*ST美盛（002699）2023年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况

　　近年来，国内外文化产业发展迅速，市场规模不断扩大，对经济增长和增加就业的贡献不断增强，已成为许多经济体的支柱产业之一。随着居民消费结构升级，发达国家文化消费支出不断增加，这是发达国家发展进程中的共同规律。目前，世界主要经济体文化产业发展速度普遍高于经济发展速度，文化产业发展动力极为强劲。我国拥有巨大的、快速扩张的国内市场等优势，且政府正逐步将文化产业由政府主导转向市场主导，我国的文化产业发展拥有巨大的可挖掘潜力。目前公司正处于产业整合的阶段，向泛娱乐其他业务板块延伸，构建“自有 IP+内容制作+内容发行和运营+新媒体运营+衍生品开发设计+线上线下（300959）零售渠道”的泛娱乐文化生态圈。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）公司的主营业务

　　公司紧密围绕文化产业发展，致力于文化产业相关业务。自公司上市以来，在原有动漫衍生品的基础上，公司重点开拓上下游业务，完善产业链，在文化产业链包括动漫、游戏、影视、衍生品等上下游进行战略布局，实现转型升级，初步完成了“自有 IP+内容制作+内容发行和运营+新媒体运营+衍生品开发设计+线上线下零售渠道”的文化生态圈的构建。

　　（二）公司的主要产品及其用途

　　公司产品主要包括IP衍生品、动漫、游戏等文化类产品及内容发行业务和智慧营销业务等服务。

　　公司及子公司的IP衍生产品，主要作为动漫服饰、动漫玩具等作为文化消费品使用。公司的动漫和影视作品主要通过电视台和网络渠道面向观众播放；公司的游戏产品主要在国内大型游戏运营平台运营，满足玩家的娱乐消费需求。公司及子公司的IP衍生产品，主要作为动漫服饰、动漫玩具等作为文化消费品使用。公司的内容发行业务和智慧营销服务是结合互联网头部媒体，利用自主研发的全媒体发行和营销平台，为国内中小企业提供专业的互联网全案赋能解决方案。

　　（三）公司经营模式

　　公司的业务发展，是基于文化创意行业产业链和泛娱乐经营模式进行的业务布局。一方面，基于自身优势的IP衍生品和新媒体业务，向泛娱乐其他业务版块延伸；另一方面，基于完整的泛娱乐生态圈，向产业链源头——IP延伸。从而构建起“自有IP+内容制作（动漫、游戏、电影、儿童剧）+内容发行和运营+新媒体运营+衍生品开发设计+线上线下零售渠道”的文化生态圈。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　一、原创内容的核心价值优势

　　原创内容作为产业发展和衍生的基础，正在文化传播领域和动漫产业链中占据越来越重要的地位。原创内容的具体表现形式即是IP，其来源主要包括动漫、游戏、影视、文学等原创性资源，通常具有独特的指向性和较高的识别度，易于被喜爱的人群所接受。在国内IP市场如此火爆的背景下，公司更加专注于开发和培育优质原创IP，一方面提升公司原创IP的丰富度，另一方面加强捕捉优质IP的能力。

　　1、丰富和精炼原创IP

　　公司目前拥有“同道大叔”等国内知名原创精品IP，《小小勇者村》、《纸牌三国》、《光之契约》、《挂出个大侠》、《陆战风云》、《行星远征》等优秀网页游戏和手机游戏，《莫麟传奇》、《爵士兔》、《坦坦小动员》、《星学院》系列等优秀原创动漫作品。《星学院》是国内首部原创美少女三维动画，被国家新闻出版广电总局推荐为优秀国产动画片，获精品动画二等奖。《星学院第二季月灵手环》和《星学院Ⅲ之潘朵拉秘境》相继于2016年和2017年上线，反应热烈，收视率与播放量排名靠前。目前《星学院》系列第四季《明日传说》已在各大网络视频平台投放播出，获得不错反响。《妖神记》是一部由公司与原作者发飙的蜗牛一同打造的3D动画网剧，屡次进入b站国产动画热门榜单前三、百度动漫风云榜前三，多次摘得“爱奇艺动漫风云榜”桂冠。

　　2、与顶级IP进行深层次的合作开发

　　公司深化与迪士尼、漫威、任天堂等公司的合作，共同开发“星球大战”、“冰雪奇缘”、“魔兽”、“超级马里奥”、漫威英雄系列等IP衍生品。2019年初，公司收购了新NEW TIME,进一步拓展和丰富了公司IP衍生品种类和产品线，完善了美盛的IP衍生品产业链。

　　二、丰富的平台部署优势

　　1、完整的衍生品分发平台优势

　　平台是内容的展示场所，是粉丝群体的聚集家园，是衍生产品转化收益的通道。公司目前已经部署了丰富的平台资源，为公司各条产业链打造了立体化的出口：公司通过收购酷米网（http://www.kumi.cn），搭建了以儿童及家长为主要对象的动漫视听节目播出平台和互联网动漫娱乐服务平台；公司通过美盛游戏打造了美盛游戏平台和游戏港口等游戏类门户网站，为自身优秀游戏作品提供了稳定的运营平台；公司通过收购荷兰渠道商 ScheepersB.V.，拥有了境外线上线下销售平台；公司通过与合作伙伴Jakks Pacific共同设立的杰克仕美盛营销平台将为国内的消费者带来国外最新潮的玩具、动漫服饰流行体验，有利于国内市场的快速发展，为公司来带新的利润增长点；公司收购原欧洲派对礼品销售公司RUBIES的衍生品业务，进一步布局欧洲销售渠道。

　　2、新媒体平台优势

　　另一方面，公司牢牢把握近年新媒体引起的传媒产业革命新浪潮，致力于打造新媒体平台。与传统媒体相比而言，新媒体具有个性化突出、受众选择性增多、表现形式多样、信息发布实时等新特点，具有交互性、全息化、数字化、网络化等优势。公司精准切入AR、VR领域，与国内领先的AR、VR内容创造和发行商创幻科技和VR线下体验互动平台超级队长展开合作，进行虚拟现实领域的前瞻性产业布局。公司投资WeMedia新媒体集团发起成立的WeMedia自媒体联盟，已签约各行业精英自媒体近500人，覆盖逾5000万用户；公司投资同道大叔，以同道大叔个人IP为载体,以媒体运营、IP内容开发与运营等形式构建泛娱乐消费平台。丰富的平台资源充分发挥了公司全产业链布局的综合优势，实现了产业上下游资源的整合，也为消费者提供了多元化的泛娱乐体验。真趣网络全面启动从“轻游戏服务平台”向“超级流量分发变现平台”的转型。一方面依托多年来在移动互联网分发领域积累的客户资源和服务能力，陆续拿下今日头条、腾讯、百度、快手等超级流量平台的核心代理资质和其他代理合作。

　　三、泛文化生态圈优势

　　自公司上市以来，紧密围绕文化产业发展，重点开发IP衍生品产业相关业务。近年来，公司在不断加强和巩固国内IP衍生品龙头企业地位的基础上，重点开拓上下游业务，完善产业链，在文化产业链包括动漫、游戏、影视、衍生品等上下游进行战略布局，实现转型升级，完成了“自有IP+内容制作+内容发行和运营+新媒体运营+衍生品开发设计+线上线下零售渠道”的文化生态圈的构建。文化生态圈相关产业的联动发展又使得公司在IP衍生品领域的优势更为突出。

　　基于公司丰富的平台优势、泛文化生态圈优势，结合公司原创优质IP开发成功的典型案例：同道文化以同道大叔个人IP为载体,以媒体运营、IP内容开发与运营等形式构建泛娱乐消费场景。依托于公司的泛娱乐平台优势,同道星座文化将持续进行全方位推广，涉及包括星座、动漫、趣味、娱乐、创意等各个领域。相比于传统媒体,新媒体平台主观情感色彩更浓烈,与公司的衍生品受众群特征更为契合,更适合作为公司的IP衍生品宣发渠道。同基于公司泛娱乐平台优势，进一步对星座文化进行推广优秀原创IP形象的推出将建立对最终消费者的情感代入，增强消费者对IP的认同度及粘性，同时也有助于提升广大消费者对美盛品牌的认知，对公司蕴含价值和文化的认同，不断为公司带来市场人气和用户沉淀，也将为文化生态圈下游产业输送创作源泉。丰富的原创内容已形成公司的核心优势。

　　未来公司将对各类渠道进行持续整合，更好的与整个泛娱乐生态圈对接。一体化经营有助于公司实现IP资源的全产业链开发和运营，实现不同文化产品的交叉销售，从而提高用户黏性和付费水平，实现公司文化生态圈的闭环。

　　四、人才优势

　　公司始终坚持以人为本，多年来持续加强人力资源建设，注重人才引进和人才培养，目前已聚集了对公司文化和发展战略高度认同的优秀管理人才及由国内一流的动漫、游戏衍生品等文化产业各领域的高级专业人才组成的具有高度凝聚力的人才队伍。公司的人才优势为全产业链布局的协同效应的发挥提供了有力的保障。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　本期预付款项为15,792,869.77元，较上年同期减少63.02%，主因公司将预付账款重分类所致；

　　本期无形资产为35,024,695.22元，较上年同期减少38.05%，主因公司对部分无形资产计提减值准备所致；

　　本期长期待摊费用为20,105,145.59元，较上年同期增加109.82%，主因公司装修费增长所致；

　　本期递延所得税资产为101,536,492.16元，较上年同期增加38.06%，主因预计负债及资产减值准备增长所致；

　　本期其他非流动资产为0元，较上年同期减少100%，主因对其计提资产减值准备增长所致；

　　本期应付账款为78,602,865.81元，较上年同期减少32.31%，主因公司支付供应商货款所致；

　　本期预计负债为177,104,937.02元，较上年同期增加64.01%，主因公司本期预提诉讼赔偿准备款所致；

　　本期营业收入为981,435,882.81元，较上年同期减少20.72%，主因公司动漫服饰和动漫玩具业务本年度收入下降所致；本期营业成本为693,345,576.48元，较上年同期减少22.71%，主因公司动漫服饰和动漫玩具业务本年度收入下降所致本期税金及附加为6,496,140.76元，较上年同期减少22.06%，主因公司动漫服饰和动漫玩具业务本年度收入下降所致本期管理费用为156,137,264.98元，较上年同期增加23.99%，主因公司人员薪酬及业务招待费上涨所致;

　　本期研发费用为23,466,485.83元，较上年同期减少23.16%，主因玩具公司研发投入减少所致所致;

　　本期财务费用为8,078,876.54元，较上年同期增加172.15%，主因汇率波动所致;

　　本期其他收益为4,591,026.39元，较上年同期减少50.62%，主因政府补助减少所致;

　　本期投资收益为20,195,062.95元，较上年同期减少43.23%，主因权益法核算股权投资企业利润下降所致;

　　本期资产减值损失为92,173,409.54元，较上年同期增加780.77%，主因公司对各类资产计提减值准备所致;

　　本期营业外支出为54,702,128.95元，较上年同期减少37.61%，主因公司本期预提诉讼赔偿准备款所致;

　　本期所得税费用为378,681.05元，较上年同期增加101.49%，主因公司递延所得税费用增加所致;

　　本期销售商品、提供劳务收到的现金为 1,006,169,353.38元，较上年同期减少25.64%，主因公司动漫服饰和动漫玩具业务本年度收入下降所致;

　　本期收到的税费返还为50,749,220.46元，较上年同期减少39.4%，主因公司服饰与玩具公司上年度收入下降所致;

　　本期收到其他与经营活动有关的现金为 34,216,965.53元，较上年同期减少 94.44%，主因公司收到的往来款项现金流下降所致;

　　本期购买商品、接受劳务支付的现金为607,243,214.64元，较上年同期减少24.13%，主因公司公司动漫服饰和动漫玩具业务本年度收入下降所致;

　　本期支付的各项税费为52,000,399.73元，较上年同期增加41.16%，主因公司支付的上年度企业所得税增加所致;

　　本期支付其他与经营活动有关的现金为81,791,262.62元，较上年同期减少90.8%，主因公司支付的往来款项现金流下降所致;

　　本期收回投资收到的现金为299,596,034.51元，较上年同期增加132.68%，主因公司理财赎回的现金增加所致;

　　本期收到其他与投资活动有关的现金为46,554,235.41元，较上年同期增加111.44%，主因公司收到业绩补偿款所致;

　　本期投资支付的现金为292,000,000元，较上年同期增加141.32%，主因公司本期购买理财产品所致;

　　本期汇率变动对现金及现金等价物的影响为2,569,368.94元，较上年同期减少74.54%，主因汇率波动所致。

　　

　　五、公司未来发展的展望

　　一、行业格局和趋势

　　改革开放以来，我国社会经济多年来持续稳定发展，人民生活水平显著提高，在物质生活条件大幅改善的同时，人民的文化消费需求也日益旺盛。我国文化产业也呈现出消费快速增长和需求转型升级的态势。在国家政策综合扶持、市场需求旺盛、内容技术创新、产业融合整合等综合因素的推动下，我国文化产业近年来发展迅速。文化产业在国民经济中的地位越来越重要，在支撑我国经济结构调整和转型升级等方面发挥了积极作用，正在成为新的支柱产业。作为文化产业的重要组成部分，公司业务涉及的动漫、游戏、影视、新媒体等产业近年来也取得了快速发展，市场规模迅速扩张，且未来发展空间巨大。

　　二、公司发展战略

　　公司在大文化的时代背景下，提出了向产业上下游延伸的发展战略。经过近年来资源整合，公司一体化全产业链格局初步形成，已布局动漫原创、游戏制作、网络平台、国内外终端销售、儿童剧演艺等多个环节。公司先后投资并购了多个标的，由点到面，多方布局，已初步搭建起“自有IP+内容制作（动漫、游戏、电影、儿童剧）+内容发行和运营+衍生品开发设计+新媒体运营+线上线下零售渠道”的文化生态圈。

　　未来公司将在进一步完善布局的同时，加强推进整合工作，具体包括管理整合、资源整合及国内外市场整合，促进各环节的协调发展和协同效应的发挥，以充分发挥产业链布局一体化优势。公司秉持“文化传承，创意美盛”的企业宗旨，坚持以人为本，为客户谋价值，为员工谋利益，为社会谋发展，注重挖掘文化内涵与引领潮流，坚持以创意领先，进一步优化产品规划和改善产品结构，从品牌、产品、市场、质量和企业管理等方面不断提升公司的核心竞争力。

　　三、公司发展计划

　　1、增强对优质IP的发现和获取

　　近年来，以 IP为核心，横跨动漫、游戏、文学、影视、周边产品的泛娱乐产品逐渐增多，优质 IP成为泛娱乐产业中维持用户黏性的纽带，以IP为核心的泛娱乐布局成为中国文化产业的发展趋势。IP成为了文化产业的热词，影视、游戏、视频网站等对热门 IP的抢夺达到了白热化程度。为在这场 IP抢夺站抢夺制高点，公司一方面将挖掘和组建一批优秀创造团队进行内容上的原创，打造出具有美盛特色的优质原创IP，另一方面将深化与顶级IP合作，利用美盛成熟化运作的IP变现能力以及多平台全产业链的优势，吸引更多顶级IP进行合作。

　　2、完善平台部署增强变现能力

　　公司将整合现有不同类型的平台资源，打破各自隔膜，让不同类型的平台联动起来，发挥整体效益。建立一个互通、资源共享极具竞争力的整体IP变现平台，多维度不同层次将公司自有优质 IP以及合作方的优质IP传输给消费者。目前除正在积极部署海外衍生品销售渠道外，公司还致力于打造新媒体平台。新媒体具有个性化突出、受众选择性增多、表现形式多样、信息发布实时等新特点，具有交互性、全息化、数字化、网络化等优势，新媒体平台的出现将成为打破公司现有不同平台隔膜的钥匙。

　　3、加强整合，促进一体化优势发挥

　　在初步实现了全产业链布局后，公司未来将着力加强整合工作。公司一方面将在内部管理方面全面提升以适应未来集团化运作的要求，另一方面加强对各控股子公司的规范化管理和一体化方向指导，提升对公司及各子公司资源的利用效率，为充分发挥协同效应创造良好条件。

　　4、加速推进文化产业转型升级、打造综合性文化产业平台

　　公司通过投资和并购初步形成了泛娱乐业务体系，公司未来将在现有产业链版图基础上，根据产业发展动态和公司业务发展情况，继续实现转型升级和产业一体化战略，充分整合上下游资源，进一步完善产业布局，全面提升盈利模式和盈利水平。并且对各并购标的公司的业务进行整合，加强业务协同，减少重复投资，降低运营成本，将公司前期业务整合成有机整体，实现协同效应。增强公司文化生态圈中对IP资源的筛选、培育以及全产业链开发和运营能力，为公司未来的发展建立内容、用户和品牌基础。

　　四、可能面对的风险

　　可能存在文化产业政策变化，文创产业发展不及预期，资源整合及内控管理不够完善，国际需求下降，市场需求变化，行业竞争加剧，出口退税政策变化，汇率波动等风险。

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