华泰证券上调周大福评级
来源：
同花顺iNews
2025年6月13日，华泰证券发布研报，上调周大福评级，评级由“增持”调整为“买入”。本次评级报告研究员为樊俊豪。
该研报摘要表示：
考虑到公司计价产品占比下降，相应地黄金租赁比例或有所减少，因此我们下调FY26-FY27的黄金租赁损失，进而上调归母净利润22%/27%至76.3、83.6亿港币，并引入FY28盈利预测92.3亿港币。参考可比公司25年Wind一致预期PE均值21倍，考虑到周大福持续提升品牌形象，作为龙头有望充分受益本轮行业竞争加剧后的集中度提升，给予公司FY26 21倍PE，对应目标价16港币（前值8.5港币，基于FY25 15倍PE），上调至“买入”评级。
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