力帆科技（601777）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

力帆科技（集团）股份有限公司主要从事乘用车（含新能源汽车）、摩托车、摩托车发动机等的研发、生产及销售。

（一）行业情况

汽车方面，2023年一季度受新能源汽车国补政策退出、降价促销潮等影响，消费者观望情绪上升，汽车市场整体处于负增长状态。面对汽车行业消费低迷的困境，政府二季度陆续出台系列促进汽车消费政策，汽车行业加速恢复。

根据中国汽车工业协会统计数据显示，2023年上半年我国汽车产销量分别为1324.83万辆和1323.93万辆，同比增长9.33%和9.81%。其中，新能源汽车市场持续攀升，新能源汽车产销量分别为378.81万辆和374.66万辆，同比增长42.36%和44.12%，市场渗透率28.3%。新能源汽车是汽车产业转型升级的主要方向，发展空间十分广阔。2023年6月，李强总理主持召开国务院常务会议研究促进新能源汽车产业高质量发展政策措施，财政部等三部门随即联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，进一步巩固和扩大新能源汽车产业发展优势。中国汽车工业协会预测2023年新能源汽车累计销量预计为900万辆，下半年新能源汽车行业市场爆发潜力巨大。

新能源汽车市场的快速增长将加速换电行业发展。2023年6月，国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，意见提出，在具备条件的加油（气）站配建公共快充和换电设施，积极推进建设加油（气）、充换电等业务一体的综合供能服务站。四川、上海、福建等省市也陆续出台换电产业发展政策，加快推进充电桩、换电站等基础设施及配套电网建设。经过长期的探索，国内换电技术不断成熟，商业模式逐渐成型。综合考虑换电模式更高效、对电网、土地更友好等优势，叠加资本、主机厂、政策等的推动下，换电模式在营运车、高端乘用车的应用推广速度有望显著提升。

摩托车方面，据中国摩托车商会统计，1-6月我国共产销摩托车995.41辆和964.67万辆，同比下降5.93%和10.29%。其中，燃油摩托车产销694.4万辆和699.67万辆，产量同比增长0.41%，销量同比下降0.15%；电动摩托车产销301万辆和265万辆，同比下降17.9%和29.26%。二轮摩托车产销880.98万辆和849.44万辆，同比下降6.94%和11.75%；三轮摩托车产销114.43万辆和115.22万辆，同比增长2.65%和2.17%。

（二）公司主营业务情况说明

睿蓝汽车定位于“换电轻出行普及者”，国内聚焦新能源可充可换换电赛道，国际市场通过燃油车拓宽海外市场，纯电车按序分步推出。通过B端市场+C端市场+海外市场三驾马车齐头并进，确保新能源汽车业务平稳发展。

B端市场通过智能换电轿车60S、都市商务座驾80V持续为营运客户提供高效能的服务价值。报告期内全新上市的共享出行专属定制座驾-曹操60，从造型设计、空间考量、配置到动力模式全面升级，乘客、司机的出行体验显著提升。

C端市场以睿蓝9满足家用、商用、公务等多元化场景用车需求，并拟于下半年推出智能后驱SUV睿蓝7，通过L2智能驾驶辅助、智能呼吸灯语、溜背低风阻造型、阔景全景天幕、智慧座舱、一体式环保座椅、精致怀挡、128色氛围灯等亮点打造明星车型。

海外市场持续输出超值精品X3PRO，通过增加S6PRO、X6PRO两款新车型丰富海外产品矩阵，满足海外经销商与用户的多元化需求。同时加快推动睿蓝9等纯电车型出海，打造睿蓝海外品牌形象。

力帆摩托车致力于成为舒适休闲摩旅的领导品牌。以持续巩固海外市场优势和不断拓展国内渠道为导向，海外销售采用经销商+直销公司模式，国内销售主要采用经销商模式。2023年公司持续推进中大排量细分领域的太子车系列和踏板车系列产品线，针对海外基础盘的工具车型及通勤车型进行动力升级，稳固基础盘销量，通过4气门200CC250CC动力对中小排量运动娱乐车型进行性能升级提升竞争力。在研产品行业创新动力（300152）NBD250已处于样机阶段，是解决跨骑领域实现无级变速的重要解决方案。2023年，新成立的派方摩托车品牌正在成为科技摩托潮牌，并达成建立新世代有趣好玩摩托引力场品牌愿景。

二、经营情况的讨论与分析

2023年上半年，公司整体营业收入25.63亿元，同比下降18.19%。其中汽车业务收入12.15亿元，同比下降29.91%；摩托车业务收入10.35亿元，同比下降11.09%；通机业务收入2.4亿元，同比增长39.41%。

三、风险因素

1．行业竞争加剧

随着全球电动化的加速发展，部分国家陆续提出禁售燃油车计划，外资车、合资车加快新能源市场布局。燃油车价格进一步下探，40多个品牌百余款燃油车型纷纷开启降价，同时伴随新能源汽车新品日益增多、产品更新换代速度快，2022年上市新能源汽车数十款，新能源汽车可选车型已近300款并逐步增多，市场竞争已进入白热化。

摩托车产品同质化竞争日趋严重，产品更新换代快，对产品定位和研发提出了更高要求。

公司将通过加大技术投入、打造爆款产品、完善渠道体系、提升售后服务等措施积极提升核心竞争力，进一步抢占市场份额，推动公司高质量快速发展。

2.原材料价格波动风险。

新能源汽车动力电池核心原材料受锂、镍、钴等大宗商品价格影响较大。动力电池原材料价格大幅度波动直接影响整车企业采购和销售，不利于汽车行业稳定发展。摩托车和通机同样面临核心部件产品原材料价格持续波动风险。

公司及时跟踪动力电池原材料大宗商品市场动态，通过协议价格、提前锁单等方式建立有效的价格对冲机制。积极开展产品创新，提升产品性价比增加收益和降低成本，同时积极加强供应商储备，保障供应链安全和价格稳定。

3.国家和地缘性政策风险。

国际局势风波不断，如俄乌战争、中美贸易战等事件，不断冲击着全球供需及回款等关键因素。同时，国内禁限摩长期存在，为业务发展带来了巨大的不确定性挑战。

公司将不断扩大生态合作伙伴，提高补给能效率，发挥研发优势，合理规划库存等措施，以妥善化解风险，助力公司业务的可持续发展。

四、报告期内核心竞争力分析

基于对营运市场需求和续航焦虑痛点的实际洞察，睿蓝汽车布局换电赛道，分步有序推出睿蓝9、曹操60、睿蓝7等新款换电品牌车型。联合易易唤能、易能电池、睿蓝汽研院、曹操出行、幸福千万家等换电生态伙伴完善换电生态布局，从换电品牌打造、换电技术研发、换电站建设及运营、电池资产管理等方面快速建立新能源（001258）换电补能体系。快速整合资金、技术、人才、市场等优势，为后期标准化输出、规模化上量奠定良好基础。

睿蓝汽车深度参与国家和行业换电标准的制定，精耕换电技术研发。推出涵盖整车技术平台、换电补能平台和大数据云平台的新一代GBRC水晶架构。整车技术平台采用系统化、模块化设计，可以兼容轿车、SUV、MPV等多种车型，还可搭载多种动力总成，实现前驱、后驱、四驱，动力输出经济高效。换电补能平台具备60秒极速换电、换电维护升级等远程操控等功能。大数据云平台可让数字引擎驱动人-车-站智能协同，实现全场景智能换电，全链路精细化运营。此外，睿蓝汽车还面向全行业开放GBRC平台标准，积极推动普惠换电、安全换电、极速换电。

公司深耕摩托车业务近30年，拥有专业过硬的团队和稳定的人员结构，拥有国家级技术中心、工业设计中心和检测中心；具备踏板车、街车、跑车、骑士车和电动车等全系列车型的自主设计能力，并是国内极少数拥有自主电喷技术的摩托车企业，具备规模化生产能力；拥有水冷、多气门、燃烧分析、轻量化和自主电喷等技术组合能力，在中小排量产品上实现了高性价比，在中大排量上实现了差异化竞争，在V缸细分领域持续保持市场竞争力。在电动化方面，公司积极开展整车轻量化研究，优化电池组总成能量密度和电机功率密度；研究电池热管理技术和快充技术，兼容汽车交、直流充电桩，进一步提升充电的快捷与便利；成功上线运行车联网平台（数据中台），加快了智能中控产品的落地，推进了摩托车EEA平台的搭建。

摩托车研发团队凭借多年技术沉淀，在轻量化技术应用、发动机燃烧CAE仿真、NVH仿真及测试、挤流燃烧室研究及应用、轻混用盘式电机（发明专利批准中）、钛合金气门研究及应用、摩托车发动机CVT系统（钢带）研究及应用、电池并联系统、智能中控系统等研发领域不断攻关。对核心技术的掌握为公司提高产品性能和品质，推动企业技术升级和发展提供了可靠保障。

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