA薄膜逐步实现投产，PC/PMMA复合薄膜是公司微纳米棱镜型反光材料生产用核心原材料，随着量产逐步进行全面替代进口原材料，有效降低公司成本和提高品质管控，进一步保证反光材料产品维持近几年的高毛利。

（三）六大生产基地+杭州研究院

公司目前拥有六大生产基地，分别位于浙江龙游、浙江永康、江苏常州和广东惠州。位于龙游的龙游道明，占地245亩，主营玻璃微珠型反光膜、反光布的生产以及反光服装、反光制品的生产、加工，建设有省级反光材料工程技术中心，是目前国内乃至亚洲最大的反光材料生产基地；同样位于龙游的道明新材料占地135亩，主要生产各种离型纸、离型膜，这两年除满足自身原材料所需外，还实现对外销售给胶黏剂行业和电子封装行业形成新的收入来源；位于永康的道明光电占地120亩，是微纳米棱镜型反光材料、锂电池软包装膜、PC/PMMA复合板材等新型光电薄膜材料生产、研发的基地，其中微棱镜型反光膜的产能设计达 1000 万平方米，年产锂电复合铝塑膜 1500 万平方米，光学级 PC/PMMA共挤薄膜/薄片产能达 1000 万平方米，是目前国内装备最先进，工艺路线最成熟的微棱镜型反光膜生产基地；同样位于永康的清溪老厂主要为锂电池软包装膜扩产及石墨烯膜生产基地，建设有年产 3500 万平方米锂离子电池封装用铝塑复合膜生产线和年产 100 万平方米石墨烯膜生产线；位于常州的华威新材料专门生产增光膜、复合膜、装饰膜、量子膜等为LCD液晶显示器配套的背光膜材及组件；报告期内，惠州骏通已搬入华南营运中心，公司反光材料和消费电子材料将通过惠州华南运营中心进行配套裁切加工，满足日益增长的需求以及弥补其他材料在该区域的市场空缺，丰富公司产品结构，为公司提供了新的利润增长点。

六大生产基地从上游原材料到下游全系列应用前后一体化发展，打造国内领先的微纳米棱镜型和玻璃微珠型反光材料供应商的同时，进一步加大新型功能性薄膜的开发力度，使公司逐渐转型为综合型功能性膜材料生产企业。

报告期内，道明企业研究院落户在杭州高新技术产业开发区，该研究院占地面积超6万平方米，建成后总建筑面积13.5万平方米，2021年度完成主体建设，将尽快完成后期装修打造行业领先的产业研发平台，为用户提供更为优质的产品和解决方案，并为公司新一轮快速发展贡献更大的力量。

四、主营业务分析

1、概述

2021年作为“十四五”规划开局之年，公司董事会及管理层持续巩固疫情防控，把握双碳政策，持续升级人车路反光材料产品，全面优化道路交通领域应用的全棱镜技术开发，通过数字化、信息化建设，将反光材料融入更多智慧城市、智慧交通的同时，深度布局新能源产业链，推动铝塑膜项目的扩产基础工作。报告期内，公司始终以反光材料为主营业务，不断提高生产技术水平，加强公司产品竞争力，提升公司在国内中高端棱镜型反光材料市场份额的同时，持续推动消费电子新材料板块的市场开发、客户验证及终端应用。并随着国内各大移动终端厂家对电子散热需求的提升，公司报告期内积极推进石墨烯膜项目研发及建设。同时加快道明安防小微园产业园的工程建设和积极推动相关产权分割政策。

报告期内，公司实现营业总收入1,283,794,313.74 元，同比增长1.37%；实现归属于上市公司股东的净利润54,943,444.50元，同比下滑67.53%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润37,214,681.38元，同比下滑74.06%。主要系全资子公司华威新材料受芯片及面板行情影响终端需求，及复合膜产能未及时释放，综合导致业绩未达预期，计提大额的商誉减值1.28亿元，整体导致公司报告期内净利润较上年同期大幅下滑。各业务板块报告期内工作进展如下：

（一）、公共安全防护材料板块-人车路三大应用场景

（1）车辆安全防护方面：中国汽车工业协会发布的数据显示，2021年中国市场汽车销售量为2627.5万辆，同比增长3.8%，结束自2018年以来连续3年下降局面。尤其中央及各地方出台的促进新能源汽车消费政策，极大提高我国2021年新能源汽车的销量，从而间接促进公司新能源车牌及车牌膜的销售。报告期内，公司仍以提高车牌膜品质及提升招牌生产工艺为主，通过不断提升自身技术及购买设备，已逐渐实现规模化烫印工艺，能实现大批量生产车牌。对于传统的玻璃微珠型反光膜，报告期内进一步提升生产过程中节能减排的要求，公司研发出更清洁环保的逆反射薄膜混珠制造技术，提升产品逆反射系数的稳定性，降低生产过程中的有机溶剂排放、减少能耗，还进一步降低反光层生产的管控难度，目前已初步实现新一代含珠反光膜量产，并大量应用于电动自行车号牌，如河南，山东等省份，获得客户认可。国内车辆安防事业部2021年在原来省份基础上，新增原由海外企业垄断的浙江、湖南等相关省份，下半年未中标广东省车牌半成品项目；同时公司持续拓宽海外市场车牌膜市场，报告期内与越南、阿塞拜疆、格鲁吉亚、土耳其、巴基斯坦等新市场达成合作，并持续在巴西、印度、伊朗、加纳等30多个国家占据市场主要份额。公司还打破国外厂家在黑色反光膜领域的技术垄断，就高亮度黑色玻璃微珠型车牌级反光膜项目进行研发改进，进一步拓宽市场应用并为2022年突破印尼等东南亚机动车号牌市场打下基础。2021年，车辆安全防护材料及制品整体销量实现3.06亿收入，较上年同期增长7.68%。

（2）道路安全防护方面主要以微棱镜型反光膜为主，微棱镜膜2021年度下游钢材、铝板涨价导致工程延后开工，一定程度减少公司道路用棱镜膜未能呈现原有增速。在道路交通增速放缓下，开拓门楼牌市场加大棱镜膜应用。报告期内微棱镜膜整体销量实现2.37亿收入，较上年同期增长18.12%。

反光材料基于光线的全反射原理制成，而不同的反光材料在反射亮度以及广角性上均有所不同。常规三角锥体型微棱镜阵列结构的反光膜已经实现小角度高逆反射效率，但是在实际应用过程中，大角度时的反射性能仍有所欠缺，只能达到其反射原理所限最高逆反射效率的66.7%，因此能给大角度的光线并不多。为进一步提升大角度的逆反射效率，中心研发团队在反射单元的结构设计，微结构单元的复制工艺，超精密母模切削技术、超精密拷贝与拼接技术等关键技术上做了进一步优化提升，在工艺及精度控制上取得了突破性的进展，于2021年6月成功研发出全棱镜型反光膜，根据其反射原理可以实现100%的逆反射效率，并实现正面亮度和广角性能兼而有之。驾驶者在驾驶过程中，既使在较大的入射角或观察角位置，仍然可以清晰地发现、观察和视认标志，在小半径曲线、小半径匝道路段或其它危险路段,交通较为复杂、视距不良、观察角过大的交叉路口以及大型车辆较多的路段等情况下均可以满足驾驶员的视认需求。成果对标美国3M公司DG3产品，美国艾利丹尼森公司T11500产品，打破国外垄断，随着全棱镜产品的推广，在道路交通安全领域存量市场将更进一步加快进口替代的步伐。

同时，数码打印技术是通过高精密设备将标识的图案直接打印成型在反光膜上，这种技术具有清晰度高、经久耐用、清洁环保、节约人工等优点。目前数码打印技术产品，已经广泛应用于道路交通、旅游景区、路牌门牌等需要指示、引导的场所，利用数码打印技术制作二维码门牌已经成为智慧城市建设的一项重要内容。公司微棱镜二维码门口牌打印在各省份逐步推广应用，未来将持续在各省份推进二维码门楼牌的标准制定、样式设计等工作，顺势推动公司棱镜膜的应用，为微棱镜打开全新的应用场景。

（3）个人安全防护方面，职业安全防护服装包括交警、环卫、消防、救援等对反光警示服装有强制性要求，近几年特殊职业服装尤其像消防应急救援逐步放开国内认证，以及民用消费时尚类的应用场景增多，反光元素逐步应用在服饰、箱包、鞋帽等场景，除满足时尚需求，更是进一步加大了夜间运动的安全，随着反光布的新应用场景拓宽，个人安全防护市场稳步提升。报告期内，公司在海事膜率先打破垄断基础上，阻燃类产品成功在上海消防研究所取得认证，并与国内头部消防战斗服产家达成合作协议，打破原有国际品牌在该领域的国内市场垄断；海外市场个人防护取得较大进展，高端分段式热帖、阻燃双色热帖等产品成功打入欧美市场，并与重要客户达成战略合作，共同开发后续高端反光材料，进一步提升产品竞争力。

同时，随着反光材料在运动，时装等品类的应用扩大，公司于去年在龙游基地新增生产线，并积极布局在华南建立深加工中心，更好的服务运动鞋服及时装客户。随着近年服装加工产业外移，公司反光布，热帖等产品持续扩大在东南亚、斯里兰卡等地的市场份额，

报告期内个人安全防护材料受产能制约实现2.5亿，同比增长4.33%。随着龙游基地及华南运营中心产能释放，未来个人防护市场将实现快速增长。

（二）消费电子及新能源材料板块

（1）铝塑膜下游市场主要包括消费电子（3C）领域和动力储能电池领域。软包电池除在传统手机、平板电脑应用领域渗透率提升外，TWS耳机、无人机和电子烟等新兴应用也将推动3C软包电池的需求，消费软包锂离子电池市场维持稳定增长的基础上；我国政府未来规划中指出：2025年，新能源汽车占汽车产销达到25%，动力电池整体需求将持续爆发。随着2021年欧洲软包车企攀升、国内比亚迪入局软包，动力软包电池需求也将持续增长，也是未来铝塑膜增长的核心驱动力。报告期主要围绕铝塑膜二期3500万平扩产工作，通过设备优化设计增加提升了线速，提升了不同规格产品排产的灵活度，生产效率也将显著提升。且公司对产线的功能区进行完善，净化分区更加合理。为了提升品质稳定性，对生产线的诸多细节进行了改进，并新增各类智能在线监控和测量设施，现年产3,500万平方米锂离子电池封装用铝塑复合膜的生产线已于2021年7月调试完毕。公司未来继续巩固3C数码类中高端客户的同时，将积极推进与动力类锂电池大厂家的合作，稳固铝塑膜客户群，推动公司铝塑膜产品进一步发展。

目前，公司二期铝塑膜产线产品主要围绕下游客户验证，根据下游客户所给出的反馈总体还是呈现较好态势，公司相关部门也正积极应客户要求进行改进调整。同时目前已进入手机终端客户验证通过，进入到手机终端电芯领域；将进一步加快在动力领域的验证，有望在2022年下半年实现量产。根据华南的市场情况，公司积极研发3C用黑膜并做出质量改进，目前已经获得部分客户认可并持续推进；同时推进海外动力类铝塑膜测试评估，有望在海外动力市场打开局面。

（2）2021年，石墨烯项目为打造技术领先、产品领先、成本领先为目标，通过提升研发力、产品力、渠道力建设一流水平的导热材料研发中心，并依托于公司强大的研发实力及在涂布等方面的领先技术和丰富的经验，并与多所高校和科研院所开展广泛和深入的交流和合作，有效推进前沿技术的研发、人才培育和成果转化，实现产学研的深度融合。并引入了一批具有丰富碳材料研发经验的硕博研发人员，搭建了自己的研发实验室和测试平台，为超导石墨烯散热膜的研发和生产提供了强大的支撑。

2021年石墨烯项目实现了首家自主知识产权的卷对卷、高厚度、高性能的石墨烯膜材的小批量的生产，并给终端送样验证、测试和供应商导入评审阶段。

（3）PC/PMMA复合膜生产线持续为反光材料生产原材料，逐步实现原材料的全面替代。PMMA/PC复合板材实现销售收入1,028万，较上年同期有所增长106.81%，但仍未实现大规模应用。目前，公司已配合下游客户做个性化开发，围绕研发出具有独特耐候性荧光因子的超薄荧光PC，并在反光膜的成型工艺上进行了优化，保证了反光膜的一致性的同时，增加棱镜与荧光基材的附着性，制得的柔性荧光逆反射晶格具有更好的色度、光度，增加标志的显著性，进一步拓宽应用场景。在积极开发复合材料的同时，公司也积极围绕传统印刷材料，光学材料进行导入，目前已经与江苏、安徽、浙江等多个经销商取得合作，后续会进一步加强此类持续性材料市场的开发力度。

（4）离型材料主要进展：该产品除满足自身反光材料原材料配套使用，降低采购成本，控制产品品质；部分对外销售给反光材料同行或销售给胶黏剂、电子封装等所需行业。公司不断提高所产离型材料的品质，提升其在市场上的竞争力。报告期内，离型材料实现销售收入8,807万，较上年同期有所增长23.12%。

（三）微纳光学显示材料板块

微纳光学显示材料主要以常州华威新材料光学膜为主，2021年受芯片、面板行情影响致黑电类终端产品大幅涨价其消费乏力，光学膜供大于求使产线稼动率不足，以及惠州骏通客户结构调整影响光学膜销售。报告期内，常州华威新材料整体销量实现1.59亿收入，较上年同期下滑37.16%。增光膜随着前期产品结构调整进入收获期，以及华威布局的复合膜产线已陆续释放产能和复合膜系列产品逐步面市推广，以及华南运营中心于2021年已投入使用，惠州骏通完成厂房搬迁，将会逐步改善华威新材料目前经营情况。

（四）加强研发投入，持续技术创新

2021年，在研发平台建设方面，继续夯实浙江省反光材料工程技术中心平台的建设，加大人才引进和培养的力度，发挥平台的项目孵化和开发能力。在项目研发项目方面，完成了全棱镜型反光材料的技术迭代，显著提升了中长视距下的光度性能，为市场开拓提供了更加有利的保障。开展基于海事、车号牌等用途的微棱镜反光材料的产品开发，均已完成了实验室的验证，后续将陆续推进批量性验证。为了顺应消费市场多元化的需求，开发了高抗冲型PC/PMMA、抗UV复合板材、超薄PMMA薄膜等系列产品，大大扩充了产品线。铝塑复合膜产品开发方面，重点针对储能、动力类的应用展开开发，在耐久性、耐温变性能等方面取得了较大的进展，在乘用车用电池客户端的验证也取得了阶段性的进展。按计划有序推进省重点研发计划项目“可折叠手机盖板用光学级无色透明聚酰亚胺基膜的研发和产业化”的研发工作，在力学性能、耐温性、透光率、黄度指数、抗弯折性等关键性能方面均已符合目标，并通过了项目中期核查，并积极推动产业化进程。持续与中科院宁波材料所合作建立研究生学习实践基地，加速推动建立产学研人才培养模式，构建了适应企业发展需求的人才输送渠道；旨在未来在科技研发、人才培养、成果转化等方面开展长期深度合作，共同致力于行业关键问题难点的突破和提升。

报告期内，公司积极推动杭州研究院的工程建设，主体工程已基本完工，预计下半年投入使用。随着现代化、高标准功能性薄膜研发中心的投入使用，进一步加大高端、海外技术人才引进，为持续提升企业核心竞争力提供强有力的保障。

（五）对外担保及对外提供财务资助进展

截止至2021年12月31日，公司对外担保余额为52,439.24万元，其中追加了本公司承担连带责任的担保余额为6,501.71万元。

全资子公司道明科创实业于2020年11月2日存在对鲲鹏建设集团有限公司浙江永康分公司提供财务资助800万元已于2021年3月24日召开的第五届董事会第五次会议和第五届监事会第五次会议审议通过进行了补充确认。

公司在竣工验收日期内，财务部门核实一直按照合同约定的已完成工程量的75%支付。因施工方已明确存在竣工延期以及公司对总产值的偏差，为保证公司利益，在9月完成预验收后，未进一步支付工程款。2022年1月，因当地政府协调施工方和农民工工资问题，要求公司按照预验收后需支付到合同约定的比例。经协调，明确要求保证上市公司股东利益扣下800万对外借款本金，公司财务部门已于2022年1月17日扣下对外借款本金后支付剩余工程款项，剩余利息将于未来支付工程进度款中及时抵扣。

（六）道明安防小微园一、二期项目进展情况

截止公告日，小微园一期项目已完成永康市住房和乡镇建设局的建设工程竣工验收消防备案、浙江省建设工程规划核实确认书，并将于4月底完成一期项目建筑工程竣工验收；小微园二期项目厂房部分近期完成建筑工程规划核实确认，并积极推进消防备案等其他竣工验收前期工作，预计在二季度完成二期厂房部分工程竣工验收。

截止报告期末，公司签订厂房销售合同面积252,888平方米，合同金额104,863

万元，回款金额102,582万元。截止报告期末，道明科创为购房客户固定资产购建贷款提供阶段性担保为58,524万元，对外担保余额为52,439.24万元。

备注：小微园上述一二期总投资均未包含销售、管理、财务费用。

报告期内，公司正积极与相关政府部门推进小微园相关产权分割政策，以便于尽快实现依照相关约定履行交付分割义务。

同时，公司与鲲鹏建设签订的《建设工程施工合同》中约定一期小微园计划竣工时间是2021年1月6日。报告期内一期项目仍未完成竣工验收，从而造成建设单位道明科创实业未能在合同约定时间即2021年8月31日前向小微园业主交付，造成已购企业主可能存在向建设单位道明科创实业要求支付违约金的情况，公司认为鲲鹏建设的行为已严重违反了施工合同的约定，给公司造成了损失，损害了公司的合法权益，因此建设单位道明科创实业已于2022年1月向法院提起诉讼，要求施工单位支付逾期违约金及追索相应损失包括但不限于已购企业主向建设单位道明科创实业要求支付的违约金。

2022年3月，公司收到浙江省永康市人民法院发来的《民事反诉状》、《传票》相关法律文书。上述案件被告平安建设集团有限公司向浙江省永康市人民法院提起反诉，请求判令道明科创公司支付工程款5,372.06万元并支付利息。

五、公司未来发展的展望

（一）行业格局和趋势

（二）公司发展战略及发展规划

公司成立至今一直秉持以反光材料为主、以反光材料生产所沉淀、积累的技术平台为基础进行横向拓展和产业升级的经营理念，始终沿着自主研发的精密涂布、复合技术、微纳米复制、转印技术及挤出、压延技术的主线向相关领域及上下游进行协同拓展，通过近几年产业链的平台化整合，在主营反光材料领域充分实现向前和向后一体化，实现关键核心产品原材料自给自足的同时，以微纳技术、磁控溅射、功能薄膜和高分子材料为重点研究方向，加强前瞻性、创新性技术开发，构建人才、技术、资本和管理多功能综合型集群创新创业的孵化共享平台，着力打造产品覆盖更齐全、研发技术更先进、产业格局更多元的新材料产业集团。

根据公司技术路径及下游应用领域的不同，公司主营业务分为以围绕人、车、路三大公共安全防护领域的玻璃微珠型反光材料、转型升级后的微纳米棱镜型反光材料、以增亮、复合、量子点膜为代表的微纳光学显示材料、以消费、动力电池用铝塑膜为主的新能源材料、以PC/PMMA板材、高性能离型材料、石墨烯膜为主的电子功能材料等四大板块。今后，公司将在柔性显示用关键材料、导热材料、透明导电薄膜等新型光电材料、新能源材料领域进行积极拓展，逐步打造为创新能力强劲、产品丰富、品质卓越、品牌超群的全球化综合性功能型膜材生产企业。

（三）2022年经营计划

1、各业务板块发展

（1）公共安防材料板块-车辆安全防护材料及制品

根据中汽协发布2022年中国汽车市场趋势分析报告。报告显示，2022年中国汽车总销量预计达到2750万辆，同比增长5%左右。其中，乘用车为2300万辆，同比增长7%；商用车为450万辆，同比下降6%；二手车交易市场，根据往年交易量和其他多方原因，预计2022年为1100万辆。同时，1月18日，部际联席会议2022年度工作会议指出，2022年是我国新能源汽车乘势而上、加快发展的关键一年。要落实碳达峰碳中和目标，编制汽车产业绿色发展路线图，尽早研究明确新能源汽车车购税优惠延续等支持政策，完善积分管理要求，稳定市场预期。政策与市场双驱动力下，新能源汽车有望突破600万辆，新能源汽车渗透率在22%左右。公司车辆安全防护项目组将稳固原有省份基础上，持续开拓新增省份弥补广东半成品车牌市场；并紧抓电动自行车、新能源增长需求扩大新能源车牌的市场份额；重点扩展海外中东、南美、Rcep、俄罗斯等国家车牌膜市场，维持原有车辆安全防护板块的增速。将来，随着新制式车牌的推广使用，较老制式车牌具有更优异的辨识性的同时，彻底解决了车牌制作过程对环境的影响在促进公司车牌膜销量的同时，也将拉动公司配套的热转印膜销量。同时，车身反光标识方面公司利用在国内商用车主机厂占比较高优势，陆续启动车花专项、车用标识牌专项、汽车徽标专项等衍生产品，目前已经与相关主机厂送样测试，后期将带来新的增长。

（2）公共安防材料板块-个人安全防护材料及制品

随着国内相关标准及法律法规的健全，人们对个人安全的需求意识持续提高。国内个人劳保安防市场可以每年30%以上的增速持续增长，且近几年劳保、工装需求不断提高标准化、规范化都将给个人安全防护新增增量市场；同时，国内特种防护类市场，大部分以进口产品居多，随着公司在国内一些专业类市场需求产品上研发突破的努力，将针对国内特种防护类市场推出一系列的高性能、高品质的产品可实现进口替换。

除上述专用市场外，民用休闲类产品使用反光材料的比例逐年提升。运动休闲品牌、及大部分时装都逐步增加反光材料的创新应用。公司将凭借自身深耕反光材料多年的技术积累优势，联合国内外优秀品牌，对运动休闲类产品市场进行持续的突破及开发。

故随着未来职业防护领域和民用及消费时尚类领域的应用场景的增多，个人安全防护市场将作为2022年度反光材料业务板块重点突破项目，将有望打破以往增速，在特种领域和民用领域齐发力。

（3）公共安防材料板块-道路交通安全防护材料及制品

公司道路交通事业部将积极调整业务布局，紧跟国家“十四五”交通规划建设内容，借助微棱镜反光膜在高速公路、国道、城市道路标志牌、防护和养护、道路交通、旅游景区、路牌门牌等场景的采用，以及随着全棱镜产品的推广，将进一步加快在存量市场的进口替代步伐；交安配套反光材料专项针对其材料对柔韧性、耐增塑剂析出、易加工等要求专门成立研发和销售团队对该领域进行应用创新；同时，立足行业前景规划，加快新产品在智慧城市、智慧交通替代方案，向各省份通过数码打印技术实现二维码门楼牌的应用推广，顺势推动公司棱镜膜的应用。

（4）微纳光学显示材料板块2022年将继续调整增光膜客户结构，增亮产品将从TV向MNT应用转换；复合膜随着产线逐步投产及前期客户验证的逐步通过将逐步放量；量子点膜根据下游客户价格选择性供应。重点加大复合膜生产销售，改善目前经营情况。

（4）随着消费电子轻薄化、小型化和定制化的发展，除传统笔电外，新兴消费电子的兴起也都带动软包电池需求不断增加，打造铝塑膜需求的安全垫，公司将提高在中高数码电池客户的份额；同时，动力软包电池是未来铝塑膜的驱动核心，动力软包电池铝塑膜终端市场主要为新能源汽车领域，其正处于成长阶段，增速较快，发展潜力较大，公司将会加快推动动力电池客户验证，导入产品，提升渗透率。

（5）电子功能材料板块持续做技术创新，终端验证及导入工作。

2、坚持自主研发、夯实核心竞争力

2022年将一如既往的以技术研发和产品创新作为企业的核心竞争力，持续加大在创新工作上的投入。重点推进杭州研究的建设，预计Q4完成光学方向具有国际领先水平的含设计、微纳加工、测量装备的超精密光学实验室的设施落地及团队组建，以及基于光电薄膜、高分子材料设计基础平台的建设，实现研究院研发工作的运营启动，打造现代化、高标准功能性薄膜研发中心，为持续提升企业核心竞争力提供强有力的保障；各研发平台及各子公司研发部门将大力推进各领域的产品开发、新材料引进及成本下降工作；集中力量对重点项目持续开发和优化，如基于微棱镜产品的高效、低能耗、高光学稳定性的配方和工艺开发；基于高容量储能、动力电芯提升耐深冲性能的铝塑复合膜开发；基于车辆内饰用INS膜、装饰膜的高耐候、可吸塑成型PMMA、ABS基膜开发等项目与；并且持续对卡脖子的关键核心材料特别是进口材料进行国产化、自产化开发；有序推进浙江省重点研发计划项目“可折叠手机盖板用光学级无色透明聚酰亚胺基膜的研发和产业化”的研发工作；持续完成2021年通过立项的省级新产品试制计划项目研发工作，并对拟开发新产品积极申报省级项目；根据实际需求公司科技评审委员会拟组织自主研发项目立项并有序推动确保各项目按计划完成。

3、道明光学新型光电功能薄膜华南运营中心及杭州企业研究院投入使用

随着显示领域向轻薄化、智能化、高性能等方面发展，产品更新换代、技术升级速度加快，对功能性材料的轻量化、集成化等特性要求越来越高。该领域对生产门槛，尤其是对车间的洁净度、温湿度、防静电、密封性要求比一般生产车间要高，对企业的研发实力、产品品质、交货期要求也较高，行业壁垒较高。目前惠州骏通已搬迁至华南运营中心，将持续不断加大研发投入，推出高端、高精密先进功能薄膜产品，满足不断增长的市场需求，丰富公司产品结构，为公司提供了新的利润增长点，在增加企业经济效益的同时，拓展公司在光学膜领域的品牌形象与市场影响力。同时，将尽快推进杭州研究院的装修及搬迁工作，加强周边院校合作，引进高层次人才，加快实现公司在功能性膜领域做大做强的目标，符合公司的长远规划和战略布局。

4、加快安防小微园一、二期项目竣工验收及交付交割

2022年度将进一步加快安防小微园一、二期厂房部分的竣工验收，依照相关约定解决一期施工方延期竣工和公司对业主延期交付赔偿的问题；同时，公司正积极与相关政府部门推进小微园相关产权分割政策，依约为业主办理不动产权证。

（四）、主要风险因素及公司应对策略

（一）经营管理风险

近年来，公司不断拓展业务，并通过投资设立国内外子公司扩大全国市场规模；同时，2017年完成华威新材料的100%股权收购，公司资产和业务规模不断得到快速扩张，进而对公司经营管理、市场开拓和定价能力提出更高的要求，同时也增加了管理和运作的复杂程度。尤其近两年海外疫情未得到有效控制，产品出口和原材料采购均受一定程度的影响，若疫情造成全球经济持续回落，将对公司出口业绩和海外子公司经营都会存在不利影响。近年来，公司虽然已根据实际情况建立起一套完整的内部控制制度，但是随着公司业务的不断拓展和规模扩张，公司将面临管理模式、人才储备、技术创新及市场开拓等多方面的挑战。如果公司管理水平和人才储备不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织架构和管理模式未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，将难以保证公司管理水平与经营规模同步增长，使公司面临一定的管理风险。公司未来仍将不断加大对公司信息化平台的建设，提升公司经营及管理效率。

（二）原材料价格波动的风险

公司原材料主要为化工类产品，细分类别繁多。受市场因素影响，相关原辅材料价格波动频繁，尽管单一原材料价格的波动对企业盈利能力的影响较为有限，但如果未来受疫情、国内外经济形势、通货膨胀、供求情况等多方面因素影响，若多项主要原辅材料采购价格持续波动，且公司产品售价无法及时进行相应调整，将对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性，进而影响公司经营业绩。公司将密切关注经济形势的变化，跟踪主要原料的市场价格走势，采取多方比价、批量采购等措施合理安排库存，尽量稳定原料采购价格，及时调整产品的销售价格，一定程度上可以缓解原材料价格上涨带来的风险。同时，公司目前正积极推进部分主要产品的原材料国产化工作。

（三）应收账款风险

目前公司反光材料业务客户大多数属于中小型客户，应收账款单个客户余额数总体较低，主要采用赊销的方式。随着公司产品结构化的调整，新客户的增加，公司应收账款规模相应增长。近几年，随着公司拓展海外业务，海外应收账款规模可能保持在较高水平，并影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量。目前，海外子公司存在应收货款超1500万美元，存在因货款无法收回的坏账风险以及新兴国家货币升值带来的汇兑风险。未来公司将加强赊销和欠账的监控及催收，加强控制海外子公司所对应客户的应收账款，鼓励采用款到发货模式，并建立客户信用评估体系，针对不同信用等级客户给予不同的账期。

（四）汇率波动风险

公司海外业务中，日常经营涉及到外汇收支，若在此期间，国际外汇市场出现剧烈波动，将对公司的经营造成一定影响。公司财务部门将密切关注国际金融市场动态和外汇市场走势，在进行原材料、设备进口采购和出口销售时，尽可能选择对公司相对有利的外汇结算方式和币种。2022年度公司将秉承汇率中性原则，继续开展远期结售汇业务和外汇套期保值业务，规避外汇市场的风险，防范汇率大幅波动对公司造成的不良影响。

（五）安防小微园产权分割政策未能落实及未能及时交付违约风险

小微园相关政策一直处于探索过程，如出现譬如小微园入园政策、产权分割政策、按揭政策的变化或落实问题，也可能会对本项目销售产生不利影响，亦可能造成公司违约。如因产权分割政策仍未落实或不明确等原因致使公司无法依约办理不动产权证的，公司可能因此承担相关责任，对公司名誉及股价亦可能造成影响。

2020年2月3日，公司小微园项目实施主体道明科创实业与鲲鹏建设签订《建设工程施工合同》，由被告鲲鹏建设承建原告道明安防产业园建设项目一期A地块16幢五层厂房的建设工程项目。合同约定的计划开工日期为2020年2月11日(实际开工日期为2020年2月21日)，计划竣工时间是2021年1月6日，工期总日历天数330天。截止目前，该项目仍未完成竣工验收，从而造成建设单位道明科创实业未能在合同约定时间即2021年8月31日前向小微园业主交付，造成已购企业主可能存在向建设单位道明科创实业要求支付违约金的情况，公司认为鲲鹏建设的行为已严重违反了施工合同的约定，给公司造成了损失，损害了公司的合法权益，因此建设单位道明科创实业于2022年1月向法院提起诉讼。目前，公司正积极推进一期、二期项目的竣工验收，建设单位也将根据法律法规等相关规定要求施工单位支付逾期违约金、追索相应损失包括但不限于已购企业主向建设单位道明科创实业要求支付的违约金。

（六）市场竞争风险

随着反光材料行业的市场化和充分竞争，公司产品在市场上面临国际和国内同行的竞争。公司通过自主研发、自我创新和经验积累，掌握了玻璃微珠型反光材料的核心技术，在国内达到全行业领先水平；从而在市场竞争中获得较大优势，具备较强市场竞争力，凭借技术实力、资金优势，在竞争中处于先发地位。但随着注册制的实施，国内反光材料同行借助资本市场启动融资扩大反光材料应用领域，行业竞争逐步加剧。国内的竞争对手也可能通过资本融资后加大研发投入、扩大产能等方式参与市场竞争。如果市场竞争加剧，可能导致供给过剩、产品价格下降，进而导致行业毛利率下降。如果公司无法采取积极、有效的策略成功应对，则公司可能出现产品竞争力下降，从而导致收入下滑、毛利率下降，经营业绩可能受到不利影响。

目前公司反光材料上游原材料全面实现国产化，核心材料实现自产，下游横跨道路安全防护、个人安全防护、车辆安全防护三大应用领域，并不断开拓新的民用市场。公司将充分发挥前后一体化的核心优势，并加大研发创新能力，保持公司反光材料龙头地位。

同时，全资子公司常州华威新材料有限公司主要产品原为LCD用多功能复合型增亮膜卷材及光学膜片材（合成液晶模组光学膜片）。这几年光学显示行业在国家政策支持和市场需求带动下，带动显示用光学膜快速发展的同时，所处的显示行业存在技术路径、潜在竞争者、竞争者及其主要产品、替代品方面都发生了显著变化，导致行业竞争加剧。OLED、MicroLED等无须背光能柔性甚至可以卷曲折叠的显示屏不断蚕食LCD显示市场，使LCD显示应用向传统中低端的电视和电脑桌面显示及笔记本电脑显示集中，手机和平板及高端电视逐步被新型的显示技术OLED、MicroLED取代。以及量子点、Mini-LED等新型显示技术渗透率提升、并随着液晶显示轻薄化发展，主要产品增光膜逐步被复合膜替代，常州华威新增的两条复合膜生产线产能尚未得到全面释放，没有及时调整产品结构或产能规模不及竞争对手，存在预期不达标或无法适应行业竞争环境的风险。公司目前正积极加快复合膜产生的产能释放以及完成量子点膜原材料国产化以及新品研发，拓宽华威产品群。

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